Setiap orang yang berpengetahuan perlu tahu tentang Bitcoin kerana ia mungkin salah satu perkembangan terpenting di dunia. Leon Luow
5.1.0 Pengenalan
Pemimpin IT mempunyai tanggungjawab kepada perniagaan, menggunakan teknologi untuk mendorong inovasi dan daya saing syarikat mereka, serta mencari cara untuk meningkatkan kecekapan dalaman bagi mengurangkan kos.
Terdapat beberapa risiko dan salah tanggapan biasa mengenai Bitcoin yang berguna untuk difahami dan diberikan panduan:
Ia sering dilihat sebagai sebahagian daripada industri ‘kripto’ yang lebih besar, dan penyelesaian yang berasaskan salah satu inovasi utama yang digunakan, iaitu blockchain.
Ia dianggap sebagai ‘membazir tenaga’ untuk menjalankan rangkaian.
Terdapat risiko bagi pengguna Awan Awam bahawa persekitaran boleh digodam dan digunakan untuk ‘melombong’ Bitcoin atau mata wang kripto lain oleh pihak yang berniat jahat, yang boleh menyebabkan bil yang sangat besar dan tidak dijangka, serta memberi kesan kepada prestasi aplikasi perniagaan.
Terdapat kekurangan pengetahuan tentang teknologi di sebalik Bitcoin.
Dari sudut positif, Bitcoin boleh memberi manfaat kepada mana-mana syarikat dengan:
Ditambah ke dalam perbendaharaan sebagai aset, sama ada dilombong secara langsung atau dibeli di pasaran terbuka.
Menggunakan sumber yang tidak digunakan untuk melombong Bitcoin bagi syarikat.
Memberikan justifikasi untuk pelaburan dalam penyelesaian AI yang memerlukan sumber pengkomputeran berprestasi tinggi yang serupa.
Menambah kaedah pembayaran alternatif untuk pembelian perkhidmatan atau produk syarikat.
Mengurangkan yuran transaksi FX global.
Memberikan manfaat tambahan kepada pekerja melalui insentif berdasarkan pembayaran Lightning.
Membina aliran pendapatan baru untuk syarikat berdasarkan Bitcoin.
Mana-mana pemimpin IT perlu meluangkan masa untuk memahami Bitcoin, potensi impak dan risiko yang berkaitan dengannya, serta potensi manfaat, supaya dapat memberikan panduan dan kepimpinan untuk perniagaan.
Bitcoin ialah pencapaian kriptografi yang luar biasa. Keupayaan untuk mencipta sesuatu yang tidak boleh diduplikasi dalam dunia digital mempunyai nilai yang sangat besar. Ramai orang akan membina perniagaan di atasnya. Eric Schmidt
5.1.1 Risiko dan salah tanggapan mengenai Bitcoin
Bitcoin sebagai sebahagian daripada industri ‘kripto’ yang lebih besar.
Bitcoin merupakan percubaan pertama yang berjaya untuk mencipta aset digital terhad dan telah melahirkan seluruh industri ‘alt-coin’ yang cuba menggunakan sebahagian teknologi asas untuk sama ada ‘memperbaiki’ Bitcoin atau membina penyelesaian bagi menangani peluang pasaran lain.
Penyedia awan awam telah mencipta platform blockchain untuk membolehkan syarikat membina penyelesaian ini, namun minat terhadapnya cenderung naik turun mengikut hype industri, malah Microsoft telah menghentikan perkhidmatan blockchain mereka pada tahun 2021.
Sehingga tahun 2017, Bitcoin merangkumi sehingga 95% daripada keseluruhan modal pasaran kripto.
Gelombang pertama ICO kripto ‘alternatif’ menyaksikan dominasi jatuh ke paras terendah sepanjang masa iaitu 37.6%.
Apabila ini gagal memberikan manfaat perniagaan sebenar dan mula pudar, dominasi Bitcoin mula meningkat semula.
Pada tahun 2021, apabila harga Bitcoin meningkat, gelombang baru penyelesaian alternatif berasaskan NFT muncul di pasaran yang sekali lagi menolak dominasi Bitcoin ke bawah.
Selepas hype ini juga gagal memberikan manfaat sebenar, dominasi Bitcoin mula meningkat semula.
Apabila dan jika Bitcoin memasuki pasaran bull yang baru, adalah mungkin gelombang baru ‘alt-coin’ muncul untuk mengambil kesempatan atas trend baru, tetapi kemungkinan besar akan menerima nasib yang sama.
Jika perniagaan datang kepada pemimpin IT dengan ‘objek berkilat’ terbaru yang dipromosikan untuk aplikasi tertentu blockchain, atau sebagai alternatif kepada Bitcoin, adalah penting untuk mengingati trend ini dan bertanya:
Apakah tujuan blockchain ini?
Adakah blockchain diperlukan atau diingini sama sekali, memandangkan kelemahan prestasinya berbanding pangkalan data hubungan berpusat?
Siapa yang boleh mengubah protokol dan apakah kesannya kepada penyelesaian?
Apakah pengorbanan yang telah dibuat untuk keselamatan atau desentralisasi bagi menyediakan prestasi yang didakwa?
Apakah manfaat yang boleh diberikannya yang tidak boleh disampaikan menggunakan Bitcoin dan protokol berkaitan, seperti Lightning?
Implikasi menjalankan Bitcoin
Bergantung kepada sektor perniagaan, mungkin terdapat manfaat daripada aktiviti perlombongan Bitcoin, terutamanya di mana haba yang dihasilkan boleh digunakan untuk tujuan yang baik. Namun, sering kali terdapat tentangan kerana tanggapan bahawa Bitcoin buruk untuk alam sekitar, membazir tenaga atau kurang memberi manfaat.
Sebagai pemimpin IT, memahami dinamik ini dan sama ada terdapat potensi manfaat kepada syarikat adalah perlu untuk memberikan panduan yang berkesan. Kebiasaannya, Bitcoin dianggap tidak ‘baik untuk alam sekitar’ dan ‘membazir tenaga’. Namun, ini sedang berubah dengan cepat, lebih banyak laporan positif diterbitkan, dan naratif ini dijangka berubah kepada satu di mana perlombongan Bitcoin boleh dilihat sebagai positif untuk alam sekitar dan peralihan kepada sumber tenaga boleh diperbaharui. Ini adalah sesuatu yang banyak syarikat fokuskan dalam inisiatif ESG mereka.
Memahami potensi risiko daripada perlombongan kripto
Terdapat contoh pada masa lalu di mana persekitaran awan awam yang diuruskan oleh syarikat telah diambil alih oleh penggodam, yang boleh dengan cepat mengaktifkan sumber pengkomputeran tambahan untuk melombong kripto. Semakin banyak sumber berprestasi tinggi (paling mahal) diaktifkan, semakin tinggi peluang penggodam untuk melombong Bitcoin atau kripto lain. Ini dikenali sebagai ‘Crypto-Jacking’ - menurut AWS:
‘Ini adalah sejenis jenayah siber yang melibatkan penggunaan tanpa kebenaran peranti (komputer tepi, telefon pintar, tablet, atau bahkan pelayan) untuk melombong mata wang kripto.. Apabila harga mata wang kripto meningkat dan lebih banyak peranti tepi berkuasa GPU digunakan untuk menjalankan pembelajaran mesin di tepi, terdapat ancaman yang semakin meningkat bahawa cryptojacker akan mengeksploitasi kelemahan keselamatan pada peranti tepi. Apabila ini berlaku, sumber pengkomputeran tepi digunakan untuk melombong mata wang kripto, menyebabkan penggunaan CPU/GPU yang lebih tinggi dan penurunan prestasi aplikasi tepi serta peningkatan masa pemprosesan inferens ML di tepi.’
