Il possibile futuro di Bitcoin

Il problema fondamentale della valuta convenzionale è tutta la fiducia necessaria per farla funzionare. Bisogna fidarsi che la banca centrale non svaluti la moneta, ma la storia delle valute fiat è piena di violazioni di questa fiducia. Bisogna fidarsi che le banche custodiscano il nostro denaro e lo trasferiscano elettronicamente, ma lo prestano in ondate di bolle di credito con appena una frazione in riserva
Satoshi Nakamoto

7.1.0 Introduzione

Lo scopo di questo modulo è suggerire un possibile futuro per Bitcoin e l’impatto che potrebbe avere sulla nostra economia. Quando si considera uno scenario futuro, è utile riflettere sul problema che Bitcoin cercava di risolvere al momento del suo lancio. Come suggerisce la citazione sopra, Satoshi Nakamoto era molto consapevole del problema della svalutazione del potere d’acquisto della moneta fiat. Bitcoin è stato creato come una soluzione ingegneristica.

Bitcoin è stato creato per svolgere le tre funzioni principali della moneta. Ovvero, conservare valore nel tempo e nello spazio, fungere da mezzo di scambio in un mercato di beni e servizi, e servire come unità di conto per misurare e confrontare il valore economico.

Pertanto, per esaminare un possibile futuro per Bitcoin, dovremmo considerare ciascuna di queste funzioni monetarie a turno.

7.1.1 Riserva di Valore

A marzo 2025, Bitcoin è nelle prime fasi di affermazione come asset di tesoreria a lungo termine per aziende, fondi pensione, comuni e persino governi nazionali tramite fondi sovrani. È comune vedere Bitcoin descritto come ‘oro digitale’ nei media economici mainstream. Man mano che questa funzione viene compresa più ampiamente, ci si può aspettare che i gestori patrimoniali e le banche tradizionali offrano soluzioni legate a Bitcoin e che la detenzione di BTC nei bilanci diventi la norma sia per le aziende pubbliche che private.

Man mano che Bitcoin si radica sempre di più nel settore privato a livello internazionale, diventa più probabile che governi e banche centrali debbano abbracciare attivamente la tecnologia, il che potrebbe portare a considerarlo un asset di riserva strategico insieme all’oro. La nuova amministrazione statunitense ha delineato un quadro per una Riserva Strategica di Bitcoin e, sebbene i dettagli della SBR siano ancora in fase di definizione, l’intenzione di detenere BTC a livello sovrano è piuttosto chiara.

Fine del Consumatore Guidato dal Debito?

Nelle economie inflazionistiche basate sulla moneta fiat, l’abbondanza di credito a basso costo incoraggia l’iperconsumo, portando molti consumatori a indebitarsi pesantemente vivendo al di sopra delle proprie possibilità. Questo fenomeno colpisce maggiormente i meno abbienti della società. Un’economia guidata da Bitcoin, dove la moneta mantiene o aumenta il potere d’acquisto nel tempo, incoraggerà i consumatori a indebitarsi meno e a risparmiare in bitcoin.

Man mano che bitcoin viene sempre più accettato come riserva di valore universale, potremmo assistere a un profondo cambiamento nei comportamenti dei consumatori. Bitcoin incoraggia una mentalità a lungo termine o a bassa preferenza temporale, che promuove l’idea di gratificazione differita. Questo spingerà le persone a risparmiare per il futuro e a rifiutare i comportamenti associati alle decisioni a breve termine che, a loro volta, portano a consumi eccessivi e sprechi.

Comportamento del Consumatore e Ambiente

Anche le aziende dovranno adattarsi a questo cambiamento di mentalità. Attualmente, le economie guidate dalla moneta fiat incoraggiano la spesa dei consumatori per beni non necessariamente necessari, poiché il potere d’acquisto della moneta diminuisce nel tempo. Questa dinamica spinge le aziende a produrre prodotti di qualità inferiore, dove l’obsolescenza è pianificata già nella fase di sviluppo. La natura deflazionistica di Bitcoin (che incoraggia i consumatori a risparmiare piuttosto che spendere) costringe di fatto le aziende a sviluppare beni di qualità superiore e più duraturi.

Questo cambiamento nell’atteggiamento di consumatori e aziende potrebbe segnare una svolta strutturale nella nostra economia e società. Una produzione e un consumo più consapevoli cambieranno significativamente i comportamenti legati a manutenzione, riciclo e riutilizzo, portando a una drastica riduzione degli sprechi. È probabile che ciò abbia un impatto molto positivo sull’ambiente, poiché le aziende si orienteranno verso una produzione sostenibile e la qualità rispetto alla quantità. Una forte diminuzione della produzione di beni economici e usa e getta porta a molto meno inquinamento ambientale.

Possibile Reazione Politica

Sebbene gli esiti positivi associati a questi cambiamenti siano evidenti, potrebbero volerci anni prima che diventino chiari alla popolazione in generale. Molti politici e commentatori parlano favorevolmente della necessità di passare da un’economia guidata dal consumismo a risultati più sostenibili per motivi ambientali. Tuttavia, nella realtà poco è cambiato, poiché un tale cambiamento comporterebbe una significativa trasformazione strutturale che implicherebbe, nel migliore dei casi, uno sconvolgimento economico a breve termine o, nel peggiore, un prolungato periodo di contrazione industriale. Le popolazioni colpite negativamente (magari a causa della perdita di posti di lavoro nei settori dei consumi) spingeranno i governi a cercare di gestire o addirittura invertire la tendenza. Politici e banche centrali, noti per il pensiero a breve termine e orientato al consenso elettorale, probabilmente cercheranno di incentivare la spesa dei consumatori e condizioni di credito più flessibili, tramite l’aumento dell’offerta di moneta e la riduzione dei tassi di interesse.

7.1.2 Mezzo di Scambio

Al momento, Bitcoin non è ampiamente utilizzato come mezzo di scambio. Il livello base non è efficiente per i pagamenti quotidiani. Tuttavia, le ‘soluzioni di secondo livello’, come Lightning e Liquid, stanno crescendo e mostrando alcune potenzialità, e fornitori di piattaforme come Lightspark stanno sviluppando soluzioni che puntano a scalare i pagamenti a livello globale utilizzando la Lightning Network come piattaforma.

Sebbene ci si possa aspettare che un numero crescente di aziende lungimiranti accetti bitcoin per i pagamenti in Nord America e in Europa, la vera opportunità a breve termine per soluzioni di pagamento quotidiane si trova nel mondo in via di sviluppo. Si tratta di aree con infrastrutture bancarie tradizionali più deboli e una minore partecipazione bancaria tra la popolazione. Per queste persone, l’accesso a uno smartphone e a una connessione internet è tutto ciò che serve per partecipare all’economia globale tramite la rete Bitcoin.

Le stablecoin ancorate al dollaro statunitense, come Tether, stanno già registrando una crescita significativa nelle economie in via di sviluppo o nei paesi che sperimentano alta inflazione. Il governo degli Stati Uniti ha indicato il suo tacito sostegno alla crescita globale delle stablecoin, poiché aiutano a rafforzare la dominanza del dollaro statunitense. Per un cittadino esposto a un’alta inflazione nella valuta locale, il vantaggio di detenere un conto in dollari USA è evidente e sarebbe irraggiungibile tramite l’infrastruttura bancaria locale.

Sebbene i cittadini di alcuni paesi in via di sviluppo possano avere più fiducia nel dollaro statunitense rispetto alle loro valute locali, anche il dollaro USA è soggetto a svalutazione, seppur a un ritmo più lento. Man mano che gli utenti delle stablecoin diventano più a loro agio con la loro conservazione e l’uso per i pagamenti, ci si può aspettare una migrazione verso Bitcoin come meccanismo per mantenere o addirittura aumentare il potere d’acquisto. In questo modo, si può vedere l’attuale crescita dell’uso delle stablecoin come un trampolino di lancio verso una maggiore adozione di Bitcoin nel mondo in via di sviluppo.

Beni di Grande Valore

Nel mondo sviluppato, dove il sistema bancario tradizionale è facilmente accessibile a cittadini e aziende, c’è molto meno incentivo a usare bitcoin per i pagamenti quotidiani. Tuttavia, potrebbero esserci vantaggi significativi rispetto ai canali di pagamento tradizionali per grandi contratti, come compravendite immobiliari, acquisti di navi o flotte di aerei, soprattutto quando c’è una dimensione internazionale.

Le banche tradizionali applicano commissioni elevate (a volte decine o addirittura centinaia di migliaia di euro) per bonifici internazionali su grandi transazioni, specialmente se coinvolgono il cambio valuta. Possono inoltre verificarsi ritardi significativi di diversi giorni mentre vengono effettuati controlli sulle controparti e, in ogni caso, i trasferimenti avvengono solitamente solo durante l’orario lavorativo e non nei fine settimana.

Al contrario, una transazione Bitcoin che coinvolge milioni di euro può avvenire in qualsiasi momento, giorno o notte, nei fine settimana o nei giorni festivi. E, a seconda del traffico di rete, la transazione può avvenire in pochi minuti al costo di pochi euro e con assoluta finalità. La verifica del trasferimento dei fondi può essere effettuata istantaneamente.

La Cerimonia della Firma

Nella finanza tradizionale, le transazioni transfrontaliere che coinvolgono beni di grande valore (immobili, una nave o un aereo) attualmente coinvolgono diversi intermediari, tra cui banche, avvocati e servizi di escrow. Potrebbe esserci una serie complessa di procedure da seguire, che coinvolgono diverse entità internazionali e requisiti normativi complessi in più paesi, il che aumenta tempi e costi.

Una transazione simile che coinvolge Bitcoin potrebbe essere notevolmente più semplice, poiché potrebbe eliminare molti intermediari tradizionali e coinvolgere solo i rappresentanti legali di entrambe le parti. Questi rappresentanti potrebbero seguire una ‘Cerimonia della Firma’ pre-concordata che trasferirà i fondi utilizzando un semplice wallet multi-firma in pochi minuti, a qualsiasi ora del giorno o della notte. Il trasferimento potrebbe anche coinvolgere uno smart contract che rilascia automaticamente i fondi o i pagamenti a tappe da un wallet escrow una volta che l’acquirente soddisfa determinate condizioni di consegna. Questa configurazione elimina molti passaggi e il numero di terze parti fidate coinvolte in una transazione, riducendo drasticamente tempi, costi e rischi.

Inoltre, poiché il registro di Bitcoin è supportato dalla rete più sicura al mondo, la transazione costituisce una registrazione immutabile e permanente. Questo garantisce completa trasparenza e verificabilità, non solo per le parti coinvolte nella transazione, ma anche per eventuali osservatori esterni senza che debbano ricorrere a terzi per verificare lo stato della proprietà. Questa funzione potrebbe essere utile ai governi che devono verificare che siano state pagate le tasse dovute.

Transazioni Piccole e Micro

È noto che il livello base della rete Bitcoin non è adatto alle piccole transazioni quotidiane a causa della congestione e dei ritardi legati all’aggiunta di nuovi blocchi di transazioni al registro globale ogni dieci minuti, in media.

