Tác động đến các ngành công nghiệp

Theo Chỉ số Tiêu thụ Điện của Đại học Cambridge (CBECI), nhu cầu điện của Bitcoin vào khoảng 148 TW mỗi năm (tính đến ngày 3 tháng 10 năm 2024), tương đương khoảng 0,6% tổng lượng điện tiêu thụ trên toàn thế giới.

4.1.0 Tranh luận về Năng lượng của Bitcoin

Mối quan hệ giữa mạng lưới Bitcoin và năng lượng có lẽ là đặc điểm gây tranh cãi và bị hiểu lầm nhiều nhất của nó. Trong một thế giới mà các cuộc tranh luận chính trị ngày càng nhạy cảm với tác động của con người lên môi trường do công nghiệp hóa gia tăng và xu hướng tiêu dùng, sự xuất hiện của một công nghệ sử dụng lượng lớn năng lượng cho hoạt động của mình chắc chắn sẽ thu hút sự chú ý lớn từ công chúng. Tuy nhiên, phần lớn sự chú ý đó không thực sự mang tính thông tin, và trong nhiều trường hợp là hoàn toàn sai lệch, như bài đăng trên Twitter của Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở trên đã minh họa.

Những người chỉ trích cho rằng việc khai thác Bitcoin tiêu tốn nhiều năng lượng — do cơ chế đồng thuận Proof-of-Work (PoW) thúc đẩy — góp phần làm tăng lượng khí thải carbon, gây thêm áp lực lên lưới điện toàn cầu, từ đó làm suy yếu các mục tiêu về khí hậu. Các báo cáo nhấn mạnh mức tiêu thụ năng lượng của Bitcoin, đôi khi vượt qua cả các quốc gia như Argentina, đã làm dấy lên lo ngại rằng mạng lưới này đang làm trầm trọng thêm tình trạng suy thoái môi trường thay vì hỗ trợ các nỗ lực phát triển bền vững.

Tuy nhiên, ngày càng có nhiều ý kiến cho rằng việc khai thác Bitcoin thực sự có thể đóng vai trò tích cực trong việc hiện đại hóa lưới điện và thúc đẩy quá trình chuyển đổi sang các nguồn năng lượng tái tạo.

Vậy, liệu Bitcoin có thể mang lại lợi ích ròng cho môi trường không? Nó có thể góp phần nâng cao hiệu quả và sự ổn định của lưới điện, từ đó thúc đẩy quá trình chuyển đổi sang sản xuất năng lượng tái tạo không?

4.1.1 Sử dụng Năng lượng như một Hình thức Bảo mật

Chức năng chính của mạng lưới Bitcoin là duy trì một sổ cái giao dịch phi tập trung. Khi không có một cơ quan trung ương xác thực, mạng lưới cần một cách để đảm bảo tính toàn vẹn của sổ cái và ngăn chặn việc 'chi tiêu hai lần'. Tất cả các thành viên trong mạng phải đồng thuận về trạng thái của sổ cái (ai sở hữu cái gì) tại một thời điểm nhất định. Đây là lúc khai thác mỏ xuất hiện.

Các thợ đào sử dụng phần cứng máy tính chuyên dụng hoặc ASIC (Mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng) được triển khai trên một mạng lưới toàn cầu rộng lớn. Các ASIC này được thiết kế để liên tục đoán lời giải cho một câu đố mật mã, đòi hỏi thực hiện hàng tỷ tỷ phép tính mỗi giây. Một lần đoán thành công sẽ mang lại phần thưởng cho thợ đào dưới dạng bitcoin mới được tạo ra và mạng lưới sẽ xác minh bằng mật mã theo thời gian thực rằng thợ đào đã thành công. Do đó, quá trình này được gọi là 'bằng chứng công việc' (proof-of-work).

Tập thể, mạng lưới thợ đào toàn cầu đóng góp một lượng sức mạnh tính toán khổng lồ. Điều này được thiết kế nhằm bảo vệ mạng lưới – một kẻ xấu muốn tấn công hoặc thao túng mạng lưới vì lợi ích cá nhân phải triển khai đủ sức mạnh tính toán để kiểm soát phần lớn mạng lưới. Nếu điều này có thể xảy ra, nó sẽ đòi hỏi nguồn lực tài chính khổng lồ và vẫn khó có thể duy trì quyền kiểm soát đủ lâu để gây gián đoạn đáng kể cho mạng lưới Bitcoin. Do đó, khả năng thành công của kiểu tấn công này đã giảm xuống gần như bằng không, nhờ vào rào cản năng lượng.

Bitcoin không lãng phí điện, nó được sử dụng cho bảo mật.
Kyle Torpey

4.1.2 Tìm kiếm Năng lượng Bị Bỏ Phí

Các thợ đào Bitcoin hoạt động trong một môi trường cạnh tranh rất cao với các đối thủ khác trong cuộc đua toàn cầu 24/7 để thêm khối giao dịch tiếp theo vào sổ cái và nhận 'phần thưởng khối'. Việc tìm kiếm nguồn năng lượng rẻ nhất, dồi dào và ít hoặc không có cạnh tranh về nhu cầu là yếu tố sống còn về mặt thương mại đối với các thợ đào. Điều này dẫn các thợ đào đến với các nguồn năng lượng bị bỏ phí hoặc lãng phí.

Lý do chính cho điều này là hiệu quả về chi phí. Điện là chi phí vận hành chính của thợ đào vì quá trình này tiêu tốn rất nhiều năng lượng. Bằng cách sử dụng năng lượng bị bỏ phí – tức là năng lượng lẽ ra không được sử dụng, như năng lượng dư thừa từ các nguồn tái tạo hoặc khí tự nhiên bị đốt bỏ – các thợ đào có thể giảm đáng kể chi phí năng lượng. Năng lượng bị bỏ phí thường rẻ hơn vì nó không dễ tiếp cận hoặc không có nhu cầu cao. Ví dụ, ở những khu vực có dư thừa thủy điện hoặc điện gió, giá có thể giảm do thiếu cơ sở hạ tầng để phân phối năng lượng. Điều này tạo cơ hội cho các thợ đào ký kết các hợp đồng điện giá rẻ, cải thiện biên lợi nhuận của họ.

Các hợp đồng điện có thể đảm bảo quyền tiếp cận các nguồn năng lượng bị bỏ phí hoặc lãng phí, cho phép các thợ đào tránh được sự biến động của thị trường năng lượng truyền thống. Giá điện biến động do nhu cầu theo mùa, giá nhiên liệu hóa thạch và các sự kiện địa chính trị. Năng lượng bị bỏ phí mang lại cho thợ đào nguồn cung năng lượng ổn định, dễ dự đoán hơn, giúp việc lập kế hoạch dài hạn và đảm bảo lợi nhuận trở nên khả thi hơn. Ngoài ra, việc tận dụng năng lượng bị bỏ phí còn mang lại lợi ích về uy tín, vì nó giúp giảm dấu chân carbon của thợ đào và giảm bớt chỉ trích về môi trường.

Bên cạnh việc mang lại lợi ích cho thợ đào, nhà sản xuất năng lượng cũng được hưởng lợi khi có khách hàng ổn định cho lượng năng lượng dư thừa. Các nhà sản xuất năng lượng, đặc biệt là ở những khu vực xa xôi hoặc giàu tài nguyên, có thể có ít lựa chọn để bán lượng năng lượng dư thừa. Các thợ đào Bitcoin trở thành 'người mua cuối cùng' hấp dẫn cho nguồn năng lượng lẽ ra bị lãng phí này. Do đó, các mối quan hệ hợp tác giữa nhà sản xuất năng lượng và công ty khai thác có thể mang lại lợi ích cho cả hai bên, cho phép nhà sản xuất kiếm tiền từ năng lượng bị bỏ phí và thợ đào tiếp cận nguồn điện giá rẻ.

Hơn nữa, các nguồn năng lượng tái tạo như điện mặt trời và điện gió thường tạo ra lượng điện dư thừa vào những thời điểm thấp điểm hoặc ở những nơi xa các trung tâm tiêu thụ lớn. Các thợ đào Bitcoin có thể thiết lập hoạt động gần các nguồn này, tạo ra giá trị thương mại cho lượng năng lượng lẽ ra bị cắt giảm (tức là lãng phí). Điều này đặc biệt quan trọng đối với các trang trại gió hoặc điện mặt trời có sản lượng không ổn định. Điều này trái ngược với các mạng lưới điện sử dụng nhiên liệu hóa thạch, nơi nhiên liệu chưa sử dụng có thể dễ dàng vận chuyển đến nơi có nhu cầu thương mại. Điều này khiến điện sản xuất từ nhiên liệu hóa thạch kém hấp dẫn hơn vì hiếm khi rẻ đủ để hỗ trợ khai thác có lãi.

4.1.3 Thách thức Ổn định Lưới điện

Từ góc độ của nhà sản xuất điện, việc ổn định lưới điện là một thách thức lớn đối với các lưới điện sử dụng năng lượng tái tạo do tính gián đoạn của nhiều nguồn năng lượng tái tạo như điện mặt trời và điện gió. Không giống như các nguồn năng lượng truyền thống (ví dụ: than, khí đốt hoặc hạt nhân), có thể sản xuất điện liên tục, năng lượng tái tạo phụ thuộc vào điều kiện môi trường. Điều này dẫn đến sự dao động trong sản xuất năng lượng, khiến việc cân bằng cung và cầu theo thời gian thực trở nên khó khăn.

Ví dụ, sản xuất điện mặt trời và điện gió phụ thuộc vào thời tiết và thời gian trong ngày. Điện mặt trời chỉ hoạt động khi có nắng, và tuabin gió chỉ tạo ra điện khi có gió. Điều này dẫn đến sự biến động trong sản lượng điện, khiến việc cân bằng cung cầu điện liên tục trở nên khó khăn. Một sự sụt giảm đột ngột trong sản xuất năng lượng tái tạo (ví dụ: khi gió ngừng thổi hoặc trời nhiều mây) có thể gây ra sự thiếu hụt điện nghiêm trọng, dẫn đến nguy cơ mất điện hoặc phải sử dụng nguồn điện dự phòng từ các nhà máy nhiên liệu hóa thạch.

Ngoài ra, trong những thời điểm sản lượng năng lượng tái tạo cao (ví dụ: những ngày nắng hoặc nhiều gió) và nhu cầu thấp (như từ 1-4 giờ sáng mỗi ngày), một phần năng lượng tái tạo phải bị cắt giảm để tránh quá tải lưới điện. Điều này làm giảm tính khả thi về kinh tế của các dự án năng lượng tái tạo và tạo ra sự kém hiệu quả.

Người ta thường đặt câu hỏi liệu pin hoặc các công nghệ lưu trữ năng lượng khác có thể giúp làm mượt sự biến động trong sản xuất điện hay không. Mặc dù các công nghệ này có thể giúp lưu trữ năng lượng dư thừa từ nguồn tái tạo, nhưng chúng thường tốn kém và có dung lượng hạn chế. Điều này hạn chế khả năng làm mượt sự dao động trong sản xuất và tiêu thụ năng lượng trong thời gian dài.

4.1.4 Bitcoin – Bộ Ổn định

Khai thác Bitcoin, nhờ nhu cầu năng lượng linh hoạt, có thể là một công cụ quản lý nhu cầu hiệu quả để ổn định lưới điện sử dụng năng lượng tái tạo. Các thợ đào Bitcoin có thể nhanh chóng điều chỉnh mức tiêu thụ điện dựa trên nhu cầu của lưới điện. Trong những thời điểm sản xuất năng lượng tái tạo dư thừa, các thợ đào có thể tăng cường hoạt động và hấp thụ lượng điện dư thừa. Ngược lại, khi nhu cầu cao hoặc sản lượng năng lượng tái tạo thấp, các thợ đào có thể nhanh chóng tạm dừng hoặc giảm quy mô hoạt động, giải phóng điện cho các dịch vụ thiết yếu. Sự linh hoạt này giúp cân bằng lưới điện, giúp việc tích hợp các nguồn năng lượng tái tạo không ổn định trở nên dễ dàng hơn mà không cần đến các giải pháp lưu trữ đắt đỏ hoặc sử dụng các tải điện trở mô phỏng nhu cầu của một khách hàng lớn, chuyển đổi năng lượng dư thừa thành nhiệt.

Ngoài ra, nhiều thợ đào Bitcoin tham gia các chương trình phản ứng nhu cầu, trong đó họ tự nguyện giảm tiêu thụ điện vào những thời điểm lưới điện gặp áp lực (ví dụ: trong các đợt nắng nóng hoặc lạnh bất thường). Bằng cách đóng vai trò là một tải có thể kiểm soát, các thợ đào có thể giúp ngăn chặn mất điện và đảm bảo lưới điện luôn ổn định, đặc biệt trong những thời điểm nhu cầu cao.

Thay vì cắt giảm năng lượng tái tạo dư thừa, khai thác Bitcoin có thể tiêu thụ lượng điện này và biến nó thành giá trị kinh tế. Điều này tạo ra một trường hợp sử dụng kinh tế cho năng lượng lẽ ra bị lãng phí, nâng cao hiệu quả tổng thể của các dự án năng lượng tái tạo. Ở những khu vực có tỷ lệ năng lượng tái tạo cao, như Texas hoặc Iceland, các thợ đào Bitcoin đã thiết lập hoạt động gần các nhà máy năng lượng tái tạo, giúp hấp thụ năng lượng dư thừa đồng thời ổn định lưới điện.

Tại Texas, các thợ đào Bitcoin đã hợp tác với Hội đồng Độ tin cậy Điện Texas (ERCOT) 2 để tham gia vào các nỗ lực ổn định lưới điện. Bằng cách điều chỉnh hoạt động theo điều kiện thực tế của lưới điện, các thợ đào này giúp cân bằng cung cầu điện, đảm bảo năng lượng tái tạo có thể được tích hợp hiệu quả mà không làm giảm độ tin cậy của lưới điện. Ví dụ, trong đợt bão mùa đông Texas năm 2021, các thợ đào Bitcoin đã có thể giảm tiêu thụ điện, giải phóng năng lượng cho cơ sở hạ tầng thiết yếu và nhu cầu dân cư.

4.1.5 Khuyến khích Năng lượng Sạch

Bên cạnh việc tạo ra giá trị kinh tế từ năng lượng tái tạo dư thừa và đóng vai trò là người mua cuối cùng, các thợ đào Bitcoin còn góp phần thúc đẩy đầu tư vào cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo mới thông qua các hợp tác dài hạn với nhà cung cấp năng lượng. Điều này mang lại cho nhà cung cấp nguồn thu ổn định và đáng tin cậy, khuyến khích phát triển thêm các trang trại gió, nhà máy điện mặt trời và thủy điện. Sự hiện diện của các thợ đào Bitcoin có thể giúp các dự án này khả thi hơn về mặt tài chính nhờ có nguồn khách hàng ổn định. Hơn nữa, các thợ đào có thể thanh toán tiền điện ngay lập tức, tức là trước khi nguồn điện được kết nối với lưới. Điều này giúp rút ngắn đáng kể thời gian hoàn vốn và giảm chi phí vốn cho dự án năng lượng tái tạo mới. Khi có thợ đào Bitcoin làm khách hàng đảm bảo, nhà cung cấp năng lượng có thể quyết định xây dựng dự án lớn hơn so với kế hoạch ban đầu nếu không có thợ đào.

Nhu cầu về một khách hàng mua điện tái tạo liên tục gần đây đã được thể hiện rõ ràng tại Vương quốc Anh – nhiều báo cáo cho biết các trang trại gió đang được trả tiền để ngừng hoạt động và các nhà máy khí đốt được sử dụng thay thế.Gió Bị Lãng Phí, một trang web theo dõi lượng năng lượng gió chưa sử dụng tại Vương quốc Anh, đã ước tính rằng trong hai tháng đầu năm 2025, chi phí cho người tiêu dùng do việc cắt giảm này là 253 triệu bảng Anh, tăng 158 triệu bảng so với cùng kỳ năm trước.

Business Matters cho rằng nguyên nhân của vấn đề là do “sự mở rộng nhanh chóng của các trang trại điện gió ngoài khơi, được xây dựng nhanh hơn khả năng nâng cấp hạ tầng truyền tải của Anh.” Vào những ngày gió mạnh khi nhu cầu thấp, mạng lưới điện không thể truyền tải lượng điện dư thừa và nhà điều hành mạng lưới thực tế sẽ bồi thường cho các trang trại điện gió khi họ phải ngừng hoạt động. Ngoài ra, họ còn trả tiền cho các nhà máy điện khí gần trung tâm nhu cầu hơn để bù đắp sự thiếu hụt.

Ngược lại, tại Iceland, nơi năng lượng địa nhiệt và thủy điện chiếm ưu thế, các thợ đào Bitcoin đã thúc đẩy việc mở rộng hạ tầng năng lượng tái tạo. Nguồn năng lượng tái tạo giá rẻ tại khu vực này đã thu hút rất nhiều hoạt động đào, tạo ra mối quan hệ cộng hưởng giữa hai lĩnh vực này.

Chính phủ Iceland đã nhận ra tiềm năng của việc đào Bitcoin trong việc thúc đẩy kinh tế, tạo cơ hội việc làm và thu hút đầu tư nước ngoài. Do đó, họ đã ủng hộ ngành này và chủ động khuyến khích sự phát triển của nó.
Industry Leaders Magazine

Tính linh hoạt về địa lý của việc đào Bitcoin cũng rất quan trọng. Các hoạt động đào Bitcoin không bị giới hạn bởi vị trí địa lý như các ngành công nghiệp truyền thống. Chúng có thể được thiết lập ở những nơi xa xôi có nguồn năng lượng tái tạo dồi dào nhưng lại hạn chế về tiếp cận trung tâm dân cư hoặc hạ tầng truyền tải. Điều này khiến chúng trở thành ứng viên lý tưởng để tiêu thụ năng lượng ở những nơi mà các ngành công nghiệp truyền thống không khả thi, từ đó khuyến khích phát triển năng lượng sạch ở các khu vực chưa được khai thác. Theo cách này, các thợ đào Bitcoin là thị trường tìm đến nguồn năng lượng, thay vì yêu cầu năng lượng phải được mang đến cho họ, cùng với tất cả các chi phí hạ tầng liên quan.

Đào Bitcoin mang lại động lực kinh tế mạnh mẽ cho việc phát triển năng lượng tái tạo bằng cách tạo ra nhu cầu ổn định cho nguồn điện sạch, giúp ổn định lưới điện và hỗ trợ phát triển hạ tầng ở các khu vực giàu tài nguyên tái tạo. Khi các hoạt động đào ngày càng chuyển sang sử dụng năng lượng tái tạo, họ đang trở thành những nhân tố then chốt trong quá trình chuyển đổi toàn cầu sang một tương lai năng lượng bền vững hơn.

4.1.6 Một câu chuyện tích cực đang phát triển

Mối quan hệ của Bitcoin với năng lượng rất đa chiều và đang phát triển. Đào Bitcoin từng bị chỉ trích vì tiêu thụ nhiều năng lượng, với một số nhà bình luận và nhà môi trường viện dẫn các nghiên cứu cho thấy mức tiêu thụ năng lượng của mạng lưới này tương đương cả một quốc gia, trong khi những người khác lo ngại rằng nhu cầu năng lượng của ngành có thể làm trầm trọng thêm biến đổi khí hậu. Tuy nhiên, câu chuyện này hoàn toàn bỏ qua tiềm năng của việc đào Bitcoin trong việc đóng vai trò xây dựng cho quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo và hiệu quả lưới điện.

Đào Bitcoin, với nhu cầu đặc biệt về điện rẻ và dồi dào, ngày càng gắn liền với các nguồn năng lượng tái tạo. Ở những khu vực giàu năng lượng gió, mặt trời hoặc thủy điện, các thợ đào có thể tận dụng nguồn năng lượng dư thừa hoặc bị mắc kẹt mà lẽ ra sẽ bị lãng phí. Động lực này giúp cải thiện hiệu quả kinh tế của các dự án năng lượng tái tạo bằng cách tạo ra nhu cầu ổn định cho lượng điện dư, đặc biệt vào các thời điểm ngoài giờ cao điểm.

Việc tìm kiếm nguồn năng lượng bị mắc kẹt là điều thiết yếu đối với các thợ đào Bitcoin về mặt thương mại vì nó giúp giảm chi phí, tăng cường tính bền vững môi trường và đảm bảo sự ổn định vận hành trong thị trường năng lượng biến động. Chiến lược này không chỉ giúp việc đào sinh lời hơn mà còn định vị ngành này là nhân tố chủ chốt trong quản lý lưới điện và phát triển năng lượng tái tạo.

Đào Bitcoin mang lại giải pháp cho một số thách thức chính mà lưới điện năng lượng tái tạo phải đối mặt. Tính gián đoạn của năng lượng mặt trời và gió tạo ra sự bất ổn, khi sản lượng điện thay đổi theo điều kiện thời tiết. Các thợ đào Bitcoin, với hoạt động linh hoạt và có thể mở rộng, có thể giúp ổn định lưới điện bằng cách tiêu thụ năng lượng dư thừa khi sản xuất vượt nhu cầu và giảm tải khi nhu cầu tăng cao. Khả năng phản ứng theo nhu cầu này đã được áp dụng tại các thị trường như Texas, nơi các thợ đào hợp tác với nhà điều hành lưới để đảm bảo sự ổn định.

Tiềm năng của Bitcoin trong việc loại bỏ đốt bỏ methane tại các mỏ dầu là một lợi ích bị bỏ qua khác. Bằng cách thu gom và sử dụng khí tự nhiên bị mắc kẹt mà lẽ ra sẽ bị đốt bỏ, các thợ đào Bitcoin có thể giúp giảm phát thải methane gây hại, biến một sản phẩm thải gây hại môi trường thành nguồn tài nguyên giá trị.

Việc giám sát môi trường đối với hoạt động đào Bitcoin là điều cần thiết và đáng hoan nghênh. Tuy nhiên, công nghệ này ngày càng cho thấy những cơ hội độc đáo để thúc đẩy việc áp dụng năng lượng tái tạo và cải thiện hiệu quả lưới điện.

Khi ngành công nghiệp trưởng thành, sự hợp tác lớn hơn với các nhà cung cấp năng lượng tái tạo và nhà điều hành lưới điện giúp việc đào Bitcoin trở thành nhân tố chủ chốt trong quá trình chuyển đổi toàn cầu hướng tới một tương lai năng lượng bền vững hơn.