Oleh itu, adalah kritikal bahawa sebarang penggunaan sumber awan awam direka dengan betul mengikut amalan terbaik. Ini biasanya digariskan dalam beberapa bentuk Rangka Kerja Pengambilan Awan, yang menerangkan cadangan mengenai keselamatan, prestasi, pemantauan, daya tahan dan operasi. Pemimpin IT harus memastikan ini dipatuhi, dan bahawa beberapa bentuk pemantauan masa nyata diaktifkan untuk mengenal pasti dan mengurangkan sebarang serangan sebelum bil besar dikenakan.
Kekurangan pengetahuan tentang teknologi yang digunakan oleh Bitcoin
Terdapat banyak salah tanggapan mengenai teknologi di sebalik Bitcoin, yang membawa kepada persoalan sama ada ia boleh digodam, tenaga yang digunakan, atau jika ia akan digantikan oleh versi baru seperti yang sering berlaku dengan teknologi. Sebagai ketua teknikal, mempunyai pemahaman tentang teknologi asas akan berguna untuk meletakkan Bitcoin secara dalaman dengan betul bagi mengurangkan kebimbangan ini.
5.1.2 Dari sudut positif.
Bitcoin sebagai aset perbendaharaan
Terdapat potensi manfaat kewangan kepada syarikat yang meletakkan Bitcoin dalam buku sebagai aset perbendaharaan.
Penyimpan nilai dan lindung nilai inflasi
Kepercayaan yang semakin berkurang terhadap mata wang fiat sebagai penyimpan nilai
Risiko pihak lawan dalam sektor perbankan
Kelebihan perintis bagi syarikat yang menambah Bitcoin ke dalam perbendaharaan mereka
Walaupun implikasi kewangan dari sudut perakaunan bukanlah tanggungjawab ketua IT, memahami bagaimana perkara ini berfungsi serta bagaimana Bitcoin boleh dibeli, disimpan dan diamankan adalah tanggungjawab mereka.
Terdapat perkhidmatan di pasaran yang membantu untuk membeli, menyimpan dan menawarkan perkhidmatan pinjaman terhadap aset yang disimpan. Jika perkara ini menjadi topik perbincangan dalam syarikat, dan sepatutnya begitu, ketua IT boleh membantu menilai mana-mana syarikat pihak ketiga yang menawarkan perkhidmatan ini. Ketelitian dalam memastikan perkhidmatan yang ditawarkan memenuhi keperluan keselamatan, ketelusan dan ciri-ciri perkhidmatan yang diperlukan akan membantu memastikan pemilihan rakan kongsi yang boleh dipercayai.
Manfaat perlombongan Bitcoin
Penggunaan pusat data dijangka akan terus meningkat pada masa hadapan, dan sebahagian besar kos operasi pusat data adalah untuk menghilangkan haba yang dihasilkan. Ini terutamanya benar untuk aplikasi yang menggunakan pengkomputeran berprestasi tinggi, seperti AI/ML dan perlombongan Bitcoin.
Syarikat dalam pelbagai sektor di seluruh dunia telah mengenal pasti bagaimana peningkatan pengeluaran haba ini boleh menjadi manfaat bersih kepada perniagaan dan bukannya kos dengan menggunakan haba yang dihasilkan untuk:
Kolam renang/Spa
Pusat akuatik
Menanam bunga/sayur-sayuran dalam rumah hijau
Memanaskan premis perniagaan sendiri dan sistem air panas
Ini boleh dicapai sama ada dengan bekerjasama dengan syarikat perlombongan Bitcoin yang menggunakan kemudahan perniagaan untuk melombong Bitcoin demi keuntungan dan menyediakan haba untuk kegunaan umum, atau
perniagaan itu sendiri boleh menjalankan fungsi ini untuk membina perbendaharaan Bitcoin secara langsung. Pendekatan ini juga boleh membantu syarikat dengan sebarang inisiatif ESG.
Kaedah yang lebih tidak langsung untuk mendapatkan sebahagian daripada manfaat ini boleh dicapai dengan memindahkan keperluan pengkomputeran ke pusat data yang menggunakan pendekatan ini dan menawarkan ruang rak atau infrastruktur sebagai sebahagian daripada perkhidmatan terurus dan yang memindahkan sebahagian penjimatan kos ini kepada perniagaan.
Sebagai ketua IT, sentiasa mengikuti perkembangan dalam bidang ini akan membantu anda memberi panduan kepada syarikat dalam penggunaan penyelesaian yang mungkin membantu perniagaan.
Bitcoin dan AI
Penggunaan AI dan ML dijangka akan meningkat dengan ketara dalam beberapa tahun akan datang. Persilangan antara Bitcoin dan Kecerdasan Buatan sedang memimpin era baru inovasi digital, terutamanya dengan integrasi AI bersama Rangkaian Lightning Bitcoin. Gabungan ini dijangka akan merevolusikan aspek internet, daripada pembayaran mikro kepada ejen ekonomi dalam talian yang digerakkan oleh AI.
Penalaan model AI adalah langkah penting dalam pembangunan AI – pembayaran mikro menggunakan Lightning boleh membolehkan individu di seluruh dunia dibayar mengikut tugasan dalam Bitcoin, menggalakkan penyertaan.
Dalam senario di mana entiti AI melakukan transaksi untuk perkhidmatan, rangkaian Lightning adalah alat yang sangat diperlukan untuk aktiviti ekonomi berasaskan AI di mana kelajuan adalah kunci.
Setelah sistem AI dibangunkan, pembayaran mikro boleh memudahkan model bayar-ikut-guna yang lebih adil di mana pengguna hanya membayar untuk sumber AI yang mereka gunakan.
Bagi mana-mana syarikat yang mempertimbangkan penggunaan AI, sama ada sebagai perkhidmatan yang perlu dibayar atau dalam pembangunan penyelesaian AI sendiri, adalah penting untuk memahami bagaimana Bitcoin dan Lightning boleh diintegrasikan dan menambah nilai kepada mana-mana penyelesaian.
Mana-mana perniagaan yang menerima pembayaran untuk perkhidmatan, sama ada secara langsung di kedai runcit atau dalam talian, boleh mendapat manfaat daripada menerima pembayaran Bitcoin dengan cara berikut:
Peningkatan kunjungan pelanggan dan pertumbuhan perniagaan dengan menyasarkan pelanggan Bitcoin
Yuran pembayaran yang rendah atau sifar
Penyelesaian serta-merta
Tiada caj balik
Dari sudut perakaunan, terdapat pelbagai cara untuk menguruskan Bitcoin yang diterima, sama ada menyimpannya sebagai sebahagian daripada perbendaharaan atau menukarnya terus kepada fiat, atau gabungan seperti yang dipersetujui. Bergantung kepada perniagaan, mungkin terdapat implikasi teknikal untuk mencapai ini, seperti terminal POS baharu atau integrasi dengan penyelesaian perisian untuk pembayaran dalam talian, yang perlu difahami oleh ketua IT dari segi implikasi teknikal sekiranya ia dipersetujui sebagai matlamat perniagaan.
Mengurangkan yuran pemindahan FX global
Bagi syarikat yang memindahkan sejumlah besar wang secara global, kos dan kerumitan untuk melakukannya selalunya mencabar. Penyelesaian baharu berasaskan Bitcoin kini ditawarkan di pasaran yang mengurangkan kos ini dan menyediakan penyelesaian yang lebih pantas dan serta-merta. Mengguna pakai perkhidmatan ini berpotensi memberi manfaat kepada perniagaan, dan memahami pasaran ini, perkhidmatan yang ditawarkan serta bekerjasama dengan pasukan akaun untuk melaksanakan penyelesaian terbaik memerlukan tahap pengetahuan dan pemahaman teknikal yang boleh disediakan oleh ketua IT.