Attualmente, la Lightning Network soddisfa alcune delle esigenze per transazioni più piccole e in tempo reale e ci si può aspettare che l’uso di questa rete e di altri layer 2 continui a crescere. Verranno sviluppate applicazioni su layer 2 che renderanno i pagamenti più fluidi e con una migliore esperienza utente. Aziende come Lightspark stanno lavorando per integrare la Lightning Network nelle applicazioni aziendali e ci si può aspettare che anche i circuiti di carte di credito, come Mastercard e Visa, includano questa funzionalità per rimanere rilevanti.

La crescita delle microtransazioni istantanee faciliterà la diffusione di modelli pay-per-play per i servizi. Ad esempio, invece degli abbonamenti ‘mensili’ per TV, film o contenuti sportivi, si potranno effettuare piccoli pagamenti di frazioni di bitcoin in tempo reale man mano che si consuma il contenuto. Questo collegherà i costi in modo più appropriato al consumo, creando un rapporto più equo tra fornitore e consumatore.

7.1.3 Unità di Conto

La funzione del denaro come unità di conto deriva dal suo successo, prima come riserva di valore, poi come mezzo di scambio. Una volta che Bitcoin sarà ampiamente affermato all'interno di un'economia e i venditori preferiranno o richiederanno pagamenti in BTC invece che nella valuta locale, dovremmo aspettarci di vedere beni e servizi prezzati in questo modo. Questa è la cosiddetta fase di iperbitcoinizzazione. A questo punto, Bitcoin diventa più stabile e meno volatile rispetto alla valuta locale come metodo di determinazione dei prezzi.

Sebbene l'iperbitcoinizzazione possa essere ancora lontana anni o addirittura decenni, potremmo vedere emergere una forma di economia parallela nei mercati sviluppati, dove Bitcoin coesiste con la valuta fiat. In questo contesto, il BTC potrebbe essere utilizzato per il risparmio a lungo termine, mentre il denaro fiat rimane il principale mezzo di scambio. Inoltre, le aziende terranno BTC nei loro bilanci continuando a utilizzare la valuta fiat per le operazioni generali. Questo è in linea con la Legge di Gresham, che afferma che 'la moneta cattiva scaccia quella buona' e porta la moneta buona (Bitcoin) a essere conservata e quella cattiva (fiat) a essere spesa.

Col tempo, e man mano che i venditori si sentiranno più a loro agio con Bitcoin, è probabile che vedremo un aumento delle aziende che richiedono Bitcoin invece della valuta fiat per le transazioni quotidiane. Questo processo potrebbe accelerare con il continuo indebolimento della moneta fiat e l'aumento dell'inflazione dei prezzi. Più Bitcoin viene utilizzato all'interno di un'economia, minore dovrebbe essere la sua volatilità di valore e più stabile dovrebbe diventare il suo potere d'acquisto. A sua volta, ciò dovrebbe incoraggiare più venditori ad entrare nell'economia di Bitcoin e dovremmo vedere più beni e servizi prezzati in Bitcoin.

Man mano che sempre più venditori si spostano verso Bitcoin come unità di valore preferita, dovremmo vedere una riduzione della dimensione relativa dell'economia intermediata con valute fiat. Questo cambiamento probabilmente porterebbe a un aumento dell'inflazione dei prezzi in valuta fiat (a meno che non ci siano riduzioni esplicite dell'offerta di moneta fiat), innescando deflazione del debito e un crollo del potere d'acquisto della moneta fiat. Il motivo dell'aumento dell'inflazione dei prezzi in valuta fiat è che, se la quantità di beni, servizi e lavoro acquistabili con la moneta fiat diminuisce, ma l'offerta di moneta fiat rimane al massimo stabile, allora la stessa quantità di denaro insegue meno risorse, il che fa aumentare l'inflazione dei prezzi in valuta fiat.

Man mano che l'effetto rete intorno a Bitcoin cresce, un'economia parallela potrebbe eventualmente portare all'iperbitcoinizzazione dopo alcuni anni.

7.1.4 Integrazione con la finanza tradizionale

Possiamo aspettarci che Bitcoin venga integrato molto più profondamente con la finanza tradizionale. Oltre a rendere le linee di business esistenti più efficienti su larga scala, creerà nuove opportunità di business mentre ne renderà altre obsolete.

Banche e gestori patrimoniali dovranno integrare Bitcoin nei loro servizi per rimanere competitivi. Altre linee di business potrebbero dover essere ridotte o chiuse del tutto. Esistono parallelismi storici con l'industria globale delle telecomunicazioni negli anni '90, quando l'ascesa di Internet fece crollare il costo delle chiamate vocali a lunga distanza. In quel periodo, molte compagnie telefoniche si sono riconvertite nel ruolo di fornitori di servizi Internet. Allo stesso modo, dovremmo aspettarci che le aziende della finanza tradizionale diventino abilitatori della rete Bitcoin per sopravvivere.

Custodia istituzionale

Man mano che Bitcoin viene detenuto in modo sempre più universale da individui, istituzioni e enti governativi, dovremmo aspettarci una crescente domanda di soluzioni di custodia flessibili e sicure che sfruttino le capacità del protocollo Bitcoin.

Le banche e i gestori patrimoniali che attualmente si specializzano nella custodia di asset tradizionali probabilmente estenderanno la loro offerta includendo la custodia di BTC. Queste soluzioni varieranno in complessità e, in misura maggiore, includeranno funzionalità per supportare soluzioni multi-firma in cui le chiavi private sono detenute da più entità regolamentate. Inoltre, poiché la trasparenza del registro Bitcoin consente già ai detentori di verificare che i BTC sotto il loro controllo siano presenti e sicuri, dovremmo aspettarci che questa funzionalità venga offerta dai fornitori di custodia regolamentati e richiesta sempre più dagli investitori istituzionali. Ad esempio, gli azionisti e altri stakeholder di un'azienda dovrebbero poter verificare in modo indipendente il valore di Bitcoin dichiarato nei bilanci, senza necessariamente dover fare affidamento sulle attestazioni di un revisore terzo.

Le applicazioni di custodia trasparente hanno implicazioni positive per il commercio internazionale, poiché l'elemento della fiducia può essere ulteriormente ridotto. La detenzione di bitcoin per il pagamento di contratti può essere mantenuta in escrow, verificabile da più parti in qualsiasi momento.

Dovremmo anche aspettarci che le compagnie assicurative globali si interessino a Bitcoin. Man mano che il valore delle detenzioni di bitcoin aumenta, le assicurazioni vedranno un'opportunità di guadagnare premi redditizi assicurando il valore per i detentori. Nel 2025, un sindacato del mercato Lloyd’s di Londra è entrato in questo settore in collaborazione con il fornitore di custodia Bitcoin Onramp per offrire una soluzione assicurativa ai detentori di Bitcoin.

Man mano che l'assicurazione delle detenzioni di Bitcoin diventa più diffusa, dovremmo aspettarci che emergano standard industriali internazionali relativi alla custodia per individui e istituzioni. Questi standard garantiranno che determinate politiche e procedure vengano rispettate e regolarmente sottoposte a revisione, in modo che le assicurazioni possano avere maggiore fiducia nelle loro sottoscrizioni.

Bitcoin come garanzia: mercati del debito

I mercati del debito sono valutati circa 300.000 miliardi di euro a livello globale e, poiché i detentori di Bitcoin cercheranno sempre più di ottenere un rendimento sulle loro posizioni, dovremmo aspettarci che i mercati del debito offrano una gamma di soluzioni flessibili. Dall'altra parte della transazione, dovremmo aspettarci che gli emittenti di debito rispondano alla crescente domanda di esposizione a Bitcoin con nuove offerte di prodotti.

Abbiamo già visto la società quotata negli Stati Uniti Strategy (MSTR) aprire la strada a soluzioni innovative per gli acquirenti di debito che incorporano esposizione a bitcoin, inclusi bond convertibili e azioni privilegiate. C'è un elemento di 'test del mercato' con questi prodotti per determinare quali soluzioni abbiano più successo. Tuttavia, una volta che il mercato per questi prodotti sarà più consolidato, dovremmo aspettarci che i prodotti di debito legati a bitcoin siano più comunemente detenuti all'interno di quei portafogli fortemente orientati al reddito fisso, come i fondi pensione.

Abbiamo anche visto i primi esperimenti di fornitori di debito che utilizzano bitcoin come garanzia all'interno di prestiti immobiliari. Includere bitcoin come collaterale parte del prestito può permettere sia al mutuatario che al prestatore di beneficiare dell'apprezzamento del prezzo di bitcoin durante la durata del prestito.

Esistono alcuni piccoli fornitori di prestiti garantiti da bitcoin o prodotti di rendimento, come LEDN. Anche se i prestatori di primo livello non sono ancora entrati in questo settore, dovremmo aspettarci che arrivino relativamente presto.

Gestione degli investimenti: Bitcoin e il 'tasso di rendimento minimo' ('hurdle rate')

Dal punto di vista degli investimenti, abbiamo già visto alcuni operatori del settore riferirsi alla crescita annuale di Bitcoin in valore euro come costo opportunità del capitale o 'tasso di rendimento minimo' per gli investimenti. Questo promuove l'idea che, affinché un investimento sia preso in considerazione, i suoi rendimenti annuali o composti devono (almeno potenzialmente) superare quelli di bitcoin. Confrontando gli investimenti tradizionali con bitcoin in questo modo, si pone un'asticella molto alta per allocare capitale lontano da bitcoin, anche se dovremmo aspettarci che i rendimenti annuali di bitcoin diminuiscano nel tempo man mano che l'asset matura.

Se questa idea prenderà piede e la crescita annuale di bitcoin diventerà il nuovo 'tasso privo di rischio' per gli investimenti, potrebbe avere un impatto significativo sulle classi di asset tradizionali. Ad esempio, potremmo vedere un notevole aumento dei rendimenti attesi nei mercati del debito per renderli competitivi rispetto a bitcoin. Nei mercati azionari, potremmo assistere a un grande aggiustamento di metriche come il rapporto prezzo/utili, portando a un calo delle valutazioni. Anche i mercati immobiliari potrebbero subire un grande aggiustamento delle valutazioni poiché, per renderli un'alternativa valida al possesso di bitcoin per gli investitori, i rendimenti da locazione dovranno aumentare adeguatamente. Se ciò accadesse, assumendo che il valore nominale degli affitti rimanga pressoché invariato, le valutazioni immobiliari potrebbero diminuire, forse in modo significativo.

Un altro impatto di questo cambiamento è la possibilità che le decisioni di politica monetaria fiat da parte delle banche centrali abbiano meno impatto sui mercati dei capitali. In futuro, i risultati delle riunioni periodiche della Federal Reserve statunitense e del simposio di Jackson Hole avranno molto meno peso per chi alloca capitale.

Valute nazionali

In un futuro in cui bitcoin e stablecoin in dollari possono essere detenuti e utilizzati con la stessa facilità della valuta locale, la domanda per quest'ultima potrebbe diminuire drasticamente. Attualmente, molte valute nazionali sono protette da istituzioni bancarie locali che rendono difficile per i cittadini effettuare transazioni in valute estere. Poiché bitcoin e stablecoin in dollari non dipendono dal permesso di banche terze per essere detenuti e utilizzati, il loro utilizzo potrebbe aumentare, soprattutto in quelle economie dove la valutazione della valuta locale è instabile o soggetta a un forte deprezzamento del potere d'acquisto a causa dell'inflazione.

