Impact asupra funcțiilor interne

Orice persoană informată trebuie să știe despre Bitcoin, deoarece ar putea fi una dintre cele mai importante evoluții din lume.
Leon Luow

5.1.0 Introducere

Liderii IT au responsabilități față de afacere, folosind tehnologia atât pentru a stimula inovația și competitivitatea companiilor lor, cât și pentru a găsi modalități de a îmbunătăți eficiența internă pentru a reduce costurile.

Există mai multe riscuri și concepții greșite comune legate de Bitcoin, pe care este util să le înțelegem și să oferim îndrumare:

• Este adesea văzut ca parte a unei industrii mai mari de ‘crypto’ și a unor soluții bazate pe una dintre inovațiile cheie folosite, blockchain-ul.
• Este perceput ca ‘risipind energie’ pentru a menține rețeaua.
• Există un risc pentru utilizatorii Public Cloud ca mediul să fie spart și folosit pentru a ‘mina’ Bitcoin sau alte criptomonede de către un actor rău intenționat, ceea ce poate duce la o factură foarte mare și neașteptată, precum și la impacturi asupra performanței aplicațiilor de business.
• Există o lipsă de cunoștințe despre tehnologia din spatele Bitcoin.

Pe partea pozitivă, Bitcoin ar putea aduce beneficii oricărei companii prin:

• Adăugarea la trezorerie ca activ, fie minat direct, fie achiziționat de pe piața liberă.
• Folosirea resurselor altfel neutilizate pentru a mina Bitcoin pentru companie.
• Oferirea unei justificări pentru investiții în soluții AI care necesită resurse de calcul de înaltă performanță similare.
• Adăugarea unei metode alternative de plată pentru achiziționarea serviciilor sau produselor companiei.
• Reducerea comisioanelor globale de tranzacții valutare.
• Oferirea unui beneficiu suplimentar angajaților prin stimulente bazate pe plăți Lightning.
• Construirea de noi fluxuri de venit pentru companie bazate pe Bitcoin.

Orice lider IT trebuie să își facă timp să înțeleagă Bitcoin, impactul potențial și riscurile asociate, precum și beneficiile potențiale, pentru a putea oferi îndrumare și leadership pentru afacere.

Bitcoin este o realizare criptografică remarcabilă. Capacitatea de a crea ceva care nu poate fi duplicat în lumea digitală are o valoare enormă. Mulți oameni vor construi afaceri pe baza acestui lucru.
Eric Schmidt

5.1.1 Riscuri și concepții greșite despre Bitcoin

Bitcoin ca parte a unei industrii mai mari de ‘crypto’.

Bitcoin a fost prima încercare de succes de a crea un activ digital finit și a generat o întreagă industrie de ‘alt-coins’ care încearcă să folosească o parte din tehnologia de bază fie pentru a ‘îmbunătăți’ Bitcoin, fie pentru a construi o soluție care să răspundă altor oportunități de piață potențiale.

Furnizorii publici de cloud au creat platforme blockchain pentru a permite companiilor să construiască aceste soluții, însă interesul pentru acestea tinde să crească și să scadă în funcție de hype-ul din industrie; de altfel, Microsoft și-a întrerupt serviciul blockchain în 2021.

• Până în 2017, Bitcoin reprezenta până la 95% din capitalizarea totală de piață a criptomonedelor.
• Primul val de ICO-uri ‘alternative’ crypto a dus la scăderea dominanței la un minim istoric de 37,6%.
• Pe măsură ce acestea nu au reușit să aducă beneficii reale pentru afaceri și au început să dispară, dominanța Bitcoin a început să crească din nou.
• În 2021, pe măsură ce prețul Bitcoin a crescut, a apărut pe piață un nou val de soluții alternative bazate pe NFT, care a împins din nou dominanța Bitcoin în jos.
• După ce și acest hype nu a reușit să aducă beneficii reale, dominanța Bitcoin a început să crească din nou.
• Pe măsură ce Bitcoin intră într-o nouă piață bull, este posibil să apară un nou val de ‘alt-coins’ care să profite de o nouă tendință, dar probabil vor avea aceeași soartă.

Dacă afacerea vine la liderul IT cu cel mai nou ‘obiect strălucitor’ promovat pentru o anumită aplicație a blockchain-ului sau ca alternativă la Bitcoin, este important să țină cont de această tendință și să întrebe:

• Care este scopul blockchain-ului?
• Este nevoie de un blockchain sau este de dorit, având în vedere dezavantajele de performanță comparativ cu o bază de date relațională centralizată?
• Cine poate schimba protocolul și care este impactul asupra soluției?
• Ce sacrificii au fost făcute pentru securitate sau descentralizare pentru a oferi performanța revendicată?
• Ce beneficiu poate oferi care nu poate fi livrat folosind Bitcoin și protocoalele asociate, cum ar fi Lightning?

Implicațiile rulării Bitcoin

În funcție de sectorul în care activează compania, pot exista beneficii potențiale din activitatea de minare Bitcoin, de obicei acolo unde căldura generată poate fi folosită în mod util. Totuși, există adesea reticență din cauza percepției că Bitcoin este dăunător pentru mediu, irosește energie sau are beneficii reduse.

Ca lider IT, este necesar să înțelegi această dinamică și dacă există beneficii potențiale pentru companie, pentru a oferi îndrumare eficientă. Implicit, s-a considerat că Bitcoin nu este ‘bun pentru mediu’ și ‘risipește energie’. Totuși, acest lucru se schimbă rapid, apar tot mai multe rapoarte pozitive, iar această narațiune se așteaptă să se schimbe către una în care minarea Bitcoin poate fi văzută ca pozitivă pentru mediu și tranziția către surse de energie regenerabilă. Acesta este un aspect pe care multe companii se concentrează în inițiativele lor ESG.

Înțelegerea riscurilor potențiale din minarea de crypto

Au existat exemple în trecut în care mediul Public Cloud gestionat de o companie a fost preluat de hackeri, care pot activa rapid resurse suplimentare de calcul pentru a mina crypto. Cu cât sunt activate mai multe resurse de profil de performanță maximă (cele mai costisitoare), cu atât cresc șansele hackerului de a mina Bitcoin sau orice alt crypto. Acest lucru este denumit ‘Crypto-Jacking’ - conform AWS:

‘Aceasta este o formă de criminalitate cibernetică ce implică utilizarea neautorizată a dispozitivelor (calculatoare edge, smartphone-uri, tablete sau chiar servere) pentru a mina criptomonede. Pe măsură ce prețurile criptomonedelor cresc și tot mai multe dispozitive edge cu capabilități GPU sunt folosite pentru Machine Learning la margine, există o amenințare tot mai mare ca atacatorii să exploateze vulnerabilitățile de securitate ale acestor dispozitive. Când se întâmplă acest lucru, resursele de calcul edge sunt folosite pentru a mina criptomonede, ceea ce duce la o utilizare mai mare a CPU/GPU, o degradare a performanței aplicațiilor edge și o creștere a timpilor de procesare pentru inferența ML la margine.’