Manfaat pekerja
Kebanyakan syarikat sedang melihat bagaimana mereka boleh menyediakan manfaat dan insentif kepada pekerja mereka untuk meningkatkan pengambilan dan pengekalan. Baru-baru ini, beberapa atlet profesional dan ahli politik terkenal telah mengumumkan bahawa mereka menerima gaji penuh atau sebahagian dalam Bitcoin. Keupayaan untuk membayar sebahagian gaji dalam Bitcoin akan menjadi penting kepada majikan apabila ia mula menjadi faktor penentu dalam pengambilan pekerja utama, atau apabila ahli pasukan teras mula meminta kemudahan ini atau mula mencari majikan yang menawarkannya di tempat lain.
Mengintegrasikan pilihan pampasan penuh atau sebahagian dalam Bitcoin memberikan organisasi kelebihan daya saing untuk mendahului perubahan. Penyelesaian gaji Bitcoin menjadikan proses ini mudah untuk diintegrasikan.
Syarikat seperti MicroStrategy sedang mencari cara untuk memberi insentif kepada prestasi atau kehadiran ke mesyuarat dengan pembayaran mikro berasaskan Lightning.
Walaupun keputusan untuk melaksanakan manfaat sebegini kepada pekerja bukanlah tanggungjawab langsung ketua IT, memberikan pemahaman mengapa ia boleh memberi manfaat, penyelesaian yang tersedia untuk mencapainya, dan implikasi teknikal pelaksanaan mungkin menjadi tanggungjawab mereka. Pengarah IT yang secara proaktif mengemukakan idea kepada rakan sekerja boleh menunjukkan nilai strategik mereka yang lebih luas kepada perniagaan.
Peluang pasaran baharu
Seperti yang dinyatakan oleh Google, banyak perniagaan akan berusaha membina aliran pendapatan baharu berdasarkan ekosistem Bitcoin yang semakin berkembang. Ini mungkin membuka pasaran baharu untuk dipertimbangkan oleh perniagaan, di mana ketua IT boleh memainkan peranan penting dalam menilai kesesuaian, cabaran teknikal dan potensi peluang yang mungkin ditawarkan.
5.1.3 Ringkasan
Bitcoin dijangka akan terus berkembang dalam perjalanan pengambilannya, menjadi semakin penting kepada perniagaan dari masa ke masa, mempengaruhi strategi dan inisiatif perniagaan serta teknikal dalam beberapa bidang. Sebagai ketua teknikal syarikat, ketua IT akan mendapat manfaat dengan mendahului perkembangan ini, memberikan panduan kepada syarikat, dan memastikan syarikat memperoleh manfaat terbesar daripada pelaksanaan penyelesaian Bitcoin di seluruh organisasi.
5.2 Apakah itu Perbendaharaan Bitcoin
Bitcoin, sebagai mata wang kripto yang paling meluas digunakan di dunia, merupakan simpanan nilai yang boleh dipercayai dan aset pelaburan yang menarik dengan potensi kenaikan jangka panjang yang lebih tinggi berbanding memegang tunai. Sejak penubuhannya lebih sedekad lalu, Bitcoin telah muncul sebagai tambahan penting kepada sistem kewangan global, dengan ciri-ciri yang berguna untuk individu dan institusi. MicroStrategy telah mengiktiraf Bitcoin sebagai aset pelaburan yang sah yang boleh menjadi lebih baik daripada tunai dan seterusnya telah menjadikan Bitcoin sebagai pegangan utama dalam strategi rizab perbendaharaannya. Michael Saylor
5.2.1 Pengenalan
Walaupun bitcoin mungkin bukan pegangan konvensional di kalangan bendahari korporat, pemahaman yang lebih mendalam tentang bitcoin boleh membantu menjelaskan mengapa bendahari korporat syarikat besar yang tersenarai awam dan lain-lain telah mula menerimanya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Banyak sifat bitcoin, seperti bekalan maksimum 21 juta token dan kekurangan yang boleh disahkan di blockchain awam, menjadikannya simpanan nilai yang menarik. Segmen kritikal dalam portfolio ini berpotensi menjadi lindung nilai yang berharga terhadap defisit fiskal yang semakin meningkat, penyusutan mata wang, dan risiko geopolitik. Ketika bendahari korporat berdepan dengan cabaran ekonomi baharu, sifat unik bitcoin telah bertindak sebagai pendorong.
Secara tradisinya, perbendaharaan korporat menguruskan tunai secara konservatif dengan memperuntukkan sebahagian besar modal kepada aset yang sering dianggap berisiko rendah (cth., deposit bank, dana pasaran wang, bil perbendaharaan, kertas komersial, dan perjanjian pembelian semula). Namun, faktor ekonomi yang tidak menentu termasuk inflasi, kadar faedah, dan risiko geopolitik yang meningkat mungkin menyebabkan syarikat mempertimbangkan semula keberkesanan strategi sedemikian. Mengambil bitcoin sebagai aset rizab perbendaharaan boleh membantu menangani risiko-risiko ini.
5.2.2 Kenapa Bitcoin?
Wang ialah aset atau set aset yang boleh digunakan oleh orang ramai untuk membeli barangan atau perkhidmatan, membayar hutang atau menyimpan nilai, jadi ia merangkumi satu atau lebih daripada ciri-ciri berikut:
Unit kiraan: Wang digunakan untuk menetapkan harga barangan dan perkhidmatan
Medium pertukaran: Wang boleh digunakan untuk memudahkan urusan perdagangan barangan dan perkhidmatan
Simpanan nilai: Nilai yang diberikan dalam bentuk barangan atau perkhidmatan yang disediakan kepada pasaran oleh syarikat atau individu boleh disimpan untuk kegunaan kemudian
Tidak semua aset perlu menyediakan ketiga-tiga ciri ini – seni yang jarang ditemui atau hartanah mahal boleh bertindak sebagai simpanan nilai, contohnya, tetapi tidak mudah ditukar di pasaran.
Bitcoin sedang berkembang untuk berpotensi memenuhi ketiga-tiga fungsi ini, tetapi tumpuan di sini ialah bagaimana ia boleh digunakan sebagai simpanan nilai dalam perbendaharaan oleh mana-mana syarikat besar atau kecil. Ia telah cemerlang dalam fungsi ini sejak mula, dan kini ini mendorong penerimaannya sebagai aset perbendaharaan untuk individu, syarikat dan juga negara, seperti yang diterangkan dalam petikan di atas.
Negara seperti El Salvador dan Bhutan telah membeli atau melombong Bitcoin sejak sekian lama dan menambahkannya ke dalam rizab mereka, tetapi konsep rizab Bitcoin negara mendapat publisiti global apabila calon presiden AS mengumumkan rancangan untuk mewujudkan rizab strategik Bitcoin negara.
Syarikat juga telah mewujudkan rizab perbendaharaan bitcoin mereka sendiri sejak 2020 apabila kedua-dua Square dan MicroStrategy mengumumkan rancangan mereka untuk berbuat demikian, dan syarikat-syarikat kecil telah mengikuti jejak mereka.
Kami benar-benar merasakan kami berada di atas bongkah ais $500 juta yang sedang mencair, apabila hasil sebenar perbendaharaan kami menjadi lebih daripada negatif 10%, kami sedar bahawa segala yang kami lakukan pada P&L adalah tidak relevan. Michael Saylor
Mewujudkan perbendaharaan Bitcoin telah menyelesaikan masalah yang dihadapi oleh MicroStrategy dan telah membantunya meningkatkan nilai kepada pemegang saham sejak melaksanakan strategi ini pada tahun 2020. Pendekatan ini boleh memberikan manfaat yang serupa kepada syarikat besar dan kecil di mana-mana lokasi geografi.
Mengapa syarikat dan juga negara akan mendapat manfaat daripada perbendaharaan Bitcoin? Tunai di bank, yang susut nilai akibat penciptaan wang, bukanlah simpanan nilai yang baik. Syarikat telah menggunakan tunai itu untuk mendapatkan pertumbuhan melalui pengambilalihan, atau memulangkannya kepada pemegang saham dalam bentuk pembelian balik saham.
