Każda świadoma osoba powinna wiedzieć o Bitcoinie, ponieważ może to być jedno z najważniejszych osiągnięć na świecie. Leon Luow
5.1.0 Wprowadzenie
Liderzy IT mają obowiązki wobec biznesu, wykorzystując technologię zarówno do napędzania innowacji i konkurencyjności swoich firm, jak i do znajdowania sposobów na poprawę wewnętrznej efektywności w celu obniżenia kosztów.
Istnieje kilka powszechnych ryzyk i błędnych przekonań dotyczących Bitcoina, które warto zrozumieć i udzielić na ich temat wskazówek:
Często postrzegany jest jako część większego przemysłu „krypto” oraz rozwiązań opartych na jednej z kluczowych innowacji, czyli blockchainie.
Postrzegany jest jako „marnujący energię” do utrzymania sieci.
Istnieje ryzyko dla użytkowników Chmury Publicznej, że środowisko może zostać zhakowane i wykorzystane do „kopania” Bitcoina lub innych kryptowalut przez nieuczciwego aktora, co prowadzi do bardzo wysokiego i nieoczekiwanego rachunku, a także wpływa na wydajność aplikacji biznesowych.
Brakuje wiedzy na temat technologii stojącej za Bitcoinem.
Z drugiej strony, Bitcoin może przynieść każdej firmie korzyści poprzez:
Dodanie go do skarbu firmy jako aktywa, poprzez bezpośrednie kopanie lub zakup na otwartym rynku.
Wykorzystanie niewykorzystywanych zasobów do kopania Bitcoina dla firmy.
Uzasadnienie inwestycji w rozwiązania AI, które wymagają podobnych zasobów obliczeniowych o wysokiej wydajności.
Dodanie alternatywnej metody płatności za zakup usług lub produktów firmy.
Obniżenie globalnych opłat za transakcje walutowe.
Zapewnienie dodatkowego benefitu pracowniczego poprzez zachęty oparte na płatnościach Lightning.
Budowanie nowych źródeł przychodu dla firmy opartych na Bitcoinie.
Każdy lider IT powinien poświęcić czas na zrozumienie Bitcoina, potencjalnego wpływu i ryzyk z nim związanych, a także możliwych korzyści, aby móc udzielać wskazówek i przewodzić biznesowi.
Bitcoin to niezwykłe osiągnięcie kryptograficzne. Możliwość stworzenia czegoś, czego nie da się powielić w świecie cyfrowym, ma ogromną wartość. Wiele osób zbuduje na tym swoje biznesy. Eric Schmidt
5.1.1 Ryzyka i błędne przekonania dotyczące Bitcoina
Bitcoin jako część większego przemysłu „krypto”.
Bitcoin był pierwszą udaną próbą stworzenia skończonego cyfrowego aktywa i zapoczątkował całą branżę „altcoinów”, które próbują wykorzystać część technologii bazowej, aby albo „ulepszyć” Bitcoina, albo zbudować rozwiązania odpowiadające na inne potencjalne możliwości rynkowe.
Dostawcy chmury publicznej stworzyli platformy blockchain, aby umożliwić firmom budowanie tych rozwiązań, jednak zainteresowanie nimi rośnie i maleje wraz z branżowym szumem – faktycznie Microsoft zakończył swoją usługę blockchain w 2021 roku.
Do 2017 roku Bitcoin stanowił nawet 95% całkowitej kapitalizacji rynku krypto.
Pierwsza fala „alternatywnych” ICO krypto spowodowała spadek dominacji do rekordowo niskiego poziomu 37,6%.
Gdy te nie przyniosły realnych korzyści biznesowych i zaczęły zanikać, dominacja Bitcoina znów zaczęła rosnąć.
W 2021 roku, wraz ze wzrostem ceny Bitcoina, na rynku pojawiła się nowa fala alternatywnych rozwiązań opartych na NFT, która ponownie obniżyła dominację Bitcoina.
Po tym, jak ten szum również nie przyniósł realnych korzyści, dominacja Bitcoina znów zaczęła rosnąć.
Gdy Bitcoin wejdzie w kolejny rynek byka, możliwe, że pojawi się nowa fala „altcoinów”, które będą próbowały wykorzystać nowy trend, ale prawdopodobnie spotka je podobny los.
Jeśli biznes zwraca się do lidera IT z najnowszym „błyszczącym obiektem” promowanym jako konkretne zastosowanie blockchaina lub jako alternatywa dla Bitcoina, ważne jest, aby pamiętać o tym trendzie i zadać pytania:
Jaki jest cel użycia blockchaina?
Czy blockchain jest w ogóle potrzebny lub pożądany, biorąc pod uwagę jego ograniczenia wydajnościowe w porównaniu do scentralizowanej relacyjnej bazy danych?
Kto może zmienić protokół i jaki ma to wpływ na rozwiązanie?
Jakie kompromisy zostały poczynione w zakresie bezpieczeństwa lub decentralizacji, aby zapewnić deklarowaną wydajność?
Jaką korzyść może to przynieść, której nie da się osiągnąć przy użyciu Bitcoina i powiązanych protokołów, takich jak Lightning?
Konsekwencje uruchamiania Bitcoina
W zależności od sektora, w którym działa firma, mogą pojawić się potencjalne korzyści z działalności wydobywczej Bitcoina, zwłaszcza tam, gdzie generowane ciepło można sensownie wykorzystać. Jednak często pojawia się opór ze względu na postrzeganie, że Bitcoin szkodzi środowisku, marnuje energię lub nie przynosi większych korzyści.
Jako lider IT, zrozumienie tej dynamiki i potencjalnych korzyści dla firmy jest niezbędne do udzielania skutecznych wskazówek. Ogólnie przyjęto, że Bitcoin nie jest „dobry dla środowiska” i „marnuje energię”. Jednak to się szybko zmienia, pojawia się coraz więcej pozytywnych raportów i oczekuje się, że narracja zmieni się na taką, w której kopanie Bitcoina może być postrzegane jako pozytywne dla środowiska i transformacji w kierunku odnawialnych źródeł energii. To coś, na czym wiele firm skupia się w swoich inicjatywach ESG.
Zrozumienie potencjalnych ryzyk związanych z kopaniem krypto
W przeszłości zdarzały się przypadki, gdy środowisko Chmury Publicznej zarządzane przez firmę zostało przejęte przez hakerów, którzy bardzo szybko mogli uruchomić dodatkowe zasoby obliczeniowe do kopania krypto. Im więcej zasobów o najwyższym profilu wydajnościowym (najdroższym) zostanie uruchomionych, tym większe szanse ma haker na wydobycie Bitcoina lub innej kryptowaluty. Nazywa się to „Crypto-Jackingiem” – według AWS:
„Jest to rodzaj cyberprzestępczości polegający na nieautoryzowanym wykorzystaniu urządzeń (komputerów brzegowych, smartfonów, tabletów, a nawet serwerów) do kopania kryptowalut. Wraz ze wzrostem cen kryptowalut i coraz częstszym wykorzystywaniem wydajnych urządzeń brzegowych z GPU do zastosowań Machine Learning na brzegu, rośnie zagrożenie, że cryptojackerzy wykorzystają luki bezpieczeństwa tych urządzeń. Gdy do tego dojdzie, zasoby obliczeniowe brzegowe są wykorzystywane do kopania kryptowalut, co skutkuje wyższym zużyciem CPU/GPU, spadkiem wydajności aplikacji brzegowych oraz wydłużeniem czasu przetwarzania wnioskowania ML na brzegu.”
