Tác động đến các chức năng nội bộ

Mỗi người có hiểu biết đều cần biết về Bitcoin vì đây có thể là một trong những phát triển quan trọng nhất của thế giới.
Leon Luow

5.1.0 Giới thiệu

Các lãnh đạo CNTT có trách nhiệm với doanh nghiệp, sử dụng công nghệ để thúc đẩy đổi mới và tăng sức cạnh tranh cho công ty, cũng như tìm cách cải thiện hiệu quả nội bộ nhằm giảm chi phí.

Có một số rủi ro và hiểu lầm phổ biến xung quanh Bitcoin mà bạn nên hiểu và có thể đưa ra hướng dẫn:

• Bitcoin thường được xem là một phần của ngành công nghiệp ‘crypto’ lớn hơn, và các giải pháp dựa trên một trong những đổi mới chính là blockchain.
• Bitcoin bị cho là ‘lãng phí năng lượng’ để vận hành mạng lưới.
• Có rủi ro đối với người dùng Đám mây Công cộng rằng môi trường có thể bị tấn công và sử dụng để ‘đào’ Bitcoin hoặc các loại tiền mã hóa khác bởi một đối tượng xấu, dẫn đến hóa đơn rất lớn và bất ngờ, cũng như ảnh hưởng đến hiệu suất của các ứng dụng doanh nghiệp.
• Có sự thiếu hiểu biết về công nghệ đứng sau Bitcoin.

Ở khía cạnh tích cực, Bitcoin có thể mang lại lợi ích cho bất kỳ công ty nào bằng cách:

• Được thêm vào kho bạc như một tài sản, có thể được đào trực tiếp hoặc mua trên thị trường mở.
• Sử dụng các tài nguyên nhàn rỗi để đào Bitcoin cho công ty.
• Cung cấp lý do để đầu tư vào các giải pháp AI đòi hỏi tài nguyên tính toán hiệu năng cao tương tự.
• Thêm một phương thức thanh toán thay thế cho việc mua dịch vụ hoặc sản phẩm của công ty.
• Giảm phí giao dịch ngoại tệ toàn cầu.
• Cung cấp thêm phúc lợi cho nhân viên thông qua các ưu đãi dựa trên thanh toán Lightning.
• Xây dựng các nguồn doanh thu mới cho công ty dựa trên Bitcoin.

Bất kỳ lãnh đạo CNTT nào cũng cần dành thời gian để hiểu về Bitcoin, tác động tiềm năng và các rủi ro liên quan, cũng như các lợi ích có thể có, để có thể đưa ra hướng dẫn và lãnh đạo cho doanh nghiệp.

Bitcoin là một thành tựu mã hóa đáng kinh ngạc. Khả năng tạo ra một thứ không thể sao chép trong thế giới số có giá trị to lớn. Nhiều người sẽ xây dựng doanh nghiệp dựa trên điều đó.
Eric Schmidt

5.1.1 Rủi ro và hiểu lầm xung quanh Bitcoin

Bitcoin như một phần của ngành công nghiệp ‘crypto’ lớn hơn.

Bitcoin là nỗ lực thành công đầu tiên để tạo ra một tài sản số hữu hạn và đã tạo ra cả một ngành công nghiệp ‘alt-coin’ đang cố gắng sử dụng một số công nghệ nền tảng để hoặc ‘cải tiến’ Bitcoin hoặc xây dựng giải pháp nhằm khai thác các cơ hội thị trường tiềm năng khác.

Các nhà cung cấp đám mây công cộng đã tạo ra các nền tảng blockchain để cho phép các công ty xây dựng các giải pháp này, tuy nhiên sự quan tâm đến chúng thường tăng giảm theo làn sóng thổi phồng của ngành, thực tế Microsoft đã ngừng dịch vụ blockchain của mình vào năm 2021.

• Cho đến năm 2017, Bitcoin chiếm tới 95% tổng vốn hóa thị trường crypto.
• Làn sóng đầu tiên của các ICO crypto ‘thay thế’ đã khiến sự thống trị này giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 37,6%.
• Khi các dự án này không mang lại lợi ích thực sự cho doanh nghiệp và dần biến mất, sự thống trị của Bitcoin lại bắt đầu tăng lên.
• Năm 2021, khi giá Bitcoin tăng, một làn sóng giải pháp thay thế dựa trên NFT mới xuất hiện trên thị trường, khiến sự thống trị của Bitcoin lại giảm xuống.
• Sau khi làn sóng thổi phồng này cũng không mang lại lợi ích thực sự, sự thống trị của Bitcoin lại bắt đầu tăng trở lại.
• Khi Bitcoin bước vào một thị trường tăng giá mới, có thể sẽ xuất hiện một làn sóng ‘alt-coin’ mới để tận dụng xu hướng mới, nhưng có khả năng sẽ gặp kết cục tương tự.

Nếu doanh nghiệp đến gặp lãnh đạo CNTT với ‘vật thể lấp lánh’ mới nhất được quảng bá cho một ứng dụng cụ thể của blockchain, hoặc như một lựa chọn thay thế cho Bitcoin, điều quan trọng là phải ghi nhớ xu hướng này và đặt câu hỏi:

• Mục đích của blockchain là gì?
• Có thực sự cần hoặc mong muốn sử dụng blockchain không, khi xét đến các hạn chế về hiệu suất so với cơ sở dữ liệu quan hệ tập trung?
• Ai có thể thay đổi giao thức và tác động của nó đến giải pháp là gì?
• Những đánh đổi nào đã được thực hiện về bảo mật hoặc phi tập trung để đạt được hiệu suất như đã công bố?
• Nó có thể mang lại lợi ích gì mà không thể thực hiện được bằng Bitcoin và các giao thức liên quan như Lightning?

Những tác động của việc vận hành Bitcoin

Tùy thuộc vào lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động, có thể có những lợi ích tiềm năng từ hoạt động đào Bitcoin, thường là khi lượng nhiệt sinh ra có thể được tận dụng cho mục đích hữu ích. Tuy nhiên, thường có sự phản đối do quan niệm rằng Bitcoin gây hại cho môi trường, lãng phí năng lượng hoặc ít mang lại lợi ích.

Là một lãnh đạo CNTT, việc hiểu rõ động lực này và liệu có lợi ích tiềm năng nào cho công ty hay không là cần thiết để đưa ra hướng dẫn hiệu quả. Quan điểm chung trước đây là Bitcoin không ‘tốt cho môi trường’ và ‘lãng phí năng lượng’. Tuy nhiên, điều này đang thay đổi khá nhanh, ngày càng có nhiều báo cáo tích cực được công bố, và dự kiến câu chuyện này sẽ chuyển sang hướng Bitcoin mining có thể được xem là tích cực cho môi trường và quá trình chuyển đổi sang các nguồn năng lượng tái tạo. Đây là điều mà nhiều công ty tập trung trong các sáng kiến ESG của họ.

Hiểu các rủi ro tiềm ẩn từ việc đào crypto

Đã có những ví dụ trong quá khứ khi môi trường đám mây công cộng do một công ty quản lý bị hacker chiếm quyền kiểm soát, họ có thể rất nhanh chóng kích hoạt thêm tài nguyên tính toán để đào crypto. Càng kích hoạt nhiều tài nguyên có cấu hình hiệu năng cao nhất (và đắt nhất), hacker càng có cơ hội đào được Bitcoin hoặc crypto khác. Điều này được gọi là ‘Crypto-Jacking’ - theo AWS:

‘Đây là một loại tội phạm mạng liên quan đến việc sử dụng trái phép các thiết bị (máy tính biên, điện thoại thông minh, máy tính bảng, hoặc thậm chí là máy chủ) để đào tiền mã hóa. Khi giá tiền mã hóa tăng và ngày càng nhiều thiết bị biên mạnh mẽ với khả năng GPU được sử dụng để chạy các trường hợp sử dụng Machine Learning tại biên, mối đe dọa từ cryptojacker khai thác lỗ hổng bảo mật trên thiết bị biên cũng tăng lên. Khi điều này xảy ra, tài nguyên tính toán biên được dùng để đào tiền mã hóa, dẫn đến việc sử dụng CPU/GPU cao hơn, hiệu suất của các ứng dụng biên giảm và thời gian xử lý suy luận ML tại biên tăng lên.’