Alcune valute locali potrebbero diventare di fatto obsolete. Le valute più deboli potrebbero essere colpite per prime, ma anche quelle più forti non saranno immuni. Ad esempio, in Europa, se diventasse più semplice e veloce effettuare transazioni con stablecoin in dollari rispetto all'uso dell'Euro stesso (soprattutto per pagamenti internazionali), allora la domanda per l'Euro potrebbe diminuire poiché i cittadini potrebbero preferire detenere equivalenti in dollari. In questo modo, le stablecoin in dollari potrebbero contribuire a garantire la proliferazione della valuta e a preservare gli Stati Uniti come emittente della valuta di riserva mondiale. Recenti commenti da parte di commentatori statunitensi suggeriscono che questa idea sia apprezzata dall'attuale amministrazione USA.

7.1.5 Integrazione con l'IA

L'intersezione tra Bitcoin e l'Intelligenza Artificiale crea un'opportunità per una nuova era di innovazione digitale, particolarmente evidenziata dall'integrazione dell'IA con il Lightning Network di Bitcoin. Questa unione è destinata a rivoluzionare aspetti di Internet, dai micropagamenti agli agenti economici online guidati dall'IA. I metodi di pagamento su cui le piattaforme di IA fanno affidamento oggi sono obsoleti, trasferiscono i costi agli utenti e limitano i casi d'uso e l'accesso, utilizzando metodi proprietari e relativamente costosi. Funzionano bene per pagamenti di importo elevato o modelli in abbonamento, ma per i micropagamenti i costi fissi rendono il tutto non conveniente, dove anche pochi centesimi per transazione possono essere proibitivi. Gli agenti IA inoltre non hanno un'identità legale che possa essere utilizzata per aprire conti bancari o servizi di pagamento nel sistema bancario tradizionale, e che non opera 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Bitcoin non richiede un'identità legale e quindi offre un modo per entità non umane come gli agenti IA di conservare valore, inviare e ricevere pagamenti. Alcuni esempi dei tipi di servizi che ciò potrebbe abilitare includono:

1. L'integrazione di agenti IA con dispositivi IoT tramite reti di infrastrutture fisiche decentralizzate potrebbe portare a sistemi autonomi che gestiscono risorse, ottimizzano processi e intrattengono relazioni economiche in modo indipendente.
2. Nel settore dei contenuti, i sistemi IA potrebbero creare, pubblicare e monetizzare materiali in modo autonomo, gestendo i ricavi senza intervento umano.
3. Nei servizi finanziari, gli agenti AI potrebbero effettuare transazioni in tempo reale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, per conto di grandi entità finanziarie, senza la necessità di interazione umana. Potrebbero essere coinvolte somme ingenti, magari per il trasferimento di rischio che coinvolge una moltitudine di diverse classi di attività e strumenti, utilizzando una combinazione di layer 2 e layer base per il regolamento. Bitcoin (o stablecoin) potrebbe essere utilizzato poiché è programmabile dagli agenti AI per soddisfare le loro esigenze.
4. L'industria dei trasporti potrebbe vedere l'emergere di veicoli completamente autonomi e a guida autonoma, in grado di fornire servizi taxi in modo indipendente, accettare passeggeri, ricevere pagamenti e pagare per la propria manutenzione.
5. Nella produzione, gli agenti AI potrebbero automatizzare il processo di approvvigionamento, trovando e acquistando in modo indipendente i materiali necessari.
6. Nelle risorse umane, i sistemi AI potrebbero assumere e pagare autonomamente i collaboratori.
7. Le case intelligenti potrebbero ordinare automaticamente beni e servizi necessari.

7.2.0: Introduzione

Bitcoin si basa sull'energia per il suo meccanismo di consenso 'proof of work', che contribuisce a garantirne la natura decentralizzata e senza permessi come forma di denaro. La rete elettrica sta affrontando sfide nell'integrare nuove fonti di energia rinnovabile, il che mette sotto pressione l'infrastruttura attuale. Questo capitolo offre una breve introduzione a queste sfide e una panoramica degli aspetti rilevanti di Bitcoin, prima di mostrare come stia contribuendo a questa evoluzione della rete energetica rinnovabile.

Come immaginato da Henry Ford, Bitcoin utilizza l'energia per creare e proteggere la valuta in modo indipendente da qualsiasi interesse governativo o aziendale. Questo lo rende la prima vera forma di denaro globale decentralizzata che il mondo abbia mai visto. Il modo in cui funziona il mining di Bitcoin – il termine dato al processo di creazione e aggiunta di nuovi blocchi alla rete – è altamente competitivo e spinge la comunità dei miner a cercare fonti di energia a basso costo. È anche altamente adattabile, potendo aumentare o diminuire rapidamente il consumo di energia in ambienti specifici. Questa caratteristica può essere molto vantaggiosa per una rete elettrica che utilizza fonti di energia rinnovabile.

L'importanza dello sviluppo della rete energetica rinnovabile

La spinta verso le fonti di energia rinnovabile crea una nuova serie di sfide per gli operatori di rete, come l'intermittenza e la natura distribuita delle fonti energetiche, i colli di bottiglia nella trasmissione e le attuali limitazioni nello stoccaggio dell'energia. Questo aggiunge un livello di complessità alle operazioni di rete che non esisteva quando si utilizzavano esclusivamente fonti energetiche centralizzate e affidabili. Per affrontare ciò, gli operatori di rete dovranno esplorare tecnologie di smart grid e sistemi di previsione basati su intelligenza artificiale per migliorare l'efficienza. Una delle opzioni utilizzate oggi sono i programmi di demand response, che richiedono una fonte di energia in grado di adattarsi dinamicamente quasi in tempo reale per aiutare a bilanciare domanda e offerta di energia. Qui il mining di Bitcoin può essere d'aiuto.

7.2.1 Le sfide dell'integrazione delle energie rinnovabili

Gli operatori di rete devono costantemente bilanciare l'offerta e la domanda di elettricità. Se la domanda di elettricità diventa troppo alta, la rete può fallire, portando a blackout parziali o addirittura totali.

Anche se viene immessa troppa energia nella rete, possono sorgere problemi come l'aumento del calore e danni all'infrastruttura. Nei casi più gravi, ciò può innescare uno spegnimento automatico di sicurezza, provocando una reazione a catena sulla rete e causando blackout parziali o totali. I blackout sono eventi catastrofici che costano alle aziende miliardi di euro. Costano anche vite umane.

Lo stato dell'infrastruttura attuale

L'infrastruttura di rete odierna è ottimizzata per fonti energetiche tradizionali come i combustibili fossili, ad esempio carbone, gas o nucleare, che possono fornire un flusso di energia costante, centralizzato e controllato per soddisfare la domanda. Questo rende il bilanciamento tra domanda e offerta relativamente semplice. Con l'introduzione delle energie rinnovabili, la rete deve ora gestire diversi tipi di energia distribuita, tutti con comportamenti molto diversi rispetto alle fonti per cui era stata progettata. Le fonti rinnovabili come eolico e solare generano energia in modo intermittente. Ad esempio, durante una calma di vento, un parco eolico può produrre poca o nessuna elettricità, mentre durante eventi di vento forte le turbine possono inondare la rete di energia in eccesso. I sistemi di rete attuali non sono attrezzati per gestire efficacemente queste fluttuazioni.

Demand response

Ci sono un paio di approcci potenziali che l'operatore di rete può adottare per far fronte alle fluttuazioni tra domanda e offerta:

• Costruire centrali elettriche convenzionali (a combustibili fossili) che possono essere tenute in standby a un certo costo. In caso di aumento imprevisto della domanda, queste possono essere attivate per fornire l'energia aggiuntiva necessaria.
• Sovradimensionare le fonti di energia rinnovabile e poi mettere in atto piani di limitazione per evitare che queste fonti inondino la rete nei periodi di alta produzione senza una domanda corrispondente.

L'altra alternativa è cercare di ridurre la domanda nei momenti di massimo utilizzo.Tuttavia, prima del mining di Bitcoin, gli operatori di rete non avevano mai trovato un modo affidabile, rapido e scalabile per ridurre la domanda, lasciando loro poca scelta se non investire in centrali di riserva o pagare le fonti rinnovabili per spegnersi, entrambe opzioni costose.

Energia inutilizzata

Le sfide nel collegare i parchi eolici alla rete di solito includono diversi passaggi: studio di accesso, analisi dettagliata dell'impatto, piano di implementazione e accordo di connessione. Questo processo può richiedere molti anni. Ad esempio, il diagramma qui sotto mostra la capacità totale dei parchi eolici in attesa di una valutazione di connessione alla rete a metà 2024.

Connessione alla rete

Dopo che le fonti di energia rinnovabile sono state costruite, spesso si verifica un ritardo nella connessione a causa della mancanza di capacità disponibile sulla rete. Questo porta a una capacità inattiva semplicemente sprecata fino a quando non sarà possibile collegarla, periodo durante il quale l'energia potenziale generata potrebbe essere utilizzata per alimentare i miner di bitcoin e generare un reddito.

Sovrapproduzione e limitazione

Una volta che questa capacità è stata aggiunta alla rete, il problema diventa quello della limitazione. Quando il vento produce più capacità di quanta ne sia necessaria in un dato momento, non esiste attualmente una tecnologia in grado di immagazzinarla, quindi questa capacità viene semplicemente sprecata. Per assumersi il rischio di costruire i parchi eolici, gli operatori ricevono un prezzo garantito per qualsiasi energia generata, e quindi, per evitare di sovraccaricare la rete, vengono pagati per spegnere le turbine eoliche. Ad esempio, i consumatori britannici hanno pagato 1 miliardo di sterline nel 2024 per 'limitare' 6,6 GWh di capacità.

Un altro approccio alla limitazione è l'uso delle centrali a gas di picco. Si tratta di una centrale elettrica che utilizza gas naturale per generare elettricità durante i periodi di alta domanda. Sono utilizzate anche per bilanciare la rete elettrica generando energia quando la domanda è alta o l'offerta è bassa. Come suggerisce il nome, vengono generalmente utilizzate solo nei momenti di picco della domanda, ma devono essere installate e mantenute continuamente, quindi di fatto sono 'limitate' per la maggior parte del tempo, funzionando in standby. Nei momenti di picco della domanda, l'operatore di rete può quindi utilizzarle per aumentare l'offerta. Ad esempio, si stima che l'implementazione del mining di Bitcoin al posto dell'acquisto e della gestione di centrali a gas di picco abbia fatto risparmiare al Texas 18 miliardi di dollari.

Modernizzazione della rete

Le smart grid vengono costruite per gestire questo mix sempre più diversificato di fonti energetiche, integrando senza soluzione di continuità sia i combustibili fossili tradizionali che i metodi rinnovabili moderni in una singola rete funzionale. Sfruttando tecnologie avanzate come lo stoccaggio a batteria, le smart grid potrebbero potenzialmente immagazzinare l'energia in eccesso e rilasciarla quando necessario, consentendo loro di gestire le fluttuazioni e l'intermittenza delle energie rinnovabili, come i picchi durante l'alta produzione e le carenze durante i periodi di bassa generazione. Al momento della stesura, questa tecnologia è ancora nelle prime fasi di sviluppo.