Dlatego kluczowe jest, aby każde wykorzystanie zasobów chmury publicznej było odpowiednio zaprojektowane zgodnie z najlepszymi praktykami. Zazwyczaj są one opisane w ramach Cloud Adoption Framework, obejmując zalecenia dotyczące bezpieczeństwa, wydajności, monitorowania, odporności i operacji. Lider IT powinien zadbać o ich przestrzeganie oraz o to, by wdrożone było monitorowanie w czasie rzeczywistym, pozwalające wykryć i zniwelować takie ataki, zanim pojawią się wysokie rachunki.
Brak wiedzy o technologii wykorzystywanej przez Bitcoina
Istnieje wiele błędnych przekonań dotyczących technologii stojącej za Bitcoinem, co prowadzi do pytań, czy można go zhakować, ile energii zużywa lub czy zostanie zastąpiony przez nową wersję, jak często bywało w przypadku technologii. Jako lider techniczny, posiadanie wiedzy o technologii bazowej byłoby przydatne do właściwego przedstawienia Bitcoina wewnątrz firmy i rozwiania tych obaw.
5.1.2 Pozytywne aspekty.
Bitcoin jako aktywo skarbowe
Istnieją potencjalne korzyści finansowe dla firmy z wprowadzenia Bitcoina do ksiąg jako aktywa skarbowego.
Przechowywanie wartości i zabezpieczenie przed inflacją
Malejące zaufanie do walut fiducjarnych jako środka przechowywania wartości
Ryzyko kontrahenta w sektorze bankowym
Przewaga pierwszego ruchu dla firm dodających Bitcoin do swojego skarbca
Chociaż finansowe implikacje tego działania z perspektywy księgowej nie należą do obowiązków lidera IT, zrozumienie, jak to może działać oraz jak Bitcoin może być kupowany, przechowywany i zabezpieczany, już tak.
Na rynku dostępne są usługi, które pomagają w zakupie, przechowywaniu oraz oferują pożyczki pod zastaw przechowywanych aktywów. Jeśli temat ten stanie się przedmiotem dyskusji w firmie – a powinien – lider IT może pomóc w kwalifikacji potencjalnych firm trzecich oferujących takie usługi. Dochowanie należytej staranności, aby oferowane usługi spełniały wymagane standardy bezpieczeństwa, przejrzystości i funkcjonalności, pomoże w wyborze wiarygodnego partnera.
Korzyści z kopania Bitcoina
Przewiduje się, że wykorzystanie centrów danych będzie w przyszłości tylko rosło, a duży procent kosztów ich prowadzenia to rozpraszanie generowanego ciepła. Dotyczy to zwłaszcza zastosowań wymagających wysokiej wydajności obliczeniowej, takich jak AI/ML oraz kopanie Bitcoina.
Firmy z różnych sektorów na całym świecie zauważyły, że zwiększona emisja ciepła może stać się korzyścią dla biznesu, a nie tylko kosztem, poprzez wykorzystanie wygenerowanego ciepła do:
Baseny/SPA
Centra sportów wodnych
Uprawa kwiatów/warzyw w szklarniach
Ogrzewanie własnych pomieszczeń firmowych i systemów ciepłej wody
Można to osiągnąć, współpracując z firmą zajmującą się kopaniem Bitcoina, która wykorzystuje infrastrukturę firmy do wydobycia Bitcoina dla zysku i dostarcza ciepło do ogólnego użytku, lub
firma może sama realizować tę funkcję, budując bezpośrednio własny skarbiec Bitcoin. Takie podejście może również pomóc firmie w realizacji inicjatyw ESG.
Bardziej pośrednią metodą uzyskania części tych korzyści jest przeniesienie wymagań obliczeniowych do centrów danych stosujących takie rozwiązania i oferujących miejsce w szafach lub infrastrukturę jako usługę zarządzaną, przekazując część oszczędności firmie.
Jako lider IT, pozostawanie na bieżąco w tym obszarze pomoże Ci doradzać firmie przy wdrażaniu rozwiązań, które mogą przynieść jej korzyści.
Bitcoin i AI
Oczekuje się, że wykorzystanie AI i ML znacznie wzrośnie w najbliższych latach. Przecięcie Bitcoina i sztucznej inteligencji otwiera nową erę cyfrowych innowacji, szczególnie widoczną w integracji AI z Lightning Network Bitcoina. To połączenie może zrewolucjonizować różne aspekty internetu, od mikropłatności po ekonomicznych agentów online sterowanych przez AI.
Dostrajanie modeli AI to kluczowy etap rozwoju sztucznej inteligencji – mikropłatności z użyciem Lightning mogą umożliwić ludziom na całym świecie otrzymywanie zapłaty za zadania w Bitcoinie, co zachęca do udziału.
W scenariuszach, gdzie podmioty AI dokonują transakcji za usługi, sieć Lightning jest niezbędnym narzędziem dla działań gospodarczych napędzanych przez AI, gdzie kluczowa jest szybkość.
Po opracowaniu systemu AI, mikropłatności mogą umożliwić bardziej sprawiedliwy model płatności za użycie, w którym użytkownicy płacą tylko za wykorzystane zasoby AI.
Dla każdej firmy rozważającej wykorzystanie AI, zarówno jako usługi, za którą trzeba zapłacić, jak i przy tworzeniu własnego rozwiązania AI, ważne jest zrozumienie, jak Bitcoin i Lightning integrują się z rozwiązaniem i dodają mu wartości.
Każda firma przyjmująca płatności za usługi, zarówno bezpośrednio w punktach sprzedaży, jak i online, może skorzystać na akceptacji płatności w Bitcoinie w następujący sposób:
Zwiększenie liczby klientów i rozwój firmy poprzez dotarcie do użytkowników Bitcoina
Niskie lub zerowe opłaty za płatności
Natychmiastowe rozliczenie
Brak obciążeń zwrotnych (chargebacków)
Z perspektywy księgowej istnieją różne sposoby postępowania z otrzymanym Bitcoinem: można go zachować jako część skarbca, bezpośrednio zamienić na walutę fiducjarną lub zastosować kombinację tych rozwiązań, zgodnie z ustaleniami. W zależności od firmy mogą pojawić się techniczne implikacje, takie jak nowe terminale POS lub integracja z oprogramowaniem do płatności online, które lider IT musi zrozumieć, jeśli taki cel zostanie przyjęty przez firmę.
Obniżenie globalnych opłat za transfery walutowe
Dla firm, które przesyłają duże kwoty pieniędzy na całym świecie, koszty i złożoność tego procesu mogą być wyzwaniem. Na rynku pojawiają się nowe rozwiązania oparte na Bitcoinie, które obniżają te koszty i zapewniają szybsze, natychmiastowe rozliczenia. Wdrożenie takich usług może przynieść firmie korzyści, a zrozumienie rynku, oferowanych usług oraz współpraca z działem księgowości przy wdrożeniu najlepszego rozwiązania wymaga wiedzy technicznej, którą lider IT może zapewnić.
Benefity pracownicze
Większość firm zastanawia się, jak zapewnić benefity i motywacje pracownikom, by poprawić rekrutację i retencję. Ostatnio kilku znanych sportowców i polityków ogłosiło, że otrzymuje całość lub część wynagrodzenia w Bitcoinie. Możliwość wypłaty części pensji w Bitcoinie będzie miała znaczenie dla pracodawców, gdy stanie się to czynnikiem decydującym przy kluczowych rekrutacjach lub gdy kluczowi członkowie zespołu zaczną o to prosić lub szukać pracodawców oferujących takie rozwiązania gdzie indziej.