Chú thích

1. Bitcoin Không Lãng Phí Điện, Nó Được Dùng Cho Bảo Mật, một bài viết trình bày cách điện là nền tảng của mô hình bảo mật của Bitcoin, Bitcoin Magazine, tháng 11 năm 2015https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-doesn-t-waste-electricity-it-s-used-for-security-1446482572
2. Các thợ đào Bitcoin chiếm 95% trong số các Tải Linh Hoạt Lớn tại Texas, The Miner Mag, tháng 2 năm 2024.https://theminermag.com/news/2024-02-29/bitcoin-mining-map-north-america-texas/
3. Thiếu công suất lưới điện đẩy chi phí 'gió bị lãng phí' lên 250 triệu bảng, Business Matters, tháng 3 năm 2025https://bmmagazine.co.uk/news/lack-of-grid-capacity-pushes-wasted-wind-costs-to-250m/
4. Iceland: Trung tâm Đào Bitcoin Bất Ngờ, Industry Leader Magazine, tháng 9 năm 2023https://www.industryleadersmagazine.com/iceland-the-unlikely-bitcoin-mining-hub/
5. Điều gì khiến methane trở thành khí nhà kính mạnh hơn carbon dioxide? Climate Portal, tháng 12 năm 2023.https://climate.mit.edu/ask-mit/what-makes-methane-more-potent-greenhouse-gas-carbon-dioxide
6. Công ty đốt khí Bitcoin Crusoe mua lại đối thủ Great American Mining, Data Center Dynamics, tháng 10 năm 2022https://www.datacenterdynamics.com/en/news/bitcoin-flare-firm-crusoe-buys-rival-great-american-mining/

4.2.0 The Challenge for Investment Managers

Bitcoin is not only a new entrant to the institutional investment sector, it has unique characteristics that pose challenges for traditional finance around how to classify and evaluate it. Bitcoin is only 15 years old and, for most of that time, it was a small and relatively illiquid asset dominated by individual investors. Participation in the bitcoin market by institutional investors has, so far, been limited. For many years, the absence of clear legal and regulatory guidance was an obvious hurdle and perhaps a convenient excuse for staying away.

The launch of futures markets in bitcoin around the end of 2017 was the first step in legitimising the asset for regulated investors. However, it was the regulatory approval of Bitcoin ETFs, in January 2024, that finally demonstrated to the professional investment management sector that bitcoin is now an established asset class that demands attention.

Now bitcoin is becoming a more widely-appreciated asset class, the key challenge for institutional investors is how to evaluate and develop an investment strategy around it. Wealth managers are under increasing pressure from clients to offer, not only an opinion, but a credible framework with products that allow clients to participate in this new asset class. Otherwise, they risk losing significant business to rivals with a broader-minded approach to building wealth.

Until recently, it was challenging for investment managers to justify spending any time to study bitcoin, let alone allocating capital to it. However, with client interest ramping up, we may have reached a point where managers without a bitcoin investment strategy must provide a valid justification.

This module considers some of the ways traditional investment managers might consider bitcoin the asset, its prospects, valuation metrics and impact on portfolios. It is not intended to be prescriptive - the investment management community is very broad in scope and style and each manager will have its own investment framework and process.

4.2.1 Coming around to bitcoin

Institutional investors can be considered in two groups. The first group consists of wealthy investors that may be participating via an investment vehicle or a family office. The group also contains specialist investors or hedge funds that are, by their nature, able to deploy capital relatively quickly. They may have few stakeholders, making them less constrained and more nimble with regard to investment decisions and strategy. They may be less constrained by regulation and have a higher risk tolerance. This group is already more likely to have some exposure to bitcoin.

The second group can be thought of as the more traditional investment sector. It consists of regulated investment advisors, larger asset managers, banks, mutual fund operators, pensions, endowments and sovereign wealth funds. It tends to move much more cautiously and has a lower risk tolerance.

This group is also much more conservative. Its members will have long-established and detailed investment frameworks and processes. Managers may be constrained by detailed mandates that restrict the assets or markets available. Allocation decisions are often made by committees made up of portfolio managers, analysts and compliance staff where ideas are deeply-researched and documented according to strict criteria, all under the watchful eye of a financial regulator. 

It is easy to have sympathy for this group and the challenges it faces with bitcoin. By nature this group is conservative, resistant to change and, generally, this approach has served it well. In that environment, when a highly-innovative or disruptive technology comes along, the natural reaction is to be cautious, skeptical or to completely dismiss it, especially if much of the wider industry is doing the same. Therefore, in this highly-disciplined environment, it should be no surprise that this second group has moved much slower when allocating to a new asset like bitcoin. 

Readers of much of the traditional financial media’s coverage of the Bitcoin network and protocol have noted that many commentators struggle to see where it fits within the legacy financial system. This is understandable. Bitcoin emerged from outside the existing financial system. And, as a technology that reimagines the concept of money itself, its adoption has the potential to render much of traditional finance obsolete. Of course, this resembles the disruptive technology playbook within other industries.

Nevertheless, increased demand for exposure from clients is forcing managers to consider bitcoin exposure in portfolios or risk losing clients. This demand was a key driver in the launch of Bitcoin ETFs by large asset managers BlackRock, Fidelity and others. This gave investment managers a regulator-approved vehicle, allowing them to satisfy investor demand for bitcoin exposure in a way that is compatible with existing investment mandates.

After 15 years of negative coverage from mainstream and business media, Bitcoin is still defying many naysayer predictions. The network continues to grow and metrics such as the number of public addresses, the network hash rate and the dollar value transacted, all point to technology that continues to grow exponentially.

Therefore, it is becoming harder for investment managers to justify not having an allocation to bitcoin.

4.2.2 Bitcoin: An Acceptable Alternative Asset?

Depending on their mandate (e.g. single asset, single strategy or risk-weighted multi-asset funds etc), large traditional investment managers will have their own well-established criteria and framework for evaluating potential investments. These processes are disciplined and rigorous, as they should be. Therefore, it may be challenging for an investment manager to see whether holding bitcoin in a portfolio can fit an existing investment process because it cannot be valued using traditional metrics used for other asset classes. Therefore, part of the evaluation of bitcoin as an investment should run alongside a review of existing investment processes. 

From an academic perspective, the goal of effective investment management is to develop optimal portfolios at the ‘efficient frontier’. That is, the portfolios that offer the highest expected return for a defined level of risk, or the lowest measure of risk for a defined expected return. The key question for investment managers is whether an allocation to bitcoin can help achieve this goal.

Studies show that successful evaluation of risk versus return should place a portfolio at or near the efficient frontier. A common metric used to measure this is the Sharpe Ratio. It divides a portfolio’s excess return by a measure of a portfolio’s volatility, such as the standard deviation of excess return. A higher Sharpe is better when comparing portfolios.

It’s worth noting that portfolios at the efficient frontier usually exhibit a higher degree of diversification. That is, they contain a broad range of assets whose returns are not closely correlated in terms of price performance. Alternative assets tend not to be closely correlated with the major asset classes (stocks and bonds) and therefore can be an attractive prospect for investment managers seeking additional diversification in a portfolio. ‘Alternatives’, such as private equity, real estate, farmland, or even art and collectibles are increasingly on the watch-list of institutional portfolio managers as a diversification tool, especially given the significant underperformance of the bond market in recent years. Managers of the typical ‘60/40’ portfolio (60% stocks, 40% bonds) are under pressure to improve overall investment performance.

However, alternatives often come with a significant impediment. They may reside in markets that lack the depth of liquidity seen in larger stock or bond markets. It is challenging to find buyers or sellers in sufficient size. Even pricing an asset for portfolio purposes can be challenging as simply ‘marking to market’ can be unreliable in an illiquid market.

Bitcoin is an alternative asset that doesn’t have this drawback. It is a market valued in excess of $1 trillion and trades 24x7 globally. Volume traded is counted in tens of billions of dollars daily. Also, unlike other alternative investments, bitcoin is homogeneous, independently verifiable, easily divisible and has no counterparty risk, if held directly. 

4.2.3 Analysing and Valuing Bitcoin

Professional Investment managers will already have an established rigorous process for evaluating potential investments. In 2017, business systems analyst Brian Leemoon developed a framework for appraising Bitcoin technology using three well-established business analysis methods: SWOT, PESTLE and Porter's Five Forces. From an investment manager’s perspective, a summary example SWOT analysis for Bitcoin might look something like this:

Strengths

• Most recognised digital asset, open payment network/protocol with longest history
• Highly stable protocol with no major changes to monetary policy
• Highly stable network with 99.99% uptime since inception
• Most secure and decentralized digital asset network
• Most valuable and liquid digital asset market with the largest user base
• Fastest growing digital asset network - no. of addresses, hash rate, value transacted
• Enabling economic participation in developing world
• Positive symbiotic relationship with renewable energy and other ESG benefits
• Establishing as a treasury asset for corporations, strengthening balance sheets
• Regulatory landscape is improving. i.e. approval of ETFs in the US

Weaknesses

• Highly-volatile asset price with significant price drawdowns
• On-chain transaction costs are highly variable
• Lack of market education around functionality and properties
• Challenging to value by investors
• Lack of clear regulatory guidelines in major markets 
• Negative market perceptions and sensitivity to illicit or criminal use
• Career/reputation risk associated with supporting Bitcoin within traditional finance sector
• Could become illiquid if investor sentiments turns against the asset
• 3rd-party custodians are vulnerable to cyberattack or theft

Opportunities

• Becomes established as a store of value and global treasury reserve asset
• Becomes more accepted as a medium of exchange for goods and services
• Success of application layer protocols will drive significant user adoption 
• User growth at a similar rate to the internet in the mid-1990s
• Opportunity for improved investment returns through diversification (non-correlation)
• Market dynamics ripe for demand - fiat monetary debasement likely to continue
• Early-mover advantage potential for investment managers over competitors

Threats

• Significant price rally leading to risks of a large price drawdown
• Regulatory landscape in major markets turns against the technology
• The network experiences a technical outage, impacting valuation perceptions
• An ‘upgrade’ to the network results in unexpected technical problems
• It is surpassed by another digital asset that has more user or regulatory support

This is not an exhaustive list and we should expect investors to hold varying views on the strengths and weaknesses etc. However, the exercise encourages analysts to gain a deeper understanding of the Bitcoin network, protocol and asset and consider what makes it investible. It is also important to revisit the analysis regularly since key elements of the ecosystem continue to develop.

The SWOT analysis also encourages analysts to make a comparison with the fiat monetary system. A general lack of acceptance of the problems associated with fiat money can be a roadblock to understanding Bitcoin. For decades, there has been very little discussion of fiat money’s drawbacks within investment or academic communities, largely because it is generally accepted that there is no credible alternative since the gold standard ended, giving way to a system of free-floating fiat currencies. That is, until Bitcoin came along.

Bitcoin has new and unique properties. Because of this there has been much debate around how to value it as an investment. A common critique is that it has no cash flows like stocks, bonds or real estate and it is, therefore, ‘uninvestable’. However, this may speak to the inflexibility of an investment process that requires rework to adapt to new ideas. It helps some investors to think of bitcoin (the asset) as a ‘digital gold’ with superior properties to physical gold. Gold also has no cash flows and has a long history of being used as money. Drawing a comparison of the monetary properties of gold, fiat and bitcoin can be instructive, similar to that contained in the 2018 article ‘The Bullish Case for Bitcoin’ by Vijay Boyapati.

In the absence of traditional measures of valuation, how should we consider the potential future value of bitcoin? 

Analyst Jesse Myers4 at OnRamp suggests that because bitcoin can be thought of as new base money that can reprice all other asset classes, then the Total Addressable Market (TAM) for bitcoin is the entire world’s wealth (around $900T), that is, all value held in equities, bonds, real estate, money markets etc.

 Of course, the capture of a majority or even a large portion of the world’s wealth is not expected to happen anytime soon. This is a multi-decade story. So, in the meantime, how can we track that the Bitcoin network is trending in the right direction, so that this investment thesis for bitcoin (lower case b for the asset) remains intact?

For the Bitcoin network there are many metrics5 we can track to monitor activity on the network. Below are some examples. This is not an exhaustive list and a full description of each is beyond the scope of this module.

• Hashrate of the network (the total combined computational power being used to mine and process transactions on the Proof-of-Work Bitcoin ledger)
• Dollar value transacted on the network
• Number of bitcoin on exchanges (a measure of scarcity of the available bitcoin for trading)
• Number of users, active wallets on the network (base layer & layer 2 such as Lightning). It is worth noting that estimates of these can vary significantly, so it is important to choose a consistent methodology in order to monitor trends reliably. 
• Number of active nodes on the network
• HODL waves (the distribution of bitcoin holders based on how long they have held coins)
• The trend of Bitcoin-related media publications, such as films, books or mainstream media articles.
• The trend in the number of merchants accepting bitcoin payments in major economies. This can be tracked on btcmap.org 

Tracking a basket of metrics for the network helps a manager monitor if the investment thesis remains intact. In addition, tracking the progress of publicly traded related stocks (such as miners or companies offering bitcoin exposure) can provide additional supporting data. These stocks can also be valued using traditional metrics that professional managers will already be comfortable with, such as discounted cash flow models or ratios such as price/earnings, price/sales, price/earnings growth, price/free cash flow, or price/book value. 

4.2.4 Bitcoin’s impact on Portfolios

Despite being only 15 years old, by August 2025 bitcoin had established itself as the world’s 7th most valuable asset. While it’s important for investment managers to understand the nature of Bitcoin and its potential impact on the economy and society, the key question from a professional perspective is the potential impact on portfolios.

If we believe that Bitcoin can capture a significant portion of global wealth over the long-term, then it seems reasonable to have an allocation to it as a high-powered return enhancer. However, it is important to consider whether the return is worth the risk. This is captured by the Sharpe Ratio mentioned earlier. A manager should also consider diversification. That is, how correlated an asset’s investment returns are when compared with other assets in the portfolio, while also considering the risks around price volatility and drawdowns.

There is publicly available information on the impact of bitcoin on portfolios at Fidelity Investments or the Nakamoto Portfolio from Swan Research. In a study updated in June 20248, Fidelity conducted returns, volatility and correlation analysis of bitcoin relative to stocks, bonds and gold within a 60/40 stocks/bonds portfolio. It found that bitcoin did offer some diversification benefit, although correlations vary.

The chart below shows rolling 3-year correlations of bitcoin relative to stocks and bonds, from July 2013 to March 2024. It shows that, while correlations between stocks and bonds are increasing. A rolling 3-year correlation to stocks of 0.53 and to bonds of 0.26 through to March 2024 shows significant potential for diversification in a multi-asset portfolio.

The total market capitalization of bitcoin didn’t exceed $100B until mid-2016. Therefore measuring early correlations may be less meaningful since the bitcoin market lacked depth, liquidity and pricing efficiency in early years, especially prior to January 2018 when the first bitcoin futures contracts began trading.

From a returns perspective, Fidelity observed that since August 1, 2010 to March 31, 2024, bitcoin achieved annual returns of 178%, while noting that since the establishment of futures trading, annualized returns are around 29.6%. Of course, the past is no guarantee of the future. However, it is clear that bitcoin has potential to significantly enhance portfolio returns.

Bitcoin’s price volatility is often cited as a reason that investment managers steer clear of bitcoin as a portfolio constituent. It is a slightly odd criticism, since managing price volatility of individual assets within a portfolio is a well-understood attribute of a competent portfolio manager. Furthermore, Fidelity found that bitcoin’s annual price volatility is not dramatically different to the ‘magnificent seven’ group of high-performing technology stocks.10 At the end of 2023, there were 92 S&P stocks more volatile than bitcoin.

Fidelity also observed that bitcoin’s volatility is declining over time. This is to be expected as the market matures. A deeper and more liquid market allows for greater capital inflows with less impact on the market price.

High price volatility, measured by the standard deviation of returns, is also well-understood by investors as a by-product of high performing assets. As shown in the table below, for the period from 2020 to early 2024, bitcoin investors have been well-compensated for its volatility, showing a Sharpe ratio of 0.96 versus 0.65 for the S&P 500. The Sortino ratio is perhaps more instructive, since it only considers downside standard deviation of returns or “bad” volatility. Its value of 1.86 shows that the majority of volatility over the four years was to the upside. This is despite some significant price drawdowns over the period.

The bottom line is that bitcoin is a volatile asset. This is to be expected because it is new and on a long voyage of price discovery and user adoption. Professional investors are well-equipped to embrace this volatility and, given the potential for supernormal returns, manage it accordingly. They can determine the appropriate allocation, in line with their own investment framework and appetite for risk. And, to smooth out short-term volatility, holding bitcoin for at least one, 4-year, halving cycle could be an appropriate minimum holding period.

4.2.5 The Shifting Narrative 

Since the start of 2024, there has been a significant shift in the narrative around bitcoin within traditional finance. The market entered 2023 with the overhang of the FTX collapse still present. As a result, large swathes of the industry were not considering bitcoin as a seriously investable asset.

Moving forward one year the narrative has shifted considerably. The US SEC approval of Bitcoin ETF products represents a transformative shift in the regulatory landscape. This development effectively opens the door to professional investors, allowing them to enter this asset class via a regulated product, issued by highly-regarded and long-established asset managers.

After just nine months of trading, Bitcoin ETFs were ranked the most successful ETFs ever launched. After just two full quarters of trading, they had already broken records for the most money attracted in the first year and the highest number of institutional holders.12 In the wake of the ETF approvals and their trading success, leading investment firms (such as Blackrock, Fidelity and Cantor Fitzgerald) are making considerably more positive market comments on the prospects for bitcoin. This piles on the pressure for investment managers that have yet to develop a coherent bitcoin strategy.

It is becoming increasingly difficult for professional investors to justify not having some exposure to bitcoin, if only in an intellectual sense. Moveover, the shifting narrative has helped to pull back the curtain on the fiat monetary system, further exposing its inherent flaw - it declines in purchasing power over time.

Ultimately, the role of Investment professionals is to manage risk. With that in mind, it is worth considering what ‘zero exposure’ to bitcoin is suggesting from a risk management perspective. 

Is it akin to a bet, with 100% certainty, that the Bitcoin network and protocol will fail? If so, is that sound risk management?

In the world of traditional finance, bitcoin sceptics remain in the majority. This should be no surprise. The sector is by nature conservative, operating as it does in a highly-regulated environment. Within this setting and moving in circles of where conformity is encouraged, there is little advantage to be gained in being an early-adopter of new and disruptive technology. Indeed, there may only be increased career-risk for trying to get ahead of the herd.

However, like other disciplines such as insurance or engineering where sound risk management is essential, the need to be effective should supersede the desire to be correct. Therefore, bitcoin-skeptical investment managers should seriously consider some exposure, due to the risk of significant overall underperformance if bitcoin continues to perform well over the long-term. The performance risk associated with zero exposure should not be ignored.

4.2.6 Bitcoin’s Future Impact on Investment Management

It is also worth considering what long-term impact the rise of bitcoin in portfolios may have on the investment management industry. 

Fiat money’s ‘store of value’ problem has been a key driver behind the growth of the professional investment management sector since the 1970s. The inability of fiat money to store purchasing power while residing in a simple savings account, has led to an explosion in investment products, directed at consumers seeking to grow or to simply maintain their purchasing power.

A side effect of this phenomenon is that the major asset classes - stocks, bonds and real estate, have all attracted significant valuation premiums thanks to their superior ability to store value over the long-term. Furthermore, as fiat money’s debasement has accelerated, capital flows toward these assets has ramped up further, leading to malinvestment and distorted valuations, which potentially lead to asset bubbles and poorer outcomes for investors. It is argued that this effect can also be observed in the valuations of alternative assets such as art, vintage cars and other collectibles.

In a future world where bitcoin is more recognised as a superior store of value versus other asset classes and establishes itself as a treasury reserve asset, what impact would this have on valuations in other asset classes?

The long-term impact could be dramatic: bitcoin could draw the ‘monetary premium’ from other asset classes, slowly at first, and then more quickly as its properties become more widely understood. In this scenario, a large swath of investment products become obsolete, with the result that the investment management sector declines in size. In time, the sector’s slice of the wider economy may shrink to resemble the proportion it held 50+ years ago.

Of course, not many commentators expect this scenario to play out soon - bitcoin’s global adoption is a multi-decade story. However, those investment management firms that are prepared already have a huge advantage over those that are not. Therefore, it is essential for all investment management firms to have ‘The Rise of Bitcoin’ on their Risk Registers. And, even the most skeptical managers should ask:

What if, like the rise of the internet, we can’t simply choose to opt-out?

Notes

1. Boom or Bust, Bitcoin a valuation framework, Brian Leemoon, Wilkes University, December 2017.
2. The Bullish Case for Bitcoin, March 2, 2018 by Vijay Boyapati contains a comparison of the monetary properties of Bitcoin, Gold and Fiat.
3. Bitcoin’s potential full valuation, Jesse Myers, February 2003.
4. There are many resources providing data and charts on the Bitcoin network. Bitbo is one example: https://charts.bitbo.io/index/
5. The world’s top assets by market capitalisation are tracked here: https://companiesmarketcap.com/assets-by-market-cap/
6. The Nakamoto Portfolio is a list of tools, research and open-source code that can help analysts assess the impact of bitcoin on portfolios.
7. Considerations for including bitcoin in investment portfolios, Fidelity Institutional
8. Correlation reveals the strength of return relationships between investments. A perfect linear relationship is represented by a correlation of 1, while a perfect negative relationship has a correlation of -1. A correlation of 0 indicates no relationship between the investments. Correlation is a critical component to asset allocation and can be a useful way to measure the diversity of a portfolio. 
9. A Closer Look at Bitcoin’s Volatility, Fidelity Digital Assets
10. United States Inflation Rate from TradingEconomics.com; source: U.S. Bureau of Labor Statistics https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
11. Bitcoin ETFs Are Making History: Wall Street Rushes In, But Opportunities Remain for Smart Investors, Yahoo Finance, Aug 28, 2024.

Broad money represents the big set of money that people and businesses directly use to transact with each other, store our savings in, and define as our ‘money’
Lyn Alden

4.3.0 Introduction

Once a new technology rolls over you, if you're not part of the steamroller, you're part of the road.
Stewart Brand

Banking and payments have been strongly related ever since banks emerged. Many institutions are engaged to some degree in both activities. In the 2020s the largest banks rank alongside the largest payments services companies and often have significant cross-shareholdings. For example as at December 2023, Bank of America, which founded Visa in 1958 as BankAmericard, owned 1.53% of Visa Inc. Morgan Stanley owned 3.26% (source: Wikipedia).