Do đó, việc sử dụng tài nguyên đám mây công cộng phải được thiết kế đúng theo các thực tiễn tốt nhất. Những điều này thường được trình bày trong một dạng Khung Tiếp Nhận Đám Mây, mô tả các khuyến nghị về bảo mật, hiệu suất, giám sát, khả năng phục hồi và vận hành. Lãnh đạo CNTT nên đảm bảo các khuyến nghị này được tuân thủ, và có một hình thức giám sát thời gian thực để phát hiện và giảm thiểu các cuộc tấn công như vậy trước khi phát sinh hóa đơn lớn.

Thiếu hiểu biết về công nghệ mà Bitcoin sử dụng

Có nhiều hiểu lầm về công nghệ đứng sau Bitcoin, dẫn đến các câu hỏi như liệu nó có thể bị hack không, năng lượng sử dụng ra sao, hoặc liệu nó có bị thay thế bởi một phiên bản mới như thường xảy ra với công nghệ không. Là người phụ trách kỹ thuật, việc hiểu biết về công nghệ nền tảng sẽ hữu ích để định vị đúng Bitcoin trong nội bộ và giảm bớt các lo ngại này.

5.1.2 Ở khía cạnh tích cực.

Bitcoin như một tài sản kho bạc

Có những lợi ích tài chính tiềm năng cho một công ty khi đưa Bitcoin vào sổ sách như một tài sản kho bạc.

• Kho lưu trữ giá trị và phòng ngừa lạm phát
• Niềm tin vào tiền pháp định như một kho lưu trữ giá trị đang suy giảm
• Rủi ro đối tác trong lĩnh vực ngân hàng
• Lợi thế người tiên phong cho các công ty khi bổ sung Bitcoin vào kho bạc của họ

Mặc dù các tác động tài chính của việc này từ góc độ kế toán không phải là vai trò của lãnh đạo CNTT, việc hiểu cách thức hoạt động này và cách mua, lưu trữ và bảo mật Bitcoin sẽ là trách nhiệm của họ.

Có các dịch vụ trên thị trường giúp mua, lưu ký và cung cấp dịch vụ cho vay dựa trên tài sản đã lưu trữ. Nếu đây trở thành một chủ đề thảo luận trong công ty, và nên như vậy, thì lãnh đạo CNTT có thể hỗ trợ đánh giá các công ty bên thứ ba tiềm năng cung cấp các dịch vụ này. Thực hiện thẩm định để đảm bảo dịch vụ được cung cấp đáp ứng các yêu cầu về bảo mật, minh bạch và tính năng dịch vụ cần thiết sẽ giúp lựa chọn được đối tác đáng tin cậy.

Lợi ích của việc khai thác Bitcoin

Việc sử dụng trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong tương lai, và một tỷ lệ lớn chi phí vận hành trung tâm dữ liệu là để tản nhiệt sinh ra. Điều này đặc biệt đúng với các ứng dụng sử dụng điện toán hiệu năng cao, như AI/ML và khai thác Bitcoin.

Các công ty ở nhiều lĩnh vực khác nhau trên toàn cầu đã nhận ra rằng lượng nhiệt tăng thêm này có thể trở thành lợi ích ròng cho doanh nghiệp thay vì là chi phí bằng cách sử dụng nhiệt sinh ra cho:

• Hồ bơi/Bồn tắm nước nóng
• Trung tâm thể thao dưới nước
• Trồng hoa/rau trong nhà kính
• Sưởi ấm cho chính cơ sở kinh doanh và hệ thống nước nóng

Điều này có thể đạt được bằng cách hợp tác với một công ty khai thác Bitcoin sử dụng cơ sở vật chất của doanh nghiệp để khai thác Bitcoin kiếm lợi nhuận và cung cấp nhiệt cho mục đích sử dụng chung, hoặc

doanh nghiệp có thể tự thực hiện chức năng này để xây dựng kho bạc Bitcoin trực tiếp. Cách tiếp cận này cũng có thể giúp công ty với các sáng kiến ESG.

Một phương pháp gián tiếp hơn để đạt được một số lợi ích này là chuyển các yêu cầu tính toán sang các trung tâm dữ liệu áp dụng cách tiếp cận này và cung cấp không gian rack hoặc hạ tầng như một phần của dịch vụ quản lý, đồng thời chuyển một phần tiết kiệm chi phí này cho doanh nghiệp.

Là lãnh đạo CNTT, việc cập nhật lĩnh vực này sẽ giúp bạn cung cấp định hướng cho công ty trong việc áp dụng các giải pháp có thể mang lại lợi ích cho doanh nghiệp.

Bitcoin và AI

Việc sử dụng AI và ML dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh trong vài năm tới. Sự giao thoa giữa Bitcoin và Trí tuệ nhân tạo đang dẫn đầu một kỷ nguyên đổi mới số mới, đặc biệt nổi bật với sự tích hợp AI cùng Lightning Network của Bitcoin. Sự kết hợp này hứa hẹn sẽ cách mạng hóa nhiều khía cạnh của internet, từ thanh toán vi mô đến các tác nhân kinh tế trực tuyến do AI điều khiển.

• Tinh chỉnh các mô hình AI là một bước thiết yếu trong phát triển AI – thanh toán vi mô qua Lightning có thể cho phép mọi người trên toàn thế giới được trả công theo từng nhiệm vụ bằng Bitcoin, khuyến khích sự tham gia.
• Trong các kịch bản mà các thực thể AI giao dịch cho các dịch vụ, Lightning Network là công cụ không thể thiếu cho các hoạt động kinh tế do AI điều khiển, nơi tốc độ là yếu tố then chốt.
• Khi hệ thống AI đã được phát triển, thanh toán vi mô có thể tạo điều kiện cho mô hình trả tiền theo mức sử dụng công bằng hơn, nơi người dùng chỉ trả cho tài nguyên AI mà họ sử dụng.

Đối với bất kỳ công ty nào cân nhắc sử dụng AI, dù là dịch vụ cần trả phí hay phát triển giải pháp AI riêng, việc hiểu cách Bitcoin và Lightning tích hợp và gia tăng giá trị cho bất kỳ giải pháp nào là rất quan trọng.

Nguồn: https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2023/12/08/ai-and-bitcoin--a-synergy-for-the-future/

Các lựa chọn thanh toán bán lẻ mới

Bất kỳ doanh nghiệp nào chấp nhận thanh toán cho dịch vụ, dù trực tiếp tại cửa hàng hay trực tuyến, đều có thể hưởng lợi từ việc chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin theo các cách sau:

• Tăng lượng khách và phát triển kinh doanh nhờ nhắm đến khách hàng sử dụng Bitcoin
• Phí thanh toán thấp hoặc bằng 0
• Thanh toán được xử lý ngay lập tức
• Không có hoàn trả ngược

Từ góc độ kế toán, có nhiều cách khác nhau để xử lý Bitcoin nhận được, giữ lại như một phần của kho bạc hoặc chuyển đổi trực tiếp sang tiền pháp định, hoặc kết hợp theo thỏa thuận. Tùy vào doanh nghiệp mà có thể có một số tác động kỹ thuật để thực hiện điều này, như cần máy POS mới hoặc tích hợp với giải pháp phần mềm cho thanh toán trực tuyến, điều mà lãnh đạo CNTT cần hiểu rõ các tác động kỹ thuật nếu mục tiêu này được thông qua cho doanh nghiệp.

Giảm phí chuyển tiền ngoại tệ toàn cầu

Đối với các công ty chuyển số tiền lớn trên toàn cầu, chi phí và sự phức tạp của việc này thường là một thách thức. Các giải pháp mới dựa trên Bitcoin đang được cung cấp trên thị trường giúp giảm chi phí này và cung cấp thanh toán nhanh chóng, tức thì. Việc áp dụng các dịch vụ này có thể mang lại lợi ích cho doanh nghiệp, và việc hiểu thị trường này, các dịch vụ được cung cấp cũng như phối hợp với bộ phận kế toán để triển khai giải pháp tốt nhất đòi hỏi một mức độ hiểu biết kỹ thuật mà lãnh đạo CNTT có thể cung cấp.