Syarikat, kerajaan serta individu tidak dapat menyimpan nilai dalam mata wang fiat, yang mendorong mereka mencari alternatif, seperti bon, hartanah atau aset keras. Tidak semua ini boleh mudah dimasukkan ke dalam perbendaharaan.
Bitcoin mewakili penyelesaian kepada kekurangan digital dan sedang dalam proses mengalihkan premium monetari daripada aset-aset tersebut. Ini telah membantunya menjadi aset berprestasi terbaik sejak penubuhannya, dan dijangka akan terus mengatasi prestasi aset lain pada masa hadapan.
Dengan kemunculan peraturan perakaunan baharu, setiap pemegang amanah kini mempunyai tanggungjawab untuk memahami bitcoin, melihat sama ada ia sesuai untuk perbendaharaan, dan memahami risiko pengambilan atau tidak mengambilnya kepada perniagaan.
5.2.3 Syarikat dan Organisasi yang Sudah Mengambil Bitcoin
Bitcointreasuries menyenaraikan semua pemegang Bitcoin utama yang diketahui termasuk syarikat swasta dan awam, Kerajaan dan dana pelaburan.
Gambaran Q3 2025 bitcointreasuries.net
Seperti yang ditunjukkan dalam rajah, terdapat banyak syarikat yang telah mengambil Bitcoin, tidak semestinya sebagai sebahagian daripada strategi perbendaharaan mereka. Dengan pengecualian MicroStrategy dan Tesla, pemegang terbesar adalah syarikat yang terlibat dalam industri Bitcoin jadi ini boleh dijangka. Namun, apabila konsep dan manfaatnya semakin difahami, syarikat di luar ruang Bitcoin juga telah mula mengambilnya.
Square
Pada 7 Oktober 2020, Square, Inc. telah membeli kira-kira 4,709 bitcoin pada harga pembelian agregat sebanyak $50 juta. Square telah menjadi peneraju dalam ruang bitcoin sejak 2018 melalui produk Cash App kami, yang membolehkan pelanggan membeli dan menjual bitcoin. Sebagai penyokong potensi pertumbuhan masa depan bitcoin, syarikat ini telah menubuhkan Square Crypto, satu pasukan bebas yang hanya memberi tumpuan kepada sumbangan kepada kerja sumber terbuka bitcoin untuk manfaat semua. Square juga baru-baru ini melancarkan Cryptocurrency Open Patent Alliance (COPA), sebuah organisasi bukan untung yang menggalakkan inovasi kripto, membuka akses kepada ciptaan kripto yang dipatenkan, dan membantu syarikat serta individu mempertahankan diri daripada penceroboh paten.
Elon Musk - Tesla dan Space X
Penglibatan Tesla dalam Bitcoin bermula pada Februari 2021 apabila firma itu melabur $1.5 bilion. Firma itu berkata pembelian bitcoin adalah untuk membantu mempelbagaikan dan memaksimumkan pulangan ke atas tunainya. Tesla menyatakan bahawa ia akan mula menerima pembayaran dalam Bitcoin untuk produknya, tertakluk kepada undang-undang yang berkenaan. Elon Musk juga mendedahkan pegangan Bitcoin SpaceX pada tahun 2021 di persidangan dalam talian “The B Word”. “Saya memang memiliki Bitcoin, Tesla memiliki Bitcoin, SpaceX memiliki Bitcoin,” kata Musk.
Analisis on-chain terkini menunjukkan bahawa pada Q4 2024, jumlah pegangan syarikat-syarikat tersebut ialah 19,788 Bitcoin.
Sehingga akhir 2024, pemegang saham syarikat besar lain termasuk Microsoft dan Amazon telah mempertimbangkan cadangan untuk perbendaharaan Bitcoin, jadi momentum semakin meningkat.
Tahini’s
Salah seorang pemilik Tahini’s, rangkaian restoran yang berpusat di Kanada, sudah terlibat secara aktif dalam Bitcoin apabila MicroStrategy mengumumkan rancangan untuk Perbendaharaan Bitcoin dan syarikat itu memutuskan untuk mengikut jejak, meletakkan semua dana bukan penting (modal kerja 6 bulan) ke dalam Bitcoin. Ia telah memegang dan terus menambah rizabnya sepanjang kemuncak 2021 dan penurunan selepas itu, menasihatkan bahawa mana-mana perniagaan yang mengambil pendekatan ini mesti mengambil pandangan sekurang-kurangnya empat tahun.
Dalam tempoh empat tahun sejak mengamalkan strategi ini, rangkaian tersebut telah mengatasi majoriti Wall Street dari segi pulangan. Dengan memasang ATM Bitcoin dan menganjurkan Perjumpaan Bitcoin, perniagaan ini juga telah membina pengikut setia Bitcoiners.
Masalah utama yang kami hadapi sekarang ialah dolar semakin susut nilai. Bank pusat akan kata inflasi hanya 5%. Tetapi itu sebenarnya bergantung pada apa yang anda mahu beli. Ayam naik 45%, daging lembu naik 25%, barangan import dan rempah naik 65%, minyak naik 110%, sejak Mac 2020, ketika pandemik semakin memuncak. Jadi masuk akal untuk meletakkan wang kami ke dalam bitcoin dan itu akan mengatasi apa-apa kadar inflasi yang kami lihat untuk dekad akan datang. Pemilik Tahini
Pengambilan oleh negara
Seperti yang ditunjukkan dalam rajah, negara kini memegang Bitcoin, selalunya akibat rampasan aset, cara yang lebih tersembunyi seperti perlombongan atau melalui dana kekayaan berdaulat, dan dalam kes El Salvador sebagai dasar yang disengajakan.
El Salvador
Pada tahun 2019, sekumpulan penyokong mata wang kripto dan ahli komuniti tempatan di bandar pesisir kecil El Zonte, El Salvador, berusaha untuk mewujudkan ekonomi berasaskan Bitcoin yang berkembang maju dalam komuniti mereka. Dengan mendidik penduduk tentang manfaat Bitcoin, menyediakan infrastruktur dan alat yang diperlukan untuk penerimaannya, dan memberi insentif penggunaannya melalui pelbagai inisiatif, projek Bitcoin Beach dengan cepat mendapat perhatian, mengubah El Zonte menjadi pusat aktiviti Bitcoin yang meriah.
Kejayaan Bitcoin Beach menarik perhatian presiden El Salvador, Nayib Bukele, yang menyedari potensi transformatif mata wang kripto untuk menangani beberapa cabaran ekonomi dan sosial paling mendesak di negara itu. Terinspirasi oleh inisiatif akar umbi ini, Bukele mula meneroka cara di mana kerajaan Salvador boleh lebih menerima dan mempromosikan penggunaan Bitcoin di seluruh negara.
Pada Jun 2021, Bukele membuat pengumuman berani bahawa El Salvador akan menjadi negara pertama di dunia yang menerima Bitcoin sebagai mata wang sah, bersama-sama dengan dolar AS.
Ini bukan sahaja memberikan rakyat Salvador alat kewangan baharu yang inovatif tetapi juga meletakkan negara itu sebagai hab global untuk penerimaan dan inovasi mata wang kripto.
Baru-baru ini, Bukele telah bertemu dengan Javier Milei dari Argentina untuk membincangkan kerjasama di seluruh Amerika Latin bagi pembangunan aset digital. Negara itu telah membeli satu bitcoin sehari sejak pengambilan bitcoin sebagai aset rizab dan mata wang sah, satu pelaburan yang setakat ini telah membuahkan hasil.
Amerika Syarikat
Pada Q3 2024, pentadbiran Trump membuat pengumuman bersejarah di Nashville, mendedahkan rancangan untuk memperuntukkan sebahagian daripada rizab Perbendaharaan AS kepada Bitcoin. Langkah ini bertujuan untuk mempelbagaikan asas aset negara dan memanfaatkan manfaat aset digital yang dilihat. Selepas kempen pilihan raya yang berjaya, rizab strategik Bitcoin dijangka akan menjadi dasar Kerajaan AS.