Until the 19th century the involvement of banks in payments, other than as issuers of paper money backed by gold, was much lower as most transactions were made in cash. By the middle of the century paper cheques, supported by banks, had emerged and become the primary means of exchange in the United States for larger transactions as a replacement for cash. The advent of the telegraph created the opportunity for Western Union to pioneer the first money transfer service in 1871. Historically, the main roles of banks were as custodians of money through the provision of bank accounts, and as providers of credit to individuals and businesses.

The rise of digital communications and the internet have generated huge innovation in payments both inside the banking system and outside, PayPal is an example of these new payment providers. However, until the advent of stable coins on blockchain ledgers, the banking system still lay underneath all payments solutions. USDt, also known as Tether, now allows the banking system to be disintermediated from payments denominated in and valued by the market as US Dollars. Payment disintermediation is one element of technology that may change banking and payments. Another more consequential change for the role of banks could be driven by the emergence and growth of value transfer denominated in an entirely different unit of money - bitcoin.

The purpose of this chapter is to consider what the rise of Bitcoin may mean for the banking and payments industries. It also aims to provide a basis for banks and payments services companies to identify threats and opportunities that this neutral, permissionless and global value transfer technology may present. 

4.3.1 Risk

The most important causes of change are not to be found in political manifestos or in the pronouncements of dead economists, but in the hidden factors that alter the boundaries where power is exercised. Often, subtle changes in climate, topography, microbes, and technology alter the logic of violence.
James Dale Davidson

We are not concerned here with the usual financial or operational business risks that banking, payment services and other companies may need to monitor and manage. In this section we consider strategic business risks that could emerge and how the rise of Bitcoin may drive a once in a century transformation of the industry. If we were to rank industries by likelihood and impact with respect to being affected by the rise of this technology, then banking and payments would sit right at the top of the list.

History is replete with examples of technology innovation changing how human societies evolved and were governed. The Sovereign Individual, a 1997 book by James Dale Davidson and William Rees-Mogg, explores how technology changes drove the change in the West from a world governed by the Church to one of the nation states we inhabit today. They identify the key technology innovations as the emergence of the printing press and the use of gunpowder as a fuel for violence which changed the returns to violence at scale.

An important observation is that there is no evidence that either the Church or the people at large wanted or instigated the change that occurred. In retrospect it appears inevitable that the power that emerged from the Church’s control of information would ebb as the new economics removed its monopoly on producing written materials.

The printing press lowered the cost of reproducing information, and thus increased the decentralisation of the production of written material. 

History suggests that technology that drove large change was not instigated by the governmental framework, the institutions, the leadership or by the people via democratic processes. More often we saw that people and institutions tended to vainly resist, obstruct and delay the adoption. In the 20th century we can observe this in the early responses to the use of automobiles, electricity, cryptography, email and the internet.

The embracing of new technologies by markets drove the reshaping of where people lived, how they worked and sometimes the very structure of what they regarded as their culture, country or leadership entity. In many cases it changed the scale and construction of that very entity itself. Other examples of technology driving wide scale societal change include the rise of farming, electricity, automobiles and the internet.

This evidence is cited to support the conclusion that technology must therefore be superordinate to law. Law can catch up afterwards, but the flow of causation shows legal means can’t reasonably or durably stop change, and nor can legal means cause it. Laws changing are an effect of technology change, not the cause, and new technology innovation can’t be voted in, decreed by a ruler or indeed prevented without self-harm.

Law has been unable to prevent the advance of many technologies which at the time of their inception the society seemed to wish to prevent. Where this has been achieved it has usually reduced the wealth of that nation in the medium to long term.

4.3.2 Credit and Money Creation

It is well enough that people of the nation do not understand our banking and monetary system, for if they did I believe there would be a revolution before tomorrow morning.
Henry Ford

Most banks are involved in credit creation and this along with related consumer and global banking activities underpin a large source of earnings.

Friedrich Hayek, Nobel prize-winning economist, argued that the centralisation of money that occurred during the 20th century was an underlying driver of the centralisation of nation states. The rise of Bitcoin may push this into reverse, something which many people support and indeed to which politicians pay lip service, but have been seemingly unable to deliver.

Prior to the 20th century emperors, kings, queens and governments were always constrained by access to money. They often resorted to tactics such as debasement or coin clipping to fight these constraints. However, because these workarounds required effort and took time the constraint still worked to some extent. The wealth that money measures does not emerge centrally from above but from a decentralised economy. Until the 20th century the nature of money reflected this flow upwards from the market and thus was itself ‘real’. The form of this money, its specific technology, varied in time and place as part of the evolution of human societies.

Since the early part of the 20th century experiments were undertaken to remove the ‘realness’ of money, culminating in its full dissociation from reality in 1971 when the dollar’s convertibility to gold was “temporarily” suspended.

I have directed Secretary Connally to suspend temporarily the convertibility of the American dollar except in amounts and conditions determined to be in the interest of monetary stability and in the best interests of the United States.
Richard Nixon

Money is a technology and Bitcoin, as a digital money, may be one of the biggest technology innovations in human history.

...money is, at root, technology as much as any other basic machine like the wedge, lever or wheel.
Business Insider

Comparable in scale to the invention of farming, the printing press or gunpowder. Excluding altruism, money motivates all voluntary human action and therefore it is possible that a new solution in this technology for 8 billion people may turn out to be the most impactful technology innovation in human history.

Money is power, it is a technology, and as such it is superordinate to law, and therefore by deduction it is also superordinate to lawmaking institutions. The decentralisation of money will drive the decentralisation of power.

One of the penalties paid for the blessings of stability of the currency is that the law finds itself unprepared for unexpected and revolutionary changes in the monetary system.
Phanor J. Eder

Today nations specify one or more moneys as legal tender. If the market were to determine something else as a preferred money either locally or internationally then governments may face a situation where the demand for the local tender currency is outpaced by the demand for the global, neutral ‘real’ money. We will again observe that real money is a market determined good which may cause legislative change, and is not itself created by law. Nations could always choose to keep tender laws that specify the less demanded money, but would be well-advised to consider the self-harming consequences of making such choices :

History shows it is not​ possible to insulate yourself from the consequences of others holding money that is harder than yours.
Saifedean Ammous

The argument presented above shows how a decentralised, global and neutral money can drive decentralisation of power. Now we turn to how Bitcoin, a decentralised monetary communications technology, may also be a precursor of the decentralisation of non monetary communications and media. 

4.3.3 Disintermediation of Payments

If you try to unwind the credit bubble but [the banks] are completely essential for payments and hence for commerce... there's no a priori... reason why that should [be]
Allen Farrington

Bitcoin’s design both on its base layer blockchain, some open second layers, and apps on higher layers enables individuals to transact digital value with one another without relying on third parties. It has not previously been possible to have disintermediated digital payments. However, designing the capability for peer to peer payments does not imply that all or even most payments will end up as such. The extent to which payments become peer to peer as Bitcoin’s footprint grows will emerge from the market. The market is, in part, shaped by those that offer services, which could include existing banking and payments institutions. If these institutions do not participate then the market will simply emerge with new players growing to supply the services demanded.

The ability to transact a decentralised currency digitally in a peer to peer fashion will act as a control against the future use of monopoly or oligopoly power to centralise money and payments. This means the engagement of existing banks and payment institutions to provide services does not threaten Bitcoin’s overall thesis. 

From the time that the first Bitcoin exchanges came online they have acted as custodians for many holders of bitcoin. Hence any payments of bitcoin made from these exchanges either to an individual’s self custody wallet or directly to a merchant have been intermediated by the exchanges. However, once in self custody payments can be made peer to peer and many bitcoiners also transact this way.

The evolution of the Lightning Network as a low cost, instant and final settlement layer 2 payments solution has led to a new and diverse group of payments intermediaries. They offer the convenience of custodied funds on lightning that can be accessed via phone apps for quick and easy face to face or online payments in bitcoin. It is possible for individuals to run their own self custodial lightning node, but it is a more demanding technical implementation than just holding bitcoin in self custody on chain. Lightning wallets are more suitable than on chain funds for day to day spending, and they rather resemble a current/checking account with a bank than a savings or investment account. As with current accounts, and for the same reasons, these wallets tend to hold only smaller amounts needed for short term spending. Many bitcoiners have shown themselves to be comfortable to trade off self custody for convenience when using Lightning on the grounds that they are only taking on counterparty risk with small funds.

Reduction of systemic risk

The settlement of most digital payments today, however the payment appears on the surface, requires banks to transact either internally or with other banks. This is due to the way that the financial system needs to be structured as a pyramid with the central bank at the top below which the banks manage digital payments in the currency for which the central bank is responsible. This means that when a bank crisis occurs, the consequences of allowing a bank to fail presents systemic risk to the payments network.

Credit card processing, at time of sale:

1. Customer presents card for payments
2. Payment request sent to payment processor
3. Payment processor sends on request to card association (Visa, Mastercard)
4. Card association send on request to customer's card issuing bank
5. Issuing bank approves or declines the payment
6. Card association passes on response to payment processor
7. Payment processor sends on response to merchant terminal which approves or declines the payment

Payment finalisation, at some later time:

1. Payment processor instruct their bank to make (net) payment to merchant’s bank
2. Customer instructs their bank to make (net) payment to card issuing bank

The conflation of the banking system with payments creates an unnecessary risk which manifests itself in a political requirement to rescue banks when there is a credit crisis or else the entire economy would collapse as payment processes fail. This creates a moral hazard in the credit creation process itself.

Lightning Network processing

1. Merchant terminal presents Lightning invoice QR code
2. Customer scans invoice QR code from their Lightning wallet on their smartphone and send funds
3. The transaction is finalised in real time by nodes in the Lightning Network passing bitcoin through a chain of liquidity

Note: this process only transmits information and money

Payment finalisation happens at time of sale

• Merchant receives funds immediately as compared with days or weeks using existing rails
• Banks not required
• No credit risk
• No systemic risk

By enabling a real separation between responsibility for the currency and the digital payments process, Bitcoin offers the opportunity to significantly reduce, if not remove, the dependency between digital payments and banking, making the overall financial system more resilient. This may mean that societies no longer have to face the conundrum of needing to socialise losses made in the banking sector or face the breakdown of the economy’s payments systems. No one party is responsible for Bitcoin, although many individuals, companies and non-profits contribute to its growth and development. Bitcoin’s value emerges not from institutional structures, but from the market.

4.3.4 Threats

Payments

There is a clear societal and economic stability benefit from being able to disentangle payments systems from the wider banking system. If banks were no longer central to the global payments system then the requirement to bail out those that become insolvent due to poor debt creation would be significantly reduced. For their own success, banks are likely to become more responsible for their lending practices as the backstop that currently exists may be significantly reduced or even removed.

Not only is this a threat to some earnings banks make from payments, but it has a wider knock on implications for their business in savings and loans.

There is likely to be a more diverse set of payments providers, including some consumers becoming their own providers by running personal or community bitcoin lightning services. With many new entrants banks and existing payment service providers will need to develop attractive services to maintain their earnings. 

International remittances and foreign exchange

Bitcoin and stable coin solutions offer a significant reduction in the frictions and costs linked with foreign payments and international remittances. This may represent a significant threat to earnings for banks and payment service providers.

The size of foreign exchange markets has risen from essentially zero since the outbreak of World War II to $7.5trn per day at the end of 2022, with almost all that growth occurring since the end of the Bretton Woods exchange system in 1971. Banks and payment service providers derive significant earnings from providing services in these markets.

https://www.cls-group.com/media/psfny5au/cls_fx_policy_02_fall_of_bretton_woods_fx_50years_afloat_shapingfx_series_oct2023.pdf

Savings and Loans

Consumers are no longer compelled to store value in banks in order for it to be usable in payments. This is not just a threat to the ‘too big to fail’ position that banks inhabit today as mentioned above in 3.4.1, but also may impact their ability to create debt in the form of loans.

A reduction in the quantity of credit that banks could create may significantly reduce earnings in both consumer and global banking.

4.3.5 Opportunities

Whilst BItcoin makes disintermediated savings and payments possible, some people are likely to see value in trading some counterparty risk for convenience either in part or in whole. There is a huge opportunity for banks and payment services providers to leverage their existing market presence to produce successful products that attract such customers. 

Payments

The Bitcoin payment space is developing rapidly both from a merchant and customer perspective. There are large opportunities for banks and payment services providers to innovate on their existing platforms to seamlessly introduce native bitcoin payment solutions. It is inevitable that this will happen eventually, however, the threat of being late to this opens opportunities for future market share to accrue to new players who are already providing and developing such solutions. Some of the solutions are open source, others are proprietary, and some are in between where the code is open sourced, but operators can choose to implement the open source code as a backbone for their proprietary solution. 

Such solutions may be geographically limited or available globally. They also typically come with reduced payment fees and faster time to final settlement - often under a second. They cut out middlemen and sidestep correspondence and central banks to offer better and more efficient payment services to customers and merchants.

Micropayments and streaming micropayments are not economically deliverable using today’s systems and money technology. Layers on top of Bitcoin such as the Lightning Network can deliver these functionalities with economically sensible cost. There are a number of areas where the development of such payment solutions could have a dramatic positive impact on growth. One such area is in micropayments for reading individual news articles or streaming payments for watching video media. This may improve the customer experience by reducing advertising intrusion as well as drive growth in direct revenue to media organisations. There will likely be many more areas where the evolution of micropayments will be able to add value to existing products and markets for consumers and profits for the underlying providers. They may also enable the development of entirely new products and markets.

Artificial Intelligence agents cannot make or receive payments in the existing system as they have no human or legal identity. There is an opportunity to lead and shape products that help AI agents to send and receive payments. Existing banks and payment service providers could develop technology that helps to advance this. Since this market does not exist, it’s not a threat, but it could be a missed opportunity. Bitcoin does not require human identity to function and therefore it is likely that AI agents will use technology built on Bitcoin to acquire send and receive payments functionality at some point.

International remittances and foreign exchange

There is an opportunity for banks and payment service providers to leverage Bitcoin and stable coin solutions to streamline their services for consumers and businesses, lowering costs, improving reliability and reducing payment delays. The sooner that they engage the better able they may be to reduce the ‘democratisation’ offered by these new technologies and preserve a good share of their existing markets. Failure to do so in a timely manner is likely to increase the erosion of their earnings in these markets.

Savings

Banks have an opportunity to develop and provide new accounts that could range from simple to sophisticated with varying custody benefits to customers. There will be trade-offs that customers face between self-custody and convenience and banks could develop a matrix of products to satisfy different customers. Many customers may be happy both to self-custody some bitcoin whilst also having accounts with banks for some of their money.

Different accounts may carry varying benefits to provider and customer, here are some possible examples:

• Shared custody for a fee, but provider has no rights to use customer assets for lending
• Free custody accounts where the provider has the right to use for full reserve lending
• Custody accounts with interest in bitcoin if the provider is authorised to lend against fractional reserves and/or provide liquidity into trading markets or payments channels.

Credit

There may be opportunities to extend new forms of credit based on bitcoin collateral. Some examples are suggested below:

• Fiat (eg US$) credit based on bitcoin collateral in shared custody or proof of control
• Bitcoin credit similar to above
• Unsecured bitcoin credit.

4.3.6 Activity

Critically analyse the threats and opportunities identified.

Bitcoin là một giải pháp lý tưởng để chống lại sự mất giá của tiền pháp định. Nguồn cung cố định của Bitcoin, phần mềm mã nguồn mở và mạng lưới phân tán giúp chống lại lạm phát. Hơn nữa, với vai trò là một loại tiền tệ năng lượng, Bitcoin đòi hỏi tiêu thụ năng lượng để sở hữu, nhấn mạnh khả năng lưu giữ giá trị độc đáo của nó.
Jack Mallers

4.4.0 Giới thiệu

Ngành công nghệ đang đi đầu trong việc áp dụng Bitcoin. Như người ta thường nói, và như trích dẫn ở trên đã mô tả – nó kết hợp mọi thứ mà mọi người không hiểu về máy tính với mọi thứ họ không hiểu về tiền bạc. Câu trích dẫn này cũng mô tả một số khía cạnh quan trọng của Bitcoin mà cần được hiểu để nhận ra giá trị thực sự của nó. Điều này đặt ngành công nghệ vào vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ việc áp dụng Bitcoin, nhưng cũng đồng thời là ngành sẽ đối mặt đầu tiên với những thay đổi sẽ diễn ra trong toàn bộ vòng đời kinh doanh.

Nếu chúng ta nhìn vào bất kỳ doanh nghiệp điển hình nào, điều này có thể thể hiện dưới dạng:

• Chiến lược kinh doanh – doanh nghiệp cần thích nghi như thế nào
• Kế hoạch kinh doanh – Làm thế nào để đạt được điều này
• Bán gì – Những sản phẩm hoặc dịch vụ nào và các năng lực liên quan cần thiết để đạt được mục tiêu này
• Làm thế nào để chiến thắng – Chiến lược tiếp cận thị trường và bán hàng
• Bảo mật – Bất kỳ tác động nào đến Quản trị, quy định và Tuân thủ
• Quản lý nhân tài – những kỹ năng nào sẽ cần thiết
• Thành công của khách hàng – Tương tác, giới thiệu, quản lý và giữ chân khách hàng
• Đổi mới liên tục – làm thế nào để theo kịp hệ sinh thái thay đổi nhanh chóng

4.4.1 Chiến lược kinh doanh – doanh nghiệp cần thích nghi như thế nào?

Bitcoin đại diện cho một công nghệ mới đang trong quá trình được áp dụng toàn cầu. Mặc dù thoạt nhìn có thể không thấy rõ, nhưng nó có thể ảnh hưởng đến mọi khía cạnh của bất kỳ doanh nghiệp nào, kể cả những doanh nghiệp tập trung vào công nghệ.

Đây là tài sản kỹ thuật số thực sự khan hiếm đầu tiên và đã tạo ra một thị trường mới của các ‘crypto-coin’ hoặc ‘alt-coin’ mà tất cả đều cố gắng mô phỏng hoặc xây dựng điều gì đó mới dựa trên các công nghệ nền tảng. Một trong những điểm rõ ràng nhất là blockchain, cung cấp khả năng then chốt để quản lý tiền kỹ thuật số, nhưng ngoài ra phần lớn chỉ là một giải pháp đang tìm kiếm vấn đề để giải quyết.

Một hệ sinh thái hoàn chỉnh đang được xây dựng xung quanh Bitcoin nhằm không chỉ tạo ra một loại tiền tệ vững chắc cho thời đại số, mà còn các hợp đồng thông minh, hệ thống thanh toán và các giải pháp khác dựa trên giao thức này.

Để hiểu Bitcoin có thể ảnh hưởng đến doanh nghiệp của mình như thế nào, các nhà cung cấp công nghệ cần nắm được:

• Mã hóa
• Bitcoin là người tiên phong và dẫn đầu trong lĩnh vực này
• Bộ ba nan giải của Blockchain và các đánh đổi cần thiết
• Các yếu tố cần cân nhắc về bảo mật
• Quản lý phần mềm mã nguồn mở
• Các khía cạnh về mạng lưới
• Mật mã học
• Việc sử dụng và tác động đến khách hàng – thanh toán, v.v.

Nguồn: https://www.solulab.com/cryptocurrency-tech-industry-impact/

Bảo mật và quyền riêng tư - Mã hóa và mật mã học

Bảo mật mạng lưới bitcoin có nhiều lớp. Khi bạn gửi bitcoin, giao dịch được mã hóa bằng hàm băm SHA-256. Chức năng đào cũng sử dụng hàm băm để tạo ra một khối hợp lệ khoảng mười phút một lần.

Các giao dịch Bitcoin có thể được giữ riêng tư, nhưng điều này đòi hỏi phải hiểu và áp dụng các khả năng như:

• Không sử dụng lại địa chỉ
• Tránh sử dụng KYC và không dùng địa chỉ email cá nhân
• Sử dụng ví kết nối với node riêng của bạn
• Phát sóng các kết nối on-chain qua Tor
• Sử dụng Lightning
• Sử dụng tính năng Coinjoin
• Sử dụng phần mềm an toàn như ví

Các công ty công nghệ tập trung vào bảo mật có vị trí thuận lợi để hiểu và áp dụng các khả năng này nhằm giữ an toàn cho bitcoin của khách hàng cũng như của chính họ.

Bitcoin là người tiên phong và dẫn đầu

Bitcoin là công nghệ tiên phong và đã đứng một mình trong những năm đầu tồn tại. Ngành công nghiệp tiền mã hóa phát triển xung quanh nó với các đối thủ cạnh tranh hoặc cố gắng thay thế nó, hoặc sử dụng các công nghệ nền tảng để tạo ra các giải pháp mới. Điều này đã diễn ra theo từng làn sóng áp dụng và đã xảy ra hai lần trong lịch sử của Bitcoin như thể hiện trên biểu đồ ở trên. Cả hai lần, sự thống trị của Bitcoin đều phục hồi khi các ‘alt-coin’ này không thực hiện được những gì đã hứa. Hiểu được lý do tại sao điều này lặp đi lặp lại sẽ giúp định hướng các khoản đầu tư nội bộ cũng như mang lại cơ hội tư vấn cho khách hàng.

Bộ ba nan giải của blockchain và các sự đánh đổi

Bộ ba nan giải của blockchain đề cập đến thách thức trong việc đạt được ba khía cạnh quan trọng của công nghệ blockchain: bảo mật, khả năng mở rộng và phi tập trung.

Bộ ba nan giải này cho rằng việc tối ưu hóa một khía cạnh thường làm ảnh hưởng đến các khía cạnh còn lại, khiến cho việc đạt được cả ba cùng lúc trở nên khó khăn. Bitcoin tối ưu hóa cho bảo mật, với tỷ lệ băm bảo vệ mạng lưới ngày càng tăng cao, và phi tập trung, cho phép một mạng lưới toàn cầu thực sự mà không có bất kỳ cơ quan trung ương nào giám sát. Điều này phải đánh đổi với khả năng mở rộng, số lượng giao dịch được hỗ trợ mỗi giây tương đối thấp. Vấn đề này được để lại để giải quyết ở các lớp cao hơn như Lightning, tương tự như cách tiếp cận nhiều lớp của TCP/IP.