Phúc lợi cho nhân viên

Hầu hết các công ty đều đang xem xét cách cung cấp phúc lợi và động lực cho nhân viên để cải thiện tuyển dụng và giữ chân. Gần đây, một số vận động viên chuyên nghiệp và chính trị gia nổi tiếng đã công bố nhận toàn bộ hoặc một phần lương bằng Bitcoin. Khả năng trả một phần lương bằng Bitcoin sẽ trở nên quan trọng với nhà tuyển dụng khi điều này bắt đầu tạo ra sự khác biệt trong tuyển dụng nhân sự chủ chốt, hoặc khi các thành viên chủ chốt bắt đầu yêu cầu điều này hoặc tìm kiếm nhà tuyển dụng khác đang cung cấp.

• Tích hợp tùy chọn trả lương toàn phần hoặc một phần bằng Bitcoin giúp tổ chức có lợi thế cạnh tranh để đi trước xu hướng. Các giải pháp trả lương bằng Bitcoin giúp việc tích hợp quy trình này trở nên đơn giản.
• Các công ty như MicroStrategy đang tìm cách khuyến khích hiệu suất hoặc thậm chí là sự tham dự cuộc họp bằng các khoản thanh toán nhỏ dựa trên Lightning.

Mặc dù quyết định triển khai các phúc lợi này cho nhân viên không thuộc trách nhiệm trực tiếp của lãnh đạo CNTT, việc cung cấp hiểu biết về lý do tại sao điều này có thể mang lại lợi ích, các giải pháp có thể thực hiện và tác động kỹ thuật của việc triển khai lại có thể là trách nhiệm của họ. Các giám đốc CNTT chủ động đề xuất ý tưởng với đồng nghiệp có thể thể hiện giá trị chiến lược rộng hơn cho doanh nghiệp.

Cơ hội thị trường mới

Như trích dẫn từ Google đã nói, nhiều doanh nghiệp sẽ tìm cách xây dựng các nguồn doanh thu mới dựa trên hệ sinh thái Bitcoin đang phát triển. Điều này có thể mở ra các thị trường mới để doanh nghiệp cân nhắc, và lãnh đạo CNTT có thể đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá mức độ phù hợp, thách thức kỹ thuật và cơ hội tiềm năng mà chúng mang lại.

5.1.3 Tóm tắt

Bitcoin được kỳ vọng sẽ tiếp tục hành trình được chấp nhận, ngày càng trở nên quan trọng đối với doanh nghiệp theo thời gian, ảnh hưởng đến cả chiến lược kinh doanh, kỹ thuật và các sáng kiến ở nhiều lĩnh vực. Là người dẫn đầu kỹ thuật của công ty, lãnh đạo CNTT sẽ hưởng lợi khi đi trước xu hướng phát triển này, cung cấp định hướng cho công ty và đảm bảo doanh nghiệp nhận được lợi ích lớn nhất từ việc triển khai các giải pháp Bitcoin trên toàn tổ chức.

Bitcoin, với tư cách là đồng tiền mã hóa được chấp nhận rộng rãi nhất thế giới, là một nơi lưu trữ giá trị đáng tin cậy và là tài sản đầu tư hấp dẫn với tiềm năng tăng giá dài hạn cao hơn so với việc nắm giữ tiền mặt. Kể từ khi ra đời hơn một thập kỷ trước, Bitcoin đã trở thành một bổ sung quan trọng cho hệ thống tài chính toàn cầu, với những đặc điểm hữu ích cho cả cá nhân và tổ chức. MicroStrategy đã công nhận Bitcoin là một tài sản đầu tư hợp pháp có thể vượt trội hơn tiền mặt và do đó đã biến Bitcoin thành khoản nắm giữ chính trong chiến lược dự trữ kho bạc của mình.
Michael Saylor

5.2.1 Giới thiệu

Mặc dù bitcoin có thể không phải là khoản nắm giữ truyền thống đối với các thủ quỹ doanh nghiệp, nhưng hiểu biết sâu hơn về bitcoin có thể giúp giải thích tại sao các thủ quỹ của các công ty lớn, niêm yết công khai và những người khác đã bắt đầu chấp nhận nó trong những năm gần đây. Nhiều đặc tính của bitcoin, như nguồn cung tối đa 21 triệu đồng và sự khan hiếm có thể xác minh trên blockchain công khai, khiến nó trở thành nơi lưu trữ giá trị hấp dẫn. Phân khúc quan trọng này của danh mục đầu tư có thể là một hàng rào giá trị chống lại thâm hụt tài khóa ngày càng tăng, sự mất giá của tiền tệ và rủi ro địa chính trị. Khi các thủ quỹ doanh nghiệp phải đối mặt với những thách thức kinh tế mới, các đặc tính độc đáo của bitcoin đã trở thành động lực thúc đẩy.

Truyền thống, các kho bạc doanh nghiệp quản lý tiền mặt một cách thận trọng bằng cách phân bổ phần lớn vốn vào các tài sản thường được coi là ít rủi ro (ví dụ: tiền gửi ngân hàng, quỹ thị trường tiền tệ, tín phiếu kho bạc, thương phiếu và hợp đồng mua lại). Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế không chắc chắn như lạm phát, lãi suất và rủi ro địa chính trị gia tăng có thể khiến các công ty phải xem xét lại tính khả thi của các chiến lược này. Việc áp dụng bitcoin như một tài sản dự trữ kho bạc có thể giúp giải quyết những rủi ro này.

5.2.2 Tại sao lại là Bitcoin?

Tiền là một tài sản hoặc tập hợp các tài sản mà mọi người có thể sử dụng để mua hàng hóa hoặc dịch vụ, thanh toán nợ hoặc lưu trữ giá trị, vì vậy nó bao gồm một hoặc nhiều đặc tính sau:

• Đơn vị tính toán: Tiền được dùng để xác định giá của hàng hóa và dịch vụ
• Phương tiện trao đổi: Tiền có thể được sử dụng để thúc đẩy giao dịch hàng hóa và dịch vụ
• Nơi lưu trữ giá trị: Giá trị được tạo ra dưới dạng hàng hóa hoặc dịch vụ do một công ty hoặc cá nhân cung cấp cho thị trường có thể được lưu trữ để sử dụng sau này

Không phải tất cả các tài sản đều cần cung cấp cả ba đặc tính này – ví dụ, tác phẩm nghệ thuật hiếm hoặc bất động sản đắt tiền có thể là nơi lưu trữ giá trị, nhưng không dễ dàng trao đổi trên thị trường.

Bitcoin đang phát triển để có thể đáp ứng cả ba chức năng này, nhưng trọng tâm ở đây là cách nó có thể được sử dụng như một nơi lưu trữ giá trị trong kho bạc của bất kỳ công ty nào, lớn hay nhỏ. Bitcoin đã xuất sắc ở chức năng này kể từ khi ra đời, và điều này hiện đang thúc đẩy việc áp dụng nó như một tài sản kho bạc cho cá nhân, doanh nghiệp và thậm chí cả quốc gia, như trích dẫn ở trên mô tả.

• Các quốc gia như El Salvador và Bhutan đã mua hoặc khai thác Bitcoin trong một thời gian và thêm nó vào dự trữ của mình, nhưng khái niệm dự trữ Bitcoin ở cấp quốc gia đã nhận được sự chú ý toàn cầu khi một ứng viên tổng thống Hoa Kỳ công bố kế hoạch tạo ra một kho dự trữ Bitcoin chiến lược quốc gia.
• Các công ty cũng đã bắt đầu tạo ra kho dự trữ bitcoin của riêng mình kể từ năm 2020 khi cả Square và MicroStrategy công bố kế hoạch làm điều này, và các công ty nhỏ hơn đã làm theo.

Chúng tôi thực sự cảm thấy mình đang ngồi trên một tảng băng trị giá 500 triệu euro đang tan chảy, một khi lợi suất thực của kho bạc chúng tôi xuống dưới âm 10%, chúng tôi nhận ra rằng mọi thứ chúng tôi làm trên báo cáo lãi lỗ đều không còn ý nghĩa.
Michael Saylor

Việc tạo ra một kho bạc Bitcoin đã giải quyết vấn đề mà MicroStrategy gặp phải và giúp công ty này gia tăng giá trị cho cổ đông kể từ khi thực hiện chiến lược này vào năm 2020. Cách tiếp cận này có thể mang lại lợi ích tương tự cho các công ty lớn nhỏ ở bất kỳ vị trí địa lý nào.