Este, așadar, esențial ca orice utilizare a resurselor public cloud să fie proiectată corect, urmând cele mai bune practici. Acestea sunt de obicei prezentate într-un Cloud Adoption Framework, care descrie recomandări privind securitatea, performanța, monitorizarea, reziliența și operațiunile. Liderul IT ar trebui să se asigure că acestea sunt respectate și că există o formă de monitorizare în timp real pentru a identifica și atenua astfel de atacuri înainte de a apărea facturi mari.

Lipsa de cunoștințe despre tehnologia folosită de Bitcoin

Există multe concepții greșite despre tehnologia din spatele Bitcoin, ceea ce duce la întrebări despre dacă poate fi spart, energia consumată sau dacă va fi depășit de o nouă versiune, așa cum s-a întâmplat adesea cu alte tehnologii. Ca lider tehnic, înțelegerea tehnologiei de bază ar fi utilă pentru a poziționa corect Bitcoin în interiorul companiei și a atenua aceste îngrijorări.

5.1.2 Pe partea pozitivă.

Bitcoin ca activ de trezorerie

Există beneficii financiare potențiale pentru o companie care pune Bitcoin în evidențele contabile ca activ de trezorerie.

• Depozit de valoare și protecție împotriva inflației
• Scăderea încrederii în monedele fiat ca depozit de valoare
• Risc de contrapartidă în sectorul bancar
• Avantajul primului venit pentru companiile care adaugă Bitcoin în trezoreria lor

Deși implicațiile financiare ale acestui demers din perspectivă contabilă nu sunt responsabilitatea liderului IT, înțelegerea modului în care acest lucru ar putea funcționa și cum poate fi achiziționat, stocat și securizat Bitcoinul va fi.

Există servicii disponibile pe piață care ajută la achiziționarea, custodia și oferirea de servicii de împrumut garantate cu activele stocate. Dacă acest subiect devine o discuție în cadrul companiei, și ar trebui să fie, liderul IT poate ajuta la evaluarea oricăror companii terțe care oferă aceste servicii. Diligența necesară pentru a asigura că serviciile oferite îndeplinesc cerințele de securitate, transparență și funcționalitate va ajuta la selectarea unui partener de încredere.

Beneficiile minării de Bitcoin

Se estimează că utilizarea centrelor de date va crește în viitor, iar un procent semnificativ din costurile de operare ale unui centru de date este disiparea căldurii generate. Acest lucru este valabil mai ales pentru aplicațiile care folosesc calcul de înaltă performanță, precum AI/ML și minarea de Bitcoin.

Companii din diverse sectoare la nivel global au identificat cum această creștere a generării de căldură poate deveni un beneficiu net pentru afacere, nu doar un cost, folosind căldura generată pentru:

• Piscine/SPA-uri
• Centre acvatice
• Cultivarea florilor/legumelor în sere
• Încălzirea propriilor spații de lucru și a sistemelor de apă caldă ale afacerii

Acest lucru poate fi realizat fie prin colaborarea cu o companie de minare Bitcoin care folosește facilitățile afacerii pentru a mina Bitcoin în scop de profit și oferă căldura pentru uz general, fie

afacerea poate realiza această funcție direct pentru a-și construi o trezorerie de Bitcoin. Această abordare poate ajuta și compania în inițiativele sale ESG.

O metodă mai indirectă de a obține unele dintre aceste beneficii poate fi mutarea cerințelor de calcul către centre de date care folosesc această abordare și oferă spațiu de rack sau infrastructură ca parte a unui serviciu gestionat, transferând o parte din aceste economii de costuri către afacere.

Ca lider IT, menținerea la curent cu acest domeniu vă va ajuta să oferiți îndrumare companiei în adoptarea soluțiilor care pot ajuta afacerea.

Bitcoin și Inteligența Artificială

Se așteaptă ca utilizarea AI și ML să crească substanțial în următorii ani. Intersecția dintre Bitcoin și Inteligența Artificială conduce o nouă eră a inovației digitale, evidențiată în special de integrarea AI cu Lightning Network al Bitcoin. Această uniune este pregătită să revoluționeze aspecte ale internetului, de la micropăți la agenți economici online conduși de AI.

• Ajustarea fină a modelelor AI este un pas esențial în dezvoltarea AI – micropăți folosind Lightning pot permite persoanelor din întreaga lume să fie plătite per sarcină în Bitcoin, încurajând participarea.
• În scenarii în care entitățile AI tranzacționează pentru servicii, rețeaua Lightning este un instrument indispensabil pentru activitățile economice conduse de AI, unde viteza este esențială.
• Odată ce sistemul AI este dezvoltat, micropăți ar putea facilita un model de plată mai echitabil, unde utilizatorii plătesc doar pentru resursele AI pe care le folosesc.

Pentru orice companie care ia în considerare utilizarea AI, fie ca serviciu pentru care trebuie să plătească, fie în dezvoltarea propriei soluții AI, este important să înțeleagă cum se integrează și adaugă valoare Bitcoin și Lightning în orice soluție.

Sursa:https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2023/12/08/ai-and-bitcoin--a-synergy-for-the-future/

Noi opțiuni de plată în retail

Orice afacere care acceptă plăți pentru servicii, fie direct în magazine fizice, fie online, ar putea beneficia de acceptarea plăților în Bitcoin în următoarele moduri:

• Creșterea traficului și dezvoltarea afacerii prin atragerea clienților care folosesc Bitcoin
• Comisioane de plată mici sau inexistente
• Decontare instantanee
• Fără returnări forțate (chargebacks)

Din perspectivă contabilă, există diferite modalități de gestionare a Bitcoinului primit: păstrarea ca parte a trezoreriei sau conversia directă în fiat, sau o combinație, conform acordului. În funcție de afacere, pot exista implicații tehnice pentru realizarea acestui lucru, cum ar fi terminale POS noi sau integrarea cu o soluție software pentru plăți online, pe care liderul IT trebuie să le înțeleagă dacă acest obiectiv este agreat pentru afacere.

Reducerea comisioanelor globale de transfer valutar

Pentru companiile care transferă sume mari de bani la nivel global, costurile și complexitatea acestui proces pot fi adesea provocatoare. Noi soluții bazate pe Bitcoin sunt oferite pe piață, reducând aceste costuri și oferind decontare rapidă și imediată. Adoptarea acestor servicii ar putea aduce beneficii afacerii, iar înțelegerea acestei piețe, a serviciilor oferite și colaborarea cu echipa de contabilitate pentru implementarea celei mai bune soluții necesită un nivel de cunoștințe tehnice pe care liderul IT îl poate oferi.