Quản lý phần mềm mã nguồn mở

Bitcoin là một dự án mã nguồn mở và mã nguồn được cung cấp theo giấy phép mở (MIT), miễn phí tải về và sử dụng cho bất kỳ mục đích nào. Mã nguồn mở có ý nghĩa nhiều hơn chỉ là miễn phí sử dụng. Nó còn có nghĩa là bitcoin được phát triển bởi một cộng đồng tình nguyện viên mở.Andreas Antonopulos

Cộng đồng tình nguyện viên mở đó hợp tác thông qua các nền tảng phát triển như GitHub. Thông qua các kho lưu trữ công khai, họ tổ chức việc phát triển phần mềm một cách minh bạch. Mã nguồn và lịch sử của nó luôn sẵn có. Toàn bộ hệ thống này có những đặc điểm tương tự như blockchain, sổ cái mở nằm ở trung tâm của mạng lưới Bitcoin.

Tinh thần mã nguồn mở hiện diện khắp hệ sinh thái Bitcoin; từ các phần mềm khách như Bitcoin Core và Bitcoin Knots, đến các máy đào tự chế như BitAxe, đến các ví như Wasabi, Green Wallet, hoặc Blink.

Bất kỳ công ty hoặc cá nhân nào có năng lực kỹ thuật đều có thể tham gia vào các dự án này, đóng góp giá trị và xây dựng các giải pháp dựa trên đó.

Một nguồn tham khảo tốt cho phát triển liên quan đến Bitcoin là Jameson Lopp, người đã tham gia vào Bitcoin từ những ngày đầu.

Các khía cạnh về mạng lưới

Mạng lưới Bitcoin bao gồm các node kết nối với nhau trong một mạng lưới dạng lưới với cấu trúc "phẳng". Không có máy chủ, không có dịch vụ tập trung, và không có hệ thống phân cấp trong mạng lưới. Một node là một máy tính kết nối với các máy tính khác, tuân theo các quy tắc và chia sẻ thông tin. Một 'node đầy đủ' là một máy tính trong mạng ngang hàng của Bitcoin, lưu trữ và đồng bộ hóa một bản sao toàn bộ blockchain của Bitcoin. Các node là yếu tố thiết yếu để duy trì hoạt động của mạng lưới tiền mã hóa, mã nguồn của chúng nằm trong phần mềm Bitcoin Core. Thợ đào là một tập con chuyên biệt của các node thực hiện chức năng băm và tạo khối. Như sơ đồ Lightning ở trên cho thấy, có một hệ sinh thái các công ty cung cấp phần cứng và/hoặc phần mềm để thực hiện các chức năng này, mà bất kỳ công ty công nghệ nào cũng có thể lựa chọn tham gia.

Việc sử dụng và tác động đến khách hàng

Như sơ đồ cũng cho thấy, một phần của hệ sinh thái bao gồm các công ty cung cấp hạ tầng thanh toán, ví, mỏ đào và các ứng dụng mang lại giá trị cho người tiêu dùng như Podcast và Sàn giao dịch. Bất kỳ lĩnh vực nào trong số này đều là những hướng đi tiềm năng để một công ty công nghệ khám phá, dù là để hiểu các cơ hội có thể xuất hiện hay các mối đe dọa đối với hoạt động kinh doanh hiện tại.

Doanh nghiệp cần thay đổi như thế nào?

Khi đã hiểu các khía cạnh then chốt này, doanh nghiệp sẽ có vị thế để cân nhắc xem chiến lược hiện tại có cần thay đổi không, ví dụ như trả lời các câu hỏi chính được nêu trong ‘Playing to Win’:

• Khát vọng chiến thắng – mục đích của doanh nghiệp và khát vọng định hướng là gì và Bitcoin phù hợp với điều này như thế nào?
• Chúng ta sẽ chơi ở đâu? – những khu vực địa lý, danh mục sản phẩm và phân khúc nào mà chúng ta có thể thành công dựa trên sự hiểu biết về hệ sinh thái Bitcoin.
• Chúng ta sẽ chiến thắng như thế nào? – đề xuất giá trị và lợi thế cạnh tranh dựa trên năng lực hiện tại.
• Những năng lực nào cần phải có? – cần đầu tư vốn và chi phí cụ thể nào.
• Cần có những hệ thống quản lý nào? - việc thay đổi hình thức tiền tệ/tài sản kho bạc sẽ ảnh hưởng đến doanh nghiệp và các hệ thống nội bộ như thế nào.

Một cách tiếp cận ví dụ là thực hiện phân tích SWOT, có thể bao gồm:

Điểm mạnh

• Những kỹ năng và công nghệ nào hiện có trong nội bộ để áp dụng vào ngành công nghiệp Bitcoin?

Điểm yếu

• Những kỹ năng hoặc khoản đầu tư bổ sung nào có thể cần thiết để đáp ứng các thay đổi này?

Cơ hội

• Những doanh nghiệp mới nào đang hình thành xung quanh Bitcoin?
• AI và Bitcoin/Lightning phối hợp với nhau như thế nào?

Thách thức

• Đối thủ cạnh tranh của chúng ta đang làm gì để giải quyết lĩnh vực này?
• Những đối thủ cạnh tranh mới nào có thể xuất hiện khi Bitcoin trưởng thành?
• Những rủi ro nào điều này tạo ra cho doanh nghiệp hiện tại?

Hoàn thành một phân tích tương tự bằng cách sử dụng khung này hoặc các khung khác sẽ giúp hiểu được Bitcoin có thể ảnh hưởng đến doanh nghiệp như thế nào, và những thay đổi nào cần thực hiện.

4.4.2 Kế hoạch kinh doanh – làm thế nào để đạt được điều này?

Như đã thể hiện trong hệ sinh thái ví dụ cho Lightning, ngành CNTT là then chốt đối với nền kinh tế Bitcoin, và có rất nhiều cơ hội khác nhau để tạo ra giá trị tùy thuộc vào câu trả lời cho các câu hỏi về việc bạn sẽ chơi ở đâu và chiến thắng như thế nào, chẳng hạn như:

• Phát triển hạ tầng mạng Layer 2/3
• Tham gia phát triển phần mềm mã nguồn mở
• Phát triển các giải pháp phần cứng mới
• Phát triển ứng dụng và phần mềm
• Triển khai các giải pháp AI và Bitcoin
• Tăng cường bảo mật CNTT và quyền riêng tư cho mạng lưới Bitcoin
• Phân tích khai thác Bitcoin và năng lượng

4.4.3 Bán gì – Những sản phẩm hoặc dịch vụ nào có thể được tạo ra hoặc điều chỉnh để phù hợp với mô hình kinh doanh mới này?

Một số ví dụ về các công ty đang đổi mới trong lĩnh vực này bao gồm:

Fountain là một ứng dụng Podcast mang đến nhiều đổi mới cho lĩnh vực Podcast.

Ứng dụng này được liên kết với ví Lightning được hỗ trợ bởi CashApp hoặc Strike, cho phép người dùng gửi và nhận 'sats' – những khoản bitcoin nhỏ.

Người nghe có thể chọn gửi sats cho nhà sản xuất theo từng phút khi họ đang nghe. Họ cũng có thể 'boost' các podcast mà họ yêu thích bằng cách gửi sats cho người làm podcast kèm theo một tin nhắn. Các boost sẽ được hiển thị như bình luận để những người nghe khác có thể đọc và phản hồi. Khi bạn gửi một Boost, nó sẽ xuất hiện trên trang chương trình và tập dưới mục hoạt động. Bạn Boost càng nhiều, nó sẽ xuất hiện càng cao trên trang tập đó. Nó cũng sẽ được nhìn thấy bởi những người dùng khác theo dõi bạn trên Fountain trong mục Khám phá.

Do đó, các Podcaster có thể kiếm được sats qua lightning nhờ sự tương tác của người nghe, và có thể chọn chia sẻ tự động với bất kỳ cộng tác viên nào của chương trình.

Đối với người dùng, mỗi phút dành cho việc tiêu thụ nội dung, tạo nội dung hoặc xem quảng cáo đều làm tăng giá trị của nền tảng đang sử dụng. Hãy nghĩ về những nền tảng được sử dụng hàng ngày như Youtube, Twitter, Facebook, Instagram, TikTok – tất cả các nền tảng này sẽ mất giá trị nếu không có thời gian và sự chú ý của người dùng, nhưng không nền tảng nào thưởng cho người dùng vì đã ở lại. Trên ứng dụng Fountain, người dùng có thể được thưởng khi thích, nghe nội dung được quảng bá hoặc đơn giản chỉ là nghe một podcast.

Các công ty có thể cân nhắc chuyển hướng ngân sách marketing – vốn nổi tiếng là 50% thường bị lãng phí nhưng khó biết được là 50% nào – để áp dụng mô hình tương tự.

MicroStrategy Incorporated là một công ty của Mỹ cung cấp các dịch vụ trí tuệ doanh nghiệp, phần mềm di động và dịch vụ dựa trên đám mây. Công ty phát triển phần mềm để phân tích dữ liệu nội bộ và bên ngoài nhằm đưa ra quyết định kinh doanh và phát triển các ứng dụng di động.

Vào tháng 8 năm 2020, MicroStrategy đã đầu tư 250 triệu USD vào bitcoin như một tài sản dự trữ kho bạc, với lý do lợi nhuận từ tiền mặt giảm, và hiện đang sử dụng bitcoin để tạo động lực cho nhân viên. MicroStrategy là một trong những tổ chức hàng đầu phát triển và triển khai các giải pháp theo hướng này, và vào năm 2023, MicroStrategy đã công bố một số sáng kiến trong lĩnh vực này:

• Thưởng cho nhân viên tham dự các cuộc gọi hội nghị. Bằng cách tích hợp lightning với Zoom, khi các cuộc họp và hội thảo được lên lịch, chẳng hạn như ngày hội công ty, nhân viên tham dự và ở lại suốt thời gian hội thảo sẽ nhận được SATs.
• Thưởng cho việc chia sẻ kiến thức với tích hợp Salesforce. Nhân viên cũng được thưởng khi cung cấp kiến thức hữu ích dưới dạng bài viết để khách hàng có thể đọc và trả lời các câu hỏi về sản phẩm của MicroStrategy. Nhân viên cũng được trả sats khi trả lời câu hỏi trực tiếp.
• Thưởng cho việc tiêu thụ nội dung với tích hợp Wistia. Nội dung video do đội ngũ marketing tạo ra, giải thích tầm nhìn và sứ mệnh của MicroStrategy, cũng như phản hồi của khách hàng về sự hữu ích của sản phẩm công ty, được lưu trữ trên Wistia trong khi nhân viên được trả tiền để xem các nội dung này. Mục tiêu là giúp nhân viên 'hiểu tầm nhìn, hiểu các tính năng mới của sản phẩm, và hiểu các trường hợp sử dụng của khách hàng' trong khi họ được thưởng bằng Sats.
• Thưởng cho việc học tập với tích hợp Adobe LMS. Đội ngũ MicroStrategy cho biết do tầm quan trọng của phát triển cá nhân đối với công ty, một hệ thống học tập đã được tạo ra và tích hợp với Adobe Learning Management System, cũng hoạt động với phần thưởng Lightning.

MicroStrategy lưu ý rằng các tính năng này sẽ được cung cấp cho khách hàng của nền tảng MicroStrategy.

Kể từ khoản đầu tư ban đầu vào bitcoin, MicroStrategy đã đầu tư mạnh để trở thành một trong những tổ chức nắm giữ bitcoin lớn nhất, và đã chứng kiến cổ phiếu của mình vượt trội so với các đối thủ cùng ngành. Giá trị tăng thêm của các quyền chọn cổ phiếu mà nhân viên nắm giữ được mô tả trong một cuộc phỏng vấn là đã có tác động tích cực đến việc giữ chân nhân viên.

Nguồn: https://cryptotvplus.com/2023/05/how-microstrategys-sats-rewards-spark-employee-motivation/

Như hai ví dụ trên cho thấy, việc sử dụng Bitcoin và Lightning mang lại cơ hội không chỉ cho việc thưởng nội bộ cho nhân viên mà còn cho các dịch vụ bên ngoài. Các công ty công nghệ đang ở vị trí thuận lợi để tự áp dụng các giải pháp này, cũng như giúp khách hàng triển khai giải pháp.

Các sản phẩm hoặc dịch vụ tiềm năng để cung cấp sẽ phụ thuộc nhiều vào lĩnh vực công nghệ mà công ty đang tham gia, nhưng một số ví dụ bao gồm:

• Các công ty phần mềm – thanh toán đăng ký SaaS bằng hình thức streaming SATS
• Nhà cung cấp bảo mật – dịch vụ nhắm mục tiêu để phát hiện cryptojacking
• MSP – chương trình giáo dục về Blockchain/Bitcoin cho khách hàng
• Nền tảng mạng xã hội – thu phí sử dụng thay vì dựa vào doanh thu quảng cáo
• Stream sats cho người dùng (ví dụ: khi điền khảo sát hoặc dành thời gian trên nền tảng hoặc website) thay vì chi cho marketing và quảng cáo
• Các công ty FinOps áp dụng Bitcoin rails cho thanh toán
• Nhà cung cấp trung tâm dữ liệu cung cấp giải pháp nhiệt/đào cho AI/BTC
• Công ty sưởi ấm tích hợp đào coin
• Công ty năng lượng tái tạo tích hợp đào coin

Cũng cần nhận ra rằng đã có những khoản đầu tư lớn vào các 'alt-coin' được cho là thiết kế để cung cấp các giải pháp mới và sáng tạo, nhưng đến nay vẫn chưa đạt được sự phổ biến thực sự. Những ý tưởng tốt nhất trong số này rất có thể sẽ được triển khai trên mạng lưới Bitcoin.

4.4.4 Làm thế nào để thành công – chiến lược tiếp cận thị trường và bán hàng

Một chiến lược marketing số nên bao gồm kế hoạch sử dụng các kênh trực tuyến để xây dựng sự hiện diện trên internet và đạt được các mục tiêu marketing cụ thể. Cuối cùng, mục tiêu là tăng khả năng nhận diện của bất kỳ doanh nghiệp nào và thu hút khách hàng mới thông qua nhiều kênh khác nhau. Như các ví dụ trên đã cho thấy, các khoản thanh toán vi mô đột phá cũng có thể làm cho các mô hình marketing mới trở nên khả thi.

Chiến lược và kế hoạch marketing nên được điều chỉnh để bao gồm các sáng kiến liên quan đến Bitcoin đã được thống nhất, với các mục tiêu rõ ràng được xác định.

Các mục tiêu có thể là:

• Xây dựng vị thế dẫn đầu tư duy về Bitcoin trong lĩnh vực công nghệ liên quan đến doanh nghiệp
• Thu hút khách hàng mới với các sản phẩm và dịch vụ tập trung vào Bitcoin
• Tăng nhận diện thương hiệu trong lĩnh vực Bitcoin

Kế hoạch marketing có thể bao gồm các sáng kiến như:

• Xây dựng trang đích website mới tập trung vào Bitcoin và/hoặc Lightning
• Lồng ghép thông điệp về Bitcoin vào các chiến dịch marketing hiện tại
• Ra mắt sản phẩm hoặc dịch vụ liên quan đến Bitcoin
• Phát triển lượng người theo dõi trên mạng xã hội ở các nền tảng mục tiêu liên quan đến nội dung Bitcoin
• Đóng góp cho phần mềm mã nguồn mở
• Tận dụng cơ hội streaming sats để khuyến khích tiêu thụ nội dung marketing hoặc giáo dục

4.4.5 Bảo mật – có ảnh hưởng gì đến Quản trị, quy định và yêu cầu tuân thủ không

Việc sử dụng Bitcoin và các giao thức mã nguồn mở liên quan có ảnh hưởng đến cách chúng ta nhìn nhận về rủi ro CNTT và tuân thủ không?

Bảo mật và tuân thủ là yếu tố then chốt cho sự thành công của Bitcoin, vốn dựa vào hàm băm, mật mã học và mã hóa. Là một giao thức mã nguồn mở, mã nguồn của nó có sẵn để bất kỳ ai cũng có thể kiểm tra và đóng góp. Các công ty công nghệ có thể có vị thế tốt để đóng góp vào hệ sinh thái này.

Tùy thuộc vào các giải pháp mà công ty lựa chọn tập trung, có thể sẽ có những khía cạnh khác về bảo mật và tuân thủ cần xem xét, chẳng hạn như quy định về giao dịch tài chính hoặc quyền riêng tư của khách hàng.

4.4.6 Quản lý nhân tài – những kỹ năng mới nào sẽ cần thiết

Nhiều người tham gia Bitcoin từ sớm xuất thân từ ngành CNTT, có lẽ vì những người tiên phong cần có kiến thức kỹ thuật cao để hiểu được cách Bitcoin đảm bảo an toàn và khan hiếm.

Như đã đề cập ở phần giới thiệu, một câu nói đùa là Bitcoin kết hợp mọi thứ bạn không hiểu về máy tính với mọi thứ bạn không hiểu về tiền bạc. Vế sau có thể là điều cần được đào tạo nội bộ thêm, nhưng ngành công nghệ rõ ràng có lợi thế hơn các lĩnh vực khác trong việc nhận diện và cung cấp các kỹ năng phù hợp. Tùy vào lĩnh vực cụ thể mà công ty tập trung, có thể cần xác định các kỹ năng kỹ thuật mới liên quan đến mạng, mã hóa hoặc mật mã học trong công ty.

Việc hiểu biết về các khía cạnh kỹ thuật của Bitcoin cũng còn thiếu nói chung, và các công ty công nghệ có vị trí thuận lợi để hỗ trợ giáo dục thị trường.

Để có thể cung cấp giáo dục và đào tạo hiệu quả cho cả phát triển nội bộ, hỗ trợ cũng như cho thị trường, các khía cạnh tài chính của Bitcoin cũng cần được hiểu rõ. Điều này có thể không thuộc vùng an toàn của một công ty chuyên về công nghệ, nhưng sẽ cần thiết để truyền đạt hiệu quả cho khách hàng tiềm năng về lý do tại sao nó quan trọng và tại sao các sản phẩm, dịch vụ mới mà công ty cung cấp lại có giá trị.

4.4.7 Quản lý khách hàng – gắn kết, giới thiệu và giữ chân

Mục đích toàn diện của bất kỳ công ty nào là mang lại kết quả tích cực cho nhóm khách hàng mục tiêu và chuyển hóa điều đó thành lợi nhuận. Các công ty công nghệ thường đã thành lập 'Nhóm thành công khách hàng' để tập trung quản lý từng khách hàng trong suốt vòng đời, từ xây dựng nhận thức đến ưu tiên lựa chọn, giới thiệu và quản lý khách hàng, và cuối cùng là sự trung thành.

Dù chức năng này được quản lý như thế nào, giờ đây nó sẽ cần tích hợp Bitcoin. Điều này có thể bao gồm:

• Hội thảo giáo dục khách hàng về Bitcoin
• Lấy ý kiến đóng góp cho phát triển dịch vụ từ khách hàng
• Bán thêm các dịch vụ liên quan đến Bitcoin cho nhóm khách hàng hiện tại
• Quản lý sự hài lòng của khách hàng liên quan đến các dịch vụ mới
• Thu thập các nghiên cứu điển hình và lời chứng thực liên quan đến các giải pháp Bitcoin

Điều này sẽ đòi hỏi các kỹ năng mới và có thể cần thiết lập các quy trình mới.

4.4.8 Đổi mới sáng tạo

Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình chấp nhận và phát triển, do đó đang trên một đường cong đổi mới mạnh mẽ ở nhiều lĩnh vực trong ngành. Vì vậy, điều quan trọng đối với bất kỳ công ty công nghệ nào là phải theo kịp sự đổi mới này để duy trì sự phù hợp trong ngành. Khi ngành công nghệ vốn đã phát triển nhanh, một văn hóa đổi mới liên tục nên đã được xây dựng, và Bitcoin cần được tích hợp vào quy trình này.

4.4.9 Tóm tắt

Internet đã nâng tầm 'Phòng CNTT' lên vị trí lãnh đạo thông qua vai trò CTO khi người ta nhận ra rằng CNTT không chỉ là 'một công cụ' mà còn đang chuyển đổi (hoặc làm lỗi thời) các mô hình vận hành. Bitcoin đang tiếp tục phát triển điều này khi nó chuyển đổi khía cạnh tài chính của doanh nghiệp. Mỗi công ty lớn/vừa hiện nay đều là một doanh nghiệp phần mềm và, trong 10-15 năm tới, có thể mỗi công ty cũng sẽ là một doanh nghiệp Bitcoin.

Các công ty công nghệ có vị trí thuận lợi để vừa hiểu vừa hưởng lợi từ việc áp dụng Bitcoin này. Điều này có thể được thực hiện dưới nhiều hình thức dựa trên hồ sơ công ty và thị trường mục tiêu, nhưng sẽ đòi hỏi sự hiểu biết và đầu tư ở nhiều bộ phận trong công ty để thành công.

4.5.0 Giới thiệu

Tôi nghĩ rằng Internet sẽ trở thành một trong những lực lượng chính giúp giảm vai trò của chính phủ. Điều duy nhất còn thiếu, nhưng sẽ sớm được phát triển, là một loại tiền điện tử đáng tin cậy, một phương pháp cho phép bạn chuyển tiền từ A sang B trên Internet mà A không biết B là ai và B cũng không biết A là ai. Giống như cách tôi có thể lấy một tờ 500.000₫, đưa cho bạn, và không có ghi chép nào về nguồn gốc của nó. Bạn có thể nhận được mà không biết tôi là ai.
Milton Friedman

Nhiều công ty và cá nhân đã bỏ lỡ tầm quan trọng của Internet khi nó mới xuất hiện và tiếp tục như vậy khi nó phát triển để cung cấp hàng loạt khả năng mà ngày nay chúng ta coi là điều hiển nhiên, đã cách mạng hóa nhiều khía cạnh của cuộc sống. Những người dùng đầu tiên – vào thời điểm của câu trích dẫn này – vật lộn để gửi email qua modem quay số chậm sẽ khó có thể tưởng tượng được việc đi lại với một thiết bị di động cung cấp truy cập theo yêu cầu tới hàng loạt ứng dụng như hiện nay.

Các công nghệ điện toán đám mây cũng đã tạo ra tác động đột phá tương tự, bắt đầu với việc ra mắt các dịch vụ lưu trữ cơ bản vài năm trước khi Bitcoin xuất hiện, ban đầu chỉ được xem như một biến thể của dịch vụ lưu trữ ngoài địa điểm, nhưng đã trở thành nền tảng chủ đạo để cung cấp dịch vụ CNTT và tiếp tục phát triển các tính năng, khả năng mới với tốc độ nhanh đến mức khó theo kịp.