Wprowadzenie opcji pełnego lub częściowego wynagrodzenia w Bitcoinie daje organizacji przewagę konkurencyjną i pozwala wyprzedzić rynek. Rozwiązania do wypłat w Bitcoinie sprawiają, że integracja tego procesu jest prosta.
Firmy takie jak MicroStrategy szukają sposobów na motywowanie pracowników do osiągania wyników lub nawet uczestnictwa w spotkaniach poprzez mikropłatności oparte na Lightning.
Chociaż decyzja o wdrożeniu takich benefitów nie należy bezpośrednio do lidera IT, to jednak wyjaśnienie, dlaczego może to być korzystne, jakie są dostępne rozwiązania i jakie są techniczne implikacje wdrożenia, już tak. Dyrektorzy IT, którzy proaktywnie zgłaszają takie pomysły współpracownikom, mogą wykazać swoją szerszą, strategiczną wartość dla firmy.
Nowe możliwości rynkowe
Jak wynika z cytatu Google, wiele firm będzie chciało budować nowe źródła przychodów w oparciu o rozwijający się ekosystem Bitcoina. Może to otworzyć przed firmą nowe rynki, które lider IT może pomóc ocenić pod kątem przydatności, wyzwań technicznych i potencjalnych korzyści.
5.1.3 Podsumowanie
Oczekuje się, że Bitcoin będzie kontynuował swoją ścieżkę adopcji, zyskując na znaczeniu dla firm z biegiem czasu i wpływając zarówno na strategie biznesowe, jak i techniczne oraz inicjatywy w wielu obszarach. Jako lider techniczny firmy, lider IT skorzysta na wyprzedzeniu tych trendów, doradzając firmie i zapewniając jej jak największe korzyści z wdrożenia rozwiązań opartych na Bitcoinie w całej organizacji.
5.2 Czym jest Skarbiec Bitcoinowy
Bitcoin, jako najpowszechniej przyjęta kryptowaluta na świecie, jest niezawodnym środkiem przechowywania wartości oraz atrakcyjnym aktywem inwestycyjnym, oferującym większy potencjał długoterminowego wzrostu niż trzymanie gotówki. Od momentu powstania ponad dekadę temu, Bitcoin stał się istotnym dodatkiem do globalnego systemu finansowego, posiadając cechy przydatne zarówno dla osób prywatnych, jak i instytucji. MicroStrategy uznało Bitcoin za legalne aktywo inwestycyjne, które może być lepsze od gotówki i w związku z tym uczyniło Bitcoin głównym składnikiem swojej strategii rezerw skarbowych. Michael Saylor
5.2.1 Wprowadzenie
Chociaż bitcoin może nie być konwencjonalnym aktywem w portfelach skarbników korporacyjnych, lepsze zrozumienie bitcoina może pomóc wyjaśnić, dlaczego skarbnicy dużych, notowanych na giełdzie firm i inni zaczęli go akceptować w ostatnich latach. Wiele cech bitcoina, takich jak maksymalna podaż 21 milionów monet oraz weryfikowalna rzadkość na publicznym blockchainie, czyni go atrakcyjnym środkiem przechowywania wartości. Ten kluczowy segment portfela może potencjalnie stanowić cenne zabezpieczenie przed rosnącymi deficytami fiskalnymi, dewaluacją walut i ryzykiem geopolitycznym. W obliczu nowych wyzwań gospodarczych, unikalne cechy bitcoina działają jak sprzyjające wiatry dla skarbników korporacyjnych.
Tradycyjnie, skarbce korporacyjne zarządzały gotówką w sposób konserwatywny, alokując większość kapitału w aktywa postrzegane jako niskiego ryzyka (np. depozyty bankowe, fundusze rynku pieniężnego, bony skarbowe, papiery komercyjne i umowy odkupu). Jednak niepewne czynniki gospodarcze, takie jak inflacja, stopy procentowe i zwiększone ryzyko geopolityczne, mogą skłaniać firmy do ponownego przemyślenia skuteczności takich strategii. Przyjęcie bitcoina jako aktywa rezerwowego może pomóc w zarządzaniu tymi ryzykami.
5.2.2 Dlaczego Bitcoin?
Pieniądz to aktywo lub zestaw aktywów, których ludzie mogą używać do kupowania towarów lub usług, spłacania długów lub przechowywania wartości, a więc posiada jedno lub więcej z tych właściwości:
Jednostka rozrachunkowa: Pieniądz służy do ustalania cen towarów i usług
Środek wymiany: Pieniądz może być używany do ułatwiania handlu towarami i usługami
Środek przechowywania wartości: Wartość dostarczona na rynek w postaci towarów lub usług przez firmę lub osobę może być przechowywana na później
Nie wszystkie aktywa muszą posiadać wszystkie trzy właściwości – rzadkie dzieło sztuki lub droga nieruchomość mogą być środkiem przechowywania wartości, ale nie można ich łatwo wymienić na rynku.
Bitcoin ewoluuje, by potencjalnie spełniać wszystkie trzy funkcje, ale tutaj skupiamy się na tym, jak może być używany jako środek przechowywania wartości w skarbcu każdej firmy, dużej lub małej. Od początku doskonale spełnia tę funkcję, co obecnie napędza jego adopcję jako aktywa rezerwowego dla osób, firm, a nawet państw, jak opisuje powyższy cytat.
Kraje takie jak Salwador i Bhutan od pewnego czasu kupują lub wydobywają Bitcoin i dodają go do swoich rezerw, ale koncepcja rezerw Bitcoin na poziomie państwowym zyskała światowy rozgłos, gdy kandydat na prezydenta USA ogłosił plan stworzenia narodowej strategicznej rezerwy Bitcoin.
Firmy również zaczęły tworzyć własne rezerwy bitcoinowe od 2020 roku, kiedy zarówno Square, jak i MicroStrategy ogłosiły swoje plany w tym zakresie, a mniejsze firmy zaczęły podążać ich śladem.
Naprawdę czuliśmy, że siedzimy na topniejącej kostce lodu wartej 500 mln euro, gdy realna stopa zwrotu z naszej rezerwy skarbowej spadła poniżej minus 10%. Zrozumieliśmy wtedy, że wszystko, co robimy w rachunku zysków i strat, jest nieistotne. Michael Saylor
Stworzenie rezerwy Bitcoin rozwiązało problem, który miało MicroStrategy i pomogło zwiększyć wartość dla akcjonariuszy od wdrożenia tej strategii w 2020 roku. Takie podejście może przynieść podobne korzyści firmom dużym i małym, niezależnie od lokalizacji geograficznej.
Dlaczego firmy, a nawet państwa, miałyby skorzystać na rezerwie Bitcoin? Gotówka w banku, która traci na wartości z powodu kreacji pieniądza, nie była dobrym środkiem przechowywania wartości. Firmy wykorzystywały tę gotówkę do wzrostu poprzez przejęcia lub zwracały ją akcjonariuszom w formie skupu akcji.
Firmy, rządy, jak i osoby prywatne nie są w stanie przechowywać wartości w walucie fiducjarnej, co zmusza ich do poszukiwania alternatyw, takich jak obligacje, nieruchomości czy twarde aktywa. Nie wszystkie z nich można łatwo dodać do rezerwy skarbowej.