Tại sao các công ty và thậm chí cả quốc gia lại có thể hưởng lợi từ một kho bạc Bitcoin? Tiền mặt trong ngân hàng, vốn mất giá do việc tạo ra tiền, không phải là nơi lưu trữ giá trị tốt. Các công ty đã phải sử dụng số tiền mặt đó để tăng trưởng thông qua các thương vụ mua lại, hoặc trả lại cho cổ đông dưới dạng mua lại cổ phiếu.

Các công ty, chính phủ cũng như cá nhân đều không thể lưu trữ giá trị trong tiền pháp định, điều này khiến họ phải tìm kiếm các lựa chọn thay thế, như trái phiếu, bất động sản hoặc tài sản hữu hình. Không phải tất cả những thứ này đều có thể dễ dàng thêm vào kho bạc.

Bitcoin đại diện cho một giải pháp cho sự khan hiếm kỹ thuật số và đang trong quá trình hút dần giá trị tiền tệ từ các tài sản như vậy. Điều này đã giúp nó trở thành tài sản có hiệu suất tốt nhất kể từ khi ra đời, và được kỳ vọng sẽ tiếp tục vượt trội so với các tài sản khác trong tương lai.

Với sự xuất hiện của các quy tắc kế toán mới, mọi người được ủy thác đều có trách nhiệm tìm hiểu về bitcoin, xem liệu nó có phù hợp với kho bạc hay không, và hiểu rõ các rủi ro của việc áp dụng hoặc không áp dụng đối với doanh nghiệp.

5.2.3 Các công ty và tổ chức đã áp dụng Bitcoin

Bitcointreasuries duy trì một danh sách tất cả các tổ chức lớn nắm giữ Bitcoin đã biết, bao gồm các công ty tư nhân và công khai, chính phủ và các quỹ đầu tư.

Như sơ đồ cho thấy, có nhiều công ty đã áp dụng Bitcoin, không phải lúc nào cũng là một phần của chiến lược kho bạc. Ngoại trừ MicroStrategy và Tesla, các tổ chức nắm giữ lớn hơn thường là các công ty hoạt động trong lĩnh vực Bitcoin nên điều này cũng dễ hiểu. Tuy nhiên, khi khái niệm và lợi ích được hiểu rõ hơn, các công ty ngoài lĩnh vực Bitcoin cũng đã bắt đầu áp dụng nó.

Square

Vào ngày 7 tháng 10 năm 2020, Square, Inc. đã mua khoảng 4.709 bitcoin với tổng giá trị mua là 50 triệu euro. Square đã là người dẫn đầu trong lĩnh vực bitcoin từ năm 2018 thông qua sản phẩm Cash App, cung cấp cho khách hàng khả năng mua và bán bitcoin. Là những người tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng liên tục của bitcoin trong tương lai, công ty đã thành lập Square Crypto, một nhóm độc lập chỉ tập trung vào việc đóng góp cho các dự án mã nguồn mở bitcoin vì lợi ích chung. Square cũng vừa ra mắt Liên minh Bằng sáng chế Mở về Tiền mã hóa (COPA), một tổ chức phi lợi nhuận khuyến khích đổi mới trong lĩnh vực tiền mã hóa, mở quyền truy cập vào các phát minh đã được cấp bằng sáng chế, và giúp các công ty cũng như cá nhân tự bảo vệ trước các hành vi lạm dụng bằng sáng chế.

Elon Musk - Tesla và Space X

Tesla bắt đầu tham gia vào Bitcoin vào tháng 2 năm 2021 khi công ty đầu tư 1,5 tỷ euro. Công ty cho biết việc mua bitcoin nhằm đa dạng hóa hơn nữa và tối đa hóa lợi nhuận trên số tiền mặt của mình. Tesla tuyên bố sẽ bắt đầu chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin cho các sản phẩm của mình, tùy thuộc vào luật pháp hiện hành. Elon Musk cũng tiết lộ khoản nắm giữ Bitcoin của SpaceX vào năm 2021 tại hội nghị trực tuyến “The B Word”. “Tôi có sở hữu Bitcoin, Tesla sở hữu Bitcoin, SpaceX sở hữu Bitcoin," Musk phát biểu.

Phân tích on-chain gần đây cho thấy tính đến quý 4 năm 2024, tổng số bitcoin mà các công ty này nắm giữ là 19.788 bitcoin.

Tính đến cuối năm 2024, các cổ đông của những công ty lớn khác như Microsoft và Amazon cũng đang xem xét các đề xuất về kho bạc Bitcoin, vì vậy động lực đang ngày càng tăng.

Tahini’s

Một trong những chủ sở hữu của Tahini’s, một chuỗi nhà hàng tại Canada, đã tham gia sâu vào Bitcoin khi MicroStrategy công bố kế hoạch kho bạc Bitcoin và công ty quyết định làm theo, đưa toàn bộ số vốn không thiết yếu (vốn hoạt động 6 tháng) vào Bitcoin. Họ đã giữ và tiếp tục bổ sung vào kho dự trữ của mình qua đỉnh năm 2021 và khi giá giảm, đồng thời khuyến nghị rằng bất kỳ doanh nghiệp nào áp dụng cách tiếp cận này đều phải có tầm nhìn ít nhất bốn năm.

Trong bốn năm kể từ khi áp dụng chiến lược này, chuỗi nhà hàng đã vượt trội so với phần lớn Phố Wall về lợi nhuận. Bằng cách lắp đặt các máy ATM Bitcoin và tổ chức các buổi Meetup Bitcoin, doanh nghiệp cũng đã xây dựng được một cộng đồng khách hàng trung thành là những người yêu thích Bitcoin.

Vấn đề chính mà chúng tôi gặp phải hiện nay là đồng euro đang mất giá. Ngân hàng trung ương sẽ nói lạm phát chỉ là 5%. Nhưng điều đó thực sự phụ thuộc vào thứ bạn muốn mua. Thịt gia cầm tăng 45%, thịt bò tăng 25%, hàng nhập khẩu và gia vị tăng 65%, dầu ăn tăng 110%, kể từ tháng 3 năm 2020, khi đại dịch bắt đầu tăng tốc. Vì vậy, việc đưa tiền của chúng tôi vào bitcoin là hợp lý và điều đó sẽ vượt qua bất kỳ tỷ lệ lạm phát nào mà chúng tôi thấy trong thập kỷ tới.
Chủ sở hữu Tahini

Việc các quốc gia áp dụng

Như sơ đồ cũng cho thấy, các quốc gia hiện đang nắm giữ Bitcoin, thường là do tịch thu tài sản, các phương thức kín đáo hơn như khai thác hoặc thông qua các quỹ tài sản quốc gia, và trong trường hợp của El Salvador là một chính sách có chủ đích.

El Salvador

Năm 2019, một nhóm những người ủng hộ tiền mã hóa và thành viên cộng đồng địa phương tại thị trấn ven biển nhỏ El Zonte, El Salvador, đã bắt đầu xây dựng một nền kinh tế dựa trên Bitcoin phát triển mạnh trong cộng đồng của họ. Bằng cách giáo dục người dân về lợi ích của Bitcoin, cung cấp cơ sở hạ tầng và công cụ cần thiết để áp dụng, và khuyến khích sử dụng thông qua nhiều sáng kiến khác nhau, dự án Bitcoin Beach nhanh chóng thu hút sự chú ý, biến El Zonte thành một trung tâm sôi động của các hoạt động liên quan đến Bitcoin.

Thành công của Bitcoin Beach đã thu hút sự chú ý của tổng thống El Salvador, Nayib Bukele, người nhận ra tiềm năng chuyển đổi của tiền mã hóa để giải quyết một số thách thức kinh tế và xã hội cấp bách nhất của đất nước. Lấy cảm hứng từ sáng kiến cộng đồng, Bukele bắt đầu tìm cách để chính phủ El Salvador có thể tiếp tục đón nhận và thúc đẩy việc sử dụng Bitcoin trên toàn quốc.

Vào tháng 6 năm 2021, Bukele đã công bố quyết định táo bạo rằng El Salvador sẽ trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chấp nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, cùng với đồng đô la Mỹ.

Điều này không chỉ mang lại cho người dân El Salvador một công cụ tài chính mới, sáng tạo mà còn đưa đất nước trở thành trung tâm toàn cầu về việc áp dụng và đổi mới tiền mã hóa.