Mắt xích còn thiếu để khai mở giá trị tiếp theo từ Internet, như Friedman đã chỉ ra từ sớm, là một dạng tiền mặt kỹ thuật số đáng tin cậy có thể dùng để thanh toán cho giá trị được cung cấp qua Internet, điều mà Bitcoin đã mang lại. Bitcoin phát triển một cách tự nhiên, không có ngân sách tiếp thị hay các công ty lớn đứng sau, với tốc độ chấp nhận nhanh hơn cả Internet để trở thành 'e-cash' mà Friedman từng coi là mắt xích còn thiếu này. Nó cho phép cá nhân và doanh nghiệp giao dịch toàn cầu mà không cần xin phép hay phụ thuộc vào hệ thống của chính phủ. Điều này sẽ mở ra làn sóng đổi mới và hợp tác mới trên toàn cầu, và những công ty hiểu và áp dụng sớm sẽ là những bên hưởng lợi lớn nhất.

4.5.1 Bitcoin cho các nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp

Dịch vụ chuyên nghiệp thường mô tả các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ và chuyên môn thay vì hàng hóa sản xuất. Nếu bạn là một trong số đó, chương này sẽ mô tả tác động tiềm năng đối với ngành này, cách mà việc có một loại tiền mặt kỹ thuật số không cần tin tưởng, có thể sử dụng toàn cầu có thể ảnh hưởng đến cách bạn kinh doanh, và các loại dịch vụ có thể được cung cấp để tận dụng sự phát triển này.

Tại sao nên cân nhắc Bitcoin?

Bitcoin có thể mở ra những hướng đi mới cho các dịch vụ hiện tại, tác động đến cách các dịch vụ hiện tại cần thích nghi, và mang lại khả năng xây dựng các dịch vụ mới dựa trên kỹ năng và kiến thức ngành của bạn.

Thêm bitcoin vào cuộc thảo luận với khách hàng hiện tại

Trong môi trường hiện tại, bitcoin vẫn chủ yếu là một lựa chọn B2C. Một công ty dịch vụ chuyên nghiệp với khách hàng là các chuỗi khách sạn hoặc nhà hàng có thể tư vấn cho khách hàng đó tích hợp thanh toán bằng bitcoin cho khách hàng cuối của họ.

Khi thị trường trưởng thành, việc thêm Bitcoin như một phương thức thanh toán cho chính dịch vụ của họ cũng có thể quảng bá năng lực trong lĩnh vực này. Những người nắm giữ Bitcoin thường rất quan tâm tìm kiếm và sử dụng dịch vụ từ các công ty mà họ có thể thanh toán bằng Bitcoin.

Bitcoin có thể ảnh hưởng đến các dịch vụ hiện tại như thế nào

Đối với các tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp, sự phát triển của nền kinh tế Bitcoin có thể đòi hỏi một cách tiếp cận hợp tác hơn, nơi các nhà cung cấp, đối tác, khách hàng và thậm chí cả đối thủ sẽ có sự trao đổi dữ liệu và thông tin minh bạch hơn trong hệ sinh thái chung. Bitcoin là về hệ sinh thái mà nó phục vụ, tạo sân chơi bình đẳng và phân phối lại quyền lực, trách nhiệm cho những người tham gia. Ví dụ, Nostr (Notes and other stuff transmitted by relay) là một nền tảng mạng xã hội mới cung cấp liên kết trực tiếp giữa cộng đồng người dùng để trao đổi thông tin và giá trị bằng Bitcoin.

Tương tự như cách điện toán đám mây đã cho phép hợp tác toàn cầu và cung cấp quyền truy cập lớn hơn vào tài nguyên CNTT cho nhiều người dùng hơn, Bitcoin có thể mở ra quyền truy cập vào một dạng tiền minh bạch và mở cho khán giả toàn cầu. Các tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp sẽ cần xem xét các giải pháp mà họ cung cấp để cân nhắc cách thay đổi này có thể ảnh hưởng đến cách họ cung cấp dịch vụ và sản phẩm hiện tại cho khách hàng.

Dịch vụ mới dựa trên hệ sinh thái Bitcoin

Bên cạnh việc ảnh hưởng đến các dịch vụ hiện tại, Bitcoin và hệ sinh thái đang được xây dựng trên đó còn mang lại cơ hội tạo ra các dịch vụ mới như một nguồn thu nhập thay thế hoặc hoàn toàn mới cho các công ty dịch vụ chuyên nghiệp. Một số ví dụ được đưa ra dưới đây:

Kế toán

Bối cảnh

Mặc dù bitcoin có thể không phải là khoản nắm giữ thông thường của các giám đốc tài chính doanh nghiệp, nhưng hiểu biết sâu hơn về bitcoin có thể giúp lý giải tại sao các giám đốc tài chính của các công ty lớn, niêm yết công khai đã bắt đầu chấp nhận nó trong những năm gần đây. Nhiều đặc tính của bitcoin, như nguồn cung tối đa 21 triệu đồng và sự khan hiếm có thể kiểm chứng trên blockchain công khai, có thể khiến nó trở thành một tài sản lưu trữ giá trị hấp dẫn. Phân khúc quan trọng này của danh mục đầu tư có thể là một hàng rào giá trị trước các rủi ro như thâm hụt tài khóa gia tăng, mất giá tiền tệ và rủi ro địa chính trị. Khi các giám đốc tài chính doanh nghiệp đối mặt với những thách thức kinh tế mới, các đặc tính độc đáo của bitcoin đã trở thành động lực hỗ trợ.

Truyền thống, các phòng tài chính doanh nghiệp quản lý tiền mặt một cách thận trọng bằng cách phân bổ phần lớn vốn vào các tài sản được coi là ít rủi ro (ví dụ: tiền gửi ngân hàng, quỹ thị trường tiền tệ, tín phiếu kho bạc, thương phiếu và hợp đồng mua lại). Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế bất ổn như lạm phát, lãi suất và rủi ro địa chính trị gia tăng có thể khiến các doanh nghiệp phải cân nhắc lại tính khả thi của các chiến lược này.

Nhà phân tích đầu tư và tác giả Lyn Alden mô tả ba loại lạm phát: lạm phát tiền tệ, lạm phát tài sản và lạm phát giá tiêu dùng (CPI). Lạm phát tiền tệ (tăng cung tiền rộng như đo bằng M2) không đảm bảo nhưng là tiền đề cho lạm phát tài sản (tăng giá và định giá tài sản đầu tư) và lạm phát giá tiêu dùng (tăng mức giá của hàng hóa và dịch vụ phi tài chính).

Tùy vào loại hình kinh doanh, doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng bởi cả lạm phát giá tài sản và lạm phát giá tiêu dùng. Ví dụ, lạm phát giá tài sản có thể làm tăng giá trị các tài sản mà công ty muốn đầu tư hoặc mua lại, còn lạm phát giá tiêu dùng có thể làm tăng chi phí hàng tồn kho so với sức mua của tiền mặt.

Tại sao các giám đốc tài chính doanh nghiệp có thể cân nhắc đầu tư vào Bitcoin

Các công ty dịch vụ chuyên nghiệp nên nhận thức về số lượng ngày càng tăng các doanh nghiệp bổ sung bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ, và lý do tại sao, ví dụ như MicroStrategy và Metaplanet. Hiểu được lợi thế của việc sử dụng bảng cân đối kế toán như một động lực gia tăng giá trị cho cổ đông sẽ tăng giá trị cho lời khuyên mà công ty dịch vụ chuyên nghiệp có thể cung cấp cho khách hàng.

Quy định

Nhiều diễn biến pháp lý trên toàn thế giới liên quan đến tài sản kỹ thuật số đã giúp các nhà đầu tư tự tin hơn vào bitcoin như một khoản đầu tư. Với ngày càng nhiều dữ liệu thị trường và lịch sử giá, các quy định thân thiện với tài sản kỹ thuật số như khung pháp lý Markets in Crypto Assets (MiCA) của Liên minh Châu Âu (E.U.), và việc Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt sản phẩm giao dịch bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024 đã mang lại cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp sự đảm bảo và rõ ràng mà họ tìm kiếm.

Thay đổi quy tắc kế toán FASB

Vào tháng 12 năm 2023, Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đã cập nhật hướng dẫn về cách các công ty nên hạch toán và báo cáo bitcoin cùng các tài sản kỹ thuật số khác trên bảng cân đối kế toán doanh nghiệp. Các quy tắc mới này có lợi cho các công ty nắm giữ bitcoin bằng cách cho phép họ sử dụng phương pháp kế toán giá trị hợp lý, cuối cùng cho phép công ty ghi nhận tăng giá trị tài sản theo thị trường. Trước đây, các công ty chỉ được phép ghi giảm giá trị tài sản kỹ thuật số. Hướng dẫn mới có thể mang lại cái nhìn tốt hơn về báo cáo tài chính và sức khỏe tài chính của công ty bằng cách thể hiện giá trị thực tế của bitcoin nắm giữ.

Hiệu suất giá Bitcoin theo thời gian

Như một thí nghiệm tư duy, hãy xem xét bảng cân đối kế toán của một công ty trung bình trong chỉ số S&P 500 sẽ trông như thế nào nếu họ đầu tư chỉ 1% quỹ dự trữ doanh nghiệp vào bitcoin trong năm năm qua. Giả sử quy mô quỹ dự trữ trung bình là 10 tỷ EUR, hãy xem nếu 1% (100 triệu EUR) được phân bổ vào bitcoin vào tháng 6 năm 2019 ở mức 10.000 EUR. Dù ban đầu có thể bị giảm giá và biến động, vị thế bitcoin này cuối cùng sẽ phục hồi và tăng lên khoảng 700 triệu EUR vào tháng 6 năm 2024. Dù công ty có thể đối mặt với biến động lợi nhuận ngắn hạn, hiệu suất tài chính dài hạn của công ty sẽ được cải thiện đáng kể, đặc biệt trong các giai đoạn lạm phát cao sau đại dịch COVID-19.

Cơ hội

Môi trường kinh tế hiện tại đầy bất ổn và lạm phát cao đã thúc đẩy các giám đốc tài chính doanh nghiệp có tầm nhìn xa cân nhắc bổ sung bitcoin vào bảng cân đối kế toán. Chuỗi các khoản phân bổ bitcoin vào bảng cân đối kế toán từ Block Inc., MicroStrategy, Stone Ridge Holdings Group và các công ty khác thể hiện một xu hướng có thể tiếp tục phát triển khi doanh nghiệp cân nhắc rủi ro thanh khoản giảm do lãi suất cao và nguy cơ mất sức mua của tiền mặt do các biện pháp kích thích tiền tệ và tài khóa của ngân hàng trung ương.

Các công ty lựa chọn phân bổ vào bitcoin có thể hưởng lợi từ việc bitcoin tăng giá trị theo thời gian, và các kế toán viên hiểu được lợi ích tiềm năng cũng như tác động của cách tiếp cận này sẽ có lợi thế.

Dịch vụ tài chính

Bối cảnh

Sự hội tụ giữa ngành dịch vụ tài chính và công nghệ đã tạo ra mức độ bất định, với các đổi mới như công nghệ thanh toán ngang hàng làm gián đoạn hạ tầng, vận hành và mô hình kinh doanh.

Dù các đổi mới này mang lại giải pháp tập trung vào khách hàng với chi phí thấp hơn, chúng cũng tạo áp lực chưa từng có lên các tổ chức tài chính để trở nên linh hoạt và đáp ứng nhanh hơn.

Ngành công nghệ tài chính (Fintech) bao gồm nhiều công ty sử dụng công nghệ để cung cấp các dịch vụ sáng tạo như thanh toán trực tuyến, ứng dụng di động, thường làm việc với các loại tiền tệ truyền thống và hệ thống thanh toán.

Tiền mã hóa sử dụng blockchain và mật mã học để cung cấp các loại tiền kỹ thuật số thay thế, được thiết kế nhằm mang lại sự minh bạch, an toàn và giao dịch không biên giới. Thị trường này đã phát triển qua nhiều năm để bao gồm các giải pháp khác nhau và là nền tảng cho các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đang được các chính phủ trên thế giới phát triển. Điều này đã dẫn đến sự nhầm lẫn trên thị trường khi các giải pháp khác nhau cạnh tranh sự chú ý từ doanh nghiệp và chính phủ. Không giải pháp nào trong số này mang lại các lợi ích mong muốn của một loại tiền phi tập trung, mã nguồn mở và không cần xin phép ngoại trừ Bitcoin.

Cơ hội

• Chuyển tiền ngoại tệ toàn cầu: Các hệ thống tài chính hiện tại dùng để chuyển tiền trên toàn cầu vừa đắt đỏ, vừa phức tạp và chậm chạp, đồng thời không phải ai cũng có thể tiếp cận. Điều này mở ra cơ hội cung cấp các dịch vụ chuyển tiền tài chính rẻ hơn, minh bạch hơn và hiệu quả hơn giữa bất kỳ hai bên nào trên toàn thế giới. Điều này có thể dựa trên Đô la Mỹ thông qua các giải pháp như USDT (Tether), hoặc sử dụng bitcoin trực tiếp qua Lightning Network.
• Dịch vụ tư vấn: Việc áp dụng Bitcoin như giải pháp tốt nhất để đáp ứng nhu cầu khách hàng – hiểu biết về các đặc tính vượt trội của Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị và hệ sinh thái đang được xây dựng xung quanh nó – mang lại cơ hội cung cấp dịch vụ tư vấn cho khách hàng về cách họ có thể hưởng lợi từ việc áp dụng bitcoin, cũng như so sánh nó với các lựa chọn thay thế.

Dịch vụ kiểm toán và đảm bảo

Bối cảnh

Công nghệ blockchain có tiềm năng tác động đến tất cả các quy trình ghi chép sổ sách, bao gồm cách các giao dịch được khởi tạo, xử lý, phê duyệt, ghi nhận và báo cáo. Điều này có thể ảnh hưởng đến các hoạt động như báo cáo tài chính và báo cáo thuế. Các kế toán viên công chứng sẽ cần hiểu về công nghệ được sử dụng để tạo và xác nhận các giao dịch Bitcoin và cách chúng được lưu trữ trên sổ cái blockchain so với các sổ cái truyền thống.

Mặc dù nằm ngoài phạm vi của mô-đun này, vẫn tồn tại các giải pháp thay thế khác dựa trên ý tưởng về blockchain, như CBDC, 'stablecoin' và các giải pháp tập trung vào hợp đồng thông minh khác. Việc hiểu các giải pháp này và tác động tiềm năng nếu khách hàng lựa chọn triển khai chúng cũng đòi hỏi phải hiểu cách chúng hoạt động. Chuyên môn này sẽ rất quan trọng để trả lời các câu hỏi như liệu chúng có phi tập trung và công khai hay là 'có cấp phép' và được quản lý bởi một liên minh các chủ sở hữu giao thức, ví dụ trong quản lý chuỗi cung ứng. Điều này sẽ ảnh hưởng đến các kỹ thuật xác thực nào có thể cần thiết để đảm bảo dấu vết kiểm toán hiệu quả.

• Hợp đồng thông minh: Hợp đồng thông minh là một phương pháp tự động hóa quy trình ký kết hợp đồng và cho phép giám sát, thực thi các cam kết hợp đồng với sự can thiệp tối thiểu của con người. Tự động hóa có thể nâng cao hiệu quả, giảm thời gian thanh toán và sai sót vận hành. Vì việc sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh đòi hỏi phải chuyển đổi tất cả các điều khoản hợp đồng thành logic, nó cũng có thể cải thiện việc tuân thủ hợp đồng bằng cách giảm sự mơ hồ trong một số tình huống nhất định. Tuy nhiên, việc triển khai và giám sát có thể đòi hỏi trình độ kỹ thuật mà đội ngũ hiện tại chưa có. Một kiểm toán viên CPA có thể được yêu cầu xác minh giao diện giữa hợp đồng thông minh và các nguồn dữ liệu bên ngoài kích hoạt các sự kiện kinh doanh. Nếu không có đánh giá độc lập, người dùng sẽ đối mặt với rủi ro về các lỗi hoặc lỗ hổng chưa được phát hiện.
• Báo cáo ESG: Tham gia với bitcoin có thể giúp các doanh nghiệp đạt được lợi thế tích cực trong báo cáo ESG, vốn hiện nay là một phần bắt buộc và lớn trong các báo cáo tuân thủ quy định. Báo cáo của KPMG được viết năm 2022 mô tả cách khai thác Bitcoin có thể thúc đẩy việc sử dụng năng lượng tái tạo, cân bằng lưới điện sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo không ổn định, giảm phát thải khí mê-tan và giúp tái sử dụng nhiệt sinh ra từ các trung tâm dữ liệu.

Cơ hội

Để đảm nhận vai trò mới, kiểm toán viên có thể cần một bộ kỹ năng mới:

• Hiểu biết về các ngôn ngữ lập trình kỹ thuật
• Phương pháp thu thập dữ liệu hiệu quả từ blockchain Bitcoin phục vụ kiểm toán
• Sự khác biệt trong triển khai giữa các giải pháp và tác động của nó đến niềm tin và quyền sở hữu giao thức
• Kiểm toán hợp đồng thông minh để tuân thủ quy định và kiểm soát của bên thứ ba
• Giải quyết tranh chấp cho hợp đồng thông minh theo bất kỳ khung pháp lý áp dụng nào
• Hiểu biết về tác động ESG của việc áp dụng bitcoin

Cố vấn tài chính

Bối cảnh

Bên cạnh việc nắm giữ tài sản số trực tiếp, nhiều cá nhân giàu có và văn phòng gia đình đang phân bổ một phần khoản đầu tư mới vào các quỹ đầu tư vào tài sản số cụ thể hoặc các dự án tài sản số. Trong khi các quỹ ETF bitcoin giao ngay mới cho phép nắm giữ khoản đầu tư theo dõi hiệu suất của bitcoin mà không phải chịu rủi ro lưu ký tài sản, cách bảo vệ giá trị lâu dài an toàn nhất là học cách tự nắm giữ tài sản.

Đáng khích lệ là dường như các cơ quan quản lý đã nhìn nhận rằng tài sản số như bitcoin sẽ tồn tại lâu dài, vì vậy thay vì cân nhắc việc cấm hay không, họ đang tập trung vào việc cân bằng giữa phát triển ngành và bảo vệ nhà đầu tư. Việc nhận được tư vấn toàn diện, địa phương và tổng thể về cách các quy định đa quốc gia áp dụng cho chiến lược đầu tư tài sản số và sự tương tác giữa các chế độ là điều thiết yếu.

Các khu vực pháp lý khác nhau cũng có cách xử lý tài sản số và lợi nhuận từ chúng cho mục đích thuế khác nhau. Một cách tiếp cận tương tự như phân tích quy định ở trên sẽ cần được áp dụng cho thuế, với việc nhận tư vấn thuế địa phương chuyên sâu cũng như góc nhìn quốc tế tổng thể.

Những lo ngại về bảo mật dữ liệu đòi hỏi phải triển khai các biện pháp an ninh mạng mạnh mẽ để đảm bảo cả tài sản tài chính và thông tin cá nhân đều được bảo vệ đầy đủ.

Hầu hết các văn phòng gia đình đều thuê một đơn vị lưu ký tiền mã hóa chuyên nghiệp bên thứ ba để giữ tiền mã hóa và các khóa riêng liên quan. Nhà cung cấp dịch vụ nên có hệ thống bảo mật mạnh mẽ nhất hiện có, yêu cầu nhiều lớp xác thực từ nhiều bên liên quan nội bộ để thực hiện bất kỳ giao dịch nào, và có bảo hiểm chi trả cho việc mất tài sản trong trường hợp gian lận hoặc tấn công mạng.

Cơ hội

Các cố vấn cho văn phòng gia đình và cá nhân giàu có có thể cung cấp nhiều dịch vụ dựa trên động lực thị trường này:

• Quản lý an ninh tài sản số
• Tư vấn an ninh mạng
• Tư vấn lưu trữ bitcoin an toàn
• Tác động thuế
• Bitcoin như một phần của quản lý danh mục đầu tư tổng thể
• Phát triển các quy trình pháp lý và tuân thủ mới, chẳng hạn như nghi lễ ký khóa cho các giao dịch chuyển khoản

Tư vấn tiếp thị

Bối cảnh

Có rất nhiều công ty dịch vụ chuyên nghiệp tập trung vào cung cấp dịch vụ tiếp thị, từ việc giúp khách hàng xác định chiến lược và tạo nội dung, đến xây dựng website và tăng lượng truy cập.

Bất kỳ chiến lược tiếp thị số nào cũng nên bao gồm kế hoạch sử dụng các kênh trực tuyến để xây dựng sự hiện diện trên internet và đạt được các mục tiêu tiếp thị cụ thể. Cuối cùng, mục tiêu là nâng cao nhận diện của bất kỳ doanh nghiệp nào và thu hút khách hàng mới thông qua nhiều kênh khác nhau.

Một ví dụ về kênh mới gắn liền với Bitcoin là Nostr. Giống như Bitcoin, đây là một nền tảng mã nguồn mở phi tập trung, nơi người dùng giữ quyền sở hữu dữ liệu bằng cách sử dụng khóa riêng. Kiến trúc chống kiểm duyệt của Nostr đảm bảo rằng các thông điệp kinh doanh, thông điệp tiếp thị và tương tác với khách hàng không bị can thiệp từ bên ngoài. Điều này đặc biệt có giá trị đối với các doanh nghiệp hoạt động trong các ngành có quy định nghiêm ngặt hoặc nơi tự do ngôn luận là vấn đề đáng quan tâm. Hơn nữa, việc Nostr sử dụng một khóa riêng duy nhất để truy cập nhiều giao diện giúp đơn giản hóa việc quản lý tài khoản, mang lại sự yên tâm khi có thể chuyển đổi giữa các ứng dụng khác nhau một cách liền mạch. Việc tích hợp với Bitcoin và Lightning cũng cho phép giao dịch toàn cầu và thanh toán vi mô – một tính năng của Lightning mở ra các phương thức tiếp thị mới.