Progressi tecnologici

Monitoraggio e analisi sono fondamentali per implementare le smart grid su larga scala. Si parte dall'installazione di sensori e tecnologie di monitoraggio in loco, nell'impianto dove viene generata l'energia. Il software di analisi poi analizza e prevede le tendenze basandosi sui dati raccolti tramite questo monitoraggio, fornendo indicazioni su problemi di salute dell'impianto come potenziali spegnimenti e guasti per preparare la smart grid a queste circostanze. I contatori intelligenti sono il punto finale per la raccolta dei dati, monitorando il consumo di energia dei consumatori alla fonte. Si prevede che l'applicazione dell'intelligenza artificiale aiuterà a gestire questa complessità, quindi gli operatori di rete dovranno aumentare le proprie competenze in questo settore.

Riepilogo

La corsa dei governi a implementare su larga scala le energie rinnovabili nella rete sta mettendo sotto pressione il design attuale della rete e richiede enormi investimenti per far fronte alla natura distribuita e dinamica delle fonti rinnovabili. Il design attuale è altamente inefficiente dal punto di vista energetico, facendo aumentare i costi per l'industria e i consumatori. Molte delle tecnologie necessarie per il successo di questa transizione sono ancora in fase di sviluppo al momento della stesura. Serve una soluzione migliore.

7.2.2 Introduzione al mining di Bitcoin

Cos'è il mining di Bitcoin?

Il mining di Bitcoin è il processo utilizzato per generare nuove unità di bitcoin e verificare nuove transazioni. Coinvolge una rete di computer in tutto il mondo che verificano e mettono in sicurezza la blockchain – un registro virtuale che documenta tutte le transazioni e risolve il problema della 'doppia spesa', per cui lo stesso denaro potrebbe potenzialmente essere speso due volte.

I miner di Bitcoin sono computer che utilizzano ASIC specializzati (application specific integrated circuit) per creare nuovi blocchi potenziali e ottenere l'opportunità di aggiungere un nuovo blocco al registro generando una soluzione crittografica che soddisfi criteri specifici. Più miner sono attivi nella rete, più difficile è trovare questa soluzione, difficoltà che viene regolata dinamicamente da una parte del protocollo chiamata 'difficulty adjustment'. La ricompensa per l'aggiunta di un nuovo blocco consiste nell'assegnazione di nuove monete e nelle commissioni del blocco al miner che ha avuto successo.

Questa corsa a creare il prossimo blocco e ottenere le ricompense ha creato una vasta rete decentralizzata di miner alla ricerca di energia a basso costo per poter competere, introducendo una dinamica interessante nella corsa all'integrazione delle energie rinnovabili nella rete elettrica.

Controversia sul consumo energetico

Come detto nell'introduzione, il mining di Bitcoin è legato al consumo di energia reale. Questo consumo energetico è stato al centro delle notizie per anni. Spesso viene criticato per l'eccessivo utilizzo di energia, per non fare un uso efficiente dell'energia o, nei casi estremi, per essere un vero e proprio disastro climatico/energetico. Tuttavia, la rete Bitcoin è e sarà sempre un errore di arrotondamento rispetto al consumo energetico globale, che abbia successo o meno, e il suo consumo di energia non supererà mai la sua utilità a lungo termine (qualunque sia il livello di tale utilità). Come vedremo, le caratteristiche specifiche del suo consumo energetico possono aiutare nell'adozione delle energie rinnovabili.

Flessibilità geografica delle operazioni di mining

Una interessante esternalità delle monete PoW – sono acquirenti di energia sempre disponibili a 3-5 centesimi/kWh. E alcune delle migliori risorse energetiche sono fuori dalla rete. Questa rete energetica globale libera risorse inutilizzate e rende possibili nuove risorse. Immagina una mappa topografica 3D del mondo con i punti di energia a basso costo più in basso e quelli di energia costosa più in alto. Immagino il mining di Bitcoin come un bicchiere d'acqua versato sulla superficie, che si deposita negli angoli e nelle fessure, livellando il tutto.
Nic Carter

In qualsiasi momento, le macchine per il mining di Bitcoin in tutto il mondo cercano di creare il prossimo blocco e, poiché il costo principale per i miner è l'elettricità, questo crea una competizione tra i miner per localizzare e utilizzare energia dalle fonti più economiche ovunque si trovino. Spesso si immagina che i miner di Bitcoin competano con altre industrie per l'elettricità, come se il mining di Bitcoin dovesse escludere altri usi dell'elettricità per poter funzionare. Tuttavia, poiché i miner di Bitcoin richiedono intrinsecamente fonti di elettricità estremamente economiche, essi non possono normalmente competere con gli utenti normali di elettricità. Di conseguenza, i miner di Bitcoin cercano inefficienze in tutto il mondo dove l'elettricità viene sottoutilizzata e sprecata. Questo è stato descritto bene nel 2018 da Nic Carter.

Flessibilità della domanda nelle operazioni di mining

I miner di Bitcoin sono acquirenti di energia unici in quanto offrono un carico altamente flessibile e facilmente interrompibile, forniscono pagamenti in una criptovaluta liquida a livello globale e sono completamente indipendenti dalla posizione, richiedendo solo una connessione a Internet. Queste qualità combinate costituiscono una risorsa straordinaria, un acquirente di energia di ultima istanza che può essere acceso o spento in qualsiasi momento ovunque nel mondo.
Jack Dorsey

Oltre alla flessibilità geografica, i miner di Bitcoin possono anche offrire flessibilità nella domanda. Il mining di Bitcoin rende redditizio sovradimensionare le fonti rinnovabili di produzione di energia, poiché consente di monetizzare l'energia in eccesso. Ogni comunità che desidera energia affidabile ha comunque bisogno di una capacità elettrica sovradimensionata, e per eolico, solare e idroelettrico questo è ancora più importante perché sono variabili. Tuttavia, il sovradimensionamento di solito non è molto conveniente, a meno che non si possa utilizzare per qualcosa di redditizio e utile quando non è altrimenti necessario. I miner di Bitcoin sono una soluzione unica a questo problema, possono rendere il sovradimensionamento redditizio e quindi svolgere indirettamente il ruolo di soluzione di accumulo energetico.

Durante la stragrande maggioranza del tempo in cui c'è più offerta che domanda, i miner di Bitcoin sono tra i consumatori di elettricità della comunità che possono alimentare le loro macchine, guadagnare e pagare i costi dell'elettricità. Se c'è un picco di domanda di elettricità o una riduzione dell'offerta che altrimenti causerebbe blackout parziali nella regione, quei miner possono spegnersi temporaneamente.

Un contratto commerciale ben strutturato sulle tariffe può far funzionare tutto senza intoppi. L'azienda elettrica potrebbe offrire al miner la tariffa più bassa possibile nell'area, in cambio di una maggiore tolleranza alla variabilità e ad altri punti di flessibilità contrattuale.

In sintesi, i miner di Bitcoin sono unici perché:

• Quasi tutte le loro spese operative sono per l'elettricità
• Possono tollerare un consumo intermittente
• Sono flessibili nella posizione, quindi possono evitare costose infrastrutture di trasmissione posizionandosi vicino alla fonte di energia.

Di conseguenza, possono sacrificare variabili che la maggior parte delle altre aziende non può, in cambio di prezzi dell'elettricità bassissimi quando l'elettricità è abbondante. Questo significa che con il mining di Bitcoin ora abbiamo un acquirente per ogni watt di energia prodotto, ovunque nel mondo, 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

7.2.3 Casi di studio

Teoricamente, possiamo vedere che il mining di Bitcoin può svolgere un ruolo importante nell'accelerazione dell'adozione delle energie rinnovabili. Vediamo alcuni esempi di implementazioni attuali.

Energia idroelettrica inutilizzata

Gli impianti idroelettrici generano elettricità in modo continuo, che può anche variare durante l'anno a seconda della posizione e della stagionalità. Questo significa tipicamente che l'elettricità viene sprecata sia durante la notte, quando tutti dormono, sia per un aumento della produzione durante la stagione delle piogge, come in Cina. Poiché i miner di Bitcoin possono andare dove si trova la fonte di energia, si recavano in massa nel Sichuan durante la stagione delle piogge per sfruttare quell'energia altrimenti sprecata. Non lo facevano perché fossero ambientalisti altruisti, ma semplicemente perché era economica e nessun altro la utilizzava. Quando la Cina ha vietato il mining di bitcoin, hanno semplicemente fatto le valigie e se ne sono andati.

Le città o i villaggi remoti situati vicino a potenziali fonti idroelettriche di solito non possono permettersi l'investimento necessario per costruire l'infrastruttura di trasmissione per fornire l'elettricità. In questa situazione, i miner di Bitcoin possono raccogliere il capitale necessario per costruire l'impianto, fornire elettricità economica agli abitanti locali e utilizzare l'energia in eccesso per alimentare il mining. Anche in questo caso, non si tratta di altruismo, ma di profitto; una situazione vantaggiosa sia per i miner che per la comunità locale.

Mining di Bitcoin per stabilizzare la rete elettrica

Le reti elettriche devono compensare due cose: i cambiamenti nei livelli di offerta e i cambiamenti nei livelli di domanda. Alcune fonti di energia sono molto costanti, come il nucleare di base, che può funzionare 24 ore su 24. Altre fonti, come eolico, solare e in parte anche idroelettrico, sono più variabili a seconda di ciò che la natura offre in termini di vento, sole e pioggia in un determinato periodo. A causa di questa variabilità, l'offerta elettrica deve essere sovradimensionata in modo che anche in un giorno particolarmente "basso" di produzione sia comunque sufficiente a fornire energia alla comunità. In Texas, il piano predefinito era costruire centrali di riserva a combustibili fossili pronte a intervenire in caso di aumento della domanda. L'approccio alternativo adottato è stato aggiungere flessibilità nella risposta della domanda integrando i miner di Bitcoin nella rete. Questo approccio ha fatto risparmiare ai texani molti milioni di euro in investimenti e ha fornito un'alternativa più ecologica.

Altri benefici correlati

Anche se non direttamente collegati all'infrastruttura della rete rinnovabile, ci sono altre soluzioni legate all'energia che il mining di Bitcoin può offrire:

• Gas flaring: evitare che il gas venga disperso o bruciato nell'atmosfera utilizzandolo per il mining locale.
• Gas da discarica: catturare il metano nelle discariche e utilizzarlo per la produzione di elettricità per ridurre le emissioni nocive di gas serra
• Promozione di nuove tecnologie: la conversione dell'energia termica oceanica (OTEC) è un metodo ben noto per sfruttare la differenza di temperatura tra la superficie e le profondità oceaniche per generare elettricità. Questo non era mai stato commercialmente sostenibile prima di Bitcoin.
• Avvio dello sviluppo elettrico nei paesi emergenti: Come accennato in precedenza, i miner di Bitcoin possono essere l'‘inquilino ancora’ che utilizzerà sempre l'elettricità generata, giustificando qualsiasi investimento iniziale e poi spostandosi altrove quando la comunità locale si sviluppa e trova un uso migliore per l'elettricità prodotta.

Riepilogo

Il mining di Bitcoin può aiutare a sostenere gli investimenti e la sostenibilità delle infrastrutture di energia rinnovabile:

• Assorbendo l'energia in eccesso durante i periodi di bassa domanda
• Stabilizzando la rete elettrica abbinando offerta e domanda
• Fornendo una fonte di reddito per gli sviluppatori di energia rinnovabile
• Finanziando progetti energetici remoti o sottoserviti
• Spingendo i limiti dell'efficienza energetica
• Agendo come acquirente di ultima istanza per l'energia altrimenti sprecata ovunque nel mondo in qualsiasi momento

7.2.4 Affrontare le preoccupazioni

Abbiamo visto come il mining di Bitcoin possa aiutare la crescita delle energie rinnovabili, ma quali sono le barriere a questo?