Gần đây hơn, Bukele đã gặp Javier Milei của Argentina để thảo luận về hợp tác phát triển tài sản số trên toàn khu vực Mỹ Latinh. Đất nước này đã mua một bitcoin mỗi ngày kể từ khi áp dụng bitcoin làm tài sản dự trữ và tiền tệ hợp pháp, một khoản đầu tư cho đến nay đã mang lại hiệu quả.

Hoa Kỳ

Vào quý 3 năm 2024, chính quyền Trump đã đưa ra một thông báo mang tính đột phá tại Nashville, tiết lộ kế hoạch phân bổ một phần dự trữ của Bộ Tài chính Hoa Kỳ vào Bitcoin. Động thái này nhằm đa dạng hóa cơ sở tài sản quốc gia và tận dụng các lợi ích tiềm năng của tài sản số. Sau chiến dịch tranh cử thành công, kho dự trữ Bitcoin chiến lược dự kiến sẽ trở thành chính sách của chính phủ Hoa Kỳ.

Một số bang của Hoa Kỳ sau đó đã công bố các kế hoạch tương tự để tạo ra dự trữ Bitcoin chiến lược, điều này có thể diễn ra độc lập với mục tiêu đã nêu về một quỹ dự trữ quốc gia Bitcoin của Hoa Kỳ.

Bhutan

Bhutan là một ví dụ về quốc gia đang sử dụng hoạt động khai thác để tạo ra Bitcoin trực tiếp.

Việc Bhutan tham gia vào hoạt động khai thác bitcoin bắt đầu từ tháng 4 năm 2019, khi đồng tiền mã hóa này được định giá khoảng 5.000 USD. Cánh tay đầu tư quốc gia, Druk Holding & Investments, đã xác nhận với tờ báo địa phương The Bhutanese rằng họ "đã tham gia vào lĩnh vực khai thác" vào thời điểm này.

Vương quốc này đã tận dụng nguồn tài nguyên thủy điện dồi dào để cung cấp năng lượng cho các hoạt động khai thác của mình.

Nguồn năng lượng sạch dồi dào này cho phép Bhutan vận hành các hoạt động khai thác bitcoin quy mô lớn trong khi vẫn duy trì cam kết với sự phát triển bền vững về môi trường.

Quyết định của Bhutan tham gia vào thị trường tiền mã hóa được thúc đẩy bởi nhu cầu kinh tế. Quốc gia này đối mặt với doanh thu du lịch sụt giảm và tìm cách đa dạng hóa nguồn thu nhập. Đại dịch COVID-19, sau đó đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến doanh thu du lịch hàng năm 88,6 triệu USD của Bhutan, càng củng cố cho bước đi chiến lược này.

Tính đến ngày 16 tháng 9 năm 2024, lượng bitcoin mà Bhutan nắm giữ đã đạt 750 triệu USD, đưa nước này trở thành chính phủ nắm giữ bitcoin lớn thứ tư trên nền tảng Arkham. Điều này giúp Bhutan trở thành một nhân tố quan trọng trên thị trường tiền mã hóa toàn cầu, đặc biệt khi dân số chỉ dưới 800.000 người.

Việc nắm giữ bitcoin và các hoạt động khai thác đại diện cho một nguồn thu mới, có thể bù đắp cho nguồn thu du lịch đang giảm và giải quyết thâm hụt thương mại của quốc gia. Chính phủ đã cân nhắc sử dụng bitcoin để tăng lương cho khu vực công, cho thấy tầm quan trọng của nó đối với tài chính quốc gia.

Việc Bhutan tham gia vào khai thác bitcoin và đầu tư vào tiền mã hóa mang lại nhiều bài học giá trị cho các quốc gia nhỏ khác.

Nguồn: Arkham

Các công ty khai thác Bitcoin

Các công ty khai thác Bitcoin, giống như bất kỳ công ty nào, đều có các khoản chi phí cần chi trả, chẳng hạn như:

• Chi phí đầu tư và trả góp cho các máy đào
• Cơ sở vật chất
• Chi phí năng lượng
• Bảo trì
• Chi phí nội bộ (trả lương nhân viên, v.v.)

Mặc dù họ có thể muốn giữ Bitcoin như một tài sản, vì đây là nguồn thu chính của công ty, nhưng họ thường sẽ bán một phần hoặc toàn bộ số bitcoin mà họ khai thác được.

Cách tiếp cận mới do MicroStrategy khởi xướng là huy động vốn từ thị trường nợ để mua trực tiếp Bitcoin đã mở ra một chiến lược mới cho bất kỳ công ty khai thác Bitcoin đại chúng nào. Bằng cách này, họ có thể 'mua trước' số bitcoin sẽ khai thác trong nhiều năm bằng cách phát hành nợ trên thị trường và mua bitcoin giao ngay để bổ sung vào bảng cân đối kế toán. Khi Bitcoin ngày càng chuyển sang thu phí giao dịch do phần thưởng khai thác giảm dần qua các chu kỳ halving sắp tới, cách tiếp cận này mở ra cả thách thức và cơ hội mới cho các công ty khai thác để bổ sung Bitcoin ở mức giá hiện tại và trả các chi phí từ phí giao dịch trong tương lai. Việc tiếp cận thị trường này cũng có thể giúp các công ty khai thác đại chúng có lợi thế hơn so với các công ty tư nhân. Để hiểu được lợi ích tiềm năng và tác động của cách tiếp cận này, cần có kiến thức về cả Bitcoin và ngành tài chính truyền thống.

Động lực cho việc áp dụng

Các động lực để áp dụng Bitcoin như một tài sản dự trữ kho bạc có thể được tóm tắt như sau:

Các quốc gia

• Các quốc gia có thể tận dụng tài nguyên thiên nhiên, như thủy điện, cho các công nghệ mới nổi, cung cấp điện tại chỗ và khai thác bitcoin
• Có tiềm năng đa dạng hóa kinh tế, giảm sự phụ thuộc vào các lĩnh vực truyền thống như du lịch.
• Điều này có thể đạt được bằng mô hình tích lũy âm thầm, tránh sự chú ý không cần thiết (vì bitcoin được khai thác trực tiếp thay vì mua qua sàn giao dịch)

Doanh nghiệp

• Đa dạng hóa tài sản: Một tài sản thay thế để đa dạng hóa rủi ro trong kho bạc
• Phòng ngừa lạm phát: Các công ty đã áp dụng Bitcoin nhận thấy dự trữ của họ vượt trội hơn cả tỷ lệ lạm phát chính thức và không chính thức
• Là một phần của chiến lược Bitcoin tổng thể, việc hiểu về Bitcoin như một tài sản, xây dựng cộng đồng và giúp người khác đạt được lợi ích tương tự.

5.2.4 Các mối quan ngại về tuân thủ pháp lý và quy định

Bối cảnh quy định toàn cầu

Nhiều diễn biến pháp lý trên toàn thế giới liên quan đến tài sản số đã giúp các nhà đầu tư tự tin hơn vào bitcoin như một khoản đầu tư. Với dữ liệu thị trường và lịch sử giá ngày càng tăng, các quy định thân thiện với tài sản số như khung pháp lý Markets in Crypto Assets (MiCA) của Liên minh châu Âu (E.U.), và việc Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt sản phẩm giao dịch bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024 đã mang lại cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp sự đảm bảo và rõ ràng mà họ tìm kiếm.

Việc nắm giữ Bitcoin như một tài sản kho bạc có các tác động thuế khác nhau tùy thuộc vào khu vực pháp lý của công ty. Dưới đây là các điểm cần lưu ý chính, đúng tại thời điểm viết nhưng có thể thay đổi:

Xử lý kế toán

• IFRS (Quốc tế)
  • Bitcoin cũng nên được coi là tài sản vô hình, mặc dù một số khu vực pháp lý cho phép phân loại là hàng tồn kho nếu công ty nắm giữ Bitcoin để kinh doanh.
• Thay đổi quy tắc kế toán FASB
  • Vào tháng 12 năm 2023, Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đã cập nhật hướng dẫn về cách các công ty nên hạch toán và báo cáo bitcoin cùng các tài sản số khác trên bảng cân đối kế toán doanh nghiệp theo chuẩn USGAAP. Các quy tắc mới này có lợi cho các công ty nắm giữ bitcoin bằng cách cho phép họ sử dụng phương pháp kế toán giá trị hợp lý, cuối cùng cho phép các công ty ghi nhận tăng giá trị tài sản theo thị trường. Trước đây, theo US GAAP, các công ty chỉ được phép ghi giảm giá trị tài sản số. Hướng dẫn mới có thể mang lại cái nhìn rõ ràng hơn về báo cáo tài chính và sức khỏe tài chính của công ty bằng cách thể hiện giá trị thực tế của bitcoin đang nắm giữ.