Cơ hội

Hỗ trợ khách hàng trong tiếp thị có thể bao gồm các sáng kiến nhằm:

• Xây dựng vị thế chuyên gia về Bitcoin trong lĩnh vực công nghệ liên quan đến doanh nghiệp
• Thu hút khách hàng mới với các sản phẩm và dịch vụ tập trung vào Bitcoin
• Tăng nhận diện thương hiệu trong lĩnh vực Bitcoin

Kế hoạch tiếp thị có thể bao gồm các sáng kiến như:

• Xây dựng trang đích website mới tập trung vào Bitcoin và/hoặc Lightning
• Lồng ghép thông điệp về Bitcoin vào các chiến dịch tiếp thị hiện có
• Quản lý ra mắt sản phẩm hoặc dịch vụ liên quan đến Bitcoin
• Phát triển lượng người theo dõi trên mạng xã hội ở các nền tảng mục tiêu liên quan đến nội dung Bitcoin và đánh giá việc sử dụng các nền tảng mới như Nostr
• Đóng góp cho phần mềm mã nguồn mở

Xây dựng kiến thức chuyên sâu trong các lĩnh vực này sẽ mở ra những loại dịch vụ tiếp thị mới có thể được phát triển và bán cho khách hàng hiện tại hoặc khách hàng mới.

Dịch vụ hướng đến khu vực Doanh nghiệp Nhỏ

Lợi ích cho Doanh nghiệp Nhỏ và Vừa:

• Bảo vệ chống lạm phát
• Tiếp cận thị trường toàn cầu
• Phí giao dịch thấp hơn
• Thanh toán gần như tức thì
• Tăng cường bảo mật
• Độc lập tài chính
• Chống kiểm duyệt

Đối với doanh nghiệp dịch vụ chuyên nghiệp, có một số lợi ích tiềm năng từ việc áp dụng Bitcoin mà khu vực doanh nghiệp nhỏ và vừa nên quan tâm, và các dịch vụ có thể được thiết kế để đáp ứng từng lợi ích này:

• Mở rộng thị trường: cộng đồng Bitcoin trực tuyến sẽ sẵn sàng đi xa hơn và tìm hiểu trực tuyến để mua hàng từ các công ty chấp nhận Bitcoin. Điều này có thể mở ra một nhóm khách hàng tiềm năng mới cho các công ty nhỏ.
• Chấp nhận Bitcoin làm phương thức thanh toán có thể giúp thanh toán nhanh hơn với phí thấp hơn so với các phương thức thanh toán truyền thống.
• Bitcoin cũng có thể tăng cường bảo mật cho các giao dịch trực tuyến nhờ các tính năng vốn có của công nghệ nền tảng, cũng như không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống, giúp nó chống lại kiểm duyệt.
• Giữ một phần hoặc toàn bộ số Bitcoin nhận được trong ví an toàn có thể giúp bảo toàn tài sản, đặc biệt ở các quốc gia có đồng tiền pháp định mất giá nhanh, biến nó thành một cơ hội đầu tư dài hạn tốt.

Cơ hội

Vì các công ty nhỏ thường dựa vào ít nhà cung cấp dịch vụ hơn so với các doanh nghiệp lớn, nếu một tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp nhắm đến thị trường này thì sẽ có lợi nếu có thể tư vấn cho họ về mọi khía cạnh của việc áp dụng Bitcoin.

Y tế

Đi trước xu hướng của ngành sẽ giúp các công ty Dịch vụ Chuyên nghiệp trong lĩnh vực đó tiếp tục mang lại giá trị cho khách hàng. Một vài ví dụ trong lĩnh vực y tế có thể minh họa cách đổi mới dựa trên Bitcoin có thể làm thay đổi một ngành bằng cách giải quyết các vấn đề thực tế trên thị trường.

Quản lý dữ liệu an toàn – ví dụ Nostr 

Quyền sở hữu và chia sẻ an toàn dữ liệu bệnh nhân là mối quan tâm chính với các tiêu chuẩn như HIPAA tại Hoa Kỳ được thiết lập để đảm bảo dữ liệu được bảo vệ đầy đủ.

Ngành y tế có thể hưởng lợi đáng kể từ tính phi tập trung và bảo mật của Nostr. Như được nhấn mạnh trong một dự án thử nghiệm gần đây tại El Salvador, giao thức SALUD dựa trên Nostr nhằm cách mạng hóa cách quản lý và chia sẻ dữ liệu bệnh nhân. Bằng cách phi tập trung hóa dữ liệu y tế, Nostr đảm bảo bệnh nhân giữ quyền sở hữu hồ sơ y tế của mình trong khi các nhà cung cấp dịch vụ y tế có thể truy cập dữ liệu chính xác và không thể bị giả mạo khi cần thiết.

Cách tiếp cận này giải quyết những lo ngại lớn với các hệ thống quản lý dữ liệu y tế hiện tại, nơi thông tin bệnh nhân thường bị kiểm soát bởi các tổ chức tập trung có thể kiếm tiền hoặc sử dụng sai mục đích dữ liệu. Với Nostr, nguy cơ rò rỉ dữ liệu hoặc truy cập trái phép được giảm thiểu, và bệnh nhân có thể từ chối chia sẻ dữ liệu nếu muốn mà không mất quyền kiểm soát thông tin của mình.

Một ví dụ thứ hai về cách Bitcoin có thể được tích hợp vào các phương pháp tiếp cận mới cho Y tế là CrowdHealth. Nền tảng này tận dụng lợi thế về chi phí và thanh toán của Bitcoin thông qua tích hợp với ví Lightning để thực hiện và nhận thanh toán. Các khoản thanh toán này thuộc sở hữu của những người đóng góp, những người có thể kêu gọi cộng đồng hỗ trợ nếu gặp hóa đơn y tế lớn.

Đây là những ví dụ về cách hệ sinh thái Bitcoin phát triển nhanh đang làm thay đổi một ngành cụ thể, và còn nhiều ví dụ khác trong các ngành khác. Các tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp tập trung vào một ngành cụ thể có thể hưởng lợi từ việc giúp ngành đó áp dụng các giải pháp như vậy, hoặc trở thành người đổi mới mang các giải pháp này đến các lĩnh vực ngành mới khi thị trường phát triển.

4.5.3 Xây dựng hệ sinh thái Bitcoin

Bitcoin là và luôn là blockchain dẫn đầu, nhưng sự tập trung cần thiết ở lớp một vào bảo mật và phi tập trung ban đầu đã để lại khoảng trống cho các khả năng khác trên thị trường, mà các giải pháp dựa trên blockchain khác đã xuất hiện để cố gắng lấp đầy. Vì nhiều lý do, các giải pháp này không đạt được nhiều thành công thương mại trong những năm qua, và hệ sinh thái Bitcoin hiện đã phát triển đến mức các loại khả năng mới này có thể được xây dựng trên đó mà không ảnh hưởng tiêu cực đến công nghệ lớp một cốt lõi bên dưới.

Ngoài ra, nhiều người dùng Bitcoin là những người nắm giữ dài hạn, coi nó như một nơi lưu trữ giá trị hoặc một dạng vàng kỹ thuật số. Những người theo chủ nghĩa tối đa hóa Bitcoin là một nhóm lớn trong cộng đồng này, tin rằng đây là loại tiền mã hóa duy nhất sẽ tồn tại lâu dài. Họ cho rằng tính phi tập trung, bảo mật và lợi thế tiên phong của Bitcoin khiến nó vượt trội so với tất cả các loại tiền kỹ thuật số khác, phân biệt họ với các blockchain thay thế.

Cũng có một lượng giá trị rất lớn và ngày càng tăng được bảo vệ trong mạng lưới Bitcoin bởi những người nắm giữ này, vì vậy việc phát triển hệ sinh thái gốc của Bitcoin sẽ không phải là vấn đề thu hút người dùng mới. Thay vào đó, các dự án sẽ cần tận dụng kho người dùng, nhà phát triển và vốn khổng lồ đã có trên mạng lưới. Điều này tạo ra nhiều cơ hội để mở rộng hệ sinh thái Bitcoin mà trên đó các dịch vụ chuyên nghiệp có thể được xây dựng:

1. Tăng cường khả năng mở rộng:Hiện đã có một số giải pháp mở rộng quy mô hoạt động trên mạng lưới Bitcoin, như Lightning Network. Tuy nhiên, các giải pháp khác cũng đang được xây dựng để giải quyết các vấn đề khác nhau. Ví dụ, nhằm cung cấp các giải pháp mở rộng toàn diện với nền tảng an toàn, phi tập trung và hiệu quả cho hợp đồng thông minh.
2. Hỗ trợ Hợp đồng Thông minh:Hãy tưởng tượng một hợp đồng tự động thực hiện mà không cần luật sư hay bên trung gian. Đó chính là hợp đồng thông minh trên Bitcoin. Hợp đồng thông minh Bitcoin là các hợp đồng tự thực thi với các điều khoản được viết trực tiếp vào mã kỹ thuật số. Chúng tự động thực hiện và đảm bảo hợp đồng khi các điều kiện đã định trước được đáp ứng, không cần bên trung gian.
3. Thúc đẩy khả năng tương tác:Xây dựng cầu nối và các bộ kết nối cho phép tương tác liền mạch giữa Bitcoin và các blockchain khác. Điều này sẽ giúp người dùng chuyển tài sản giữa các chuỗi một cách dễ dàng và tận dụng các tính năng tốt nhất của từng mạng lưới. Một ví dụ là USDT – một stablecoin có thể chuyển trên nhiều blockchain khác nhau, nơi người dùng thường chọn mức phí thấp nhất. Cho phép USDT được giữ trên một trong các blockchain thay thế này chuyển sang Lightning và Bitcoin có thể giúp khả năng tương tác và chuyển giá trị sang mạng Bitcoin an toàn hơn.
4. Tích hợp Trải nghiệm Thân thiện với Người dùng:Khi hệ sinh thái phát triển, cần có các công cụ giúp đơn giản hóa quá trình phát triển và triển khai cho các nhà phát triển. Điều này bao gồm các ví tốt hơn, bộ khung phát triển và công cụ gỡ lỗi. Ngoài ra, sự thân thiện với người dùng là điều thiết yếu để những người ít hiểu biết về công nghệ cũng có thể tương tác và tham gia vào hệ sinh thái.
5. Giáo dục và Xây dựng Cộng đồng:Một cộng đồng mạnh là nền tảng của bất kỳ dự án blockchain thành công nào. Đầu tư vào giáo dục, hội thảo và các sáng kiến do cộng đồng dẫn dắt có thể giúp người dùng khám phá, nhà phát triển xây dựng và nhà đầu tư kết nối.

Cơ hội

Điều này mở ra nhiều dịch vụ tiềm năng có thể được tạo ra cho thị trường để tư vấn cho người tiêu dùng và các doanh nghiệp khác xung quanh hệ sinh thái Bitcoin, điều này đã và đang diễn ra trên toàn thế giới:

• Tư vấn
• Giáo dục
• Mua, giữ và bán Bitcoin

4.5.4 Tương lai

Điều gì có thể xảy ra trong tương lai?

Phần trước đã cung cấp một số ví dụ về các loại dịch vụ đang được cung cấp trên thị trường hiện nay, nhưng những giải pháp nào có thể xuất hiện trong tương lai mà các công ty có thể xây dựng dịch vụ chuyên nghiệp xung quanh để tư vấn, phân tích, thiết kế và triển khai nhằm đáp ứng các yêu cầu khách hàng ngày càng thay đổi?

Bỏ phiếu điện tử

Một ví dụ về các ứng dụng tiềm năng có thể được xây dựng trên Bitcoin là bảo mật cho các cuộc bầu cử của Chính phủ.

• Tình hình hiện tại và thách thức: Các cuộc bầu cử dân chủ được thiết kế để đảm bảo quyền lực được chuyển giao theo kết quả bầu cử, và chính phủ được bầu phản ánh ý chí của người dân. Điều này đòi hỏi những cử tri đủ điều kiện có thể tham gia quá trình mà không bị đe dọa, tất cả các phiếu bầu được kiểm đếm chính xác, không thể làm giả phiếu bầu và kết quả phải minh bạch. Trên toàn thế giới, các cuộc bầu cử thường bị cho là không đạt được mục tiêu này, với
• Các đề xuất hiện có: Các chính phủ đã thử nhiều cách khác nhau để đảm bảo sự công bằng của quá trình bầu cử, yêu cầu xuất trình giấy tờ tùy thân cử tri, hoặc kiểm phiếu độc lập bằng phương pháp giấy, nhưng vẫn còn nhiều thách thức. Các chính phủ như Liên minh Châu Âu đang 'nghiên cứu' các cách sử dụng blockchain và giao thức thay thế để đạt được mục tiêu cuối cùng là một hệ thống bỏ phiếu điện tử minh bạch và không thể bị can thiệp. Tuy nhiên, điều này vẫn đòi hỏi phải tin tưởng vào người tạo ra và vận hành hệ thống, và sẽ được phát triển theo tiến độ của chính phủ.
• Các giải pháp thay thế dựa trên Bitcoin đã được phát triển, tận dụng khả năng mã nguồn mở của nó để mang lại kết quả mong muốn là một phương pháp tổ chức bầu cử minh bạch, không thể bị can thiệp.

Guatemala

• Nhờ có OpenTimestamps, một công cụ được tạo ra bởi nhà phát triển bitcoin Peter Todd cách đây vài năm, startup công nghệ Simple Proof của Guatemala có thể bảo vệ các tài liệu quan trọng liên quan đến cuộc bầu cử tổng thống của đất nước khỏi gian lận và giả mạo. Công cụ của Todd, tận dụng hàm băm và blockchain bitcoin, có thể đóng dấu thời gian cho các thông tin và giúp dễ dàng phát hiện các nỗ lực gian lận và thao túng.

Giao thức bỏ phiếu điện tử phi tập trung mã nguồn mở: HodlParman – một người ủng hộ tích cực cho Bitcoin – gần đây đã thông báo:

• ‘Tôi đã làm việc trên một giao thức bỏ phiếu điện tử phi tập trung hoàn toàn ngang hàng, loại bỏ khả năng gian lận bầu cử hoặc bỏ phiếu hai lần, giữ bí mật phiếu bầu và ai cũng có thể xác minh. Nó tận dụng các relay Nostr, đồng hồ của Bitcoin, và KHÔNG yêu cầu blockchain hay token nào’

Như chúng ta có thể thấy, có cách tiếp cận 'truyền thống' để giải quyết một vấn đề đã biết, trong trường hợp này là độ tin cậy của bầu cử, vẫn đang được phát triển và chưa chắc sẽ giải quyết được tất cả các vấn đề, và một cách tiếp cận mới dựa trên hệ sinh thái Bitcoin đã được phát triển và sẵn sàng sử dụng, có tiềm năng giải quyết các vấn đề đó. Hiểu được các loại giải pháp này và cách chúng có thể được sử dụng để cung cấp dịch vụ cho thị trường, bao gồm cả chính phủ trong trường hợp này, sẽ mở ra các nguồn doanh thu mới tiềm năng.

Phần thưởng sats

Khả năng chuyển các khoản bitcoin nhỏ để thanh toán với chi phí gần như bằng không mở ra nhiều hướng đi mới cho các công ty khám phá, mà một công ty dịch vụ tập trung vào Bitcoin có thể cung cấp dịch vụ tư vấn, ví dụ như:

• Sử dụng các nền tảng như Microstrategy để thưởng cho nhân viên
• Các nền tảng podcast thân thiện với Bitcoin như Fountain, thưởng cho việc tham gia xem trực tiếp bằng NOSTR và zap streaming
• Trả tiền cho mọi người để hoàn thành khảo sát nhằm khuyến khích tham gia

Tóm tắt

Ngành dịch vụ chuyên nghiệp có phạm vi rất rộng, bao gồm các doanh nghiệp với mọi quy mô, lĩnh vực và phạm vi hoạt động. Dù tập trung vào lĩnh vực nào, những ví dụ này hy vọng đã cho thấy Bitcoin và hệ sinh thái liên quan có tiềm năng tác động mạnh mẽ đến ngành này, thay đổi cách thức cung cấp dịch vụ và mở ra những cơ hội mới. Các tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp dành thời gian tìm hiểu những động lực này từ sớm có thể đi trước xu hướng.

Tài liệu tham khảo

1. https://kpmg.com/us/en/articles/2023/bitcoin-role-esg-imperative.html
2. https://medium.com/@primalcapital/growing-the-bitcoin-ecosystem-afb424e0ff0f
3. https://www.fidelitydigitalassets.com/research-and-insights/adding-bitcoin-corporate-treasury
4. https://www.pathcheck.org/en/blog/notes-and-other-stuff-over-relays-nostr-for-health

Một số công ty ví dụ cung cấp dịch vụ Bitcoin:

• River
• Swan
• CoinCorner
• Strike
• Relai
• Musqet

Ngoại trừ lòng vị tha, tiền là động lực thúc đẩy mọi hành động tự nguyện của con người. Bitcoin là một loại tiền tệ trung lập, toàn cầu với các quy tắc, nhưng không có người cai trị. Nếu nó không thể bị ép buộc và không thất bại, những tác động địa chính trị sẽ là chưa từng có.
James Dewar

4.6.0 Giới thiệu

Khi một công nghệ mới lăn qua bạn, nếu bạn không phải là một phần của chiếc xe lu, thì bạn là một phần của con đường.
Stewart Brand

Mục đích của chương này là chỉ ra cho các chính phủ, cơ quan nhà nước và công chức rằng việc phớt lờ Bitcoin chẳng khác nào chôn đầu xuống cát và hy vọng rằng hoặc là nó có thể bị kiểm soát, hoặc là nó sẽ thất bại. Nếu không có kết quả nào trong hai điều này xảy ra thì nó sẽ làm thay đổi mạnh mẽ cấu trúc động lực cho mọi hành động của con người trong tương lai. Những người sống trên lãnh thổ của các quốc gia hiện tại mà chính phủ của họ đi đầu trong việc tìm hiểu và ban hành chính sách phù hợp có thể đạt được lợi thế đáng kể.

Có thể Bitcoin có thể bị kiểm soát và/hoặc nó thất bại, nhưng trừ khi một chính phủ tìm hiểu về công nghệ này và đi đến kết luận đó dựa trên kiến thức không thành kiến, họ đang chấp nhận một rủi ro lớn mà hậu quả sẽ do chính công dân của họ gánh chịu. Sau khi đã được cảnh báo qua việc đọc chương này, đó sẽ là sự cẩu thả nghiêm trọng và là sự bỏ bê trách nhiệm của các chính phủ, cơ quan và công chức ngày nay. Nếu bạn không muốn chịu trách nhiệm đó, hãy dừng đọc ngay và từ chức.

Chính phủ có thể được định nghĩa là các thực thể thực thi, hoặc tìm cách thực thi, độc quyền bạo lực trên lãnh thổ của mình. Sự sắp xếp này được hình thành để bảo vệ khỏi các mối đe dọa vật lý bên ngoài và duy trì trật tự bên trong. Khi xã hội và kinh tế phát triển, chính phủ có xu hướng mở rộng vai trò của mình bên trong. Một trong những vai trò xuất hiện, ban đầu còn chập chững, từ cuối thế kỷ 19 là kiểm soát tiền tệ thông qua ngân hàng trung ương. Mục đích của chương này không phải để tranh luận ủng hộ hay phản đối ngân hàng trung ương và kiểm soát tiền tệ của chính phủ, mà là để nhấn mạnh rằng có thể trong tương lai sẽ không thể thực thi quyền lực này nữa. Bất kỳ ai hiểu được tầm quan trọng trung tâm của việc kiểm soát tiền tệ đối với việc thực thi các quyền lực khác sẽ nhận ra rằng mất quyền kiểm soát trung tâm này là một lực đẩy mạnh mẽ hướng tới việc phân quyền quyền lực trong các quốc gia.

Lịch sử dạy chúng ta rằng, ngoại trừ chiến tranh hoặc dịch bệnh, những thay đổi xã hội lớn thường được thúc đẩy bởi công nghệ hơn là luật pháp vì những thay đổi đó hiếm khi được người dân hoặc lãnh đạo của họ mong muốn trước. Thực tế, ngay cả khi những thay đổi đó được mong muốn, luật pháp cũng không có khả năng phát minh hay khám phá ra công nghệ.

Rất nhiều quyền lực mà các quốc gia đã giành được trong thế kỷ qua nhờ việc kiểm soát tiền tệ (chưa từng có trong lịch sử) có thể sẽ phải nhường lại. Đây không phải là mối đe dọa đối với người dân, nhưng có thể là đối với cấu trúc của chính phủ và các thể chế. Các nhà lãnh đạo của chúng ta cần tìm hiểu về Bitcoin và những tác động của nó để hiểu được lợi ích của lãnh thổ và người dân hiện đang tạo nên quốc gia của họ có thể bị ảnh hưởng như thế nào.

Chỉ bằng cách này họ mới có thể lựa chọn các hành động chính sách tối ưu hóa tương lai cho lãnh thổ và người dân của mình. Giáo dục và sự khiêm tốn sẽ là điều cần thiết cho tất cả mọi người để tối ưu hóa việc ra quyết định. Không thể trốn tránh điều này, những thay đổi sẽ buộc phải xảy ra với chúng ta vào một thời điểm nào đó, và một kết quả tốt hơn có thể đạt được nếu chúng ta chủ động đón đầu. Lý thuyết trò chơi ở đây có thể đồng nghĩa với việc: ai chấp nhận sớm sẽ thắng.

Đây là phép thử cho các chính trị gia và lãnh đạo thể chế hiện nay. Liệu họ chủ yếu được thúc đẩy bởi mong muốn cải thiện tương lai cho lãnh thổ và người dân hiện đang tạo nên quốc gia của mình? Hay, ưu tiên của họ bị chi phối bởi các động cơ khác, dù là cá nhân, kinh doanh hay ý thức hệ?

Bằng cách tìm hiểu về Bitcoin, các chính phủ có thể vạch ra lộ trình vì lợi ích của công dân hiện tại và tương lai của mình. Chương này nhằm cung cấp một số lĩnh vực cần cân nhắc để giúp quá trình lập kế hoạch được khởi động.

4.6.1 Công nghệ và Luật pháp

Những nguyên nhân quan trọng nhất của sự thay đổi không nằm trong các cương lĩnh chính trị hay trong những tuyên bố của các nhà kinh tế đã khuất, mà ở những yếu tố tiềm ẩn làm thay đổi ranh giới nơi quyền lực được thực thi. Thường thì, những thay đổi tinh vi về khí hậu, địa hình, vi sinh vật và công nghệ làm thay đổi logic của bạo lực.
James Dale Davidson

Lịch sử đầy rẫy những ví dụ về đổi mới công nghệ làm thay đổi cách xã hội loài người phát triển và được quản trị. Cuốn sách The Sovereign Individual xuất bản năm 1997 của James Dale Davidson và William Rees-Mogg, khám phá cách các thay đổi công nghệ đã thúc đẩy sự chuyển đổi ở phương Tây từ một thế giới do Giáo hội cai trị sang các quốc gia mà chúng ta đang sống ngày nay. Họ xác định các đổi mới công nghệ then chốt là sự xuất hiện của máy in và việc sử dụng thuốc súng như một nhiên liệu cho bạo lực, điều này đã thay đổi lợi ích của bạo lực trên quy mô lớn.