Impatto ambientale e idee sbagliate

Affinché Bitcoin possa essere integrato con successo in qualcosa di così critico come la rete elettrica, sarà necessario affrontare tutte le preoccupazioni riguardanti l'impatto ambientale e le idee sbagliate, come il consumo energetico. Organizzazioni come Bitcoinpolicy.uk lavorano duramente per affrontare queste preoccupazioni con le industrie e le autorità competenti, ma spesso è una lotta in salita. Aiutare a educare il mercato sui potenziali benefici della monetizzazione dell'energia inutilizzata o dell'utilizzo dell'energia in eccesso generata è fondamentale per un'adozione di successo.

Regolamentazioni e incentivi per il mining ecologico

I paesi possono avere approcci molto diversi all'adozione del mining, da paesi come il Bhutan che minano Bitcoin direttamente, a stati degli Stati Uniti come il Texas che permettono il mining senza cercare attivamente di fermarlo, fino alla Cina che ha imposto un divieto totale al mining.

Altri paesi come il Regno Unito possono pagare somme ingenti agli operatori dei parchi eolici per spegnere la produzione di elettricità in caso di forti venti. L'incentivo per integrare il mining di Bitcoin è quindi limitato in questi casi, anche se cambierebbe il modello di business da un costo per il consumatore a un profitto che potrebbe ridurre le bollette.

Barriere regolatorie indirette

Possono esistere altre barriere regolatorie indirette che potrebbero non riferirsi direttamente a Bitcoin ma avere comunque un impatto. Ad esempio, l'infrastruttura che deve essere costruita per collegare i parchi eolici offshore alla rete potrebbe essere vietata alla condivisione con l'infrastruttura dei data center necessaria per il mining di Bitcoin.

7.2.5 Conclusione e invito all'azione

• Bitcoin offre un servizio che le persone possono utilizzare per conservare e trasferire valore. Finora, il mercato composto da milioni di partecipanti ha deciso che questa rete ha valore e, come qualsiasi cosa di valore, consuma energia.
• Il mining di Bitcoin utilizza meno dello 0,1% dell'energia globale e le preoccupazioni riguardo al consumo energetico considerato uno spreco sono ormai state pienamente affrontate dal mercato.
• Una parte consistente dell'energia utilizzata dal mining di Bitcoin è energia altrimenti inutilizzata e sprecata. Questo perché i miner di Bitcoin hanno la capacità unica di raggiungere luoghi remoti e gestire energia intermittente che altri consumatori non possono utilizzare.
• Bitcoin può aiutare a stabilizzare la rete, essere l'inquilino ancora utilizzando e pagando per l'elettricità fino a quando non può essere collegata alla rete e utilizzata altrove, e fornire la risposta della domanda spegnendosi rapidamente durante i periodi di picco della domanda.

I mercati di Bitcoin e dell'energia stanno convergendo, e anche la proprietà degli asset probabilmente convergerà. Esiste anche una potenziale sovrapposizione con l'IA, che richiede competenze e infrastrutture simili a quelle di Bitcoin e sarà utilizzata per gestire la smart grid. Le aziende che allineeranno lo sviluppo della propria roadmap per incorporare queste tendenze saranno le più avvantaggiate per beneficiare di questi sviluppi.

Appendice - Riferimenti

1. https://www.btcpolicy.org
2. https://www.da-ri.org/articles/how-bitcoin-mining-saved-texans-18-billion
3. https://gript.ie/uks-hidden-1billion-cost-of-wind-energy/
4. https://www.lynalden.com/bitcoin-energy/#electricity
5. https://squareup.com/gb/en/press/bcei-white-paper
6. https://www.mara.com/posts/bitcoin-mining-the-environment-the-positive-externalities

Il sistema bancario, in senso ampio, è una serie di strati legali e tecnologici che le persone hanno sviluppato sopra il denaro-merce.
Lynn Alden

7.3.1 Introduzione

Una versione puramente peer-to-peer di denaro elettronico permetterebbe di inviare pagamenti online direttamente da una parte all'altra senza passare attraverso un'istituzione finanziaria.
Satoshi Nakamoto

La citazione sopra, tratta dall'inizio dell'abstract del whitepaper di Bitcoin, spiega perché le banche non sono necessarie per i pagamenti in un mondo con Bitcoin.

Questo capitolo evidenzia come Bitcoin affronti molte delle ragioni per cui, secondo il database Global Findex della Banca Mondiale, 1,4 miliardi di adulti nel mondo non hanno accesso ai servizi bancari. Affrontando questi ostacoli, Bitcoin ha il potenziale di ridurre significativamente questo numero e quindi permettere l'inclusione di miliardi di persone escluse nell'economia mondiale.

Limitiamo l'analisi ai servizi bancari di base di spesa e risparmio che consentono una partecipazione efficace all'economia globale, che va oltre il locale e il breve termine per cui il contante o altri sostituti possono essere sufficienti. In questo capitolo, definiamo come sotto-bancarizzati quegli adulti la cui capacità di partecipare come individui all'economia globale è limitata dal non avere accesso a un conto bancario che fornisca i servizi di pagamento e risparmio necessari per partecipare come desiderano.

Il nostro uso della parola 'sotto-bancarizzati' ci permette di andare oltre la categorizzazione binaria di bancarizzati vs non bancarizzati utilizzata dalla Banca Mondiale. Questa scelta deriva dall'osservazione che, sebbene molti siano effettivamente completamente esclusi dal sistema bancario, forse molti di più lo sono in una certa misura, poiché il loro status può variare in modo imprevedibile e fuori dal loro controllo nel tempo; chiamiamo questa condizione 'sotto-bancarizzati'.

Evidenziamo anche la necessità di accesso a un sistema monetario per entità legali non umane, ad esempio le organizzazioni. E la necessità prevista di accesso per entità non umane e non legali, come gli agenti di Intelligenza Artificiale (IA).

7.3.2 Fattori che influenzano l'accesso ai servizi bancari

Per soddisfare i nostri bisogni e godere dei nostri diritti e libertà fondamentali, abbiamo bisogno di accesso a un sistema monetario. Abbiamo bisogno di cibo, vestiti e un riparo, così come di accesso all'igiene e all'assistenza sanitaria. Abbiamo bisogno di denaro per pagare tutto ciò.
Resistance Money, Andrew M Bailey, Bradley Rettler, Craig Warmke

I principali fattori che determinano se e in che misura le persone sono sotto-bancarizzate possono essere raggruppati in 5 categorie:

• Economia - il singolo fattore più importante quando si considerano gli 1,4 miliardi identificati dalla Banca Mondiale come non bancarizzati
• Disponibilità di un'interfaccia bancaria
• Verifica dell'identità
• Fiducia
• Etica

Dal punto di vista del cliente, alcuni fattori sono stabiliti dalla banca, altri sono influenzati dalle preferenze soggettive del cliente. I fattori stabiliti dalla banca, i dati che essa possiede e la loro interpretazione possono variare nel tempo. Anche le preferenze soggettive del cliente possono cambiare nel tempo. Pertanto, il grado in cui una persona può essere sotto-bancarizzata varia anche nel tempo e non è determinato solo dal fatto binario di possedere o meno un conto bancario.

È corretto osservare che, sebbene l'ultimo paragrafo suggerisca che dal punto di vista del consumatore ci siano solo due fonti - cioè la banca o se stessi - in realtà gran parte del ruolo della banca è in una certa misura determinato dal quadro legale e regolamentare entro cui sono fissati i diritti e le responsabilità della banca. In conclusione, ci sono molte questioni complesse e spesso cumulative che affrontano sia le banche che i loro clienti e che variano sia per geografia che per tempo. Questo crea un sistema monetario globale molto frammentato, dove c'è una grande disparità nel livello di accesso ai servizi bancari sperimentato in tutto il mondo.

Economia

Il costo di fornire servizi bancari è il singolo fattore più importante identificato dalla Banca Mondiale che causa l'esclusione di 1,4 miliardi di persone. Le banche devono svolgere attività che siano redditizie.

Se il valore degli attivi in contanti, la potenziale redditività dei prestiti e le potenziali commissioni di transazione sono inferiori ai costi per fornire i servizi ad alcuni clienti, è probabile che questi clienti rimangano esclusi dal sistema bancario. I costi per fornire i servizi possono essere più alti in alcune regioni a causa dell'inefficienza dei sistemi di pagamento, delle infrastrutture bancarie, dei costi del personale e della conformità normativa.

Se i servizi bancari possono essere forniti a un costo che genera profitti, alcuni clienti potrebbero decidere che i costi sono troppo alti per loro e scegliere metodi alternativi. Questi potrebbero includere la condivisione di un conto bancario tra membri della famiglia o l'utilizzo di applicazioni di servizi di pagamento, ad esempio WeChat, CashApp o M-Pesa. Altre opzioni ora includono pagamenti in stablecoin o Bitcoin. Quando l'unico accesso ai servizi bancari delle persone è tramite fornitori di servizi di pagamento, possono essere considerati almeno sotto-bancarizzati.

La dimensione e la ricchezza complessiva della popolazione in una determinata area valutaria possono influenzare le economie di scala per il settore bancario.

Il costo, la tempestività e l'affidabilità dei pagamenti internazionali possono essere particolarmente scarsi rispetto ai pagamenti effettuati esclusivamente all'interno della giurisdizione di una singola valuta.

Disponibilità

I clienti devono avere un'interfaccia bancaria. Questa può essere una sede fisica o una presenza virtuale tramite telefono, sito web o un'app per smartphone. Idealmente, avere tutte queste opzioni disponibili garantisce la massima disponibilità. Ci sono molte parti del mondo che mancano o hanno scarsità di alcune o tutte queste infrastrutture. Anche nelle economie sviluppate molti paesi hanno visto un enorme calo del numero di filiali bancarie fisiche, riducendo la disponibilità dei servizi bancari per alcuni clienti.

Se non ci sono filiali accessibili ai clienti, una bassa disponibilità di infrastrutture digitali, o i clienti stessi non hanno accesso alla tecnologia degli smartphone, la fornitura di servizi bancari può essere gravemente limitata.

Identità

La possibilità di aprire conti bancari, e in molti casi di utilizzarli di persona, richiede documenti di identificazione personale come carta d'identità, patente di guida, passaporto o documenti di verifica dell'indirizzo. In alcuni casi può essere richiesta anche una prova di reddito o patrimonio. Molte persone non dispongono di tale documentazione e sono quindi escluse dal sistema. In alcuni casi la mancanza di questi documenti può essere dovuta al loro costo, che in molti paesi può essere rilevante per i potenziali clienti.

Gli agenti di Intelligenza Artificiale (IA) potrebbero aver bisogno di spendere e ricevere pagamenti per svolgere le loro funzioni. Attualmente non esiste una base per cui gli agenti IA possano presentare un'identificazione, poiché non hanno una forma legale.