Bitcoin stanowi rozwiązanie problemu cyfrowej rzadkości i stopniowo odbiera premię pieniężną takim aktywom. Dzięki temu stał się najlepiej performującym aktywem od momentu powstania i oczekuje się, że nadal będzie przewyższał inne aktywa w przyszłości.
Wraz z pojawieniem się nowych zasad rachunkowości, każdy powiernik ma teraz obowiązek zrozumienia bitcoina, sprawdzenia, czy ma on miejsce w rezerwie skarbowej, oraz poznania ryzyk związanych z jego wdrożeniem lub brakiem wdrożenia dla firmy.
5.2.3 Firmy i organizacje już wdrażające Bitcoin
Bitcointreasuries prowadzi listę wszystkich znanych dużych posiadaczy Bitcoin, w tym firm prywatnych i publicznych, rządów oraz funduszy inwestycyjnych.
Migawka Q3 2025 z bitcointreasuries.net
Jak pokazuje diagram, istnieje wiele firm, które przyjęły Bitcoin, nie zawsze jako część swojej strategii rezerwowej. Z wyjątkiem MicroStrategy i Tesli, większymi posiadaczami są firmy związane z branżą Bitcoin, co jest do przewidzenia. Jednak wraz ze wzrostem zrozumienia koncepcji i korzyści, firmy spoza branży Bitcoin również zaczęły go wdrażać.
Square
7 października 2020 roku Square, Inc. zakupiło około 4 709 bitcoinów za łączną kwotę 50 milionów dolarów kanadyjskich. Square jest liderem w branży bitcoin od 2018 roku dzięki naszemu produktowi Cash App, który umożliwia klientom kupno i sprzedaż bitcoina. Wierząc w potencjał dalszego wzrostu bitcoina, firma utworzyła Square Crypto, niezależny zespół skupiony wyłącznie na pracy nad otwartym oprogramowaniem Bitcoin dla dobra wszystkich. Square niedawno uruchomiło także Cryptocurrency Open Patent Alliance (COPA), organizację non-profit wspierającą innowacje w kryptowalutach, udostępniającą opatentowane wynalazki kryptowalutowe i pomagającą firmom oraz osobom bronić się przed agresorami patentowymi.
Elon Musk - Tesla i Space X
Wejście Tesli w świat Bitcoina rozpoczęło się w lutym 2021 roku, kiedy firma zainwestowała 1,5 miliarda dolarów amerykańskich. Firma stwierdziła, że zakup bitcoina miał na celu dalszą dywersyfikację i maksymalizację zwrotów z gotówki. Tesla ogłosiła, że zacznie akceptować płatności w Bitcoin za swoje produkty, zgodnie z obowiązującymi przepisami. Elon Musk ujawnił również posiadanie Bitcoina przez SpaceX w 2021 roku podczas internetowej konferencji „The B Word”. „Posiadam Bitcoin, Tesla posiada Bitcoin, SpaceX posiada Bitcoin” – stwierdził Musk.
Najnowsza analiza on-chain wskazała, że na IV kwartał 2024 roku łączny stan posiadania tych firm wynosił 19 788 Bitcoin.
Pod koniec 2024 roku akcjonariusze innych dużych firm, w tym Microsoftu i Amazona, rozważali propozycje dotyczące rezerwy Bitcoin, więc dynamika wzrostu jest coraz większa.
Tahini’s
Jeden z właścicieli Tahini’s, sieci restauracji z siedzibą w Kanadzie, był już mocno zaangażowany w Bitcoin, gdy MicroStrategy ogłosiło swoje plany dotyczące rezerwy Bitcoin i firma postanowiła pójść w ich ślady, lokując wszystkie środki niezbędne do działania (6 miesięcy kapitału obrotowego) w Bitcoin. Firma utrzymuje i stale powiększa swoją rezerwę przez szczyt w 2021 roku i późniejszy spadek, podkreślając, że każda firma wdrażająca takie podejście powinna patrzeć co najmniej czteroletnio.
W ciągu czterech lat od wdrożenia tej strategii, sieć osiągnęła lepsze wyniki niż większość Wall Street pod względem zwrotów. Instalując bankomaty Bitcoin i organizując spotkania Bitcoin, firma zbudowała również lojalną społeczność entuzjastów Bitcoina.
Głównym problemem, który mamy obecnie, jest to, że euro traci na wartości. Banki centralne twierdzą, że inflacja wynosi tylko 5%. Ale to naprawdę zależy od tego, co chcesz kupić. Drób podrożał o 45%, wołowina o 25%, towary importowane i przyprawy o 65%, oleje o 110% – od marca 2020 roku, kiedy pandemia przyspieszała. Dlatego miało sens ulokować nasze pieniądze w bitcoinie, który przewyższy wszelkie stopy inflacji, jakie zobaczymy w nadchodzącej dekadzie. Właściciel Tahini
Adopcja na poziomie państwowym
Jak pokazuje diagram, kraje również przechowują Bitcoin, często w wyniku zajęcia aktywów, bardziej ukrytych działań takich jak wydobycie lub poprzez fundusze majątkowe, a w przypadku Salwadoru – jako świadoma polityka.
Salwador
W 2019 roku grupa entuzjastów kryptowalut i członków lokalnej społeczności w małym nadmorskim miasteczku El Zonte w Salwadorze postanowiła stworzyć kwitnącą gospodarkę opartą na Bitcoinie. Poprzez edukację mieszkańców na temat korzyści płynących z Bitcoina, zapewnienie niezbędnej infrastruktury i narzędzi do jego wdrożenia oraz zachęcanie do jego użycia poprzez różne inicjatywy, projekt Bitcoin Beach szybko zyskał na popularności, przekształcając El Zonte w tętniące życiem centrum aktywności Bitcoin.
Sukces Bitcoin Beach przyciągnął uwagę prezydenta Salwadoru, Nayiba Bukele, który dostrzegł transformacyjny potencjał kryptowalut w rozwiązywaniu niektórych z najpilniejszych problemów gospodarczych i społecznych kraju. Zainspirowany oddolną inicjatywą, Bukele zaczął szukać sposobów, w jakie rząd Salwadoru mógłby jeszcze bardziej przyjąć i promować użycie Bitcoina w całym kraju.
W czerwcu 2021 roku Bukele ogłosił odważnie, że Salwador stanie się pierwszym krajem na świecie, który przyjmie Bitcoin jako prawny środek płatniczy, obok dolara amerykańskiego.
To nie tylko dało Salwadorczykom nowe, innowacyjne narzędzie finansowe, ale także uczyniło kraj globalnym centrum adopcji i innowacji w dziedzinie kryptowalut.
Ostatnio Bukele spotyka się z Javierem Milei z Argentyny, aby omówić współpracę w zakresie rozwoju aktywów cyfrowych w Ameryce Łacińskiej. Kraj kupuje jednego bitcoina dziennie od czasu przyjęcia bitcoina jako aktywa rezerwowego i prawnego środka płatniczego – inwestycja ta jak dotąd przynosi zyski.
Stany Zjednoczone Ameryki
W trzecim kwartale 2024 roku administracja Trumpa ogłosiła przełomową decyzję w Nashville, ujawniając plany przeznaczenia części rezerw Skarbu Państwa USA na Bitcoin. Ten ruch miał na celu dywersyfikację bazy aktywów kraju i wykorzystanie postrzeganych korzyści płynących z aktywów cyfrowych. Po udanej kampanii wyborczej, strategiczna rezerwa Bitcoin ma stać się polityką rządu USA.
Kilka stanów USA ogłosiło następnie podobne plany utworzenia strategicznych rezerw Bitcoina, co może nastąpić niezależnie od ogłoszonego celu utworzenia rezerwy narodowej USA.