Beneficii pentru angajați

Majoritatea companiilor analizează cum pot oferi beneficii și stimulente angajaților pentru a îmbunătăți recrutarea și retenția. Recent, mai mulți sportivi profesioniști și politicieni de profil au anunțat că își primesc salariul integral sau parțial în Bitcoin. Posibilitatea de a plăti o parte din salariu în Bitcoin va conta pentru angajatori atunci când va face diferența în recrutarea cheie sau când membrii esențiali ai echipei vor începe să solicite această opțiune sau să caute angajatori care o oferă în altă parte.

• Integrarea opțiunii de compensare integrală sau parțială în Bitcoin oferă unei organizații un avantaj competitiv pentru a fi înaintea curbei. Soluțiile de salarizare în Bitcoin fac ca acest proces să fie simplu de integrat.
• Companii precum MicroStrategy caută modalități de a stimula performanța sau chiar prezența la ședințe prin microplăți bazate pe Lightning.

Deși decizia de a implementa astfel de beneficii pentru angajați nu revine direct liderului IT, oferirea unei înțelegeri despre motivele pentru care acest lucru ar putea fi benefic, soluțiile disponibile și implicațiile tehnice ale implementării pot fi de competența sa. Directorii IT care propun proactiv idei colegilor pot demonstra valoarea lor strategică extinsă pentru afacere.

Noi oportunități de piață

Așa cum a declarat Google, multe afaceri vor căuta să construiască noi surse de venit bazate pe ecosistemul Bitcoin în creștere. Acest lucru poate deschide noi piețe pe care afacerea să le ia în considerare, iar liderul IT poate fi esențial în evaluarea oportunităților, provocărilor tehnice și potențialului pe care acestea le pot oferi.

5.1.3 Rezumat

Se așteaptă ca Bitcoin să continue procesul de adopție, devenind tot mai important pentru afaceri în timp, influențând atât strategiile de business, cât și cele tehnice și inițiativele din mai multe domenii. Ca lider tehnic al companiei, liderul IT va beneficia dacă va fi cu un pas înaintea acestor evoluții, oferind îndrumare companiei și asigurându-se că aceasta obține cele mai mari beneficii din implementarea soluțiilor Bitcoin la nivelul organizației.

Bitcoin, ca cea mai adoptată criptomonedă din lume, este o rezervă de valoare de încredere și un activ investițional atractiv, cu un potențial de apreciere pe termen lung mai mare decât păstrarea numerarului. De la apariția sa, acum mai bine de un deceniu, Bitcoin a devenit o completare semnificativă la sistemul financiar global, având caracteristici utile atât pentru persoane fizice, cât și pentru instituții. MicroStrategy a recunoscut Bitcoin ca un activ investițional legitim, care poate fi superior numerarului și, în consecință, a făcut din Bitcoin principala deținere în strategia sa de rezervă de trezorerie.
Mihai Săulescu

5.2.1 Introducere

Deși bitcoinul nu este o deținere convențională printre trezorierii corporativi, o înțelegere mai profundă a bitcoinului poate ajuta la explicarea motivului pentru care trezorierii unor companii mari, listate public, și alții au început să îl adopte în ultimii ani. Multe dintre proprietățile bitcoinului, precum oferta maximă de 21 de milioane de monede și raritatea verificabilă pe un blockchain public, îl fac o rezervă de valoare atractivă. Acest segment critic al unui portofoliu ar putea reprezenta o acoperire valoroasă împotriva deficitelor fiscale în creștere, devalorizării monedei și riscurilor geopolitice. Pe măsură ce trezorierii corporativi se confruntă cu noi provocări economice, proprietățile unice ale bitcoinului au acționat ca factori favorizanți.

În mod tradițional, trezoreriile corporative au gestionat numerarul în mod conservator, alocând cea mai mare parte a capitalului către active considerate adesea cu risc scăzut (de exemplu, depozite bancare, fonduri de piață monetară, titluri de stat, cambii și acorduri de răscumpărare). Totuși, factori economici incerti, precum inflația, ratele dobânzilor și riscurile geopolitice sporite, pot determina companiile să reconsidere viabilitatea unor astfel de strategii. Adoptarea bitcoinului ca activ de rezervă de trezorerie poate ajuta la gestionarea acestor riscuri.

5.2.2 De ce Bitcoin?

Banii reprezintă un activ sau un set de active pe care oamenii le pot folosi pentru a cumpăra bunuri sau servicii, a plăti datorii sau a stoca valoare, astfel încât includ una sau mai multe dintre aceste proprietăți:

• Unitate de cont: Banii sunt folosiți pentru a stabili prețul bunurilor și serviciilor
• Mijloc de schimb: Banii pot fi folosiți pentru a facilita schimbul de bunuri și servicii
• Rezervă de valoare: Valoarea oferită sub formă de bunuri sau servicii furnizate pe piață de o companie sau o persoană poate fi stocată pentru utilizare ulterioară

Nu toate activele trebuie să ofere toate cele trei proprietăți – arta rară sau o proprietate scumpă pot acționa, de exemplu, ca rezervă de valoare, dar nu pot fi ușor schimbate pe piață.

Bitcoin evoluează pentru a putea îndeplini toate cele trei funcții, însă aici accentul este pus pe modul în care poate fi folosit ca rezervă de valoare într-o trezorerie de către orice companie, mare sau mică. A excelat la această funcție încă de la început, iar acest lucru determină acum adoptarea sa ca activ de trezorerie pentru persoane fizice, companii și chiar țări, așa cum descrie citatul de mai sus.

• Țări precum El Salvador și Bhutan cumpără sau minează Bitcoin de ceva timp și îl adaugă la rezervele lor, însă conceptul de rezerve Bitcoin la nivel de stat a primit atenție globală când candidatul la președinția SUA a anunțat un plan de creare a unei rezerve strategice naționale de Bitcoin.
• Companiile au început, de asemenea, să își creeze propriile rezerve de trezorerie în bitcoin din 2020, când atât Square, cât și MicroStrategy și-au anunțat planurile în acest sens, iar companiile mai mici le-au urmat exemplul.

Am simțit cu adevărat că eram pe un cub de gheață de 500 de milioane de euro care se topea; odată ce randamentul real al trezoreriei noastre a ajuns la mai puțin de minus 10%, ne-am dat seama că tot ce facem în contul de profit și pierdere este irelevant.
Mihai Săulescu

Crearea unei trezorerii în Bitcoin a rezolvat problema pe care o avea MicroStrategy și a ajutat compania să crească valoarea pentru acționari de la implementarea acestei strategii în 2020. Această abordare poate oferi beneficii similare companiilor mari și mici, oriunde s-ar afla.

De ce ar beneficia companiile și chiar țările de o trezorerie în Bitcoin? Numerarul din bancă, care se depreciază din cauza creării de bani, nu a fost o rezervă de valoare bună. Companiile au recurs la utilizarea acestui numerar pentru a obține creștere prin achiziții sau pentru a-l returna acționarilor sub formă de răscumpărări de acțiuni.

Companiile, guvernele, precum și persoanele fizice nu pot stoca valoare în moneda fiat, ceea ce îi determină să caute alternative, precum obligațiuni, proprietăți sau active tangibile. Nu toate acestea pot fi adăugate ușor într-o trezorerie.