Beberapa negeri di Amerika Syarikat telah mengumumkan rancangan serupa untuk mewujudkan rizab Bitcoin strategik, yang mungkin berlaku secara bebas daripada matlamat yang dinyatakan untuk rizab negara Amerika Syarikat.
Bhutan
Bhutan ialah contoh negara yang menggunakan perlombongan untuk menjana Bitcoin secara langsung.
Usaha Bhutan dalam perlombongan bitcoin bermula pada April 2019, ketika mata wang kripto itu bernilai kira-kira $5,000. Cabang pelaburan berdaulat negara itu, Druk Holding & Investments, mengesahkan kepada akhbar tempatan The Bhutanese bahawa mereka "memasuki bidang perlombongan" pada masa ini.
Kerajaan ini memanfaatkan sumber hidroelektrik yang banyak untuk menjana operasi perlombongan mereka.
Tenaga bersih yang melimpah ini membolehkan Bhutan menjalankan operasi perlombongan bitcoin berskala besar sambil mengekalkan komitmennya terhadap kelestarian alam sekitar.
Keputusan Bhutan untuk memasuki pasaran mata wang kripto didorong oleh keperluan ekonomi. Negara ini menghadapi penurunan hasil pelancongan dan berusaha untuk mempelbagaikan sumber pendapatannya. Pandemik COVID-19, yang kemudiannya memberi kesan besar kepada hasil pelancongan tahunan Bhutan sebanyak $88.6 juta, mengukuhkan lagi langkah strategik ini.
Sehingga 16 September 2024, pegangan bitcoin Bhutan telah mencecah $750 juta, menjadikannya pemegang kerajaan keempat terbesar di platform Arkham. Ini meletakkan Bhutan sebagai pemain penting dalam pasaran mata wang kripto global, terutamanya memandangkan populasinya yang kecil iaitu kurang daripada 800,000 orang.
Pegangan Bitcoin dan operasi perlombongan mewakili aliran pendapatan baharu, berpotensi mengimbangi penurunan hasil pelancongan dan menangani defisit dagangan negara. Kerajaan telah mempertimbangkan untuk menggunakan bitcoin bagi membiayai kenaikan gaji sektor awam, menunjukkan kepentingannya kepada kewangan negara.
Kemasukan Bhutan ke dalam perlombongan bitcoin dan pelaburan mata wang kripto menawarkan pengajaran berharga untuk negara kecil lain.
Syarikat perlombongan Bitcoin, seperti mana-mana syarikat lain, mempunyai perbelanjaan yang perlu dibayar, seperti:
Perbelanjaan modal dan pembayaran semula untuk mesin perlombongan
Kemudahan
Kos tenaga
Penyelenggaraan
Kos dalaman (pembayaran kakitangan dan sebagainya)
Walaupun mereka mungkin lebih suka menyimpan Bitcoin sebagai aset, kerana ia adalah sumber utama pendapatan syarikat, mereka sering akan menjual sebahagian atau semua bitcoin yang mereka lombong.
Pendekatan baharu yang diterajui oleh MicroStrategy untuk mendapatkan dana melalui pasaran hutang bagi memperoleh Bitcoin secara langsung membuka strategi baharu untuk mana-mana syarikat perlombongan Bitcoin awam melakukan perkara yang sama. Dengan cara ini, mereka boleh 'membeli lebih awal' bitcoin yang mungkin dilombong bertahun-tahun dengan menerbitkan hutang di pasaran dan membeli bitcoin secara spot untuk ditambah ke dalam kunci kira-kira. Apabila Bitcoin semakin bergantung kepada yuran transaksi apabila ganjaran perlombongan berkurangan dalam kitaran halving akan datang, pendekatan ini membuka cabaran dan peluang baharu untuk syarikat perlombongan menambah Bitcoin pada harga hari ini dan membayar kos daripada yuran transaksi masa depan. Akses kepada pasaran ini juga boleh memberi kelebihan kepada syarikat perlombongan yang disenaraikan berbanding syarikat milik persendirian. Memahami potensi manfaat dan implikasi pendekatan sebegini memerlukan pemahaman tentang kedua-dua Bitcoin dan industri kewangan tradisional.
Motivasi untuk penerimaan
Motivasi untuk penerimaan Bitcoin sebagai aset rizab Perbendaharaan boleh dirumuskan seperti berikut:
Negara
Negara boleh memanfaatkan sumber semula jadi, seperti kuasa hidroelektrik, untuk teknologi baharu, membekalkan tenaga tempatan dan melombong bitcoin
Terdapat potensi untuk mempelbagaikan ekonomi, mengurangkan kebergantungan kepada sektor tradisional seperti pelancongan.
Ini boleh dicapai menggunakan model pemerolehan secara senyap tanpa menarik perhatian yang tidak perlu (kerana bitcoin dilombong secara langsung dan bukan melalui Bursa)
Perniagaan
Pempelbagaian aset: Aset alternatif untuk mempelbagaikan risiko dalam perbendaharaan
Lindung nilai inflasi: Syarikat yang telah menerima pakai Bitcoin mendapati rizab mereka mengatasi kadar inflasi rasmi dan tidak rasmi
Sebagai sebahagian daripada strategi Bitcoin yang lebih besar, memperoleh pemahaman tentang Bitcoin sebagai aset, membina komuniti dan membantu orang lain mendapat manfaat yang sama.
5.2.4 Kebimbangan Pematuhan Peraturan dan Undang-undang
Landskap Peraturan Global
Pelbagai perkembangan peraturan di seluruh dunia mengenai aset digital telah memberikan pelabur lebih keyakinan terhadap bitcoin sebagai pelaburan. Dengan data pasaran dan sejarah harga yang semakin meningkat, peraturan mesra aset digital seperti rangka kerja undang-undang Markets in Crypto Assets (MiCA) Kesatuan Eropah (E.U.), dan kelulusan SEC Amerika Syarikat terhadap produk dagangan bursa bitcoin spot pada Januari 2024 telah menawarkan pelabur dan syarikat sebahagian jaminan dan kejelasan yang mereka cari.
Menyimpan Bitcoin sebagai aset perbendaharaan mempunyai pelbagai implikasi cukai bergantung pada bidang kuasa syarikat. Berikut adalah pertimbangan utama, betul pada masa penulisan tetapi tertakluk kepada perubahan:
Rawatan Perakaunan
IFRS (Antarabangsa)
Bitcoin juga harus dianggap sebagai aset tidak ketara, walaupun sesetengah bidang kuasa membenarkan pengelasan sebagai item inventori jika syarikat memegang Bitcoin untuk tujuan dagangan.
Perubahan Peraturan Perakaunan FASB
Pada Disember 2023, Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) mengemas kini garis panduannya tentang bagaimana syarikat harus merekod dan melaporkan bitcoin serta aset digital lain dalam kunci kira-kira korporat mereka di bawah pelaporan USGAAP. Peraturan baharu ini memberi manfaat kepada syarikat yang memegang bitcoin dengan membenarkan mereka menggunakan perakaunan nilai saksama, akhirnya membolehkan syarikat juga menanda aset mengikut nilai pasaran. Sebelum ini, di bawah US GAAP, syarikat hanya dibenarkan menanda kedudukan aset digital ke bawah. Garis panduan baharu ini boleh memberikan gambaran yang lebih baik tentang penyata kewangan dan kesihatan kewangan syarikat dengan menunjukkan gambaran yang lebih tepat tentang nilai sebenar bitcoin yang dipegang.
Percukaian Keuntungan dan Kerugian
Cukai Keuntungan Modal:
Di kebanyakan bidang kuasa, keuntungan daripada penjualan Bitcoin dianggap sebagai keuntungan modal.