Bhutan
Bhutan jest przykładem kraju, który wykorzystuje kopanie do bezpośredniego generowania Bitcoina.
Wejście Bhutanu w kopanie bitcoina rozpoczęło się w kwietniu 2019 roku, kiedy kryptowaluta była wyceniana na około 5 000 dolarów. Suwerenny fundusz inwestycyjny kraju, Druk Holding & Investments, potwierdził lokalnej gazecie The Bhutanese, że „wszedł w sektor kopania” w tym czasie.
Królestwo wykorzystało swoje obfite zasoby hydroenergetyczne do zasilania operacji kopania.
Ta obfita, czysta energia pozwala Bhutanowi na zasilanie wielkoskalowych operacji kopania bitcoina, jednocześnie utrzymując zobowiązanie do zrównoważonego rozwoju środowiska.
Decyzja Bhutanu o wejściu na rynek kryptowalut była podyktowana koniecznością ekonomiczną. Kraj stanął w obliczu spadających przychodów z turystyki i szukał dywersyfikacji źródeł dochodu. Pandemia COVID-19, która później poważnie wpłynęła na roczne przychody Bhutanu z turystyki w wysokości 88,6 mln euro, dodatkowo potwierdziła tę strategiczną decyzję.
Na dzień 16 września 2024 roku, zasoby bitcoina Bhutanu osiągnęły wartość 750 mln euro, co czyni go czwartym co do wielkości posiadaczem rządowym na platformie Arkham. Pozycjonuje to Bhutan jako znaczącego gracza na światowym rynku kryptowalut, zwłaszcza biorąc pod uwagę niewielką populację poniżej 800 000.
Zasoby bitcoina i operacje kopania stanowią nowe źródło dochodu, potencjalnie równoważąc spadające wpływy z turystyki i pomagając w rozwiązaniu deficytu handlowego kraju. Rząd rozważał wykorzystanie bitcoina do finansowania podwyżek wynagrodzeń w sektorze publicznym, co wskazuje na jego znaczenie dla finansów państwa.
Wejście Bhutanu w kopanie bitcoina i inwestycje w kryptowaluty stanowi cenną lekcję dla innych małych państw.
Firmy zajmujące się kopaniem Bitcoina, jak każda firma, mają wydatki do pokrycia, takie jak:
Wydatki kapitałowe i spłata za urządzenia do kopania
Obiekty
Koszty energii
Konserwacja
Koszty wewnętrzne (wynagrodzenia pracowników itp.)
Chociaż mogą woleć zatrzymać Bitcoina jako aktywo, ponieważ jest to główne źródło przychodów firmy, często sprzedają część lub całość wydobytego bitcoina.
Nowe podejście promowane przez MicroStrategy, polegające na pozyskiwaniu środków na rynku długu w celu bezpośredniego zakupu Bitcoina, otwiera nową strategię dla każdej publicznej firmy zajmującej się kopaniem Bitcoina. Dzięki temu mogą „przedsprzedać” potencjalnie lata wydobytego bitcoina poprzez emisję długu na rynku i zakup bitcoina na rynku spot, aby dodać go do bilansu. W miarę jak Bitcoin coraz bardziej opiera się na opłatach transakcyjnych, a nagrody za kopanie maleją w kolejnych cyklach halvingu, to podejście otwiera nowe wyzwania i możliwości dla firm kopiących, by dodać Bitcoina po dzisiejszych cenach i spłacić koszty z przyszłych opłat transakcyjnych. Dostęp do tego rynku może również dać publicznym firmom kopiącym przewagę nad prywatnymi. Zrozumienie potencjalnych korzyści i konsekwencji takiego podejścia wymaga znajomości zarówno Bitcoina, jak i tradycyjnej branży finansowej.
Motywacje do adopcji
Motywacje do przyjęcia Bitcoina jako aktywa rezerwowego w skarbu można podsumować następująco:
Państwa
Państwa mogą wykorzystywać zasoby naturalne, takie jak energia wodna, do nowych technologii, zapewniać lokalną energię i kopać bitcoina
Istnieje potencjał dywersyfikacji gospodarczej, zmniejszając zależność od tradycyjnych sektorów, takich jak turystyka.
Można to osiągnąć poprzez model cichego gromadzenia, unikając niepotrzebnej uwagi (ponieważ bitcoin jest wydobywany bezpośrednio, a nie przez giełdę)
Firmy
Dywersyfikacja aktywów: Alternatywne aktywo do dywersyfikacji ryzyka w skarbu
Zabezpieczenie przed inflacją: Firmy, które przyjęły Bitcoina, zauważyły, że ich rezerwy przewyższyły zarówno oficjalne, jak i nieoficjalne wskaźniki inflacji
Jako część szerszej strategii Bitcoina, zdobycie wiedzy o Bitcoinie jako aktywie, budowanie społeczności i pomaganie innym w osiągnięciu podobnych korzyści.
5.2.4 Obawy dotyczące zgodności regulacyjnej i prawnej
Globalny krajobraz regulacyjny
Liczne zmiany regulacyjne na całym świecie dotyczące aktywów cyfrowych dały inwestorom większą pewność co do Bitcoina jako inwestycji. Coraz więcej danych rynkowych i historii cen, przyjazne regulacje dotyczące aktywów cyfrowych, takie jak unijne ramy prawne Markets in Crypto Assets (MiCA), oraz zatwierdzenie przez amerykańską SEC produktu giełdowego opartego na bitcoinie w styczniu 2024 roku, zapewniły inwestorom i firmom pewność i jasność, których poszukiwali.
Przechowywanie Bitcoina jako aktywa skarbowego ma różne skutki podatkowe w zależności od jurysdykcji firmy. Poniżej przedstawiono kluczowe kwestie, aktualne w chwili pisania, ale mogące ulec zmianie:
Bitcoin powinien być również traktowany jako aktywo niematerialne, choć niektóre jurysdykcje pozwalają na klasyfikację jako zapasy, jeśli firma posiada Bitcoina w celach handlowych.
Zmiana zasad rachunkowości FASB
W grudniu 2023 roku Financial Accounting Standards Board (FASB) zaktualizowała swoje wytyczne dotyczące tego, jak firmy powinny ujmować i raportować bitcoina oraz inne aktywa cyfrowe w swoich bilansach zgodnie z amerykańskimi standardami USGAAP. Nowe zasady są korzystne dla firm posiadających bitcoina, ponieważ pozwalają na stosowanie wyceny według wartości godziwej, umożliwiając wreszcie firmom również podwyższanie wartości aktywów do wartości rynkowej. Wcześniej, zgodnie z US GAAP, firmy mogły jedynie obniżać wartość pozycji w aktywach cyfrowych. Nowe wytyczne mogą dać lepszy obraz sprawozdań finansowych firmy i jej kondycji finansowej, pokazując dokładniejszą wartość rzeczywistą posiadanych bitcoinów.
Opodatkowanie zysków i strat
Podatek od zysków kapitałowych:
W większości jurysdykcji zyski ze sprzedaży Bitcoina są traktowane jako zyski kapitałowe.
Krótkoterminowe vs. długoterminowe: Jeśli bitcoin był przechowywany krócej niż określony czas (np. 1 rok w USA), zyski są opodatkowane jako krótkoterminowe zyski kapitałowe, często według wyższej stawki niż zyski długoterminowe.
Odliczalność strat:
Straty z Bitcoina mogą być odliczane od innych zysków kapitałowych, w zależności od jurysdykcji.