Bitcoin reprezintă o soluție la raritatea digitală și se află în procesul de a extrage prima monetară din astfel de active. Acest lucru l-a ajutat să devină activul cu cea mai bună performanță de la apariția sa și se așteaptă să continue să depășească alte active și pe viitor.

Odată cu apariția noilor reguli contabile, fiecare fiduciary are acum responsabilitatea de a înțelege bitcoinul, de a vedea dacă își găsește locul în trezorerie și de a înțelege riscurile adoptării sau neadoptării pentru afacere.

5.2.3 Companii și organizații care adoptă deja Bitcoin

Bitcointreasuries menține o listă a tuturor deținătorilor majori de Bitcoin cunoscuți, inclusiv companii private și publice, guverne și fonduri de investiții.

După cum arată diagrama, există multe companii care au adoptat Bitcoin, nu întotdeauna ca parte a strategiei lor de trezorerie. Cu excepția MicroStrategy și Tesla, deținătorii mai mari au fost companii implicate în industria Bitcoin, deci acest lucru era de așteptat. Totuși, pe măsură ce conceptul și beneficiile au devenit mai bine înțelese, și companii din afara domeniului Bitcoin au început să îl adopte.

Square

Pe 7 octombrie 2020, Square, Inc. a achiziționat aproximativ 4.709 bitcoini la un preț total de 50 de milioane de euro. Square a fost un lider în domeniul bitcoin încă din 2018 prin produsul nostru Cash App, care oferă clienților posibilitatea de a cumpăra și vinde bitcoin. Fiind convinși de potențialul bitcoinului pentru creștere viitoare, compania a format Square Crypto, o echipă independentă axată exclusiv pe contribuția la dezvoltarea open-source a bitcoinului, în beneficiul tuturor. Square a lansat recent și Cryptocurrency Open Patent Alliance (COPA), o organizație non-profit care încurajează inovația în domeniul cripto, deschide accesul la invenții brevetate cripto și ajută companiile și persoanele să se apere împotriva agresorilor de brevete.

Elon Musk - Tesla și Space X

Implicarea Tesla în Bitcoin a început în februarie 2021, când firma a investit 1,5 miliarde de euro. Firma a declarat că achiziția de bitcoin a avut ca scop diversificarea suplimentară și maximizarea randamentelor pentru numerarul său. Tesla a anunțat că va începe să accepte plăți în Bitcoin pentru produsele sale, sub rezerva legislației aplicabile. Elon Musk a dezvăluit, de asemenea, deținerile de Bitcoin ale SpaceX în 2021, la conferința online „The B Word”. „Eu dețin Bitcoin, Tesla deține Bitcoin, SpaceX deține Bitcoin”, a declarat Musk.

O analiză recentă on-chain a indicat că, la finalul trimestrului IV 2024, deținerile combinate ale companiilor erau de 19.788 Bitcoin.

La sfârșitul anului 2024, acționarii altor companii mari, inclusiv Microsoft și Amazon, au luat în considerare propuneri pentru o trezorerie în Bitcoin, astfel încât momentumul este în creștere.

Tahini’s

Unul dintre proprietarii Tahini’s, un lanț de restaurante din Canada, era deja implicat activ în Bitcoin când MicroStrategy și-a anunțat planurile pentru o trezorerie în Bitcoin, iar compania a decis să urmeze exemplul, investind toți banii neesențiali (capital de lucru pentru 6 luni) în Bitcoin. A păstrat și a continuat să adauge la rezervă atât în perioada de vârf din 2021, cât și după scădere, susținând că orice afacere care adoptă această abordare trebuie să aibă o perspectivă de cel puțin patru ani.

În cei patru ani de la adoptarea acestei strategii, lanțul a depășit majoritatea Wall Street-ului în ceea ce privește randamentele. Prin instalarea de ATM-uri Bitcoin și organizarea de întâlniri Bitcoin, afacerea a câștigat și o comunitate loială de susținători ai Bitcoin.

Problema principală pe care o avem acum este că euro se devalorizează. Băncile centrale spun că inflația este doar 5%. Dar asta depinde cu adevărat de ceea ce vrei să cumperi. Carnea de pasăre a crescut cu 45%, carnea de vită cu 25%, bunurile și condimentele importate cu 65%, uleiurile cu 110%, din martie 2020, când pandemia se accelera. Așa că a avut sens să ne punem banii în bitcoin și asta va depăși orice rată a inflației pe care o vom vedea în următorul deceniu.
Proprietar Tahini

Adoptarea la nivel de stat

După cum arată și diagrama, țările dețin acum Bitcoin, adesea ca urmare a confiscării de active, a unor metode mai discrete precum miningul sau prin fonduri suverane, iar în cazul El Salvador ca o politică deliberată.

El Salvador

În 2019, un grup de susținători ai criptomonedelor și membri ai comunității locale din micul oraș de coastă El Zonte, El Salvador, și-au propus să creeze o economie prosperă bazată pe Bitcoin în comunitatea lor. Prin educarea locuitorilor despre beneficiile Bitcoin, furnizarea infrastructurii și instrumentelor necesare pentru adoptare și stimularea utilizării prin diverse inițiative, proiectul Bitcoin Beach a câștigat rapid tracțiune, transformând El Zonte într-un centru vibrant de activitate Bitcoin.

Succesul Bitcoin Beach a atras atenția președintelui El Salvador, Nayib Bukele, care a recunoscut potențialul transformator al criptomonedelor pentru a aborda unele dintre cele mai presante provocări economice și sociale ale țării. Inspirat de această inițiativă de la firul ierbii, Bukele a început să exploreze modalități prin care guvernul salvadorian ar putea să adopte și să promoveze utilizarea Bitcoin la nivel național.

În iunie 2021, Bukele a făcut anunțul curajos că El Salvador va deveni prima țară din lume care va adopta Bitcoin ca mijloc legal de plată, alături de dolarul american.

Acest lucru nu doar că a oferit salvadorienilor un nou instrument financiar inovator, dar a și poziționat țara ca un centru global pentru adoptarea și inovația în domeniul criptomonedelor.

Mai recent, Bukele s-a întâlnit cu Javier Milei din Argentina pentru a discuta colaborarea în America Latină pentru dezvoltarea activelor digitale. Țara cumpără câte un bitcoin pe zi de la adoptarea bitcoinului ca activ de rezervă și monedă legală, o investiție care s-a dovedit profitabilă până acum.

Statele Unite ale Americii

În trimestrul III 2024, administrația Trump a făcut un anunț revoluționar la Nashville, dezvăluind planuri de a aloca o parte din rezervele Trezoreriei SUA către Bitcoin. Mișcarea a avut ca scop diversificarea bazei de active a națiunii și valorificarea beneficiilor percepute ale activelor digitale. După campania electorală de succes, rezerva strategică de Bitcoin este așteptată să devină politică oficială a Guvernului SUA.