Altre barriere all'accesso parziale o totale ai servizi bancari che possono presentarsi per alcune persone in alcune giurisdizioni in determinati momenti includono:

• Regolamenti, reali o interpretati
• Genere - in alcuni paesi solo certi generi sono autorizzati ad avere un conto bancario
• Sociale - alcune persone subiscono abusi sociali e vengono impedite dai parenti ad avere un conto bancario
• Nazionalità - in molti luoghi non è consentito aprire un conto bancario in un paese dove non si è residenti
• Esposizione politica - in alcuni paesi si può essere negati ai servizi bancari se la banca determina che si rappresenta un rischio elevato a causa del coinvolgimento in attività politiche.
• Sanzioni politiche e un mondo multipolare. Esistono molteplici reti bancarie nel mondo che potrebbero non interagire in modo fluido o fornire servizi tempestivi ed economici.

Fiducia

Una delle ragioni citate nel Global Findex Database della Banca Mondiale per cui le persone non hanno un conto bancario è la mancanza di fiducia nelle istituzioni bancarie disponibili.

Potrebbe esserci una mancanza di fiducia nella sicurezza o nell'accessibilità del denaro depositato in banca. Ecco alcuni esempi di domande che possono celarsi dietro una mancanza di fiducia:

• La banca eseguirà il servizio atteso quando lo richiederò?
• Riuscirò a soddisfare i requisiti procedurali della banca?
• Le mie circostanze, o quelle della banca, cambieranno? Cosa potrebbe succedere in quel caso?
• La banca detiene effettivamente riserve sufficienti per rimborsarmi?
• Potrebbero intervenire requisiti normativi o governativi gravosi a limitare l'accesso o a 'prelevare' fondi come avvenuto a Cipro nel 2013?

La mancanza di fiducia può estendersi anche oltre il denaro. Le banche di solito richiedono molte informazioni personali ai clienti. Sentiamo regolarmente notizie di istituzioni che vengono hackerate e perdono dati a favore dei criminali, e per questo motivo i clienti giustamente si chiedono: «Mi fido della mia banca per mantenere i miei dati al sicuro?»

Ulteriori questioni di fiducia sorgono anche riguardo ai dati:

• La mia banca condividerà i miei dati solo con il mio consenso, oppure potrebbe condividerli senza il mio consenso?
• Con chi può la banca condividere i miei dati, e mi fido di queste istituzioni?

Per alcune persone può esserci una mancanza di fiducia nella qualità del denaro. L'articolo qui sotto mostra come anche affidarsi a una banca con EUR possa diventare problematico.

Il denaro dovrebbe idealmente essere sia un affidabile deposito di valore sia un affidabile mezzo per effettuare pagamenti, anche a livello internazionale. Un cliente potrebbe anche non fidarsi che il proprio denaro o i propri pagamenti non vengano censurati, o che possa essere escluso dal sistema bancario, perdendo l’accesso ai fondi.

Etica

Le persone possono avere convinzioni etiche basate su visioni religiose o filosofiche che non sono coerenti con le pratiche delle banche a loro disposizione. La conseguenza può essere che rimangano senza conto bancario.

7.3.3 Come Bitcoin può mitigare gli impatti

Bitcoin ha una serie di caratteristiche che possono ridurre i compromessi per ciascuno dei fattori individuati. Anche se Bitcoin non significa che tutti gli attuali 1,4 miliardi di persone senza conto bancario nel mondo possano utilizzarlo, un numero considerevole potrà farlo. Per il resto della popolazione mondiale sottobancarizzata, Bitcoin offre un’alternativa che può colmare alcune, se non tutte, le lacune. Pertanto si prevede che Bitcoin mitigherà sostanzialmente gli impatti della mancanza di servizi bancari sulle persone e quindi sull’economia mondiale.

Economia

C’è una crescente abbondanza di soluzioni di pagamento che integrano Bitcoin. Alcune soluzioni sono custodiali, come le banche esistenti, e altre sono autocustodiali. Sebbene la timechain sottostante (registro delle transazioni) di Bitcoin possa essere antieconomica per le transazioni di piccolo importo, è molto economica per le transazioni di grande valore. Le commissioni possono variare sulla timechain da meno di un euro a decine di euro a seconda della domanda di spazio nei blocchi in quel momento e dell’urgenza determinata dal mittente.

Tuttavia, il valore della transazione non incide sul suo costo e quindi, per le transazioni di grande importo, il costo complessivo può essere molto basso in termini percentuali. Questo permette di inviare qualsiasi somma di denaro ovunque nel mondo, tipicamente in meno di un’ora e di solito entro 15 minuti.

Per le transazioni di piccolo importo sono emerse soluzioni di pagamento di secondo livello. La lightning network è un esempio che viene utilizzato quotidianamente in tutto il mondo. Le commissioni di transazione sulla lightning network variano tipicamente dallo <0,1% allo 0,2% del valore della transazione e permettono una regolazione quasi istantanea senza possibilità di storni. Molte applicazioni sono ora disponibili negli app store che offrono facile accesso alla lightning network a chiunque abbia uno smartphone, soggetto alle normative locali. Come metodo per effettuare pagamenti quotidiani a livello globale, la lightning network è enormemente più efficiente dal punto di vista economico, affidabile e veloce per quasi tutti rispetto ai pagamenti internazionali tramite le reti bancarie esistenti.

Bitcoin porta nuova concorrenza a tutte le reti di pagamento e probabilmente ridurrà l’impatto dei fattori economici che spingono alcune persone a essere senza o con pochi servizi bancari.

Disponibilità

Nelle parti del mondo dove l’accesso alle banche fisiche è limitato, Bitcoin offre un nuovo modo di effettuare transazioni a livello globale. I modi più semplici per accedere alle funzionalità di Bitcoin restano un computer desktop, portatile, tablet o smartphone.

Tuttavia, dove la popolazione ha una bassa diffusione di questi dispositivi digitali di fascia alta, sono state sviluppate altre soluzioni innovative su Bitcoin. Ad esempio, in alcuni paesi africani sono state sviluppate soluzioni di pagamento Bitcoin come Machankura, in collaborazione con i fornitori di telecomunicazioni, che permettono di inviare pagamenti lightning tramite messaggi di testo su dispositivi mobili più vecchi.

Uno standard aperto chiamato Bolt 12 è stato sviluppato per alimentare carte di debito fisiche Bitcoin con cui il mittente può effettuare pagamenti di persona senza bisogno di un dispositivo connesso.

Il denaro digitale al portatore è reso ancora più accessibile grazie a soluzioni open source di ecash come Cashu (cashu.space), che implementano la tecnologia Chaumian ecash su Bitcoin. Queste soluzioni ampliano ulteriormente la disponibilità di detenere e effettuare pagamenti basati su Bitcoin.

L’arrivo di soluzioni costruite su Bitcoin sta rendendo la funzionalità di pagamento disponibile a molte più persone rispetto a quelle attualmente servite, e creando nuove opzioni per chi già lo è. Questo probabilmente ridurrà l’impatto dei fattori di disponibilità che spingono alcune persone a essere senza o con pochi servizi bancari.

Identità

Utilizzare Bitcoin in modo autocustodiale non richiede alcuna identità legale. Questo è un enorme vantaggio per chi soffre di problemi di identificazione per ragioni economiche o sociali.

Alcune soluzioni di pagamento custodiali possono supportare utenti che non hanno accesso ai servizi bancari a causa della mancanza di una residenza fissa, come nel caso delle persone senza fissa dimora. Carte che contengono la chiave privata di un wallet lightning possono essere utilizzate per effettuare pagamenti. Lo standard aperto sviluppato per Bitcoin a supporto di queste carte tap and pay è noto come ‘Bolt’ (boltcard.org). Un’associazione locale potrebbe emettere Bolt card a persone senza fissa dimora, permettendo loro di effettuare acquisti nei negozi. Questo approccio potrebbe aiutare i beneficiari a sviluppare autostima, capacità di gestione del budget e di pianificazione come parte dell’assistenza ricevuta. Una soluzione simile potrebbe essere utilizzata anche in situazioni di emergenza per garantire che i servizi di pagamento siano disponibili rapidamente e in modo economico nelle aree di bisogno.

La possibilità di effettuare e ricevere pagamenti senza requisiti di identità legale migliorerà anche l’utilità degli agenti di Intelligenza Artificiale (IA) e quindi accelererà i benefici che l’economia mondiale può trarre da queste nuove tecnologie. Questi agenti potrebbero aver bisogno di spendere e ricevere pagamenti per svolgere le proprie funzioni. Attualmente non esiste una base per cui gli agenti IA possano presentare un’identificazione, poiché non hanno una forma legale.

Bitcoin offre un modo per le persone che soffrono a causa di regolamentazioni onerose, intrusive o censorie di partecipare all’economia globale e quindi aumentare la propria libertà economica.

Bitcoin non pone alcun requisito riguardo al genere, incluso il non averne nel caso degli agenti IA. Ci sono già stati esempi in cui persone escluse finanziariamente a causa del proprio genere hanno utilizzato Bitcoin per combattere l’oppressione.

Il possesso di Bitcoin non deve essere fisicamente evidente, e questo può aiutare chi subisce abusi sociali ed è impedito dai familiari ad avere un conto bancario.

Bitcoin non ha alcun concetto di geografia e quindi è possibile commerciare con o all’interno di qualsiasi paese sulla Terra, indipendentemente dalla residenza del mittente o del destinatario, senza impedimenti. Le sanzioni politiche, che spesso causano i maggiori danni ai più deboli della società, possono essere evitate dai cittadini produttivi che svolgono le proprie attività quotidiane utilizzando Bitcoin. Dove la geopolitica genera zone bancarie multipolari che ostacolano la crescita economica, l’uso di Bitcoin può mantenere il commercio efficiente.

Se qualcuno viene escluso dai servizi bancari perché la banca determina che rappresenta un rischio elevato a causa del coinvolgimento in attività politiche, allora avere accesso a bitcoin e soluzioni di pagamento Bitcoin potrebbe rivelarsi una buona polizza assicurativa.

Il carattere permissionless di Bitcoin offre molte opportunità a chi ha o potrebbe avere problemi bancari. Questo probabilmente ridurrà l’impatto dei fattori legati all’identità che spingono alcune persone a essere senza o con pochi servizi bancari.

Fiducia

A differenza dell’uso di banche o servizi di pagamento, Bitcoin non richiede alcuna fiducia in altre persone, aziende o istituzioni. Bitcoin è trustless e permissionless. Una volta che qualcuno comprende come funziona Bitcoin, può concludere che l’unica fiducia richiesta è nella matematica e nella fisica. Puoi essere la tua banca.

Puoi scegliere di detenere parte dei tuoi bitcoin in una banca, ma hai una scelta. Questo significa che se hai qualche problema di fiducia con la banca a tua disposizione, almeno puoi diversificare contro quel rischio detenendo almeno una parte dei tuoi bitcoin nella tua banca personale.

Se la mancanza di fiducia è dovuta a preoccupazioni sulla sicurezza dei dati, allora Bitcoin offre una soluzione alternativa grazie al suo essere permissionless. Non è necessario fornire alcun dato personale per usare Bitcoin e quindi non si pone alcun problema di fiducia.

Quando la mancanza di fiducia deriva dal valore imprevedibile o dall’accettazione dei pagamenti di una valuta locale, Bitcoin offre una soluzione poiché è una valuta globale. Ovunque si trovi l’utente nel mondo, condivide gli stessi bitcoin e può risparmiare, inviare e ricevere nello stesso modo di qualsiasi altro utente Bitcoin nel mondo.