Konsekwencje podatkowe dla firm
Zrealizowane zyski i straty:
Zyski są opodatkowane jako część dochodu podlegającego opodatkowaniu firmy w momencie sprzedaży lub wymiany.
Utraty wartości zasadniczo nie podlegają odliczeniu od podatku.
VAT/GST:
Transakcje Bitcoin mogą podlegać VAT/GST przy zakupach, w zależności od jurysdykcji.
Może być również konieczne przestrzeganie przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) oraz znajomości klienta (KYC).
AML odnosi się do zestawu przepisów, regulacji i procedur mających na celu zapobieganie ukrywaniu przez przestępców nielegalnie pozyskanych środków jako legalnego dochodu.
KYC to podzbiór AML, skupiający się konkretnie na weryfikacji i poznaniu tożsamości klientów w celu zapobiegania oszustwom i działalności przestępczej.
Wymogi sprawozdawcze
W wielu jurysdykcjach wymagane jest szczegółowe raportowanie transakcji kryptowalutowych, w tym zakupów, sprzedaży i posiadanych środków.
W USA firmy muszą zgłaszać posiadane Bitcoiny do IRS i przestrzegać powiązanych regulacji.
Wdrażając solidne ramy AML i KYC, organizacje mogą chronić się przed przestępczością finansową, zachować zgodność z przepisami i dbać o swoją reputację.
Wynagrodzenia i operacje skarbowe
Jeśli Bitcoin jest wykorzystywany do wypłaty wynagrodzeń pracownikom lub płatności dla kontrahentów, takie płatności podlegają opodatkowaniu w walucie fiducjarnej według wartości rynkowej z dnia wypłaty.
Zmiany kursu Bitcoina mogą wpływać na bilans firmy oraz jej zobowiązania podatkowe.
Szczególne uwagi
Opodatkowanie nagród za wydobycie:
Jeśli Bitcoin został pozyskany poprzez wydobycie, wartość monet w momencie ich uzyskania podlega opodatkowaniu jako zwykły dochód w większości jurysdykcji.
Staking lub zarabianie odsetek:
Nagrody uzyskane ze stakingu lub odsetki od posiadanych Bitcoinów mogą również podlegać opodatkowaniu jako zwykły dochód.
Otoczenie regulacyjne dotyczące Bitcoina stale się zmienia i różni się w zależności od jurysdykcji. Każda firma rozważająca dodanie Bitcoina do swojego skarbca musi na bieżąco śledzić i przestrzegać przepisów obowiązujących w kraju, w którym działa.
Rekomendacje
Skonsultuj się z doradcą podatkowym:
Ze względu na złożoność i częste zmiany w przepisach dotyczących kryptowalut, kluczowe jest współpracowanie z doradcą podatkowym znającym zarówno lokalne, jak i międzynarodowe prawo dotyczące kryptowalut.
Prowadź szczegółową dokumentację:
Zachowuj dokumentację wszystkich transakcji Bitcoin, w tym ceny zakupu, ceny sprzedaży, dat oraz wartości rynkowej w odpowiednich momentach.
Dywersyfikuj aktywa:
Rozważ dywersyfikację aktywów skarbowych, aby ograniczyć ryzyko związane ze zmiennością Bitcoina i jego skutkami podatkowymi.
5.2.5 Implikacje ekonomiczne i finansowe
Czym są aktywa skarbowe?
Aktywa skarbowe to środki stanowiące część rezerw finansowych rządu lub przedsiębiorstwa. Zazwyczaj obejmują rezerwy gotówkowe, złoto i papiery wartościowe. Aktywa skarbowe są wybierane na podstawie kilku kluczowych kryteriów. Oto te kryteria oraz sposób, w jaki Bitcoin w obecnej formie je spełnia.
Płynność:Płynność to zdolność szybkiego zamiany aktywa na gotówkę bez istotnej straty wartości. Im wyższa płynność, tym zazwyczaj lepsza kondycja aktywa. Bitcoin jest jednym z najbardziej płynnych aktywów cyfrowych na świecie, z bilionami rocznego wolumenu obrotu. Skarbiec może szybko upłynnić środki, choć duże transakcje mogą wpływać na ceny rynkowe.
Bezpieczeństwo: Aktywa muszą mieć minimalne ryzyko niewypłacalności lub utraty wartości. Aktywa o wysokim ryzyku kredytowym kontrahenta lub narażone na niestabilne rynki mogą nie być odpowiednie. Bitcoin jest zdecentralizowany i odporny na cenzurę, stanowiąc zabezpieczenie przed niestabilnością polityczną lub gospodarczą. Jednak ryzyka obejmują cyberataki oraz konieczność bezpiecznego przechowywania.
Stabilność: Aktywa skarbowe nie powinny wykazywać dużej zmienności wartości. Obecny poziom zmienności Bitcoina pozostaje jego największą wadą.
Dochód: Choć bezpieczeństwo jest najważniejsze, generowanie umiarkowanych zysków pomaga utrzymać działalność firmy. W przeciwieństwie do tradycyjnych aktywów skarbowych, Bitcoin nie generuje odsetek. Jednak jego wzrost wartości w ostatniej dekadzie czyni go silnym kandydatem do zysków kapitałowych, przewyższając tradycyjne aktywa.
Możemy podsumować korzyści i ryzyka tego podejścia jako:
Korzyści:
Ochrona przed inflacją.
Większa dywersyfikacja aktywów.
Potencjalny długoterminowy wzrost wartości.
Ryzyka:
Zmienność i jej wpływ na stabilność finansową.
Zagrożenia związane z cyberbezpieczeństwem dla zasobów cyfrowych.
Zależność od spekulacyjnego zachowania rynku Bitcoina.
5.2.6 Względy operacyjne
Zarządzanie operacyjne Bitcoinem przechowywanym jako rezerwowy składnik aktywów firmy jest istotnym zagadnieniem. Należy wziąć pod uwagę m.in. gdzie przechowywane są monety, kto ma uprawnienia do dostępu oraz jaka jest ścieżka autoryzacji transakcji.
Rozwiązania powiernicze
Ważnym aspektem jest wybrane rozwiązanie powiernicze, czyli jakie typy portfeli są używane orazczy są to portfele „gorące” czy „zimne”. Bardziej zaawansowane technologicznie firmy mogą stworzyć wewnętrzne rozwiązanie powiernicze oparte na Multi-Sig (wielu podpisach), jednak wiele firm zdecyduje się na skorzystanie z usług powierników instytucjonalnych.
River oferuje jedno z rozwiązań i przedstawia ten przewodnik po dostępnych opcjach:
Powiernictwo instytucjonalne
Samodzielne powiernictwo
Powiernictwo współdzielone
Fundusze ETF (Exchange-Traded Funds)
Definicja
Przechowywanie bitcoina u zewnętrznego dostawcy
Samodzielne przechowywanie kluczy i zarządzanie własnym portfelem
Podział odpowiedzialności za powiernictwo między siebie a stronę trzecią
Ekspozycja na bitcoina poprzez instrument pochodny
Zalety
Niskie koszty, dobrze ugruntowane standardy bezpieczeństwa
Brak ryzyka kontrahenta, bardzo bezpieczne przy właściwym zarządzaniu
Elastyczność, minimalne ryzyko kontrahenta, bardzo bezpieczne
Niskie koszty, dobrze ugruntowane powiernictwo i zarządzanie
Wady
Ryzyko kontrahenta
Wysokie koszty, ryzyko utraty z powodu błędu wewnętrznego
Wysokie koszty
Ryzyko kontrahenta, brak możliwości konwersji na prawdziwego bitcoina, traktowane jako papier wartościowy
Powiernictwo instytucjonalne:Wiele firm i inwestorów instytucjonalnych woli powierzyć przechowywanie aktywów stronom trzecim. Wiele uznanych firm oferuje usługi powiernictwa bitcoina na poziomie instytucjonalnym, w tym River, który stosuje model powiernictwa w pełni rezerwowego (100%). Choć powierzenie bitcoina instytucjonalnemu dostawcy jest stosunkowo bezpieczną i sprawdzoną praktyką, wiąże się z ryzykiem kontrahenta.