Thuế trên lãi và lỗ

• Thuế lãi vốn:
  • Ở hầu hết các khu vực pháp lý, lợi nhuận từ việc bán Bitcoin được coi là lãi vốn.
  • Ngắn hạn so với dài hạn: Nếu giữ dưới một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: 1 năm ở Hoa Kỳ), lợi nhuận sẽ bị đánh thuế như lãi vốn ngắn hạn, thường với mức thuế cao hơn lãi vốn dài hạn.
• Khấu trừ lỗ:
  • Lỗ từ Bitcoin có thể được khấu trừ vào các khoản lãi vốn khác, tùy thuộc vào khu vực pháp lý.

Tác động thuế doanh nghiệp

• Lãi và lỗ đã thực hiện:
  • Lợi nhuận được tính vào thu nhập chịu thuế của công ty khi bán hoặc trao đổi.
  • Các khoản lỗ do giảm giá trị tài sản thường không được khấu trừ thuế.
• VAT/Thuế GTGT:
  • Giao dịch Bitcoin có thể chịu thuế VAT/GTGT khi được sử dụng để mua hàng, tùy thuộc vào từng khu vực pháp lý.
• Tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC) cũng có thể là điều cần thiết.
  • AML đề cập đến một tập hợp các luật, quy định và thủ tục được thiết kế để ngăn chặn tội phạm hợp pháp hóa các khoản tiền có được từ hoạt động phi pháp thành thu nhập hợp pháp.
  • KYC là một phần của AML, tập trung cụ thể vào việc xác minh và hiểu rõ danh tính khách hàng nhằm ngăn chặn gian lận và các hoạt động phi pháp.

Yêu Cầu Báo Cáo

• Nhiều khu vực pháp lý yêu cầu báo cáo chi tiết các giao dịch tiền mã hóa, bao gồm mua, bán và số dư nắm giữ.
• Tại Hoa Kỳ, các công ty phải báo cáo số dư Bitcoin với Sở Thuế vụ (IRS) và tuân thủ các quy định liên quan.

Bằng cách tích hợp các khung AML và KYC vững chắc, tổ chức có thể bảo vệ mình khỏi tội phạm tài chính, duy trì tuân thủ pháp luật và giữ gìn uy tín.

Hoạt Động Quỹ Lương và Kho Bạc

• Nếu Bitcoin được sử dụng để trả lương cho nhân viên hoặc nhà cung cấp, các khoản thanh toán này sẽ bị đánh thuế theo giá trị tiền pháp định dựa trên giá thị trường tại thời điểm thanh toán.
• Biến động giá Bitcoin có thể ảnh hưởng đến bảng cân đối kế toán và nghĩa vụ thuế của công ty.

Những Lưu Ý Đặc Biệt

• Cách Đánh Thuế Phần Thưởng Đào Coin:
  • Nếu Bitcoin được nhận thông qua việc đào, giá trị của đồng coin tại thời điểm nhận sẽ bị đánh thuế như thu nhập thông thường ở hầu hết các khu vực pháp lý.
• Staking hoặc Nhận Lãi:
  • Phần thưởng nhận được từ staking hoặc lãi suất trên số dư Bitcoin cũng có thể bị đánh thuế như thu nhập thông thường.

Khung pháp lý liên quan đến Bitcoin luôn thay đổi và khác nhau giữa các khu vực pháp lý. Bất kỳ doanh nghiệp nào cân nhắc thêm Bitcoin vào kho bạc đều cần cập nhật và tuân thủ các quy định tại quốc gia mà họ hoạt động.

Khuyến nghị

• Tham khảo Ý Kiến Chuyên Gia Thuế:
  • Do sự phức tạp và thay đổi thường xuyên của các quy định về tiền mã hóa, điều quan trọng là phải làm việc với cố vấn thuế am hiểu cả luật tiền mã hóa trong nước và quốc tế.
• Lưu Trữ Hồ Sơ Chi Tiết:
  • Lưu lại hồ sơ tất cả các giao dịch Bitcoin, bao gồm giá mua, giá bán, ngày tháng và giá trị thị trường tại các thời điểm liên quan.
• Đa Dạng Hóa Tài Sản:
  • Cân nhắc đa dạng hóa tài sản kho bạc để giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động giá Bitcoin và các tác động về thuế.

5.2.5 Tác Động Kinh Tế và Tài Chính

Tài sản kho bạc là gì?

Tài sản kho bạc là các khoản nắm giữ tạo thành một phần dự trữ tài chính của chính phủ hoặc doanh nghiệp. Các tài sản này thường bao gồm dự trữ tiền mặt, vàng và chứng khoán. Tài sản kho bạc được lựa chọn dựa trên một số tiêu chí chính. Dưới đây là các tiêu chí và cách Bitcoin ở trạng thái hiện tại đáp ứng các tiêu chí này.

• Thanh khoản:Thanh khoản là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nhanh chóng mà không bị mất giá đáng kể. Thanh khoản càng cao thì sức khỏe của tài sản thường càng tốt. Bitcoin là một trong những tài sản kỹ thuật số có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu, với khối lượng giao dịch hàng năm lên tới hàng nghìn tỷ. Kho bạc có thể thanh lý số dư nhanh chóng, mặc dù các giao dịch lớn có thể ảnh hưởng đến giá thị trường.
• An toàn: Tài sản phải có rủi ro vỡ nợ hoặc mất giá tối thiểu. Những tài sản có rủi ro tín dụng đối tác cao hoặc tiếp xúc với thị trường biến động mạnh có thể không phù hợp. Bitcoin phi tập trung và chống kiểm duyệt, cung cấp một biện pháp phòng ngừa rủi ro trước bất ổn chính trị hoặc kinh tế. Tuy nhiên, các rủi ro bao gồm tấn công mạng và nhu cầu về giải pháp lưu ký an toàn.
• Ổn định: Tài sản kho bạc không nên có biến động giá trị quá lớn. Mức độ biến động hiện tại của Bitcoin vẫn là nhược điểm lớn nhất của nó.
• Lợi suất: Mặc dù an toàn là yếu tố quan trọng nhất, việc tạo ra lợi nhuận vừa phải giúp duy trì hoạt động kinh doanh. Không giống như các tài sản kho bạc truyền thống, Bitcoin không tạo ra lãi suất. Tuy nhiên, giá trị tăng trưởng trong thập kỷ qua khiến nó trở thành ứng viên mạnh cho lợi nhuận vốn, vượt trội hơn các tài sản truyền thống.

Chúng ta có thể tóm tắt lợi ích và rủi ro của phương pháp này như sau:

• Lợi ích:
  • Bảo vệ trước lạm phát.
  • Tăng đa dạng hóa tài sản.
  • Tiềm năng tăng giá trị dài hạn.
• Rủi ro:
  • Biến động giá và tác động đến sự ổn định tài chính.
  • Các mối đe dọa an ninh mạng đối với tài sản kỹ thuật số.
  • Phụ thuộc vào hành vi thị trường đầu cơ của Bitcoin.

5.2.6 Các yếu tố vận hành

Quản lý vận hành đối với lượng Bitcoin được giữ làm tài sản dự trữ kho bạc là một yếu tố quan trọng. Một số vấn đề cần xem xét bao gồm nơi lưu trữ coin, ai được phép truy cập và quy trình phê duyệt giao dịch như thế nào.

Giải pháp lưu ký

Một yếu tố quan trọng là giải pháp lưu ký được sử dụng, loại ví nào được dùng, và liệu đó là ví 'nóng' hay 'lạnh'. Đối với các công ty am hiểu công nghệ hơn, có thể tự xây dựng giải pháp lưu ký sử dụng Multi-Sig (đa chữ ký) nội bộ, nhưng nhiều công ty sẽ chọn sử dụng các nhà cung cấp lưu ký cấp tổ chức.