Il prezzo di Bitcoin può variare, ma varia ovunque nello stesso momento. La volatilità di Bitcoin sta diminuendo nel tempo man mano che cresce la rete di utenti. Non è perfetto né come deposito di valore né come mezzo di scambio, ma è certamente un’alternativa che sta migliorando continuamente. Per questi motivi è un concorrente attuale e crescente delle reti bancarie esistenti e delle valute in cui operano.

Etica

Bitcoin è denaro etico. Cioè, nessuna persona, gruppo di persone, istituzione o governo ha privilegi speciali per interferire nel suo funzionamento a proprio vantaggio. Bitcoin inoltre non ha alcun concetto di interesse. Molte fedi e visioni filosofiche ritengono che concedere prestiti a interesse sia non etico. Per chi ha queste convinzioni, Bitcoin offre un modo per essere produttivi economicamente, effettuando e ricevendo pagamenti e risparmiando senza dover interagire con un sistema bancario che potrebbero ritenere non etico.

Le differenze etiche di Bitcoin offrono opportunità a chi attualmente si sente escluso dall’economia globale per motivi di fede o filosofici di partecipare. Questo probabilmente ridurrà l’impatto delle considerazioni etiche che spingono alcune persone a essere senza o con pochi servizi bancari.

7.3.4 Conclusione

Coleman ha scritto un saggio intitolato “Let Them Have Bank Accounts”, in cui mette in discussione la nozione fissa che la risposta ai problemi finanziari delle persone povere sia far aprire loro un conto in banca. «Questa supposizione non inquadra il problema dal basso verso l’alto, ma dall’alto verso il basso», afferma Coleman. «È come fornire pentole e padelle come soluzione alla fame.»
Lisa Servon

Essere senza conto bancario è un fenomeno principalmente confinato al Sud Globale, anche se alcune fasce della società, anche nelle economie sviluppate, ne sono prive. Tuttavia, essere sottobancarizzati è un problema che riguarda quasi tutti sul pianeta.

In particolare, rispetto alle stablecoin, Bitcoin offre ulteriori vantaggi. Bitcoin può eliminare le obiezioni etiche legate al debito e agli interessi che sono alla base delle valute fiat e delle stablecoin. La sua neutralità offre anche un'opzione che non è collegata al finanziamento del debito di un governo specifico e alle questioni etiche e politiche che potrebbero sorgere. Bitcoin rende inoltre disponibile uno strumento di risparmio come riserva di valore a lungo termine in modo permissionless.

La combinazione di nuove funzionalità di Bitcoin in ciascuna delle aree individuate che attualmente causano la mancanza o insufficienza di servizi bancari è destinata a offrire nuove soluzioni e maggiore concorrenza. È quasi certo che ciò porterà a una diminuzione complessiva della mancanza o insufficienza di servizi bancari per miliardi di persone in tutto il mondo.

7.3.5 Attività

Metti in discussione la conclusione in una o più aree e discuti i miglioramenti che potrebbero essere apportati al software o ai servizi Bitcoin per ridurre o colmare eventuali lacune individuate.

7.4.0 Introduzione

Tim Berners-Lee vedeva il traffico commerciale sul web come un'inevitabilità e stava già predisponendo sistemi per accoglierlo prima ancora che il mercato esistesse. Nella primissima bozza dell'RFC (Request for Comment) che definiva HTTP, fu incluso il codice di errore 402 per gestire le richieste di pagamento. Anche se questo codice sarebbe rimasto inutilizzato per decenni, la sua stessa esistenza dimostra che gli architetti originari del web consideravano le transazioni una parte fondamentale del concetto.

Nel corso dei decenni ci sono stati molti tentativi di abilitare i micropagamenti su internet, falliti per vari motivi, ma la lungimiranza di Tim Berners-Lee fornisce le basi affinché agenti di Intelligenza Artificiale possano cooperare autonomamente utilizzando la rete Lightning.

Sebbene oggi siano disponibili molte opzioni di pagamento, come Paypal e Apple o Google Pay, queste non sono accettate a livello globale e sono soggette a regolamentazioni bancarie. Queste restrizioni fanno sì che i micropagamenti e i micropagamenti in streaming non siano economicamente sostenibili con i sistemi e le tecnologie monetarie attuali. Layer sopra Bitcoin come la Lightning Network possono offrire queste funzionalità a costi economicamente sostenibili. Esistono diversi ambiti in cui lo sviluppo di tali soluzioni di pagamento potrebbe avere un impatto positivo e significativo sulla crescita. Uno di questi ambiti è rappresentato dai micropagamenti per l'Intelligenza Artificiale.

Gli agenti di Intelligenza Artificiale non possono effettuare o ricevere pagamenti nel sistema attuale poiché non hanno un'identità umana o legale. Esiste l'opportunità di guidare e modellare prodotti che aiutino gli agenti AI a inviare e ricevere pagamenti. Le banche esistenti e i fornitori di servizi di pagamento potrebbero sviluppare tecnologie che contribuiscano a questo progresso. Poiché questo mercato non esiste ancora, non rappresenta una minaccia, ma potrebbe essere un'opportunità mancata. Bitcoin non richiede un'identità umana per funzionare e pertanto è probabile che gli agenti AI utilizzeranno tecnologie basate su Bitcoin per acquisire, inviare e ricevere pagamenti in futuro.

7.4.1 Opportunità

L'intersezione tra Bitcoin e Intelligenza Artificiale crea un'opportunità per una nuova era di innovazione digitale, evidenziata in particolare dall'integrazione dell'AI con la Lightning Network di Bitcoin. Questa unione è destinata a rivoluzionare aspetti di internet, dai micropagamenti agli agenti economici online guidati dall'AI. Questa sezione esamina la crescente convergenza tra l'infrastruttura di Bitcoin e le tecnologie di intelligenza artificiale (AI), evidenziando le principali aree di sovrapposizione sia nell'infrastruttura tecnica che nelle applicazioni pratiche. Queste includono:

• Sia le aziende di mining di Bitcoin che i fornitori di servizi AI sono soggetti a una domanda variabile di potenza di calcolo; i miner nei periodi di bassa redditività e calo del mercato, e i servizi AI che spesso sono basati su compiti o progetti e non sono richiesti 24/7. Gli investimenti in data center e infrastrutture di raffreddamento per il mining di Bitcoin o per l'AI potrebbero essere recuperati più facilmente se disponibili per entrambi gli utilizzi.
• AI e mining di Bitcoin all'edge: innovazioni tecnologiche come il raffreddamento a liquido permettono al mining di Bitcoin di ridurre i costi, fino al punto in cui un piccolo impianto può essere collegato localmente per soddisfare un bisogno aziendale o sociale di calore, come piscine pubbliche, sistemi di riscaldamento comunitari, serre o centri acquatici. Man mano che gli usi dell'AI si espandono, la possibilità di distribuire la potenza di calcolo più vicino agli utenti aiuterà a garantire i livelli di prestazione richiesti in termini di tempi di risposta.
• Con la maturazione dei servizi AI, si prevede un aumento della domanda nella capacità di gestire micropagamenti per consentire agli agenti AI di completare compiti. Si sta sviluppando un ecosistema globale di fornitori specializzati di servizi AI, come la traduzione linguistica o la conversione testo-voce, che avrà bisogno di una valuta digitale, globale e senza permessi con cui transare, ovvero bitcoin. I progettisti originari del protocollo internet avevano previsto questa necessità e hanno inserito meccanismi nel protocollo HTTP originale, che fino ad ora non avevano trovato applicazione.
• Le tecnologie AI potrebbero anche beneficiare Bitcoin stesso, migliorando la sicurezza della rete e del protocollo identificando attività sospette, magari direttamente sulla blockchain o nelle attività dei mining pool.

Le aziende focalizzate sull'AI e la comunità Bitcoin trarranno quindi beneficio dalla comprensione di questa sovrapposizione in evoluzione tra le due tecnologie.

7.4.2 Sovrapposizione dell'infrastruttura di calcolo

Sia le aziende di mining di Bitcoin che i servizi AI si basano su hardware specializzato che non è direttamente compatibile, ma entrambi sono grandi consumatori di energia e richiedono sistemi di raffreddamento e gestione dell'energia efficienti, oltre a connettività di rete e gestione delle risorse fisiche. Questa sovrapposizione ha portato a un orientamento dell'industria del mining di Bitcoin verso applicazioni AI. I potenziali benefici includono:

• Ottimizzazione dei tempi di inattività: I dispositivi di mining di Bitcoin sperimentano periodi di inattività, soprattutto nei momenti di bassa redditività o calo del mercato. Quando il mining è meno redditizio, le aziende possono passare all'esecuzione di carichi di lavoro AI, garantendo così che le risorse siano sempre utilizzate. I dispositivi di mining di Bitcoin possono anche sfruttare i tempi morti quando i servizi AI non sono utilizzati, con la possibilità di spegnersi quasi istantaneamente quando la domanda aumenta.
• Diversificazione delle entrate: Aggiungendo servizi AI al proprio modello di business, le aziende di mining di Bitcoin possono creare una nuova fonte di reddito. Fornire servizi di calcolo AI ad aziende o ricercatori può bilanciare i rendimenti volatili del mining di Bitcoin.
• Sostenibilità ed efficienza: I carichi di lavoro AI sono spesso meno energivori rispetto al mining e potrebbero essere eseguiti durante i periodi in cui i prezzi dell'energia sono più alti o quando la redditività del mining è bassa. Questo aiuta a ottimizzare i costi energetici e riduce l'impronta di carbonio associata al mining.
• Ritorno sugli investimenti infrastrutturali: Gli investimenti in data center e infrastrutture di raffreddamento per il mining di Bitcoin potrebbero essere recuperati più facilmente se utilizzati anche per il calcolo AI, rendendo l'infrastruttura più redditizia nel tempo.

Aziende come Applied Digital e Iris Energy hanno avviato importanti espansioni nel cloud computing AI e nei data center di calcolo ad alte prestazioni, rispettivamente, indicando una transizione verso operazioni guidate dall'AI. Questo cambiamento non è visto come un allontanamento dal mining di bitcoin, ma come una strategia di diversificazione, riducendo la dipendenza dalle fluttuazioni del mercato bitcoin e abbracciando il crescente settore dell'AI. Hut8 è un'altra azienda che ha investito in data center dotati di GPU Nvidia, in grado di gestire carichi di lavoro diversificati tra cui AI e machine learning, insieme ai loro dispositivi di mining bitcoin. Questa convergenza tra mining e operazioni di data center sottolinea il potenziale di una relazione collaborativa tra Bitcoin PoW e AI, dove i punti di forza di ciascuno possono essere sfruttati per favorire innovazione e resilienza nell'economia digitale.