Mai multe state americane au anunțat ulterior planuri similare de a crea rezerve strategice de Bitcoin, care pot fi implementate independent de obiectivul declarat privind o rezervă la nivel de stat național în SUA.

Bhutan

Bhutan este un exemplu de țară care folosește mineritul pentru a genera direct Bitcoin.

Aventura Bhutanului în mineritul de bitcoin a început în aprilie 2019, când criptomoneda era evaluată la aproximativ 5.000 $. Brațul suveran de investiții al țării, Druk Holding & Investments, a confirmat pentru ziarul local The Bhutanese că a „intrat pe piața de mining” în această perioadă.

Regatul a valorificat resursele sale abundente de energie hidroelectrică pentru a alimenta operațiunile de mining.

Această energie curată și abundentă permite Bhutanului să susțină operațiuni de mining de bitcoin la scară largă, menținându-și în același timp angajamentul față de sustenabilitatea mediului.

Decizia Bhutanului de a intra pe piața criptomonedelor a fost determinată de necesitatea economică. Țara s-a confruntat cu scăderea veniturilor din turism și a căutat să-și diversifice sursele de venit. Pandemia de COVID-19, care ulterior a afectat grav veniturile anuale din turism ale Bhutanului, de 88,6 milioane de dolari, a validat și mai mult această mișcare strategică.

La data de 16 septembrie 2024, deținerile de bitcoin ale Bhutanului au ajuns la 750 de milioane de dolari, ceea ce îl face al patrulea cel mai mare deținător guvernamental pe platforma Arkham. Aceasta poziționează Bhutanul ca un jucător semnificativ pe piața globală a criptomonedelor, mai ales având în vedere populația sa mică, de sub 800.000 de locuitori.

Deținerile de Bitcoin și operațiunile de mining reprezintă o nouă sursă de venit, care poate compensa scăderea veniturilor din turism și poate aborda deficitul comercial al țării. Guvernul a luat în considerare utilizarea bitcoinului pentru a finanța creșteri salariale în sectorul public, ceea ce indică importanța sa pentru finanțele naționale.

Intrarea Bhutanului în mineritul de bitcoin și investițiile în criptomonede oferă lecții valoroase pentru alte națiuni mici.

Sursă: Arkham

Companii de mining Bitcoin

Companiile de mining Bitcoin, la fel ca orice altă companie, au cheltuieli de acoperit, precum:

• Cheltuieli de capital și rambursarea echipamentelor de mining
• Facilități
• Costuri cu energia
• Mentenanță
• Costuri interne (plata personalului etc.)

Deși pot prefera să păstreze Bitcoin ca activ, deoarece reprezintă principala sursă de venit a companiei, de multe ori vor vinde o parte, dacă nu toți bitcoinii minați.

Noua abordare promovată de MicroStrategy, de a apela la piața de datorii pentru a strânge fonduri destinate achiziției directe de Bitcoin, deschide o nouă strategie pentru orice companie publică de mining Bitcoin. Procedând astfel, pot „cumpăra în avans” potențial ani de bitcoin minați prin emiterea de datorii pe piață și achiziționarea de bitcoin la prețul spot pentru a-l adăuga în bilanț. Pe măsură ce Bitcoin se îndreaptă tot mai mult către taxele de tranzacție, pe măsură ce recompensele de mining scad în următoarele cicluri de halving, această abordare deschide o nouă provocare și oportunitate pentru companiile de mining de a adăuga Bitcoin la prețurile de astăzi și de a plăti costurile din taxele de tranzacție viitoare. Accesul la această piață poate oferi companiilor de mining listate public un avantaj față de cele private. Înțelegerea beneficiilor potențiale și a implicațiilor unei astfel de abordări necesită o înțelegere atât a Bitcoin, cât și a industriei financiare tradiționale.

Motive pentru adoptare

Motivele pentru adoptarea Bitcoin ca activ de rezervă de trezorerie pot fi rezumate astfel:

Țări

• Țările pot valorifica resursele naturale, precum energia hidroelectrică, pentru tehnologii emergente, pot furniza energie locală și pot mina bitcoin
• Există potențial pentru diversificare economică, reducând dependența de sectoarele tradiționale precum turismul.
• Acest lucru poate fi realizat folosind un model de achiziție discretă, evitând atenția inutilă (deoarece bitcoinul este minat direct, nu achiziționat printr-un Exchange)

Afaceri

• Diversificarea activelor: Un activ alternativ pentru diversificarea riscului în trezorerie
• Protecție împotriva inflației: Companiile care au adoptat Bitcoin au observat că rezervele lor au depășit atât ratele oficiale, cât și cele neoficiale ale inflației
• Ca parte a unei strategii Bitcoin mai ample, dobândirea unei înțelegeri asupra Bitcoin ca activ, construirea unei comunități și ajutarea altora să obțină beneficii similare.

5.2.4 Preocupări privind conformitatea legală și de reglementare

Peisajul global de reglementare

Numeroase evoluții de reglementare la nivel mondial privind activele digitale au oferit investitorilor mai multă încredere în bitcoin ca investiție. Odată cu creșterea datelor de piață și a istoricului de preț, reglementări favorabile activelor digitale, precum cadrul legal MiCA al Uniunii Europene (UE) și aprobarea de către SEC a unui produs tranzacționat la bursă cu bitcoin spot în ianuarie 2024, au oferit investitorilor și companiilor o parte din siguranța și claritatea pe care le căutau.

Deținerea Bitcoin ca activ de trezorerie are diverse implicații fiscale, în funcție de jurisdicția companiei. Mai jos sunt prezentate considerații cheie, corecte la momentul redactării, dar supuse modificărilor:

Tratament contabil

• IFRS (Internațional)
  • Bitcoin ar trebui tratat, de asemenea, ca un activ necorporal, deși anumite jurisdicții permit clasificarea ca stoc de inventar dacă compania deține Bitcoin în scopuri de tranzacționare.
• Schimbare a regulilor contabile FASB
  • În decembrie 2023, Financial Accounting Standards Board (FASB) a actualizat ghidurile privind modul în care companiile ar trebui să contabilizeze și să raporteze bitcoin și alte active digitale în bilanțurile lor corporative conform raportării USGAAP. Aceste noi reguli avantajează companiile care dețin bitcoin, permițându-le să folosească contabilitatea la valoarea justă, permițând în sfârșit companiilor să marcheze activele și în sus, la valoarea de piață. Anterior, conform US GAAP, companiile puteau marca pozițiile în active digitale doar în jos. Noile ghiduri pot oferi o imagine mai bună a situațiilor financiare ale companiei și a sănătății financiare, arătând o reprezentare mai exactă a valorii reale a bitcoinului deținut.