Jangka pendek vs. jangka panjang: Jika dipegang kurang daripada tempoh tertentu (contohnya, 1 tahun di Amerika Syarikat), keuntungan dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka pendek, selalunya pada kadar lebih tinggi berbanding keuntungan jangka panjang.
Potongan Kerugian:
Kerugian daripada Bitcoin mungkin boleh ditolak terhadap keuntungan modal lain, bergantung pada bidang kuasa.
Implikasi Cukai Korporat
Keuntungan dan Kerugian Terealisasi:
Keuntungan dikenakan cukai sebagai sebahagian daripada pendapatan bercukai syarikat apabila dijual atau ditukar.
Kerugian penurunan nilai secara amnya tidak boleh ditolak untuk tujuan cukai.
Cukai Jualan dan Perkhidmatan (SST)/GST:
Transaksi Bitcoin mungkin tertakluk kepada SST/GST apabila digunakan untuk pembelian, bergantung kepada bidang kuasa.
Pematuhan anti-pengubahan wang haram (AML) dan kenali-pelanggan-anda (KYC) juga mungkin diperlukan.
AML merujuk kepada satu set undang-undang, peraturan, dan prosedur yang direka untuk menghalang penjenayah daripada menyamarkan dana yang diperoleh secara haram sebagai pendapatan yang sah.
KYC ialah subset AML yang memberi tumpuan khusus kepada pengesahan dan pemahaman identiti pelanggan untuk mencegah penipuan dan aktiviti haram.
Keperluan Pelaporan
Banyak bidang kuasa memerlukan pelaporan terperinci bagi transaksi mata wang kripto, termasuk pembelian, penjualan, dan pegangan.
Di Amerika Syarikat, syarikat mesti melaporkan pegangan Bitcoin kepada IRS dan mematuhi peraturan berkaitan.
Dengan mengintegrasikan rangka kerja AML dan KYC yang kukuh, organisasi dapat melindungi diri daripada jenayah kewangan, mengekalkan pematuhan peraturan, dan menjaga reputasi mereka.
Operasi Gaji dan Perbendaharaan
Jika Bitcoin digunakan untuk membayar pekerja atau vendor, pembayaran ini dikenakan cukai dalam nilai fiat berdasarkan nilai pasaran semasa pada waktu pembayaran.
Volatiliti Bitcoin boleh memberi kesan kepada kunci kira-kira syarikat dan tanggungan cukai.
Pertimbangan Khas
Layanan Cukai untuk Ganjaran Perlombongan:
Jika Bitcoin diperoleh melalui perlombongan, nilai syiling pada masa diperoleh adalah tertakluk kepada cukai sebagai pendapatan biasa di kebanyakan bidang kuasa.
Staking atau Mendapat Faedah:
Ganjaran yang diperoleh daripada staking atau faedah ke atas pegangan Bitcoin juga mungkin tertakluk kepada cukai pendapatan biasa.
Landskap peraturan berkaitan Bitcoin sentiasa berubah dan berbeza antara bidang kuasa. Mana-mana perniagaan yang mempertimbangkan untuk menambah Bitcoin ke dalam perbendaharaan perlu sentiasa mengikuti dan mematuhi peraturan yang berkaitan dengan negara di mana mereka beroperasi.
Cadangan
Rujuk Pakar Cukai:
Memandangkan kerumitan dan perubahan kerap dalam peraturan mata wang kripto, adalah penting untuk bekerjasama dengan penasihat cukai yang mahir dalam undang-undang kripto tempatan dan antarabangsa.
Simpan Rekod Terperinci:
Simpan rekod semua transaksi Bitcoin, termasuk harga pembelian, harga jualan, tarikh, dan nilai pasaran semasa pada waktu yang berkaitan.
Pelbagaikan Pegangan:
Pertimbangkan untuk mempelbagaikan aset perbendaharaan bagi mengurangkan risiko berkaitan volatiliti Bitcoin dan implikasi cukainya.
5.2.5 Implikasi Ekonomi dan Kewangan
Apakah aset Perbendaharaan?
Aset perbendaharaan ialah pegangan yang membentuk sebahagian daripada rizab kewangan kerajaan atau perniagaan. Aset ini biasanya termasuk rizab tunai, emas dan sekuriti. Aset perbendaharaan dipilih berdasarkan beberapa kriteria utama. Berikut adalah kriteria tersebut dan bagaimana Bitcoin pada masa ini memenuhi kriteria tersebut.
Kecairan:Kecairan ialah keupayaan untuk menukar aset kepada tunai dengan cepat tanpa kerugian yang ketara. Semakin tinggi kecairan, biasanya semakin baik kesihatan aset tersebut. Bitcoin adalah salah satu aset digital paling cair di dunia, dengan jumlah dagangan tahunan bertrilion. Perbendaharaan boleh melikuidasi pegangan dengan cepat, walaupun transaksi besar mungkin mempengaruhi harga pasaran.
Keselamatan: Aset mesti mempunyai risiko kegagalan atau susut nilai yang minimum. Aset dengan risiko kredit pihak lawan yang tinggi atau pendedahan kepada pasaran yang tidak stabil mungkin tidak sesuai. Bitcoin adalah terdesentralisasi dan tahan terhadap penapisan, menawarkan perlindungan terhadap ketidakstabilan politik atau ekonomi. Namun, risikonya termasuk serangan siber dan keperluan untuk penyelesaian jagaan yang selamat.
Kestabilan: Aset perbendaharaan tidak sepatutnya menunjukkan turun naik yang melampau dalam penilaian mereka. Tahap volatiliti Bitcoin pada masa ini kekal sebagai kelemahan terbesarnya.
Hasil: Walaupun keselamatan adalah keutamaan, penjanaan pulangan sederhana membantu mengekalkan operasi perniagaan. Tidak seperti aset Perbendaharaan tradisional, Bitcoin tidak menjana faedah. Namun, kenaikan harga sepanjang dekad lalu menjadikannya calon kukuh untuk keuntungan modal, mengatasi aset tradisional.
Kita boleh merumuskan manfaat dan risiko pendekatan ini seperti berikut:
Manfaat:
Perlindungan inflasi.
Peningkatan kepelbagaian aset.
Potensi kenaikan nilai jangka panjang.
Risiko:
Volatiliti dan kesannya terhadap kestabilan kewangan.
Ancaman keselamatan siber terhadap pegangan aset digital.
Kebergantungan kepada tingkah laku pasaran spekulatif Bitcoin.
5.2.6 Pertimbangan Operasi
Pengurusan operasi Bitcoin yang dipegang sebagai aset rizab perbendaharaan adalah satu pertimbangan penting. Antara perkara yang perlu diambil kira termasuk di mana syiling disimpan, siapa yang diberi kuasa untuk mengakses dan apakah laluan kebenaran untuk transaksi.
Penyelesaian Penjagaan
Satu pertimbangan penting ialah penyelesaian penjagaan yang digunakan, iaitu jenis dompet yang digunakan, dansama ada ia adalah 'panas' atau 'sejuk'. Untuk syarikat yang lebih mahir teknologi, penyelesaian penjagaan menggunakan Multi-Sig (tandatangan berganda) boleh diwujudkan secara dalaman, tetapi ramai syarikat akan memilih untuk menggunakan penyedia penjagaan bertaraf institusi.