Một quan sát quan trọng là không có bằng chứng nào cho thấy cả Giáo hội lẫn đại đa số người dân đều muốn hoặc khởi xướng sự thay đổi đã xảy ra. Nhìn lại, dường như không thể tránh khỏi rằng quyền lực phát sinh từ việc Giáo hội kiểm soát thông tin sẽ suy yếu khi kinh tế mới loại bỏ độc quyền sản xuất tài liệu viết của họ.

Máy in đã làm giảm chi phí sao chép thông tin, từ đó tăng cường sự phân quyền trong sản xuất tài liệu viết.

Lịch sử cho thấy công nghệ thúc đẩy thay đổi lớn không phải do khung pháp lý, các thể chế, lãnh đạo hay người dân thông qua các quá trình dân chủ khởi xướng. Thường thì chúng ta thấy rằng con người và các thể chế có xu hướng chống đối, cản trở và trì hoãn việc áp dụng công nghệ mới một cách vô ích. Trong thế kỷ 20, chúng ta có thể quan sát điều này qua các phản ứng ban đầu đối với việc sử dụng ô tô, điện, mật mã học, email và internet.

Việc thị trường chấp nhận các công nghệ mới đã thúc đẩy sự thay đổi nơi con người sinh sống, cách họ làm việc và đôi khi cả cấu trúc của những gì họ coi là văn hóa, quốc gia hoặc thực thể lãnh đạo của mình. Trong nhiều trường hợp, nó đã thay đổi quy mô và cấu trúc của chính thực thể đó. Các ví dụ khác về công nghệ thúc đẩy thay đổi xã hội quy mô lớn bao gồm sự phát triển của điện, ô tô và internet.

Thuế và nợ cũng được cấu trúc bởi luật pháp và do đó phản ứng với công nghệ. Điều này có thể quan sát được trong quá khứ. Lịch sử cho thấy thuế từng chỉ giới hạn ở các loại như thuế tem và thuế tiêu thụ đặc biệt/thuế nhập khẩu vì công nghệ cần thiết để hỗ trợ các loại thuế thu nhập và các loại khác chưa tồn tại.

Những bằng chứng này được trích dẫn để củng cố kết luận rằng công nghệ do đó phải ở vị trí cao hơn luật pháp. Luật pháp có thể theo sau, nhưng dòng chảy nguyên nhân cho thấy các biện pháp pháp lý không thể hợp lý hoặc bền vững ngăn chặn sự thay đổi, và cũng không thể tạo ra nó. Việc thay đổi luật pháp là hệ quả của thay đổi công nghệ, không phải nguyên nhân, và đổi mới công nghệ mới không thể được bỏ phiếu thông qua, ban hành bởi một nhà cai trị hay thậm chí ngăn cản mà không tự gây hại cho mình.

Sự thật là không thể chối cãi. Ác ý có thể tấn công nó và sự ngu dốt có thể chế giễu nó, nhưng cuối cùng, nó vẫn ở đó.
Winston Churchill

Các công nghệ thành công là một dạng "sự thật". Vì vậy, luật pháp đã không thể ngăn chặn sự tiến bộ của nhiều công nghệ mà vào thời điểm chúng xuất hiện, xã hội dường như muốn ngăn cản. Khi điều này xảy ra, thường thì sự giàu có của quốc gia đó bị giảm đi trong trung và dài hạn.

4.6.2 Phân quyền

Cũng khó có thể phủ nhận rằng khả năng của các chính phủ trung ương trong việc sử dụng loại tài chính này là một trong những nguyên nhân góp phần thúc đẩy sự tập trung quyền lực không mong muốn của chính phủ.
Friedrich A. Hayek

Hayek lập luận rằng việc tập trung hóa tiền tệ diễn ra trong thế kỷ 20 là động lực nền tảng cho sự tập trung hóa của các quốc gia. Sự trỗi dậy của Bitcoin có thể sẽ đảo ngược xu hướng này, điều mà nhiều người ủng hộ và thậm chí các chính trị gia cũng thường nói suông, nhưng dường như không thể thực hiện được.

Trước thế kỷ 20, các hoàng đế, vua, hoàng hậu và chính phủ luôn bị giới hạn bởi khả năng tiếp cận tiền tệ. Sự giàu có mà tiền đo lường được không xuất phát từ trên xuống, mà từ một tầng lớp phân quyền bên dưới. Cho đến thế kỷ 20, bản chất của tiền tệ phản ánh thực tế này và do đó bản thân nó là 'thực'. Hình thức của loại tiền này, công nghệ cụ thể của nó, thay đổi theo thời gian và địa điểm như một phần của sự tiến hóa của xã hội loài người.

Từ đầu thế kỷ 20, đã có những thử nghiệm nhằm loại bỏ tính 'thực' của tiền, lên đến đỉnh điểm là việc hoàn toàn tách rời khỏi thực tế vào năm 1961 khi khả năng chuyển đổi đồng đô la sang vàng bị "tạm thời" đình chỉ.

Tôi đã chỉ đạo Bộ trưởng Connally tạm thời đình chỉ khả năng chuyển đổi đồng đô la Mỹ, ngoại trừ các khoản và điều kiện được xác định là vì sự ổn định tiền tệ và lợi ích tốt nhất của Hoa Kỳ.
Richard Nixon

Tiền là một công nghệ và Bitcoin, với tư cách là một loại tiền kỹ thuật số, có thể là một trong những đổi mới công nghệ lớn nhất trong lịch sử loài người.

...tiền, về bản chất, là công nghệ giống như bất kỳ cỗ máy cơ bản nào khác như nêm, đòn bẩy hay bánh xe.
Business Insider

Có lẽ tiền có thể so sánh về quy mô với việc phát minh ra nông nghiệp, máy in hay thuốc súng. Ngoại trừ lòng vị tha, tiền thúc đẩy mọi hành động tự nguyện của con người và do đó có thể một giải pháp công nghệ mới cho 8 tỷ người sẽ trở thành đổi mới công nghệ có tác động lớn nhất trong lịch sử loài người.

Tiền là quyền lực, nó là công nghệ, và vì vậy nó ở vị trí cao hơn luật pháp, và do đó cũng cao hơn các thể chế lập pháp. Việc phân quyền tiền tệ sẽ thúc đẩy phân quyền quyền lực.

Một trong những cái giá phải trả cho sự ổn định của tiền tệ là luật pháp thấy mình không chuẩn bị cho những thay đổi bất ngờ và mang tính cách mạng trong hệ thống tiền tệ.
Phanor J. Eder

Ngày nay, các quốc gia quy định một hoặc nhiều loại tiền là phương tiện thanh toán hợp pháp. Nếu thị trường xác định một loại tiền khác là ưu tiên, dù ở địa phương hay quốc tế, thì các chính phủ có thể đối mặt với tình huống nhu cầu đối với đồng tiền pháp định địa phương bị vượt qua bởi nhu cầu đối với loại tiền toàn cầu, trung lập và 'thực'. Chúng ta sẽ lại thấy rằng tiền thực là một hàng hóa do thị trường quyết định, có thể dẫn đến thay đổi luật pháp, và bản thân nó không được tạo ra bởi luật pháp. Các quốc gia luôn có thể chọn giữ luật pháp định nghĩa loại tiền ít được ưa chuộng hơn, nhưng nên cân nhắc kỹ hậu quả tự gây hại khi đưa ra lựa chọn như vậy:

Lịch sử cho thấy bạn không thể tự cách ly khỏi hậu quả khi người khác nắm giữ loại tiền cứng hơn của bạn.
Saifedean Ammous

Lập luận trình bày ở trên cho thấy cách một loại tiền phân quyền, toàn cầu và trung lập có thể thúc đẩy phân quyền quyền lực. Bây giờ chúng ta chuyển sang cách Bitcoin, một công nghệ truyền thông tiền tệ phân quyền, cũng có thể là tiền đề cho việc phân quyền truyền thông và phương tiện phi tiền tệ.

Phân quyền truyền thông

Bitcoin là một giao thức truyền thông mạng phân quyền, mở và trung lập mà thị trường dường như ngày càng coi trọng như một loại tiền tệ.

Có những tính năng của giao thức này có thể tạo ra một mô hình mới trong giao tiếp của con người vượt ra ngoài lĩnh vực tiền tệ. Chúng ta đang bắt đầu thấy các giải pháp truyền thông và mạng xã hội xuất hiện và thu hút sự chú ý khi triển khai một số tính năng này, ví dụ như Nostr và Keet. Đây có thể là khởi đầu của một làn sóng phi tập trung hóa lớn về các dịch vụ so với cách mà internet đang được sử dụng ngày nay. Các dịch vụ truyền thông này cũng có khả năng sẽ tích hợp khả năng giao dịch Bitcoin một cách tự nhiên.

Trước bối cảnh các cuộc tranh luận gần đây, đặc biệt là ở các nước phát triển, về tự do ngôn luận và kiểm duyệt, việc phi tập trung hóa truyền thông không nên bị các chính phủ bỏ qua, và điều này nên được cân nhắc trong chính sách hiện nay bất kể bản thân Bitcoin.

Có thể việc các chính phủ quá cưỡng chế khi tìm cách cấm, đóng cửa, kiểm duyệt hoặc can thiệp vào các giải pháp tập trung hiện tại sẽ phản tác dụng. Chính phủ càng hành động mạnh tay, các giải pháp thay thế càng phát triển nhanh hơn. Ở bất kỳ xã hội tự do nào giống như các nước phát triển hiện nay, các giải pháp thay thế này sẽ tốn kém hơn nhiều để giám sát, và do đó trên thực tế sẽ gần như không thể giám sát được đối với đại đa số dân chúng.

Do đó, cách tiếp cận tối ưu có thể là hợp tác tự nguyện với các giải pháp tập trung hiện tại, chỉ tập trung vào những tác hại lớn được xã hội đồng thuận và không can thiệp vào các quan điểm khác biệt rộng rãi hoặc vào từng cá nhân. Một cam kết toàn cầu về tự do ngôn luận hoàn toàn trên các nền tảng hiện có sẽ giảm bớt áp lực chuyển sang các nền tảng phi tập trung mới nổi.

4.6.3 Quốc tế hóa

Quốc tế hóa thông qua tài sản

Bitcoin là tài sản kỹ thuật số, do đó không chiếm không gian vật lý và không có dấu chân địa lý. Hơn nữa, Bitcoin không phải là một cấu trúc pháp lý. Vì vậy, Bitcoin là một sáng tạo độc đáo đã trở thành tài sản có giá trị nhưng không có nơi cư trú về mặt vật lý hay pháp lý.

Thế giới đã từng trải qua một thời kỳ gần đây khi sử dụng một tiêu chuẩn tiền tệ duy nhất - tiêu chuẩn vàng. Mặc dù các quốc gia duy trì đồng tiền riêng, tỷ giá hối đoái hiếm khi thay đổi vì chúng được định giá dựa trên trọng lượng vàng mà mỗi đồng tiền đại diện. Tuy nhiên, việc vàng khó di chuyển và tốn kém đã khiến thời kỳ này kết thúc. Điều này cũng hạn chế khả năng quốc tế hóa mà vàng có thể mang lại ngoài việc chỉ là một thước đo giá trị chung. Sự tồn tại của vàng như một tiêu chuẩn tiền tệ toàn cầu bị giới hạn và cuối cùng bị suy yếu bởi việc nó chiếm không gian vật lý.

Quốc tế hóa thông qua mạng xã hội

Cộng đồng Bitcoin đã phát triển như một mạng xã hội toàn cầu. Nơi cư trú có thể ảnh hưởng đến quyền tự do của mọi người theo địa lý, ví dụ như khả năng truy cập internet mở, hoặc danh sách các ứng dụng được phê duyệt trên Apple App Store hoặc Google Play Store. Nơi cư trú cũng có thể ảnh hưởng đến tình trạng pháp lý và quy định của Bitcoin như một tài sản và phương tiện trao đổi. Tuy nhiên, văn hóa và kiến thức chung đã phát triển và đang lớn mạnh trong cộng đồng Bitcoin là một trải nghiệm toàn cầu được chia sẻ.

Hậu quả của quốc tế hóa

Có vẻ như không thể chấp nhận được nếu bất kỳ quốc gia tự do nào áp dụng các chính sách hạn chế quyền tự do di chuyển của người dân đến mức khiến việc di cư sang các quốc gia khác trở thành bất hợp pháp. Một động thái độc đoán như vậy sẽ báo hiệu sự sụp đổ của thế giới phát triển và lịch sử cho thấy nó sẽ không thể kéo dài lâu trước khi có cách mạng.

Dựa trên những điều trên, sự kết hợp giữa tính phi địa lý của Bitcoin và mạng xã hội toàn cầu sẽ tạo ra một lực cạnh tranh chưa từng có đối với các chính phủ quốc gia trong việc cung cấp các dịch vụ giá trị cho công dân của mình hoặc đối mặt với việc giảm số lượng người sử dụng. Điều này không nhất thiết là một 'cuộc đua xuống đáy' như một số người nghĩ, mà là một sự bùng nổ về đa dạng, với trọng tâm mạnh mẽ vào chất lượng cao và hiệu quả trong việc cung cấp dịch vụ tương xứng với số thuế mà thị trường chấp nhận.

Môi trường cạnh tranh hơn mà các chính phủ quốc gia sẽ phải đối mặt, kết hợp với sự phát triển của một loại tiền mới đang điều phối hành động của con người trên toàn cầu, sẽ tạo ra lực kéo ra bên ngoài. Kết hợp với sự phi tập trung hóa về tiền tệ và truyền thông kéo vào bên trong, các chính phủ quốc gia có thể bị kéo căng từ cả hai phía. Các lĩnh vực năng lực có thể tách thành các vùng hoặc cộng đồng bên trong, và tan rã ra bên ngoài. Quy mô và phạm vi của các chính phủ quốc gia có khả năng, trung bình, sẽ giảm. Dù quy mô cuối cùng ở một khu vực pháp lý nào, công dân đóng thuế sẽ ít là người cầu xin hơn và nhiều là khách hàng hơn, do đó sẽ đòi hỏi các dịch vụ phải xứng đáng với số tiền bỏ ra.

Sự phi tập trung hóa vào bên trong, và lực kéo ra bên ngoài có thể khiến một số quốc gia bị kéo rời ra giống như hiệu ứng mì sợi hóa trong lỗ đen. Bitcoin vừa là lực lượng địa phương hóa vừa là toàn cầu hóa.

Chúng ta đã thấy trong nền kinh tế bitcoin hiện nay những tác động tưởng chừng mâu thuẫn khi vừa là lực lượng địa phương hóa vừa là toàn cầu hóa. Có nhiều tính toàn cầu, ít trung gian hơn và nhiều phi tập trung hơn với cả các nền kinh tế và mạng xã hội địa phương hóa lẫn quốc tế hóa, với rất ít ở giữa.

Dưới đây là một danh sách không đầy đủ các vấn đề cụ thể mà các chính phủ có thể muốn cân nhắc về tác động của quá trình quốc tế hóa này:

• Thuế / ngân sách
• Cung tiền / hệ thống ngân hàng
• Quốc phòng / tiến hành chiến tranh
• Cấu trúc chính phủ quốc tế
• Cấu trúc chính quyền khu vực / địa phương
• Cấu trúc kinh tế
• Các tổ chức từ thiện, phi lợi nhuận, tôn giáo và cộng đồng
• Giáo dục / học thuật

4.6.4 Đạo đức

Các vấn đề đạo đức quan trọng nhất thay đổi tùy theo địa chính trị. Chúng tôi xem xét hai góc nhìn: Góc nhìn của thế giới phát triển và góc nhìn của các nước Nam toàn cầu. Việc hệ thống tài chính hiện tại gây ra các vấn đề khác nhau cho công dân chỉ dựa trên nơi họ sinh sống có thể tự nó được coi là một vấn đề đạo đức liên quan đến bình đẳng con người.

Góc nhìn thế giới phát triển - bất bình đẳng giàu nghèo và môi trường

Hiệu ứng Cantillon được đặt theo tên của Richard Cantillon, một nhà kinh tế học người Ireland-Pháp thế kỷ 18, người đầu tiên ghi lại quan sát này. Hiệu ứng này mô tả tác động không đồng đều mà lạm phát tiền tệ gây ra đối với hàng hóa và tài sản trong một nền kinh tế. Khi tiền pháp định mới được bơm vào nền kinh tế, tác động của nó sẽ đến với các cá nhân và ngành nghề khác nhau vào những thời điểm khác nhau. Thông thường, tài sản tăng giá trị, mang lại lợi ích cho người giàu, trong khi những người không có tài sản phải chịu lạm phát giá chung.

Hệ thống tiền tệ hiện tại là nguyên nhân cơ bản quan trọng dẫn đến sự gia tăng khoảng cách giàu nghèo giữa người giàu và người nghèo. Khả năng của người giàu và những người có quan hệ chính trị tận dụng hệ thống hiện tại để trục lợi, gây thiệt hại cho những người kém may mắn hơn, là một đặc điểm của cách hệ thống tiền tệ hiện tại vận hành. Cơ chế này cũng đang thúc đẩy sự suy giảm của tầng lớp trung lưu, với một số ít trở nên giàu có, và số đông trở nên nghèo hơn. Việc quay trở lại một loại tiền trung lập chỉ có thể kiếm được thông qua lao động, bất kể sự giàu có của người đó, sẽ ngăn chặn sự gia tăng của các khoảng cách giàu nghèo này và bắt đầu khắc phục chúng, dẫn đến xã hội ít bất bình đẳng hơn.

Bitcoin dường như mang lại nhiều lợi ích trong khuôn khổ ESG. Trong suốt lịch sử ngắn ngủi của mình, những cách thức mới và sáng tạo để tận dụng mạng lưới và tài sản gốc của nó liên tục xuất hiện, chẳng hạn như giúp ổn định lưới điện, giảm phát thải khí nhà kính, và thậm chí hỗ trợ cung cấp nhiệt bền vững cho các tòa nhà thương mại và dân cư.
KPMG

Bitcoin có thể là một yếu tố quan trọng giúp giảm thiểu biến đổi khí hậu nhờ sự tương tác hiệu quả về mặt kinh tế với sản xuất và sử dụng năng lượng. Bài viết cũng ghi nhận những lợi ích đáng kể về mặt Xã hội và Quản trị liên quan đến Bitcoin,

Trong một thế giới mà tiền không thể được tạo ra để thúc đẩy tiêu thụ tài nguyên, các nguồn lực sẵn có sẽ được sử dụng một cách hiệu quả và ít lãng phí hơn. Chúng ta có thể sẽ chứng kiến sự thay đổi trong cân bằng động lực kinh tế giữa sản xuất mới và "sửa chữa, tái sử dụng", với xu hướng sau tăng lên tương đối. Điều này sẽ thúc đẩy giảm chủ nghĩa tiêu dùng mà không gây ra khủng hoảng kinh tế vì tiền không còn dựa trên nợ. Chúng ta sẽ thấy việc sử dụng tài nguyên bền vững hơn và sự gia tăng tài sản cho những người làm việc, tiêu ít hơn số họ kiếm được và tiết kiệm phần dư đó bằng tiền cứng.

Nam toàn cầu / các nước đang phát triển - loại trừ tài chính và đồng tiền quốc gia yếu kém

Một số người trong chúng ta sinh ra trong các chế độ tiền tệ với chính sách tốt và nhà lãnh đạo sáng suốt... Nhưng nhiều người trong chúng ta phải chịu đựng dưới các chế độ tiền tệ yếu kém hoặc quản lý tồi... chúng ta không thể kiểm soát được mình sinh ra trong hệ thống tiền tệ nào cũng như không thể kiểm soát được người mẹ sinh học đã sinh ra mình.
Resistance Money, Andrew Bailey, Bradley Rettler, Craig Warmke

Ở các nước Nam toàn cầu, chúng ta quan sát từ góc độ các đồng tiền yếu kém với lạm phát cao, khả năng chuyển đổi quốc tế thấp và mức độ hòa nhập tài chính thấp. Ở nhiều quốc gia lớn, một nửa hoặc hơn dân số không có tài khoản ngân hàng. Một loại tiền tệ toàn cầu trung lập, không cần cấp phép và có nguồn cung cố định có rất nhiều điều để mang lại cho các cộng đồng này.

Lạm phát cao khiến người dân khó tiết kiệm. Tiết kiệm là yếu tố quan trọng để xây dựng vốn trong một nền kinh tế và sự thiếu hụt nó sẽ làm suy giảm nghiêm trọng tăng trưởng thực và tính bền vững. Thay vào đó, các nền kinh tế trở nên phụ thuộc vào vốn bên ngoài hoặc thường là nợ để thúc đẩy sản xuất. Loại nợ này thường đi kèm với các điều kiện thúc đẩy kiểu phát triển kinh tế mà bên cho vay cho là có lợi và có thể không phải là điều mà thị trường địa phương sẽ phát triển một cách tự nhiên. Việc nợ được tổ chức tập trung cũng tạo cơ hội cho các nhà lãnh đạo thiếu đạo đức rút bớt cho lợi ích cá nhân.

Lạm phát cao khiến mọi người tăng ưu tiên cho hiện tại vì họ chiết khấu tương lai với tỷ lệ cao hơn. Giảm ưu tiên cho hiện tại là chìa khóa cho sự phát triển của văn minh và kinh tế. Lạm phát thấp và ưu tiên cho tương lai thấp hơn giúp mọi người dễ dàng lập kế hoạch và đầu tư cho tương lai.

Việc loại trừ một số lượng lớn dân số toàn cầu khỏi khả năng tiếp cận trao đổi tiền tệ toàn cầu cũng đồng nghĩa với việc họ bị loại khỏi việc tham gia vào các thị trường toàn cầu. Điều này làm giảm khả năng tự cung tự cấp của họ thông qua việc cung cấp hàng hóa và dịch vụ cho những người mua có nhu cầu. Việc họ bị loại trừ cũng gây thiệt hại cho khách hàng, những người có thể hưởng lợi từ lợi thế cạnh tranh mà những người hiện đang bị loại trừ có thể mang lại; tất cả chúng ta đều bị thiệt, chỉ là mức độ khác nhau.