Impozitarea câștigurilor și pierderilor

• Impozit pe câștigurile de capital:
  • În majoritatea jurisdicțiilor, câștigurile din vânzarea de Bitcoin sunt tratate ca și câștiguri de capital.
  • Pe termen scurt vs. pe termen lung: Dacă este deținut pentru mai puțin decât o anumită perioadă (de exemplu, 1 an în SUA), câștigurile sunt impozitate ca și câștiguri de capital pe termen scurt, adesea la o rată mai mare decât cele pe termen lung.
• Deducerea pierderilor:
  • Pierderile din Bitcoin pot fi deductibile față de alte câștiguri de capital, în funcție de jurisdicție.

Implicații fiscale pentru companii

• Câștiguri și pierderi realizate:
  • Câștigurile sunt impozitate ca parte a venitului impozabil al companiei la vânzare sau schimb.
  • Pierderile din depreciere nu sunt, în general, deductibile fiscal.
• TVA:
  • Tranzacțiile cu Bitcoin pot fi supuse TVA-ului atunci când sunt folosite pentru achiziții, în funcție de jurisdicție.
• Conformitatea cu normele de prevenire a spălării banilor (AML) și cunoașterea clientelei (KYC) poate fi, de asemenea, necesară.
  • AML se referă la un set de legi, reglementări și proceduri concepute pentru a preveni ca infractorii să deghizeze fonduri obținute ilegal ca venituri legitime.
  • KYC este o componentă a AML axată în mod specific pe verificarea și înțelegerea identității clienților pentru a preveni frauda și activitățile ilegale.

Cerințe de raportare

• Multe jurisdicții solicită raportarea detaliată a tranzacțiilor cu criptomonede, inclusiv achiziții, vânzări și dețineri.
• În SUA, companiile trebuie să raporteze deținerile de Bitcoin către IRS și să respecte reglementările aferente.

Prin integrarea unor cadre solide AML și KYC, organizațiile se pot proteja împotriva criminalității financiare, pot menține conformitatea cu reglementările și își pot păstra reputația.

Operațiuni de salarizare și trezorerie

• Dacă Bitcoin este folosit pentru a plăti angajați sau furnizori, aceste plăți sunt impozabile în moneda fiat, pe baza valorii de piață la momentul plății.
• Volatilitatea Bitcoin poate afecta bilanțul companiei și obligațiile fiscale.

Considerații speciale

• Tratamentul fiscal al recompenselor din mining:
  • Dacă Bitcoin este obținut prin mining, valoarea monedelor la momentul dobândirii este impozabilă ca venit obișnuit în majoritatea jurisdicțiilor.
• Staking sau câștigarea de dobândă:
  • Recompensele obținute din staking sau dobânda la deținerile de Bitcoin pot fi, de asemenea, supuse impozitului pe venit obișnuit.

Peisajul de reglementare privind Bitcoin este în continuă schimbare și diferă între jurisdicții. Orice afacere care ia în considerare adăugarea Bitcoin în trezorerie va trebui să fie la curent și să respecte reglementările din țara în care operează.

Recomandări

• Consultă un specialist fiscal:
  • Având în vedere complexitatea și schimbările frecvente ale reglementărilor privind criptomonedele, este esențial să colaborezi cu un consultant fiscal familiarizat atât cu legislația locală, cât și cu cea internațională privind criptomonedele.
• Păstrează evidențe detaliate:
  • Păstrează evidența tuturor tranzacțiilor cu Bitcoin, inclusiv prețul de achiziție, prețul de vânzare, datele și valoarea de piață la momentele relevante.
• Diversifică deținerile:
  • Ia în considerare diversificarea activelor din trezorerie pentru a reduce riscul asociat cu volatilitatea Bitcoin și implicațiile sale fiscale.

5.2.5 Implicații economice și financiare

Ce sunt activele de trezorerie?

Activele de trezorerie sunt dețineri care fac parte din rezervele financiare ale unui guvern sau ale unei companii. Aceste active includ, de obicei, rezerve de numerar, aur și titluri de valoare. Activele de trezorerie sunt alese pe baza unor criterii cheie. Iată criteriile și modul în care Bitcoin, în starea sa actuală, le îndeplinește.

• Lichiditate:Lichiditatea este capacitatea de a converti rapid un activ în numerar fără pierderi semnificative. Cu cât lichiditatea este mai mare, de obicei, cu atât sănătatea activului este mai bună. Bitcoin este unul dintre cele mai lichide active digitale la nivel global, cu volume de tranzacționare anuale de trilioane. Trezoreria ar putea lichida rapid deținerile, deși tranzacțiile mari pot afecta prețul pieței.
• Siguranță: Activele trebuie să aibă un risc minim de neplată sau depreciere. Activele cu risc ridicat de credit al contrapărții sau expuse piețelor volatile pot să nu fie potrivite. Bitcoin este descentralizat și rezistent la cenzură, oferind o protecție împotriva instabilității politice sau economice. Totuși, riscurile includ atacurile cibernetice și necesitatea unor soluții de custodie sigure.
• Stabilitate: Activele de trezorerie nu ar trebui să prezinte o volatilitate extremă a valorii. Nivelurile actuale de volatilitate ale Bitcoin rămân cel mai mare dezavantaj al său.
• Randament: Deși siguranța este primordială, obținerea unor randamente modeste ajută la susținerea operațiunilor de afaceri. Spre deosebire de activele tradiționale de trezorerie, Bitcoin nu generează dobândă. Totuși, aprecierea prețului său din ultimul deceniu îl face un candidat puternic pentru câștiguri de capital, depășind activele tradiționale.

Putem rezuma beneficiile și riscurile acestei abordări astfel:

• Beneficii:
  • Protecție împotriva inflației.
  • Diversificare crescută a activelor.
  • Potenzial de apreciere pe termen lung.
• Riscuri:
  • Volatilitate și impactul acesteia asupra stabilității financiare.
  • Amenințări de securitate cibernetică la adresa deținerilor de active digitale.
  • Dependența de comportamentul speculativ al pieței Bitcoin.

5.2.6 Considerații operaționale

Gestionarea operațională a Bitcoin deținut ca activ de rezervă de trezorerie este o considerație importantă. Printre acestea se numără unde sunt păstrate monedele, cine este autorizat să aibă acces și care este traseul de autorizare pentru tranzacții.

Soluții de custodie

O considerație importantă este soluția de custodie folosită, ce tipuri de portofele sunt utilizate și dacă acestea sunt „hot” sau „cold”. Pentru companiile mai avansate tehnologic, se poate crea intern o soluție de custodie cu Multi-Sig (semnături multiple), însă multe companii vor alege să folosească furnizori de custodie la nivel instituțional.