River menawarkan satu penyelesaian dan menyediakan panduan ini untuk pilihan yang tersedia:
Penjagaan Institusi
Penjagaan Kendiri
Penjagaan Kolaboratif
Dana Dagangan Bursa (ETF)
Definisi
Menyimpan bitcoin dengan vendor pihak ketiga
Menyimpan kunci anda sendiri dan mengurus dompet anda sendiri
Mengagihkan tanggungjawab penjagaan antara anda dan pihak ketiga
Pendedahan kepada bitcoin melalui produk derivatif
Kelebihan
Kos operasi rendah, piawaian keselamatan yang mantap
Tiada risiko pihak lawan, sangat selamat jika dilakukan dengan betul
Fleksibel, risiko pihak lawan minimum, dan sangat selamat
Kos operasi rendah, penjagaan dan pengurusan yang mantap
Kekurangan
Risiko pihak lawan
Kos operasi tinggi, risiko kehilangan akibat kesilapan dalaman
Kos operasi tinggi
Risiko pihak lawan, tiada keupayaan untuk menukar kepada bitcoin sebenar, dikira sebagai sekuriti
Penjagaan Institusi:Ramai perniagaan dan pelabur institusi lebih suka menyerahkan penjagaan kepada pihak ketiga. Banyak firma yang sudah mantap menyediakan perkhidmatan penjagaan bitcoin bertaraf institusi, termasuk River, yang menggunakan model penjagaan rizab penuh 100%. Walaupun menyerahkan penjagaan bitcoin kepada penyedia institusi adalah amalan yang agak selamat dan mantap, ia tetap mempunyai risiko pihak lawan.
Penjagaan Kendiri:Ini bermakna perniagaan anda bertanggungjawab mengurus pasangan kunci awam/peribadi yang berkaitan dengan bitcoinnya. Menjadi selesa dengan pengurusan kunci adalah penting dalam Bitcoin, kerana sesiapa yang mengawal kunci anda, akhirnya mengawal bitcoin anda. Perniagaan yang mahir dalam teknologi mungkin memilih untuk menjaga sendiri pegangan bitcoin mereka. Risiko utama dalam penjagaan kendiri ialah kehilangan kunci, yang boleh menyebabkan kehilangan bitcoin secara kekal. Untuk mengurangkan risiko ini, perniagaan boleh menggunakan strategi seperti tetapan multi-tandatangan dan pengiraan pelbagai pihak (MPC) untuk mengagihkan pemilikan kunci dan menghapuskan titik kegagalan tunggal.
Penjagaan Kolaboratif:Tetapan penjagaan multi-tandatangan membolehkan pengagihan pemilikan kunci di antara pelbagai entiti. Dalam susunan penjagaan kolaboratif, perniagaan mengekalkan pemilikan bahagian kawalan kunci dalam tetapan multi-tandatangan sambil menyerahkan baki kunci kepada pihak ketiga. Ramai penjaga institusi menawarkan perkhidmatan penjagaan kolaboratif, mengurangkan risiko yang wujud dalam model penjagaan sepenuhnya diserahkan atau kendiri. Walaupun menawarkan manfaat, tetapan penjagaan kolaboratif adalah kompleks, memerlukan tahap kecanggihan teknikal yang tinggi dan penyelarasan pihak berkepentingan.
Dana Dagangan Bursa (ETF):ETF Bitcoin membolehkan perniagaan mendapat pendedahan kepada pergerakan harga bitcoin tanpa perlu membeli dan menyimpan aset secara langsung. Walaupun ETF mungkin pilihan kos rendah, ia memperkenalkan risiko pihak lawan, datang dengan yuran pengurusan, dan menghalang perniagaan daripada menukar pegangan mereka kepada bitcoin sebenar tanpa menanggung kos dagangan dan mencetuskan peristiwa cukai.
Untuk perniagaan yang baru bermula dengan bitcoin sebagai aset perbendaharaan, pilihan yang selamat dan mudah ialah menyimpan bitcoin dengan penyedia institusi. Dari masa ke masa, apabila pemahaman tentang Bitcoin bertambah baik dan saiz pegangan bitcoin meningkat, meneroka pilihan seperti penjagaan kendiri atau penjagaan kolaboratif mungkin sesuai.
Contoh pendekatan lain ialah Square:
Penjagaan
Sebagai sebahagian daripada pelancaran Cash App untuk membolehkan pelanggan membeli dan menjual bitcoin, kami telah melabur dengan banyak dalam membina infrastruktur kriptowang kami untuk membantu melindungi dana pelanggan kami. Kriptowang seperti bitcoin memerlukan kunci peribadi untuk mengakses dan memindahkan dana, dan melindungi kunci peribadi ini adalah penting kerana pemindahan adalah tidak boleh dibatalkan. Sejak melancarkan sokongan bitcoin, kami telah membangunkan pendekatan kukuh untuk penyimpanan sejuk bitcoin, dan kami mengiktiraf kepentingan berkongsi kerja kami dengan komuniti. Hasilnya, kami telah sumber terbuka dokumentasi, kod, dan alat untuk "Subzero", penyelesaian kami yang disokong oleh Modul Keselamatan Perkakasan untuk melindungi pegangan bitcoin. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa penyedia pihak ketiga yang sedia ada untuk mereka yang ingin menyerahkan penjagaan.
Insurans
Walaupun pelaburan ini disimpan dalam storan sejuk, untuk melindungi lagi pegangan bitcoin kami, Square mengekalkan polisi insurans Jenayah untuk melindungi daripada kecurian dalaman atau luaran bitcoin sama ada dalam dompet panas atau storan sejuk. Terdapat pelbagai jenis insurans yang tersedia untuk melindungi daripada kehilangan kriptowang bergantung kepada sama ada aset disimpan dalam dompet panas atau storan sejuk. Program Jenayah meliputi kecurian atau kehilangan digital aset fizikal dalam storan panas atau sejuk, manakala program Specie hanya meliputi kehilangan aset dalam storan sejuk di premis yang ditetapkan secara khusus dan mungkin tidak meliputi semua kes kecurian dalaman. Adalah penting untuk menilai di mana aset digital disimpan dan tahap perlindungan insurans yang disediakan sebelum memilih penjaga.
Terdapat banyak syarikat lain yang menawarkan perkhidmatan serupa di pelbagai rantau di dunia. Mana-mana syarikat yang ingin mewujudkan rizab perbendaharaan Bitcoin perlu menjalankan analisis yang diperlukan untuk menentukan pendekatan mana yang paling sesuai untuk mereka dan apakah pilihan yang tersedia di pasaran tempat ia beroperasi.
Bidang yang perlu dipertimbangkan dan dibincangkan dengan mana-mana bakal pembekal penyelesaian penjagaan termasuk:
Perniagaan
Rekod prestasi syarikat
Kesihatan kewangan
Bila syarikat ditubuhkan
Latar belakang pengasas
Sebarang rujukan yang tersedia
Keselamatan
Akreditasi industri
Proses dalaman untuk pengurusan akses
Pilihan pengurusan kunci termasuk multi-tandatangan
Proses pengesanan dan mitigasi ancaman
Sejarah insiden keselamatan dan hasilnya - apakah proses yang ditetapkan untuk mengenal pasti, mengurangkan dan memulihkan daripada insiden keselamatan
Personel
Kepakaran kakitangan dalam Bitcoin
Latihan dalaman mengenai amalan terbaik dan proses
Kejayaan pelanggan
Tahap kepakaran yang dijangka daripada pelanggan
Sebarang latihan yang tersedia
Proses onboarding
Proses offboarding - pemindahan lancar ke penyelesaian alternatif
Pengurusan proses
Pilihan pengurusan perkhidmatan berterusan dan ketersediaan
Pengurusan peranan dan kebenaran
Pengurusan Kunci
Tahap sokongan teknikal yang tersedia
Kewangan
Kos onboarding
Pilihan untuk yuran penyelenggaraan
Struktur harga keseluruhan
Inovasi berterusan
Apakah inovasi yang telah dibawa ke pasaran setakat ini
Apakah rancangan untuk sebarang perkhidmatan atau produk baharu pada masa hadapan
5.2.7 Faktor Pelaksanaan
Seperti mana-mana penyelesaian baharu yang dipertimbangkan untuk diterima pakai, satu keputusan perlu dibuat tentang bagaimana ia boleh dicapai dengan sebaiknya. Satu pendekatan adalah dengan memetakan tahap kritikal teknologi atau perkhidmatan kepada perniagaan berbanding potensi untuk menggunakannya sebagai pembezaan daya saing. Ini boleh membantu menentukan sumber yang sesuai untuk dilaburkan di dalamnya.