River cung cấp một giải pháp và hướng dẫn này về các lựa chọn hiện có:

1. Lưu ký tổ chức:Nhiều doanh nghiệp và nhà đầu tư tổ chức thích thuê ngoài việc lưu ký cho bên thứ ba. Nhiều công ty uy tín cung cấp dịch vụ lưu ký bitcoin cấp tổ chức, bao gồm River, sử dụng mô hình lưu ký dự trữ đầy đủ 100%. Mặc dù thuê ngoài lưu ký bitcoin cho nhà cung cấp tổ chức là một thực tiễn khá an toàn và đã được thiết lập, nhưng vẫn tồn tại rủi ro đối tác.
2. Tự lưu ký:Điều này có nghĩa là doanh nghiệp của bạn chịu trách nhiệm quản lý cặp khóa công khai/riêng tư liên quan đến bitcoin của mình. Làm quen với việc quản lý khóa là điều rất quan trọng trong Bitcoin, vì ai kiểm soát khóa của bạn thì cuối cùng sẽ kiểm soát bitcoin của bạn. Các doanh nghiệp am hiểu kỹ thuật có thể chọn tự lưu ký lượng bitcoin của mình. Rủi ro chính trong tự lưu ký là mất khóa, điều này có thể dẫn đến mất bitcoin vĩnh viễn. Để giảm thiểu rủi ro này, doanh nghiệp có thể áp dụng các chiến lược như thiết lập đa chữ ký và tính toán đa bên (MPC) để phân chia quyền sở hữu khóa và loại bỏ điểm lỗi đơn lẻ.
3. Lưu ký hợp tác:Thiết lập lưu ký đa chữ ký cho phép phân chia quyền sở hữu khóa giữa nhiều bên khác nhau. Trong mô hình lưu ký hợp tác, doanh nghiệp giữ quyền kiểm soát phần lớn khóa trong một thiết lập đa chữ ký, đồng thời thuê ngoài phần còn lại cho bên thứ ba. Nhiều nhà lưu ký tổ chức cung cấp dịch vụ lưu ký hợp tác, giúp giảm thiểu rủi ro vốn có của cả hai mô hình lưu ký hoàn toàn thuê ngoài và tự lưu ký. Tuy nhiên, lưu ký hợp tác khá phức tạp, đòi hỏi trình độ kỹ thuật cao và sự phối hợp giữa các bên liên quan.
4. Quỹ hoán đổi danh mục (ETF):Bitcoin ETF cung cấp cho doanh nghiệp khả năng tiếp cận biến động giá của bitcoin mà không cần trực tiếp mua và lưu trữ tài sản. Mặc dù ETF có thể là lựa chọn chi phí thấp, nhưng chúng mang lại rủi ro đối tác, có phí quản lý và không cho phép doanh nghiệp chuyển đổi tài sản thành bitcoin thật mà không phải chịu chi phí giao dịch và phát sinh nghĩa vụ thuế.

Đối với doanh nghiệp mới bắt đầu sử dụng bitcoin làm tài sản dự trữ kho bạc, một lựa chọn an toàn và dễ dàng là giữ bitcoin tại nhà cung cấp tổ chức. Theo thời gian, khi hiểu biết về Bitcoin tăng lên và lượng bitcoin nắm giữ lớn hơn, việc xem xét các lựa chọn như tự lưu ký hoặc lưu ký hợp tác có thể phù hợp.

Một ví dụ khác là Square:

Lưu ký

Là một phần trong việc Cash App cho phép khách hàng mua và bán bitcoin, chúng tôi đã đầu tư mạnh vào việc xây dựng hạ tầng tiền mã hóa để bảo vệ tiền của khách hàng. Các loại tiền mã hóa như bitcoin yêu cầu khóa riêng để truy cập và chuyển tiền, và việc bảo vệ các khóa riêng này rất quan trọng vì giao dịch là không thể đảo ngược. Kể từ khi hỗ trợ bitcoin, chúng tôi đã phát triển một phương pháp lưu trữ lạnh bitcoin mạnh mẽ, và chúng tôi nhận thấy tầm quan trọng của việc chia sẻ công việc này với cộng đồng. Do đó, chúng tôi đã mã nguồn mở tài liệu, mã và công cụ cho “Subzero”, giải pháp bảo vệ bitcoin dựa trên Mô-đun Bảo mật Phần cứng (HSM). Tuy nhiên, có nhiều nhà cung cấp bên thứ ba sẵn sàng phục vụ cho những ai muốn thuê ngoài việc lưu ký.

Bảo hiểm

Mặc dù khoản đầu tư này được lưu trữ lạnh, để bảo vệ thêm cho lượng bitcoin của mình, Square duy trì một hợp đồng bảo hiểm tội phạm để bảo vệ khỏi việc bị trộm cắp bitcoin từ bên trong hoặc bên ngoài, dù là trong ví nóng hay ví lạnh. Có nhiều loại bảo hiểm khác nhau để bảo vệ khỏi mất mát tiền mã hóa tùy thuộc vào việc tài sản được lưu trữ trong ví nóng hay ví lạnh. Chương trình bảo hiểm tội phạm bảo vệ khỏi mất cắp hoặc mất mát kỹ thuật số của tài sản vật lý trong ví nóng hoặc ví lạnh, trong khi chương trình bảo hiểm Specie chỉ bảo vệ mất mát tài sản trong ví lạnh tại địa điểm được chỉ định cụ thể và có thể không bao gồm tất cả các trường hợp trộm cắp nội bộ. Việc đánh giá nơi lưu trữ tài sản kỹ thuật số và mức độ bảo hiểm được cung cấp là rất quan trọng trước khi chọn nhà lưu ký.

Có rất nhiều công ty khác cung cấp dịch vụ tương tự ở các khu vực khác nhau trên thế giới. Bất kỳ công ty nào muốn tạo lập kho bạc dự trữ Bitcoin đều cần tiến hành phân tích cần thiết để xác định phương án phù hợp nhất và các lựa chọn có sẵn trên thị trường mà họ hoạt động.

Các lĩnh vực cần xem xét và thảo luận với bất kỳ nhà cung cấp giải pháp lưu ký tiềm năng nào nên bao gồm:

Doanh nghiệp

Thành tích hoạt động của công ty

• Tình hình tài chính
• Công ty được thành lập khi nào
• Lý lịch của các nhà sáng lập
• Có tham chiếu nào không

Bảo mật

• Chứng nhận ngành
• Quy trình nội bộ về quản lý quyền truy cập
• Các lựa chọn quản lý khóa bao gồm đa chữ ký
• Quy trình phát hiện và giảm thiểu mối đe dọa
• Bất kỳ lịch sử sự cố bảo mật nào và kết quả - quy trình xác định, giảm thiểu và phục hồi sau sự cố bảo mật được xác định như thế nào

Nhân sự

• Chuyên môn về Bitcoin của nhân viên
• Đào tạo nội bộ về các thực tiễn và quy trình tốt nhất

Thành công của khách hàng

• Mức độ chuyên môn nào được kỳ vọng từ khách hàng
• Có đào tạo nào sẵn có không
• Quy trình giới thiệu
• Quy trình kết thúc - chuyển giao liền mạch sang giải pháp thay thế

Quản lý quy trình

• Các lựa chọn quản lý dịch vụ liên tục và mức độ sẵn sàng
• Quản lý vai trò và quyền hạn
• Quản lý khóa
• Các cấp độ hỗ trợ kỹ thuật sẵn có

Tài chính

• Chi phí giới thiệu
• Các lựa chọn về phí bảo trì
• Cấu trúc giá tổng thể

Đổi mới liên tục

• Những đổi mới nào đã được đưa ra thị trường cho đến nay
• Kế hoạch cho các dịch vụ hoặc sản phẩm mới trong tương lai là gì

5.2.7  Các yếu tố triển khai

Cũng như bất kỳ giải pháp mới nào đang được cân nhắc áp dụng, cần phải quyết định cách thực hiện tốt nhất. Một cách tiếp cận là xác định mức độ quan trọng của công nghệ hoặc dịch vụ đối với doanh nghiệp so với tiềm năng sử dụng nó như một lợi thế cạnh tranh. Điều này có thể giúp xác định nguồn lực phù hợp để đầu tư.