River oferă o soluție și pune la dispoziție acest ghid cu opțiunile disponibile:

1. Custodie instituțională: Multe afaceri și investitori instituționali preferă externalizarea custodiei către terți. Numeroase firme consacrate oferă servicii de custodie bitcoin la nivel instituțional, inclusiv River, care utilizează un model de custodie cu rezervă integrală 100%. Deși externalizarea custodiei bitcoin către un furnizor instituțional este o practică relativ sigură și consacrată, aceasta implică totuși un risc de contrapartidă.
2. Custodie proprie: Aceasta înseamnă că afacerea ta este responsabilă pentru gestionarea perechilor de chei publice/private asociate cu bitcoin-ul său. Familiarizarea cu gestionarea cheilor este esențială în Bitcoin, deoarece cine controlează cheile tale, controlează în cele din urmă și bitcoin-ul tău. Afacerile cu cunoștințe tehnice pot alege să-și păstreze singure bitcoin-ul. Principalul risc inerent custodiei proprii este pierderea cheilor, ceea ce poate duce la pierderea permanentă a bitcoin-ului. Pentru a reduce acest risc, companiile pot folosi strategii precum configurații multi-semnătură și calcul multipartit (MPC) pentru a distribui proprietatea cheilor și a elimina punctele unice de eșec.
3. Custodie colaborativă: Configurațiile de custodie multi-semnătură permit distribuirea proprietății cheilor între diverse entități. Într-un aranjament de custodie colaborativă, o companie păstrează proprietatea asupra unei părți de control a cheilor într-o configurație multisig, în timp ce restul cheilor sunt externalizate către o terță parte. Mulți custodi instituționali oferă servicii de custodie colaborativă, reducând riscurile inerente atât modelelor complet externalizate, cât și celor de custodie proprie. Deși oferă beneficii, configurațiile de custodie colaborativă sunt complexe, necesitând un grad ridicat de sofisticare tehnică și coordonare între părți.
4. Fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri): ETF-urile Bitcoin oferă companiilor expunere la mișcarea prețului bitcoin fără a fi nevoie să cumpere și să stocheze direct activul. Deși ETF-urile pot fi o opțiune cu costuri reduse, acestea introduc risc de contrapartidă, implică comisioane de administrare și împiedică companiile să convertească deținerile în bitcoin real fără a suporta costuri de tranzacționare și a declanșa un eveniment fiscal.

Pentru o companie care abia începe să folosească bitcoin ca activ de trezorerie, o opțiune sigură și ușoară este să dețină bitcoin la un furnizor instituțional. În timp, pe măsură ce înțelegerea despre Bitcoin crește și valoarea deținerilor de bitcoin se mărește, explorarea opțiunilor precum custodia proprie sau colaborativă poate deveni potrivită.

O altă abordare exemplu este Square:

Custodie

Ca parte a lansării Cash App pentru a permite clienților să cumpere și să vândă bitcoin, am investit semnificativ în dezvoltarea infrastructurii noastre de criptomonede pentru a proteja fondurile clienților noștri. Criptomonedele precum bitcoin necesită chei private pentru accesarea și transferul fondurilor, iar securizarea acestor chei private este importantă deoarece transferurile sunt ireversibile. De la lansarea suportului pentru bitcoin, am dezvoltat o abordare robustă pentru stocarea la rece a bitcoin-ului și recunoaștem importanța de a împărtăși munca noastră cu comunitatea. Ca urmare, am publicat documentație, cod și instrumente open-source pentru „Subzero”, soluția noastră susținută de Hardware Security Module pentru protejarea deținerilor de bitcoin. Totuși, există mai mulți furnizori terți disponibili pentru cei care doresc să externalizeze custodia.

Asigurare

Deși această investiție este păstrată în stocare la rece, pentru a proteja suplimentar deținerile noastre de bitcoin, Square menține o poliță de asigurare Crime pentru a proteja împotriva furtului intern sau extern de bitcoin atât din portofelul „hot”, cât și din stocarea la rece. Există diferite tipuri de asigurări disponibile pentru a proteja împotriva pierderii criptomonedelor, în funcție de modul în care activele sunt păstrate, în portofele „hot” sau în stocare la rece. Programele Crime acoperă furtul sau pierderea digitală a activelor fizice din stocare „hot” sau „cold”, în timp ce programele Specie acoperă doar pierderea activelor din stocare la rece pe locații desemnate specific și pot să nu acopere toate cazurile de furt intern. Este important să se evalueze unde sunt stocate activele digitale și ce nivel de acoperire oferă asigurarea înainte de a alege un custode.

Există multe alte companii care oferă servicii similare în diferite regiuni ale lumii. Orice companie care dorește să creeze o rezervă de trezorerie în Bitcoin va trebui să efectueze analiza necesară pentru a determina care abordare i se potrivește cel mai bine și ce opțiuni sunt disponibile pe piața în care operează.

Aspecte de luat în considerare și de discutat cu orice potențial furnizor de soluții de custodie ar trebui să includă:

Afacere

Istoricul companiei

• Sănătatea financiară
• Când a fost fondată compania
• Antecedentele fondatorilor
• Orice referințe disponibile

Securitate

• Acreditări din industrie
• Proces intern pentru gestionarea accesului
• Opțiuni de gestionare a cheilor, inclusiv multi-semnătură
• Procese de detectare și atenuare a amenințărilor
• Orice istoric al incidentelor de securitate și rezultate - care sunt procesele definite pentru identificarea, atenuarea și recuperarea după incidente de securitate

Personal

• Expertiză Bitcoin a personalului
• Instruire internă privind cele mai bune practici și procese

Succesul clienților

• Ce nivel de expertiză este așteptat de la client
• Orice instruire disponibilă
• Proces de onboarding
• Proces de offboarding - transfer fără probleme către o soluție alternativă

Managementul proceselor

• Opțiuni de management al serviciilor în curs și disponibilitate
• Gestionarea rolurilor și permisiunilor
• Gestionarea cheilor
• Niveluri de suport tehnic disponibile

Finanțe

• Costuri de onboarding
• Opțiuni pentru taxe de mentenanță
• Structura generală a prețurilor

Inovație continuă

• Ce inovații au fost livrate pe piață până în prezent
• Care sunt planurile pentru servicii sau produse noi în viitor

5.2.7  Factori de implementare

Ca și în cazul oricărei soluții noi luate în considerare pentru adoptare, trebuie luată o decizie privind modul în care acest lucru poate fi realizat cel mai bine. O abordare este să se coreleze importanța tehnologiei sau serviciului pentru afacere cu potențialul de a-l folosi ca diferențiator competitiv. Acest lucru poate ajuta la determinarea resurselor adecvate care trebuie investite.

• Soluțiile care sunt critice pentru afacere trebuie, evident, să funcționeze întotdeauna, iar resurse interne vor trebui alocate pentru a asigura continuitatea serviciului. Plata angajaților este esențială, dar nu este ceva ce ai putea promova ca avantaj competitiv. Poți decide să externalizezi această funcție, dar să impui indicatori stricți de performanță privind disponibilitatea și performanța, sau să rulezi un sistem intern de salarizare pe infrastructura IT proprie, proiectată pentru o disponibilitate ridicată.
• La fel, activele tradiționale de trezorerie trebuie gestionate, contabilizate în rapoartele financiare și, sperăm, să susțină viabilitatea continuă a afacerii prin menținerea sau chiar creșterea valorii prin investiții inteligente.