Samodzielne powiernictwo:Oznacza to, że firma sama odpowiada za zarządzanie parami kluczy publicznych/prywatnych powiązanych z jej bitcoinem. Opanowanie zarządzania kluczami jest kluczowe w Bitcoinie, ponieważ ten, kto kontroluje klucze, ostatecznie kontroluje bitcoina. Firmy zaawansowane technologicznie mogą zdecydować się na samodzielne przechowywanie swoich bitcoinów. Głównym ryzykiem samodzielnego powiernictwa jest utrata kluczy, co może prowadzić do trwałej utraty bitcoina. Aby ograniczyć to ryzyko, firmy mogą stosować strategie takie jak konfiguracje multi-signature oraz obliczenia wielostronne (MPC), aby rozdzielić własność kluczy i wyeliminować pojedyncze punkty awarii.
Powiernictwo współdzielone:Konfiguracje powiernictwa multi-signature pozwalają na rozdzielenie własności kluczy pomiędzy różne podmioty. W układzie powiernictwa współdzielonego firma zachowuje kontrolę nad większością kluczy w konfiguracji multisignature, a pozostałe klucze powierza stronie trzeciej. Wielu instytucjonalnych powierników oferuje usługi powiernictwa współdzielonego, ograniczając ryzyka związane zarówno z pełnym outsourcingiem, jak i samodzielnym powiernictwem. Mimo korzyści, powiernictwo współdzielone jest złożone i wymaga wysokiego poziomu zaawansowania technicznego oraz koordynacji interesariuszy.
Fundusze ETF (Exchange-Traded Funds):Bitcoinowe ETF-y umożliwiają firmom ekspozycję na zmiany ceny bitcoina bez konieczności bezpośredniego zakupu i przechowywania aktywa. Choć ETF-y mogą być opcją o niskich kosztach, wprowadzają ryzyko kontrahenta, wiążą się z opłatami za zarządzanie i uniemożliwiają firmom konwersję posiadanych środków na prawdziwego bitcoina bez ponoszenia kosztów transakcyjnych i wywołania skutków podatkowych.
Dla firmy, która dopiero zaczyna korzystać z bitcoina jako aktywa rezerwowego, bezpieczną i prostą opcją jest przechowywanie bitcoina u instytucjonalnego dostawcy. Z czasem, wraz ze wzrostem wiedzy o Bitcoinie i wartości posiadanych bitcoinów, warto rozważyć opcje takie jak samodzielne powiernictwo lub powiernictwo współdzielone.
Innym przykładem podejścia jest Square:
Powiernictwo
W ramach wprowadzenia przez Cash App możliwości kupna i sprzedaży bitcoina, zainwestowaliśmy znaczne środki w rozwój naszej infrastruktury kryptowalutowej, aby chronić środki naszych klientów. Kryptowaluty takie jak bitcoin wymagają prywatnych kluczy do dostępu i przesyłania środków, a zabezpieczenie tych kluczy jest istotne, ponieważ transfery są nieodwracalne. Od momentu wprowadzenia obsługi bitcoina opracowaliśmy solidne podejście do przechowywania bitcoina w zimnych portfelach i dostrzegamy wagę dzielenia się naszymi rozwiązaniami ze społecznością. W rezultacie udostępniliśmy otwarte dokumentacje, kod i narzędzia do „Subzero”, naszego rozwiązania zabezpieczonego modułem sprzętowym (HSM) do ochrony zasobów bitcoinowych. Jednak dla tych, którzy chcą zlecić powiernictwo na zewnątrz, dostępnych jest wiele rozwiązań oferowanych przez strony trzecie.
Ubezpieczenie
Chociaż ta inwestycja jest przechowywana w zimnym portfelu, aby dodatkowo chronić nasze zasoby bitcoinowe, Square utrzymuje polisę ubezpieczenia od przestępstw, która chroni przed kradzieżą bitcoina zarówno z gorącego portfela, jak i z zimnego przechowywania, zarówno przez osoby z zewnątrz, jak i wewnątrz firmy. Istnieją różne rodzaje ubezpieczeń chroniących przed utratą kryptowalut, w zależności od tego, czy aktywa są przechowywane w gorących portfelach, czy w zimnym przechowywaniu. Programy Crime obejmują kradzież lub cyfrową utratę aktywów fizycznych w gorącym lub zimnym przechowywaniu, natomiast programy Specie obejmują jedynie utratę aktywów w zimnym przechowywaniu na specjalnie wyznaczonych miejscach i mogą nie obejmować wszystkich przypadków kradzieży przez osoby z wewnątrz. Ważne jest, aby ocenić, gdzie przechowywane są aktywa cyfrowe i jaki poziom ochrony ubezpieczeniowej jest zapewniony przed wyborem powiernika.
W różnych regionach świata działa wiele innych firm oferujących podobne usługi. Każda firma planująca utworzenie rezerwy skarbcowej w Bitcoinie powinna przeprowadzić niezbędną analizę, aby określić, które podejście jest dla niej najodpowiedniejsze i jakie opcje są dostępne na rynku, na którym działa.
Obszary, które należy rozważyć i omówić z każdym potencjalnym dostawcą rozwiązania powierniczego, obejmują:
Biznes
Historia działalności firmy
Kondycja finansowa
Kiedy firma została założona
Tło założycieli
Dostępność referencji
Bezpieczeństwo
Akredytacje branżowe
Wewnętrzny proces zarządzania dostępem
Opcje zarządzania kluczami, w tym multi-signature
Procesy wykrywania i łagodzenia zagrożeń
Historia incydentów bezpieczeństwa i ich skutki – jakie są zdefiniowane procesy identyfikacji, łagodzenia i odzyskiwania po incydentach bezpieczeństwa
Personel
Doświadczenie pracowników w zakresie Bitcoina
Wewnętrzne szkolenia z najlepszych praktyk i procesów
Sukces klienta
Jaki poziom wiedzy oczekiwany jest od klienta
Dostępne szkolenia
Proces wdrożenia
Proces wycofania – płynne przekazanie do alternatywnego rozwiązania
Zarządzanie procesami
Opcje zarządzania usługą i jej dostępność
Zarządzanie rolami i uprawnieniami
Zarządzanie kluczami
Dostępne poziomy wsparcia technicznego
Finanse
Koszty wdrożenia
Opcje opłat za utrzymanie
Ogólna struktura cenowa
Ciągła innowacja
Jakie innowacje zostały dotychczas wprowadzone na rynek
Jakie są plany dotyczące przyszłych nowych usług lub produktów
5.2.7 Czynniki wdrożeniowe
Jak w przypadku każdego nowego rozwiązania rozważanego do wdrożenia, należy podjąć decyzję, jak najlepiej to osiągnąć. Jednym z podejść jest powiązanie kluczowości technologii lub usługi dla firmy z potencjałem wykorzystania jej jako przewagi konkurencyjnej. Może to pomóc określić odpowiednie zasoby do zainwestowania w to rozwiązanie.