4.6.5 Đánh giá các lựa chọn chính sách

Thay đổi là quy luật của cuộc sống. Và những ai chỉ nhìn về quá khứ hoặc hiện tại chắc chắn sẽ bỏ lỡ tương lai
John F. Kennedy

Dù các chính phủ có phản ứng thế nào với vấn đề này, chiều sâu và phạm vi tác động của nó có nghĩa là sự trỗi dậy của Bitcoin nên được bổ sung vào danh mục rủi ro quốc gia.

4.6.5.1 Kháng cự - Chiến binh

Một số yếu tố trong chính sách của chính phủ, nhưng đặc biệt là của các cơ quan quản lý tài chính, dường như đã chọn lập trường này trong phần lớn thời gian kể từ khi Bitcoin có giá trị và thu hút sự chú ý. Khi các quy định xuất hiện, chúng thường mang tính phản ứng, chậm chạp và gây cản trở sự phát triển. Tuy nhiên, điều này có thể không phải là chủ ý mà chỉ đơn giản là hệ quả của cách tiếp cận thiếu chiến lược từ phía chính phủ, và do đó các cơ quan quản lý bên dưới cũng như vậy.

Nếu Bitcoin tiếp tục tăng giá, các sách sử sẽ ghi nhận rằng việc đẩy cơ hội sang cho người khác sẽ là một thiệt thòi lớn đối với người dân sống ở những quốc gia chọn cách tiếp cận này. Sự phát triển của internet từng bị chống đối đôi chút, rất sớm, ở các nước phát triển, nhưng sự sáng suốt đã nhanh chóng thắng thế và phần lớn lợi ích thương mại, công nghệ đã được phát triển, xây dựng và thu về cho những quốc gia đón nhận nó khi còn non trẻ.

4.6.5.2 Phớt lờ - Người đánh bạc

Lựa chọn này dường như đã được hầu hết các chính phủ áp dụng từ 2009-2024, ngoại trừ một số trường hợp nổi bật như El Salvador và Bhutan. Mặc dù có sự nỗ lực của các viện chính sách như Bitcoin Policy Institute ở Mỹ và Bitcoin Policy UK, phần lớn các chính phủ vẫn chủ yếu không biết hoặc không quan tâm đến các vấn đề liên quan và do đó bỏ lỡ cả các hành động giảm thiểu rủi ro lẫn cơ hội từ sự trỗi dậy của Bitcoin. Khi có quy định được ban hành, chúng thường mang tính phản ứng hơn là được suy nghĩ chiến lược.

Sự cố ý phớt lờ không thể là một lập trường chấp nhận được vì đó là đánh cược với tương lai của người dân sống trên lãnh thổ mà chính phủ đang chịu trách nhiệm. Hỗ trợ thông tin sai lệch và sử dụng diễn văn chính trị để hạ thấp một công nghệ quan trọng không thể là cách hành xử đạo đức hay chuyên nghiệp trong chính trị. Cười nhạo Bitcoin như là 'tiền ảo ma thuật trên mạng' có thể hợp lý trong vài năm đầu khi nó chỉ là món sưu tầm của dân công nghệ hoặc có giá trị rất thấp, nhưng giờ đây đó không còn là một lập trường có thể chấp nhận.

4.6.5.3 Trì hoãn - Người chậm chân

Cố gắng trì hoãn sự trỗi dậy của Bitcoin là một lựa chọn thực tế. Tuy nhiên, điều này sẽ phải trả giá bằng kết quả tồi tệ hơn cho những người hiện tại và tương lai sống trên lãnh thổ mà chính phủ đó chịu trách nhiệm. Với rủi ro này, lựa chọn đó chỉ nên được theo đuổi dựa trên nền tảng kiến thức và chuyên môn đã được cập nhật.

Có thể có những lĩnh vực mà việc trì hoãn có chủ đích, phối hợp quốc tế và theo từng chủ đề sẽ mang lại lợi ích trong việc làm dịu quá trình chuyển đổi không thể tránh khỏi. Một ví dụ là bằng cách giảm các nỗ lực kiểm duyệt hoặc áp đặt gánh nặng quá mức lên các công ty mạng xã hội tập trung, việc chuyển sang các giải pháp không thể kiểm duyệt có thể bị trì hoãn. Điều này có thể giúp giảm chi phí quản lý các tội phạm tài chính quốc tế và các tội phạm quy mô lớn khác trong một thời gian dài hơn.

4.6.5.4 Đón nhận - Người đổi mới

Nếu nó sẽ chiến thắng, hãy ủng hộ nó. Lịch sử luôn ưu ái những nhà lãnh đạo ủng hộ người chiến thắng.
James Dewar

Nếu Bitcoin tiếp tục tăng giá trở thành tiền tệ toàn cầu, những người chiến thắng sớm sẽ là:

• Những cá nhân đón nhận Bitcoin từ sớm
• Doanh nghiệp và cổ đông của họ đón nhận Bitcoin từ sớm
• Công dân của các quốc gia mà chính phủ đón nhận Bitcoin từ sớm

Về lâu dài, tất cả mọi người sẽ được hưởng lợi, nhưng lợi ích vượt trội ban đầu sẽ chảy vào các quốc gia mà chính phủ chọn phương án này.

Bằng cách đón nhận Bitcoin ngay bây giờ, các chính phủ có thể:

• Hỗ trợ giáo dục cho công dân của mình
• Phát triển luật và quy định về Bitcoin từ góc nhìn chiến lược
• Khuyến khích, hoặc ít nhất là giữ thái độ trung lập, đối với sự phát triển của các ngành công nghiệp mới
• Dự đoán sự tái cấu trúc của nền kinh tế - quy mô của ngành tài chính, giảm tầm quan trọng và quyền lực của các tập đoàn khổng lồ
• Quản lý tác động đến nguồn thu của chính phủ

Liệu Bitcoin có khiến những chính trị gia tin rằng vai trò của họ là cai trị thay vì phục vụ trở nên lỗi thời không?
Darren Freemantle

Việc một triệu phú tiêu xài tài sản dư thừa của mình vào từ thiện còn gây hại cho xã hội hơn là tiêu xài vào xa hoa. Bởi khi tiêu xài vào xa hoa, chủ yếu ông ta chỉ gây hại cho bản thân và những người xung quanh gần gũi, nhưng khi tiêu xài vào từ thiện, ông ta lại gây ra tổn hại nghiêm trọng hơn cho toàn xã hội.
John A. Hobson

4.7.0 Giới thiệu

Chính phủ sẽ không chỉ mất quyền đánh thuế nhiều loại thu nhập và tài sản; họ còn sẽ dần mất quyền kiểm soát cưỡng chế đối với tiền tệ.
James Dale Davidson

Như đã bàn trong chương dành cho chính phủ, sự phát triển của Bitcoin có khả năng tạo áp lực lớn lên nguồn tài trợ của nhà nước cho các dịch vụ phúc lợi xã hội. Áp lực này có thể sẽ xuất hiện đồng thời với việc nhiều nền kinh tế phương Tây phải đối mặt với dân số già hóa.

Việc nhà nước bị thay thế vai trò tài trợ và/hoặc cung cấp dịch vụ, kết hợp với nhu cầu ngày càng lớn từ người dân, sẽ dẫn đến nhu cầu hoạt động từ thiện và các hoạt động nhân đạo tăng mạnh. Trong một thế giới mà tài sản tài chính có thể được nắm giữ tự quản lý và dưới dạng phi vật chất, mức thuế cưỡng chế cao chỉ có thể duy trì, ngay cả ở các nền dân chủ với sự đồng thuận của cử tri, bằng cách áp đặt các hạn chế về tự do di chuyển ở mức hiện tại là không thể chấp nhận được. Xem trích dẫn ở trên từ The Sovereign Individual, hoặc đọc toàn bộ tác phẩm.

Tuy nhiên, cũng có nhiều cơ hội cho các tổ chức từ thiện và phi lợi nhuận. Không phải là nhu cầu đối với dịch vụ của họ sẽ không còn, mà ngược lại, nhu cầu sẽ tăng lên. Và nhiều người nhờ học hỏi và tầm nhìn xa sẽ trở nên giàu có qua giai đoạn chuyển đổi này sẽ đi theo con đường của những người đi trước (ví dụ như Rockefeller và Carnegie) và trở thành các nhà hảo tâm khi họ nhận thấy nhu cầu và có đủ điều kiện.

4.7.1 Rủi ro

Tôi bị bắt buộc phải đóng góp cho người nghèo quá nhiều theo luật, đến mức tôi không còn khả năng đóng góp tự nguyện... điều này kìm hãm và làm yếu đi nguyên tắc từ thiện bên trong tôi; và nguyên tắc này, khi không được thực hành... sẽ ngày càng yếu đi, và có thể, theo thời gian, sẽ hoàn toàn bị dập tắt
Thomas Alcock

Những rủi ro mà các tổ chức từ thiện phải đối mặt xuất phát từ các quan sát sau:

• Nhu cầu xã hội đối với các dịch vụ y tế và phúc lợi tăng lên do thay đổi nhân khẩu học (ở các nước phát triển)
• Khả năng của nhà nước trong việc tiếp tục cung cấp các dịch vụ hiện tại bị giảm sút
• Quyền lực của nhà nước trong việc hỗ trợ tài chính cho các tổ chức từ thiện để duy trì các dịch vụ hiện tại bị giảm sút

Những điều trên dẫn đến rủi ro là các tổ chức từ thiện và phi lợi nhuận có thể phải đối mặt với nhu cầu dịch vụ tăng lên trong khi một nguồn tài trợ quan trọng lại giảm xuống.

Trong thế kỷ 20, nhà nước đã trở thành nhà cung cấp chính các dịch vụ y tế và phúc lợi ở hầu hết các quốc gia phát triển, những lĩnh vực trước đây chủ yếu thuộc về các tổ chức từ thiện, nhóm cộng đồng và cơ sở tôn giáo. Sự xuất hiện của nhà nước phúc lợi sau Thế chiến thứ hai dựa trên sự gia tăng quyền lực của các chính phủ quốc gia. Nếu xu hướng này đảo ngược, các khoảng trống trong cung cấp dịch vụ xã hội sẽ xuất hiện và người dân sẽ tìm cách tổ chức để lấp đầy những khoảng trống đó.

Việc các bệnh viện phải dựa vào từ thiện tư nhân là điều không thể chấp nhận được đối với một cộng đồng văn minh.
Aneurin Bevan

Mặc dù nhiều người, bao gồm cả các chính trị gia, đã đưa ra các quan điểm đạo đức cho rằng việc dựa vào các tổ chức từ thiện là “khó chấp nhận” hoặc tương tự, nhưng có thể hóa ra việc giữ quan điểm như vậy chỉ là một đặc quyền tạm thời. Dù sao đi nữa, những ý tưởng này cũng đã bị tranh luận về mặt lý luận. Việc quay trở lại kỳ vọng rằng những người có khả năng nhất sẽ gánh vác phần lớn trách nhiệm thông qua hoạt động từ thiện tự nguyện thay vì bị cưỡng ép có thể sẽ mang lại lợi ích cả về mặt đạo đức lẫn xã hội.

Sự phát triển hiện tại và tương lai của công nghệ và năng suất toàn cầu có nghĩa là sự thay đổi này sẽ không phải là một bước lùi về thời kỳ trước thế kỷ 20. Các nguồn lực để cung cấp mạng lưới an sinh xã hội như mong muốn ngày nay vượt xa những gì từng có trước đây. Thực tế, Bitcoin, bằng cách thúc đẩy các quyết định phân bổ nguồn lực tốt hơn, tăng trưởng vốn và ưu tiên thời gian thấp hơn, sẽ tự nó tạo ra một nền tảng mới để tăng nguồn lực mà nền kinh tế toàn cầu có thể sản xuất.

4.7.2 Đe dọa

Thay đổi là quy luật của cuộc sống. Và những ai chỉ nhìn về quá khứ hoặc hiện tại chắc chắn sẽ bỏ lỡ tương lai
John F. Kennedy

Nguồn tài trợ

Các tổ chức từ thiện hoặc phi lợi nhuận nhận tài trợ từ chính quyền trung ương hoặc địa phương có thể phải đối mặt với việc giảm nguồn tài trợ này do quyền lực tài chính bị phân tán khỏi các thực thể chính trị đó.

Rủi ro tương tự cũng áp dụng cho các tổ chức nhận phần lớn tài trợ từ các tập đoàn mà bản thân họ cũng có thể gặp thách thức từ sự phát triển của Bitcoin. Đặc biệt, chúng tôi muốn nhấn mạnh các tập đoàn hiện đang hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Nếu các tổ chức tài trợ này không chủ động lên kế hoạch và thích ứng với công nghệ mới nổi này thì khả năng tiếp tục hỗ trợ các hoạt động từ thiện của họ có thể sẽ giảm.

Các tổ chức từ thiện nhận một phần tài trợ từ đầu tư, di sản hoặc quỹ tài trợ có thể nhận thấy lợi nhuận thực tế từ các nguồn này giảm xuống khi Bitcoin làm giảm một phần giá trị tiền tệ mà các tài sản này hiện đang nắm giữ. Đặc biệt, điều này có thể ảnh hưởng đến bất động sản, vàng và cổ phiếu. Trái phiếu cũng có thể mất giá trị thực không chỉ do các quốc gia nợ nần quá mức, mà còn do phải cạnh tranh với sự xuất hiện của một loại tài sản tiền tệ mới.

Cơ cấu nguồn tài trợ luôn thay đổi theo thời gian và điều này không phải là mới. Tuy nhiên, điều có thể xảy ra do sự phát triển của Bitcoin là sự khác biệt về giá trị và quan điểm của các thế hệ thay thế có thể sẽ khác biệt hoàn toàn so với những gì từng thấy trước đây.

Tăng trưởng nhu cầu

Khi chính phủ ngày càng không thể cung cấp một số dịch vụ y tế và phúc lợi, sẽ có ngày càng nhiều nhu cầu chưa được đáp ứng trong xã hội. Người dân sẽ ngày càng tìm đến các tổ chức cộng đồng nhỏ, địa phương để giúp đáp ứng nhu cầu này. Các tổ chức mới sẽ xuất hiện, được hỗ trợ bởi các nhà tài trợ mới tham gia.

Thế giới phát triển đang đối mặt với một quả bom hẹn giờ về nhân khẩu học do dân số già hóa và tỷ lệ sinh giảm. Những xu hướng này đang đẩy các chính phủ vào tình trạng nợ nần nhiều hơn và trong nhiều trường hợp làm tăng gánh nặng các nghĩa vụ chưa được tài trợ trong tương lai. Nhiều nhu cầu hiện tại không được đáp ứng, và những lời hứa gần như chắc chắn sẽ không được thực hiện vẫn đang được đưa ra. Điều này xuất phát từ động cơ chính trị ngắn hạn, nhưng lại có hậu quả không mong muốn là làm tăng kỳ vọng vượt xa khả năng thực tế. Những kỳ vọng này là nguồn gốc của nhu cầu trong tương lai, bởi khi chúng không được đáp ứng, người dân có thể đã không chuẩn bị đủ về mặt cá nhân, ngay cả khi họ có thể làm được điều đó nếu không nhận được những lời hứa ban đầu.

4.7.3 Cơ hội

Trong phần này, chúng tôi nêu bật một số cơ hội tiềm năng mà Bitcoin có thể mang lại cho các tổ chức từ thiện và phi lợi nhuận. Đây không phải là danh sách đầy đủ, nhưng là những cơ hội dành cho hầu hết các tổ chức và nhằm mục đích khơi gợi suy nghĩ.

Một nhận định quan trọng là nếu Bitcoin tiếp tục trở thành một tài sản và tiền tệ toàn cầu ngày càng có giá trị, thì đã có một nhóm nhân khẩu học đang tham gia từ hôm nay, từ đó sẽ xuất hiện nhiều nhà hảo tâm trong tương lai. Họ là một nhóm có động lực và cam kết, nhiều người trong số họ đã hiểu rằng giàu có đi kèm với trách nhiệm lớn. Họ có khả năng sẽ ngày càng sẵn sàng hợp tác và hỗ trợ các tổ chức từ thiện có định hướng đạo đức để giúp đỡ những người cần, dù đó là nhu cầu hiện tại hay phát sinh khi chính phủ ngày càng không thể thực hiện các cam kết trong quá khứ.

Với nhu cầu mới và nhóm tài trợ mới, có thể bạn nên cân nhắc thành lập một tổ chức từ thiện hoặc phi lợi nhuận phụ thuộc. Một tổ chức phụ thuộc mới, hoạt động độc lập, có thể tập trung tốt hơn và đổi mới nhanh hơn cả trong cung cấp dịch vụ lẫn gây quỹ. Bạn thậm chí có thể tìm được nhân viên là người yêu thích Bitcoin sẵn sàng tình nguyện thời gian để giúp bạn, cũng như cung cấp phương tiện hỗ trợ tài chính cho hoạt động từ thiện, bởi vì khi có tài sản, con người cũng trở thành chủ sở hữu thời gian của mình.

Chấp nhận và hướng đến quyên góp bằng bitcoin

Chấp nhận bitcoin là một cách dễ dàng, chi phí thấp để tiếp cận nhóm người dùng Bitcoin. Hiện nay có rất nhiều doanh nghiệp trên thế giới làm điều này để tăng doanh thu, sử dụng các mạng xã hội và dịch vụ trực tuyến để quảng bá, thường là miễn phí. Bằng cách chấp nhận bitcoin, các tổ chức sẽ mở ra cơ hội tiếp cận một thị trường toàn cầu đang ngày càng giàu có theo thời gian. Thị trường này hiện khá dễ tiếp cận vì cộng đồng còn khá gắn kết trên các nền tảng mạng xã hội và trực tuyến.

Ở một số khu vực thuế, khi chi tiêu bitcoin tại doanh nghiệp sẽ phải chịu thuế lãi vốn. Tuy nhiên, quyên góp cho tổ chức từ thiện có thể không bị đánh thuế, do đó giảm bớt rào cản hơn so với doanh nghiệp.

Xây dựng uy tín trong cộng đồng toàn cầu này hiện tại sẽ dễ dàng hơn nhiều so với vài năm tới khi cộng đồng lớn hơn và tổ chức của bạn chỉ là một trong hàng trăm tổ chức chấp nhận bitcoin. Hơn nữa, những người bạn tiếp cận hôm nay có khả năng sẽ chiếm tỷ lệ lớn hơn trong số những người trở thành nhà hảo tâm trong tương lai so với những người tham gia Bitcoin sau này. Tiếp cận nhóm nhân khẩu học này mở ra cơ hội toàn cầu để được cân nhắc cho các di sản Bitcoin cũng như các hỗ trợ phi tài chính khác như tình nguyện.

Quản lý ngân quỹ

Đối với các tổ chức từ thiện và phi lợi nhuận có một phần thu nhập từ đầu tư hoặc/quỹ tài trợ, việc phân bổ một phần vào bitcoin trong danh mục đầu tư có thể mang lại lợi nhuận vượt trội cho một mức rủi ro nhất định bằng cách tăng tỷ lệ Sharpe. Xem Chương 7.3 'Quản lý ngân quỹ' để biết thêm thông tin.

Đổi mới trong cung cấp dịch vụ

Nhiều doanh nghiệp tham gia vào Bitcoin đã giới thiệu các sản phẩm và dịch vụ nhắm riêng đến thị trường này để thúc đẩy doanh thu và lòng trung thành. Đây là cơ hội để các tổ chức từ thiện xem xét cách công nghệ Bitcoin có thể cung cấp nền tảng cải thiện việc cung cấp dịch vụ của mình.

Chúng tôi chỉ đưa ra một ví dụ ở đây để làm sáng tỏ ý tưởng và hỗ trợ quá trình đổi mới của bạn.

‘Ngân hàng’ cho người không có tài khoản ngân hàng: Thẻ thanh toán Bitcoin, do tổ chức từ thiện cung cấp và nạp tiền, có thể giúp những người không có tài khoản ngân hàng, dù do vấn đề giấy tờ tùy thân hay không đủ lợi nhuận, tiếp cận các dịch vụ như ngân hàng thực phẩm mà vẫn giữ được quyền riêng tư và phẩm giá. Giải pháp này cũng có thể thúc đẩy các kỹ năng sống độc lập như ra quyết định dựa trên ngân sách tại cửa hàng. Điều này có thể tạo nền tảng cho người nhận trải nghiệm quản lý tài chính dù hiện tại họ chưa tiếp cận được ngân hàng. Nó cũng có thể giúp đảm bảo các khoản hỗ trợ đến đúng khu vực cần thiết một cách nhanh chóng và tiết kiệm chi phí.

Cơ cấu cung cấp dịch vụ

Hãy cân nhắc phân quyền cơ cấu tổ chức để tăng cường sự tham gia của cộng đồng địa phương. Một cơ cấu phân quyền hơn có thể thúc đẩy sự tham gia từ dưới lên và phản ánh tốt hơn xu hướng chuyển dịch sang một thế giới phân quyền.

Tăng trưởng nhu cầu

Xác định điểm giao thoa giữa mục tiêu từ thiện của tổ chức bạn và những lĩnh vực hiện đang có nhu cầu chưa được đáp ứng, hoặc nơi mà chính phủ hiện đang đáp ứng một phần nhu cầu nhưng có thể rút lui hoặc giảm hỗ trợ nếu gặp khó khăn tài chính trong tương lai.

Ưu tiên và lập kế hoạch mở rộng dịch vụ của bạn vào những lĩnh vực này.

4.7.4 Hoạt động

Thiết kế một chiến dịch gây quỹ hướng tới nhóm người dùng Bitcoin.

Một số điều bạn có thể cân nhắc:

• Tại sao các nhà hảo tâm xuất thân từ công nghệ này lại muốn hợp tác với bạn?
• Nhóm người này coi trọng những giá trị nào?
• Tổ chức từ thiện / chiến dịch của bạn giao thoa với những giá trị này như thế nào?
• Cam kết nào với Bitcoin sẽ có khả năng thu hút quyên góp nhất?
• Phân bố địa lý của nhóm người này ra sao?
• Hiện tại và trong tương lai, các nhóm tài sản trong cộng đồng này như thế nào?
• Bạn có thể giao tiếp và tiếp cận họ bằng cách nào?
• Làm sao để bạn xây dựng mối quan hệ lâu dài và sự tin tưởng với các nhóm này?