Bitcoin creează oportunitatea de a folosi trezoreria și pentru a obține un avantaj competitiv. Suntem încă la începutul adopției, dar companiile care au adoptat această abordare au văzut deja o creștere a valorii lor și compania este într-o poziție financiară mai sigură pe măsură ce valoarea deținerilor de Bitcoin crește. Așa cum explică soluția de custodie descrisă mai sus, există provocări tehnice și logistice generate de adoptarea Bitcoin în trezorerie. Utilizarea unei soluții de custodie poate avea sens, dar diligența în procesul de selecție va fi esențială.

5.2.8 Provocări și considerații

Când se ia în considerare abordarea pentru utilizarea bitcoin în trezorerie, una dintre provocări va fi, probabil, să convingi unii dintre factorii de decizie de meritele acestei abordări. Este posibil să fi auzit unele dintre argumentele împotriva Bitcoin și să ridice îngrijorări care vor trebui abordate. Acestea tind să se încadreze în trei categorii principale:

• Speculativ: Bitcoin nu are valoare intrinsecă și este extrem de speculativ.
• Periculos sau o înșelătorie: Este folosit în principal ca instrument pentru spălarea banilor și activități ilicite.
• Irositor: Folosește prea multă energie și este o tehnologie veche.

Pentru a avea succes, poate fi necesară o înțelegere a acestor îngrijorări și a modului de a le atenua, ceea ce va necesita o bună cunoaștere a Bitcoin, atât din perspectiva rețelei, cât și ca depozit de valoare.

Maturizarea ca activ de trezorerie:Una dintre îngrijorările frecvent ridicate este volatilitatea prețului Bitcoin. Pe măsură ce continuă să se maturizeze, cu cumpărători mai mari precum guvernele și ETF-urile implicate acum, există potențial ca această volatilitate să scadă și ca Bitcoin să se stabilizeze ca activ de trezorerie.

Soluții Layer 2:Lightning și alte soluții L2 permit Bitcoin să atingă un alt aspect cheie al banilor, acela de mijloc de schimb disponibil la un preț foarte eficient la nivel global. Acest lucru ar putea oferi oricărei afaceri oportunitatea de a oferi servicii și plăți către o bază de clienți potențiali mai mare. Acceptarea Bitcoin ca plată oferă, de asemenea, oportunitatea de a crește direct rezervele de trezorerie în bitcoin.

Active alternative:Există un ecosistem existent de criptomonede, unele dintre ele fiind poziționate ca active similare cu Bitcoin. Multe guverne lucrează, de asemenea, la dezvoltarea CBDC-urilor (monede digitale ale băncilor centrale). O înțelegere a acestora și a motivului pentru care nu sunt potrivite ca rezerve de trezorerie ar fi benefică pentru orice companie care ia în considerare adoptarea, pentru a se asigura că se urmează o abordare exclusiv Bitcoin.

5.2.9 Analiză SWOT

Privind implicațiile pentru orice afacere care adoptă Bitcoin ca activ de trezorerie:

Puncte forte:

• În următorii câțiva ani, se așteaptă ca deținerea de Bitcoin să devină mai strategică și chiar vitală pentru succesul companiilor, prin consolidarea bilanțurilor și demonstrarea leadershipului.

Slăbiciuni:

• Îngrijorările publice legate de faptul că Bitcoin ar consuma prea multă energie sau ar fi speculativ pot avea un efect negativ asupra imaginii companiei.

Oportunități:

• Alte afaceri care adoptă această strategie mai târziu vor încerca să recupereze și pot alege să facă acest lucru prin achiziționarea companiilor care dețin Bitcoin în rezervele de trezorerie. Acest lucru ar putea face afacerea o țintă de achiziție mai atractivă sau ar putea proteja afacerea de preluare, deoarece costul ar putea deveni prohibitiv pentru companiile care nu au Bitcoin în bilanț.
• Odată ce Bitcoin a fost deținut o perioadă, orice investiție internă ar trebui să fie așteptată să depășească rata de rentabilitate a Bitcoin – adică randamentul obținut doar prin deținerea Bitcoin ca activ de rezervă. Acest lucru ar trebui să asigure că afacerea se concentrează doar pe inițiative de calitate superioară.
• Deținerea unei alocări de bitcoin reprezintă o gestionare sănătoasă a riscului. Pe măsură ce se află pe drumul de a se stabili ca activ global de rezervă pentru trezorerii și ca strat de decontare pentru comerțul internațional, riscurile asociate cu lipsa deținerii devin semnificative.
• Dovezile de până acum de la companiile listate la bursă care au adoptat o strategie de trezorerie cu bitcoin arată că prețul acțiunilor lor a crescut în valoare pe piață.

Amenințări:

• Volatilitatea Bitcoin poate continua sau chiar crește, sau randamentele financiare pot înceta să mai fie benefice, ceea ce ar putea avea implicații financiare pentru afacere.
• Bitcoin ar putea suferi o defecțiune tehnică majoră care ar afecta evaluarea.
• Trezoreria ar putea fi compromisă în urma unei breșe de securitate.

5.2.10 Concluzie

Suntem la începutul adoptării Bitcoin ca activ de rezervă pentru trezorerii, dar beneficiile acestei abordări sunt deja vizibile în succesul financiar al celor care au adoptat-o devreme. Există companii care pot ajuta la educarea firmelor despre procesul de achiziție și stocare sigură a Bitcoin, iar acest ecosistem este de așteptat să crească pe măsură ce abordarea devine mai populară.

Deși ne-am concentrat pe companii mari ca exemple din cauza complexității cerințelor, orice afacere, indiferent de dimensiune sau locație, care generează venituri, își poate începe propria rezervă de trezorerie pur și simplu cumpărând și deținând Bitcoin pentru a obține aceleași beneficii.

Deși există riscuri la orice schimbare în afacere, începerea unei rezerve de trezorerie cu Bitcoin, indiferent de dimensiunea afacerii tale, poate fi realizată în siguranță cu ajutorul potrivit și poate pune orice afacere pe o bază financiară mai solidă.

Anexe

1. https://www.investing.com/news/cryptocurrency-news/heres-how-much-bitcoin-btc-elon-musks-tesla-and-spacex-currently-hodls-3637633
2. https://blockchain-today.medium.com/crypto-sovereigns-how-el-salvador-is-leading-the-charge-in-government-adoption-of-digital-cc13720ae3f8
3. https://cointelegraph.com/learn/articles/proposed-us-bitcoin-strategic-reserve
4. https://markets.businessinsider.com/news/currencies/bitcoin-investing-restaurant-chain-profits-tahinis-microstrategy-btc-cryptocurrency-2021-11
5. https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2024/09/17/how-bhutan-quietly-built-750-million-in-bitcoin-holdings/
6. https://theminermag.com/news/2024-12-05/miner-weekly-convertible-debt-bitcoin/