Penyelesaian yang kritikal kepada perniagaan semestinya perlu sentiasa berfungsi, dan sumber dalaman perlu diperuntukkan untuk memastikan kesinambungan perkhidmatan. Membayar pekerja anda adalah kritikal, tetapi bukan sesuatu yang boleh dipasarkan sebagai kelebihan daya saing. Anda mungkin memutuskan untuk mengalih keluar fungsi ini tetapi meletakkan KPI yang ketat pada ketersediaan dan prestasi, atau menjalankan sistem penggajian dalaman pada infrastruktur IT dalaman yang direka untuk masa operasi yang tinggi.
Begitu juga, aset perbendaharaan tradisional perlu diurus, direkodkan dalam laporan kewangan dan diharapkan dapat menyokong kelangsungan perniagaan dengan mengekalkan atau bahkan meningkatkan nilainya melalui pelaburan yang bijak.
Bitcoin mencipta peluang untuk menggunakan perbendaharaan sebagai kelebihan daya saing. Kita masih di peringkat awal penerimaan, tetapi syarikat yang telah menggunakan pendekatan ini telah melihat penilaian mereka meningkat dan ia meletakkan syarikat dalam kedudukan kewangan yang lebih selamat apabila nilai pegangan Bitcoin meningkat. Seperti yang diterangkan dalam penyelesaian Penjagaan di atas, terdapat cabaran teknikal dan logistik yang timbul akibat penerimaan Bitcoin dalam perbendaharaan. Menggunakan penyelesaian Penjagaan mungkin masuk akal, tetapi ketekunan wajar semasa proses pemilihan adalah kritikal.
5.2.8 Cabaran dan Pertimbangan
Apabila mempertimbangkan pendekatan untuk mengambil bitcoin sebagai aset perbendaharaan, satu cabaran adalah meyakinkan sesetengah pihak berkepentingan tentang kebaikan pendekatan ini. Mereka mungkin telah mendengar beberapa hujah menentang Bitcoin dan membangkitkan kebimbangan yang perlu ditangani. Kebimbangan ini biasanya terbahagi kepada tiga kategori utama:
Spekulatif: Bitcoin tidak mempunyai nilai intrinsik dan sangat spekulatif.
Berbahaya atau penipuan: Ia kebanyakannya digunakan sebagai alat untuk pengubahan wang haram dan aktiviti haram.
Membazir: Ia menggunakan terlalu banyak tenaga dan merupakan teknologi lama.
Untuk berjaya, pemahaman tentang kebimbangan ini dan cara untuk mengurangkannya mungkin diperlukan dan ini memerlukan pemahaman yang baik tentang Bitcoin, baik dari perspektif rangkaian mahupun sebagai penyimpan nilai.
Menuju kematangan sebagai aset perbendaharaan: Salah satu kebimbangan yang sering dibangkitkan ialah turun naik harga Bitcoin. Apabila ia terus matang, dengan pembeli yang lebih besar seperti Kerajaan dan ETF kini terlibat, terdapat potensi untuk turun naik ini berkurangan dan Bitcoin menjadi lebih stabil sebagai aset perbendaharaan.
Penyelesaian Lapisan 2: Lightning dan penyelesaian L2 lain membolehkan Bitcoin mencapai satu lagi aspek utama wang, iaitu sebagai medium pertukaran yang tersedia pada harga yang sangat berpatutan di seluruh dunia. Ini boleh menawarkan mana-mana perniagaan peluang untuk menawarkan perkhidmatan dan pembayaran kepada pangkalan pelanggan yang lebih besar. Menerima Bitcoin sebagai pembayaran juga menawarkan peluang untuk meningkatkan rizab perbendaharaan bitcoin secara langsung.
Aset alternatif: Terdapat ekosistem sedia ada mata wang kripto, sebahagiannya diposisikan sebagai aset yang serupa dengan Bitcoin. Banyak kerajaan juga sedang membangunkan CBDC (mata wang digital bank pusat). Memahami perkara ini dan mengapa ia tidak sesuai sebagai aset rizab perbendaharaan akan memberi manfaat kepada mana-mana syarikat yang mempertimbangkan penerimaan untuk memastikan pendekatan Bitcoin sahaja diambil.
5.2.9 Analisis SWOT
Melihat kepada implikasi kepada mana-mana perniagaan yang menerima Bitcoin sebagai aset perbendaharaan:
Kekuatan:
Dalam beberapa tahun akan datang, dijangka bahawa memegang Bitcoin akan menjadi lebih strategik dan bahkan penting untuk kejayaan syarikat, dengan mengukuhkan lembaran imbangan dan menunjukkan kepimpinan.
Kelemahan:
Kebimbangan awam mengenai Bitcoin yang membazir tenaga atau bersifat spekulatif mungkin memberi kesan negatif kepada imej syarikat.
Peluang:
Perniagaan lain yang lambat mengikut strategi ini akan cuba mengejar dan mungkin memilih untuk melakukannya melalui pengambilalihan syarikat yang memegang Bitcoin dalam rizab Perbendaharaan. Ini boleh menjadikan perniagaan lebih menarik sebagai sasaran pengambilalihan, atau melindungi perniagaan daripada diambil alih kerana kosnya mungkin menjadi terlalu tinggi untuk syarikat yang tidak mempunyai Bitcoin dalam penyata kewangan mereka.
Setelah Bitcoin dipegang untuk satu tempoh, sebarang pelaburan dalaman sepatutnya dijangka melebihi kadar halangan Bitcoin – iaitu pulangan pelaburan hanya dengan memegang Bitcoin sebagai aset rizab. Ini akan memastikan perniagaan hanya memberi tumpuan kepada inisiatif berkualiti tinggi.
Memegang sebahagian bitcoin adalah pengurusan risiko yang bijak. Memandangkan ia sedang menuju untuk menempatkan dirinya sebagai aset rizab perbendaharaan global dan lapisan penyelesaian untuk perdagangan antarabangsa, risiko yang berkaitan dengan tidak memegangnya adalah besar.
Bukti setakat ini daripada syarikat tersenarai awam yang telah mengamalkan strategi perbendaharaan bitcoin menunjukkan harga saham mereka kelihatan mendapat peningkatan nilai daripada pasaran.
Ancaman:
Volatiliti Bitcoin mungkin berterusan atau meningkat, atau pulangan kewangan mungkin tidak lagi menguntungkan, yang boleh memberi implikasi kewangan kepada perniagaan.
Bitcoin boleh mengalami kegagalan teknikal besar yang akan menjejaskan penilaian.
Perbendaharaan boleh terjejas akibat pelanggaran keselamatan.
5.2.10 Kesimpulan
Kita berada di peringkat awal penggunaan Bitcoin sebagai aset rizab perbendaharaan, tetapi manfaat pendekatan ini telah pun ditunjukkan dalam kejayaan kewangan penerima awal. Terdapat syarikat yang boleh membantu mendidik syarikat lain tentang proses memperoleh dan menyimpan Bitcoin dengan selamat, dan ekosistem ini dijangka akan berkembang dari masa ke masa apabila pendekatan ini menjadi lebih popular.
Walaupun kami memberi tumpuan kepada syarikat besar sebagai contoh kerana keperluan yang kompleks, mana-mana perniagaan tanpa mengira saiz atau lokasi yang menjana pendapatan boleh memulakan rizab perbendaharaan sendiri dengan hanya membeli dan memegang Bitcoin untuk mendapat manfaat yang sama.
Walaupun terdapat risiko dalam sebarang perubahan kepada perniagaan, memulakan perbendaharaan Bitcoin tanpa mengira saiz perniagaan anda boleh dilakukan dengan selamat dan terjamin dengan bantuan yang betul dan boleh meletakkan mana-mana perniagaan pada asas kewangan yang lebih kukuh.