Rozwiązania kluczowe dla działalności firmy muszą oczywiście zawsze działać, a wewnętrzne zasoby muszą być przydzielone, aby zapewnić ciągłość usług. Wypłacanie wynagrodzeń pracownikom jest kluczowe, ale nie jest czymś, co można by promować jako przewagę konkurencyjną. Możesz zdecydować się na outsourcing tej funkcji, ale wprowadzić ścisłe wskaźniki KPI dotyczące dostępności i wydajności, lub prowadzić wewnętrzny system płacowy na własnej infrastrukturze IT zaprojektowanej na wysoką dostępność.
Podobnie tradycyjne aktywa skarbowe muszą być zarządzane, uwzględniane w raportach finansowych i – miejmy nadzieję – wspierać dalszą rentowność firmy poprzez utrzymanie lub nawet zwiększenie wartości dzięki przemyślanym inwestycjom.
Bitcoin stwarza możliwość wykorzystania środków skarbowych także do budowania przewagi konkurencyjnej. Jesteśmy wciąż na wczesnym etapie adopcji, ale firmy, które przyjęły takie podejście, już zauważyły wzrost swojej wyceny, a posiadanie Bitcoina poprawia ich sytuację finansową wraz ze wzrostem wartości tych zasobów. Jak opisano powyżej w rozwiązaniu powierniczym, wdrożenie Bitcoina w skarbu firmy wiąże się z wyzwaniami technicznymi i logistycznymi. Użycie rozwiązania powierniczego może więc mieć sens, ale kluczowa będzie należyta staranność podczas procesu wyboru.
5.2.8 Wyzwania i kwestie do rozważenia
Przy rozważaniu podejścia do Bitcoina jako aktywa skarbowego, jednym z wyzwań będzie prawdopodobnie przekonanie niektórych interesariuszy do zalet takiego rozwiązania. Mogli oni słyszeć niektóre argumenty przeciwko Bitcoinowi i zgłaszać obawy, które trzeba będzie rozwiać. Zazwyczaj można je podzielić na trzy główne kategorie:
Spekulacyjny: Bitcoin nie ma wartości wewnętrznej i jest wysoce spekulacyjny.
Niebezpieczny lub oszustwo: Jest głównie używany jako narzędzie do prania pieniędzy i nielegalnych działań.
Marnotrawny: Zużywa zbyt dużo energii i jest przestarzałą technologią.
Aby odnieść sukces, może być konieczne zrozumienie tych obaw i sposobów ich złagodzenia, co wymaga dobrej znajomości Bitcoina – zarówno z perspektywy sieci, jak i jako środka przechowywania wartości.
Dojrzewanie jako aktywo skarbowe: Jedną z często podnoszonych obaw jest zmienność ceny Bitcoina. W miarę jak dojrzewa, a do gry wchodzą więksi nabywcy, tacy jak rządy i fundusze ETF, istnieje potencjał, że ta zmienność się zmniejszy i Bitcoin ustabilizuje się jako aktywo skarbowe.
Rozwiązania warstwy 2: Lightning i inne rozwiązania L2 umożliwiają Bitcoinowi spełnienie kolejnego kluczowego aspektu pieniądza – bycia środkiem wymiany dostępnym globalnie w bardzo korzystnej cenie. Może to dać każdej firmie możliwość oferowania usług i płatności szerszej bazie potencjalnych klientów. Akceptowanie Bitcoina jako płatności to także szansa na bezpośrednie zwiększenie rezerwy skarbowej w bitcoinie.
Alternatywne aktywa: Istnieje już ekosystem kryptowalut, z których niektóre są pozycjonowane jako podobne aktywa do Bitcoina. Wiele rządów pracuje także nad rozwojem CBDC (cyfrowych walut banków centralnych). Zrozumienie tych rozwiązań i powodów, dla których nie nadają się one na rezerwowe aktywa skarbowe, będzie korzystne dla każdej firmy rozważającej wdrożenie, aby upewnić się, że przyjęte zostanie podejście wyłącznie bitcoinowe.
5.2.9 Analiza SWOT
Patrząc na konsekwencje dla każdej firmy wynikające z przyjęcia Bitcoina jako aktywa skarbowego:
Mocne strony:
W ciągu najbliższych kilku lat oczekuje się, że posiadanie Bitcoina stanie się bardziej strategiczne, a wręcz kluczowe dla sukcesu firm, wzmacniając ich bilanse i pokazując przywództwo.
Słabości:
Publiczne obawy dotyczące marnowania energii przez Bitcoina lub jego spekulacyjnego charakteru mogą negatywnie wpłynąć na wizerunek firmy.
Szanse:
Inne firmy, które spóźniły się ze strategią, będą chciały nadrobić zaległości i mogą zdecydować się na przejęcie spółek posiadających Bitcoina w rezerwie skarbowej. To może sprawić, że firma stanie się bardziej atrakcyjnym celem przejęcia lub ochronić ją przed przejęciem, ponieważ koszt może okazać się zaporowy dla firm, które nie mają Bitcoina w bilansie.
Po pewnym czasie trzymania Bitcoina, wszelkie inwestycje wewnętrzne powinny przewyższać próg rentowności Bitcoina – czyli stopę zwrotu z inwestycji osiąganą po prostu przez trzymanie Bitcoina jako aktywa rezerwowego. Powinno to zapewnić, że firma będzie skupiać się wyłącznie na wysokiej jakości inicjatywach.
Posiadanie części rezerwy w bitcoinie to rozsądne zarządzanie ryzykiem. Ponieważ Bitcoin jest na drodze do ustanowienia się jako globalny aktyw rezerwowy i warstwa rozliczeniowa dla handlu międzynarodowego, ryzyka związane z jego nieposiadaniem są znaczące.
Dotychczasowe dowody z publicznych spółek giełdowych, które przyjęły strategię rezerwy w bitcoinie, wskazują, że ich kurs akcji zyskał na wartości na rynku.
Zagrożenia:
Zmienność Bitcoina może się utrzymać lub wzrosnąć, albo zwroty finansowe mogą przestać być korzystne, co może mieć konsekwencje finansowe dla firmy.
Bitcoin może doznać poważnej awarii technicznej, co wpłynęłoby na jego wycenę.
Rezerwa skarbowa może zostać naruszona w wyniku naruszenia bezpieczeństwa.
5.2.10 Podsumowanie
Jesteśmy na wczesnym etapie przyjmowania Bitcoina jako aktywa rezerwowego, ale korzyści z tego podejścia są już widoczne w sukcesach finansowych pionierów. Istnieją firmy, które pomagają innym przedsiębiorstwom w procesie nabywania i bezpiecznego przechowywania Bitcoina, a ten ekosystem będzie się rozwijał wraz ze wzrostem popularności tej strategii.
Chociaż skupiliśmy się na większych firmach jako przykładach ze względu na złożoność wymagań, każda firma, niezależnie od wielkości czy lokalizacji, która generuje przychody, może rozpocząć własną rezerwę skarbową, po prostu kupując i trzymając Bitcoina, aby uzyskać te same korzyści.
Chociaż każda zmiana w firmie wiąże się z ryzykiem, rozpoczęcie rezerwy w Bitcoinie, niezależnie od wielkości firmy, może być przeprowadzone bezpiecznie i pewnie przy odpowiednim wsparciu, a także może zapewnić firmie solidniejsze podstawy finansowe.