• Những giải pháp quan trọng đối với doanh nghiệp rõ ràng cần phải luôn hoạt động, và nguồn lực nội bộ sẽ cần được phân bổ để đảm bảo tính liên tục của dịch vụ. Trả lương cho nhân viên là điều thiết yếu, nhưng không phải là điều bạn có thể quảng bá như một lợi thế cạnh tranh. Bạn có thể quyết định thuê ngoài chức năng này nhưng đặt ra các chỉ số KPIs nghiêm ngặt về tính sẵn sàng và hiệu suất, hoặc vận hành hệ thống trả lương nội bộ trên hạ tầng CNTT được thiết kế cho thời gian hoạt động cao.
• Tương tự, tài sản kho bạc truyền thống cần được quản lý, hạch toán trong các báo cáo tài chính và hy vọng hỗ trợ sự bền vững lâu dài của doanh nghiệp bằng cách duy trì hoặc thậm chí tăng giá trị thông qua đầu tư khôn ngoan.

Bitcoin tạo ra cơ hội để sử dụng kho bạc như một lợi thế cạnh tranh. Chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của việc áp dụng, nhưng các công ty đã áp dụng cách tiếp cận này đã chứng kiến giá trị doanh nghiệp tăng lên và đặt công ty vào vị thế tài chính an toàn hơn khi giá trị nắm giữ Bitcoin tăng. Như giải pháp lưu ký được mô tả ở trên đã giải thích, việc áp dụng Bitcoin vào kho bạc tạo ra những thách thức kỹ thuật và hậu cần. Do đó, sử dụng giải pháp lưu ký có thể là hợp lý, nhưng việc thẩm định kỹ lưỡng trong quá trình lựa chọn là rất quan trọng.

5.2.8 Thách thức và Cân nhắc

Khi cân nhắc cách tiếp cận với việc sử dụng bitcoin cho kho bạc, một thách thức có thể là thuyết phục một số bên liên quan về lợi ích của cách tiếp cận này. Họ có thể đã nghe một số lập luận chống lại Bitcoin và nêu ra những lo ngại cần được giải quyết. Những lo ngại này thường rơi vào ba nhóm chính:

• Đầu cơ: Bitcoin không có giá trị nội tại và mang tính đầu cơ cao.
• Nguy hiểm hoặc lừa đảo: Nó chủ yếu được sử dụng như một công cụ rửa tiền và các hoạt động phi pháp.
• Lãng phí: Nó tiêu tốn quá nhiều năng lượng và là công nghệ cũ.

Để thành công, cần hiểu rõ những lo ngại này và cách giải quyết chúng, điều này đòi hỏi phải có kiến thức tốt về Bitcoin, cả từ góc độ mạng lưới lẫn vai trò là nơi lưu trữ giá trị.

Trưởng thành như một tài sản kho bạc: Một trong những lo ngại thường được nêu ra là sự biến động giá của Bitcoin. Khi Bitcoin tiếp tục trưởng thành, với sự tham gia của các nhà đầu tư lớn như Chính phủ và các quỹ ETF, có khả năng sự biến động này sẽ giảm và Bitcoin sẽ ổn định hơn với vai trò là tài sản kho bạc.

Giải pháp lớp 2: Lightning và các giải pháp L2 khác cho phép Bitcoin đạt được một khía cạnh quan trọng khác của tiền tệ, đó là phương tiện trao đổi với chi phí rất hiệu quả trên toàn cầu. Điều này có thể mang lại cho bất kỳ doanh nghiệp nào cơ hội cung cấp dịch vụ và thanh toán cho một lượng khách hàng tiềm năng lớn hơn. Chấp nhận Bitcoin làm phương thức thanh toán cũng là cơ hội để tăng dự trữ kho bạc bằng bitcoin trực tiếp.

Tài sản thay thế: Hiện đã có một hệ sinh thái các loại tiền mã hóa, một số được định vị là tài sản tương tự Bitcoin. Nhiều chính phủ cũng đang phát triển các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Hiểu rõ về các loại tài sản này và lý do tại sao chúng không phù hợp làm tài sản dự trữ kho bạc sẽ giúp ích cho bất kỳ công ty nào đang cân nhắc áp dụng, để đảm bảo chỉ tập trung vào Bitcoin.

5.2.9 Phân tích SWOT

Xem xét các tác động đối với bất kỳ doanh nghiệp nào khi áp dụng Bitcoin làm tài sản kho bạc:

Điểm mạnh:

• Trong vài năm tới, dự kiến việc nắm giữ Bitcoin sẽ trở nên chiến lược và thực sự quan trọng để các công ty thành công, bằng cách củng cố bảng cân đối kế toán và thể hiện vai trò lãnh đạo.

Điểm yếu:

• Những lo ngại của công chúng về việc Bitcoin lãng phí năng lượng hoặc mang tính đầu cơ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hình ảnh của công ty.

Cơ hội:

• Các doanh nghiệp khác chậm áp dụng chiến lược này sẽ tìm cách bắt kịp và có thể lựa chọn thực hiện điều đó thông qua việc mua lại các công ty đang nắm giữ Bitcoin trong quỹ dự trữ. Điều này có thể khiến doanh nghiệp trở thành mục tiêu mua lại hấp dẫn hơn, hoặc bảo vệ doanh nghiệp khỏi bị thâu tóm vì chi phí có thể trở nên quá cao đối với các công ty không có Bitcoin trên bảng cân đối kế toán.
• Khi đã nắm giữ Bitcoin một thời gian, bất kỳ khoản đầu tư nội bộ nào cũng nên kỳ vọng vượt qua mức lợi nhuận tối thiểu của Bitcoin – tức là lợi nhuận khi chỉ đơn giản giữ Bitcoin như một tài sản dự trữ. Điều này sẽ đảm bảo doanh nghiệp chỉ tập trung vào các sáng kiến chất lượng cao.
• Việc nắm giữ một phần Bitcoin là quản lý rủi ro hợp lý. Khi Bitcoin đang trên con đường trở thành tài sản dự trữ kho bạc toàn cầu và là lớp thanh toán cho thương mại quốc tế, rủi ro khi không nắm giữ nó là rất lớn.
• Bằng chứng cho đến nay từ các công ty đại chúng đã áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin cho thấy giá cổ phiếu của họ dường như đã được thị trường nâng lên.

Thách thức:

• Sự biến động của Bitcoin có thể tiếp tục hoặc tăng lên, hoặc lợi nhuận tài chính có thể không còn có lợi, điều này có thể gây ra những tác động tài chính cho doanh nghiệp.
• Bitcoin có thể gặp phải một sự cố kỹ thuật nghiêm trọng, ảnh hưởng đến giá trị.
• Quỹ dự trữ có thể bị xâm phạm do vi phạm an ninh.

5.2.10 Kết luận

Chúng ta đang ở giai đoạn đầu của việc áp dụng Bitcoin như một tài sản dự trữ kho bạc, nhưng lợi ích của cách tiếp cận này đã được thể hiện qua thành công tài chính của những người tiên phong. Hiện đã có các công ty hỗ trợ hướng dẫn doanh nghiệp về quy trình mua và lưu trữ Bitcoin an toàn, và hệ sinh thái này dự kiến sẽ phát triển hơn nữa khi phương pháp này trở nên phổ biến.

Mặc dù chúng tôi tập trung vào các công ty lớn làm ví dụ do yêu cầu phức tạp, bất kỳ doanh nghiệp nào, dù quy mô hay vị trí nào, miễn là có doanh thu đều có thể bắt đầu quỹ dự trữ của riêng mình bằng cách đơn giản mua và giữ Bitcoin để nhận được những lợi ích tương tự.

Dù có rủi ro khi thay đổi bất kỳ điều gì trong doanh nghiệp, việc bắt đầu quỹ dự trữ Bitcoin, dù doanh nghiệp của bạn lớn hay nhỏ, đều có thể thực hiện một cách an toàn và bảo mật với sự hỗ trợ phù hợp, và có thể giúp doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc hơn.

Phụ lục

1. https://www.investing.com/news/cryptocurrency-news/heres-how-much-bitcoin-btc-elon-musks-tesla-and-spacex-currently-hodls-3637633
2. https://blockchain-today.medium.com/crypto-sovereigns-how-el-salvador-is-leading-the-charge-in-government-adoption-of-digital-cc13720ae3f8
3. https://cointelegraph.com/learn/articles/proposed-us-bitcoin-strategic-reserve
4. https://markets.businessinsider.com/news/currencies/bitcoin-investing-restaurant-chain-profits-tahinis-microstrategy-btc-cryptocurrency-2021-11
5. https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2024/09/17/how-bhutan-quietly-built-750-million-in-bitcoin-holdings/
6. https://theminermag.com/news/2024-12-05/miner-weekly-convertible-debt-bitcoin/