In modo simile, i fornitori di servizi AI possono trarre vantaggi dall'adottare il mining di Bitcoin come:

• Utilizzo della capacità in eccesso: I carichi di lavoro AI sono spesso basati su progetti e potrebbero non richiedere un funzionamento 24/7 di tutto l'hardware. Durante i periodi di inattività, i fornitori AI potrebbero sfruttare la potenza di calcolo inutilizzata per minare Bitcoin e generare reddito aggiuntivo.
• Compensazione dei costi infrastrutturali: Il costo iniziale per costruire infrastrutture per l'AI è significativo, ma il mining durante le ore di inattività potrebbe compensare questi costi. Il mining servirebbe come fonte di reddito secondaria, aggiungendo un margine di sicurezza contro le fluttuazioni della domanda AI o dei contratti con i clienti.
• Sfruttamento dei chip ASIC: Man mano che i carichi di lavoro AI evolvono e lo sviluppo dei chip continua, alcuni ASIC progettati per il deep learning potrebbero anche essere in grado di supportare compiti legati a bitcoin. In questi casi, i fornitori AI potrebbero utilizzare le proprie risorse per entrambi i compiti, anche se ciò richiederebbe hardware adattabile a entrambe le esigenze, cosa che attualmente non è disponibile.

Modelli di business potenziali abilitati da questo scenario:

• Data center a doppio scopo: Le aziende potrebbero costruire data center ottimizzati sia per il calcolo AI che per il mining, con infrastrutture flessibili per adattarsi a diversi carichi di lavoro in base alla domanda, alla redditività e alla disponibilità dell'hardware.
• AI e Mining come servizio (AMaaS): Offrire sia l'elaborazione AI che il mining di bitcoin come servizio a clienti esterni potrebbe permettere un migliore utilizzo dell'infrastruttura, diversificando al contempo le entrate. Le aziende potrebbero persino automatizzare il passaggio tra i carichi di lavoro in base alla redditività, alle esigenze dei clienti o alle condizioni di mercato.
• Iniziative di green computing: Le aziende che puntano alla sostenibilità potrebbero utilizzare energia rinnovabile per i loro centri a doppio scopo, posizionandosi come realtà attente all'ambiente sia per l'AI che per bitcoin.

Integrare il mining di Bitcoin e il calcolo AI è una sfida, ma è fattibile con la giusta infrastruttura e strategie. Combinare queste operazioni può massimizzare l'utilizzo delle risorse, migliorare la sostenibilità e diversificare le fonti di reddito per le aziende disposte a gestire le complessità tecniche e operative coinvolte.

7.4.3 AI e mining di Bitcoin all'edge

Data center ad alta densità e compatti distribuiti sul territorio invece che concentrati in grandi strutture centralizzate possono offrire molti potenziali vantaggi:

• I miner di Bitcoin cercano fonti di energia economiche e affidabili e possono essere collocati direttamente dove l'energia viene generata. Talvolta, il calore prodotto può essere utilizzato da aziende diverse come piscine locali, serre e sistemi di riscaldamento comunitari, trasformandolo da costo a beneficio.
• Spostare l'elaborazione AI verso il bordo della rete e dell'utente, invece che concentrarla in pochi data center centralizzati, può migliorare le prestazioni distribuendo la potenza di calcolo e riducendo la latenza. L'applicazione dell'AI a funzioni come l'analisi delle riprese CCTV, le auto senza conducente e il monitoraggio delle infrastrutture IoT potrebbe potenzialmente migliorare le capacità e le prestazioni dei servizi.

Le aziende che costruiscono infrastrutture per distribuire servizi di mining di Bitcoin o AI potrebbero trarre vantaggio dal considerare l'integrazione di entrambe le soluzioni nei progetti architetturali, spostando la potenza di calcolo più vicino agli utenti e beneficiando anche di fonti di energia rinnovabile più economiche.

7.4.4 Gestione dei micropagamenti per servizi AI con Bitcoin

Prima un po' di storia: Cos'è il 402 Payment Required?

Codice di stato HTTP: Lo stato 402 Payment Required fa parte del protocollo HTTP, che definisce come i messaggi sono formattati e trasmessi sul web. Era stato pensato come un modo per i server web di indicare che un client doveva completare un pagamento per accedere a una risorsa richiesta. Nonostante faccia parte della specifica standard di HTTP, il codice 402 non è mai stato ampiamente implementato. Attualmente rimane riservato per potenziali casi d'uso che potrebbero emergere in futuro, specialmente con l'evoluzione dei modelli di pagamento online. I pagamenti digitali e le microtransazioni per micro-servizi possono fornire risposte standardizzate quando un utente tenta di accedere a un servizio o effettuare un micro-acquisto senza fondi sufficienti, oppure potrebbe essere riutilizzato per gestire pagamenti in un sistema decentralizzato come l'esecuzione di uno smart contract. Qui ci concentriamo sull'applicazione dei micropagamenti Bitcoin per funzioni AI.

Sfida aziendale

I metodi di pagamento su cui le piattaforme di IA fanno tipicamente affidamento oggi sono obsoleti, trasferiscono i costi agli utenti e limitano i casi d’uso e l’accesso, utilizzando metodi proprietari e relativamente costosi. Funzionano bene per pagamenti di importo elevato o modelli in abbonamento, ma per i micropagamenti i costi fissi li rendono poco convenienti, dove anche pochi centesimi per transazione possono essere proibitivi.

Nei paesi sviluppati, un modello di abbonamento basato su carte di credito per accedere a un servizio premium può funzionare, ma spesso non è disponibile in altri paesi. Questo può rappresentare una sfida quando si lavora in un team globale che necessita di accedere ai servizi in abbonamento per poter contribuire. I pagamenti sono inoltre soggetti a contestazioni successive da parte dell’utente, portando a un recupero dei fondi per risorse computazionali già utilizzate.

Gli agenti IA inoltre non hanno un’identità legale che possa essere utilizzata per qualificarsi per conti bancari o servizi di pagamento nel sistema bancario tradizionale, che inoltre non è operativo 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Bitcoin non richiede un’identità legale e quindi offre un modo per entità non umane come gli agenti IA di conservare valore, inviare e ricevere pagamenti.

Lightning Labs – una società di infrastrutture Lightning – ha lanciato una suite di strumenti che mira a superare queste limitazioni incorporando i micropagamenti Bitcoin ad alto volume di Lightning nelle librerie software di IA più diffuse, sbloccando nuove possibilità:

Modelli di IA a pagamento per query.

Consentendo al software di IA di addebitare l’accesso alle API. Gli agenti IA possono usare Lightning per pagare l’accesso alle API quando interrogano altri agenti. Gli agenti IA elaborano i pagamenti solo dopo aver ricevuto una risposta soddisfacente, garantendo transazioni eque ed efficienti. Questi pagamenti sono anche definitivi.

Retrieval Augmented Generation (RAG) è un modo sofisticato per dire "vai altrove a prendere dei fatti e incorporali nella risposta del mio chatbot IA"

Servizi di generazione di contenuti IA

L’IA generativa può creare sia contenuti testuali che immagini per una campagna di marketing, che i Growth marketer possono poi caricare nel centro pubblicitario di Google o Facebook, caricare un’immagine e un testo, impostare un budget giornaliero e premere il pulsante di avvio per cercare di far acquistare il loro prodotto o servizio. Questo utilizza una forma di agente IA, ma è limitato a questo solo caso d’uso.

Espandere questo concetto ad altri casi d’uso richiede micropagamenti per abilitare alcuni di questi flussi di lavoro e probabilmente necessiterà di pagamenti in streaming.

Il Lightning HTTP 402 Protocol, noto anche come L402, è un modo per addebitare servizi e autenticare utenti in reti distribuite. Combina due strumenti potenti — Macaroons e, naturalmente, la Lightning Network.

I Macaroons sono token speciali utilizzati per l’autenticazione. Includono permessi e possono essere verificati utilizzando una chiave radice. La documentazione afferma che questo è importante per sistemi in cui si vuole evitare o non è possibile verificare la validità di ogni token.

Lightning è una soluzione di Layer 2 per effettuare pagamenti bitcoin veloci e sicuri. L402 sfrutta le capacità dei Macaroons e di Lightning per creare un meccanismo che consente agli utenti di autenticarsi ed effettuare pagamenti senza la necessità di un database centrale.

In L402, un Macaroon include un hash di pagamento. Per essere valido, l’utente deve presentare il Macaroon e il preimage corrispondente all’hash di pagamento nel Macaroon. Il preimage si ottiene pagando una fattura della Lightning Network.

Un software di recente introduzione chiamato Aperture funge da intermediario tra l’utente e l’API del servizio. Inoltra le richieste con L402 valido all’endpoint API pertinente e può emettere nuovi Macaroons e fatture Lightning ai nuovi utenti.

L402 consente API a consumo, dove i servizi possono addebitare l’uso senza richiedere login o password. Il Macaroon, insieme al preimage, garantisce che il pagatore abbia effettuato il pagamento.

Questa idea è particolarmente rilevante nel contesto delle transazioni IA-IA. Gli agenti IA potrebbero eseguire micropagamenti in modo efficiente, sbloccando nuove opportunità economiche. Ad esempio, l’IA potrebbe pagare automaticamente piccole somme per accedere a informazioni, risorse computazionali o servizi specializzati da altri agenti IA. Questo potrebbe portare a una distribuzione più efficiente delle risorse, nuovi modelli di business e una crescita economica accelerata nell’economia digitale.

Casi d’uso pratici

1. L’integrazione di agenti IA con dispositivi IoT tramite reti di infrastrutture fisiche decentralizzate potrebbe portare a sistemi autonomi che gestiscono indipendentemente le risorse, ottimizzano i processi e intrattengono relazioni economiche.
2. Nel settore dei contenuti, i sistemi IA potrebbero creare, pubblicare e monetizzare materiali in modo autonomo, gestendo i ricavi senza intervento umano.
3. Servizi finanziari: gli agenti IA potrebbero effettuare transazioni in tempo reale 24 ore su 24, 7 giorni su 7 per conto di grandi entità finanziarie, senza bisogno di intervento umano. Potrebbero essere coinvolte somme ingenti, magari per il trasferimento di rischio che coinvolge una moltitudine di classi di asset e strumenti diversi, utilizzando una combinazione di layer 2 e layer base per il regolamento. Bitcoin (o stablecoin) potrebbe essere utilizzato poiché è programmabile dagli agenti IA in base alle loro esigenze.
4. L’industria dei trasporti potrebbe vedere l’emergere di veicoli completamente autonomi in grado di fornire servizi taxi in modo indipendente, accettare passeggeri, ricevere pagamenti e pagare per la propria manutenzione.
5. Nel settore manifatturiero, gli agenti IA potrebbero automatizzare il processo di approvvigionamento, trovando e acquistando in modo indipendente i materiali necessari.
6. Nel settore delle risorse umane, i sistemi IA potrebbero assumere e pagare autonomamente i collaboratori.
7. Le case intelligenti potrebbero ordinare automaticamente beni e servizi necessari.

Immaginare il futuro

Uno sviluppatore IA potrebbe creare una serie di funzioni IA specialistiche, ad esempio la traduzione in una lingua specifica poco utilizzata, oppure la conversione testo-voce e la creazione di contenuti per un settore verticale specifico. Questi agenti IA potrebbero monitorare siti web o chat room per richieste che soddisfano un’esigenza specifica e fare offerte per il lavoro – rilasciando il contenuto creato solo dopo la revisione per l’accettazione e dopo il pagamento.

Questo futuro è più vicino di quanto possiamo immaginare, sulla base dell’aumento drammatico delle prestazioni e delle capacità dell’IA – ma richiederà bitcoin per avere successo.

Il fine-tuning dei modelli IA, una fase essenziale nello sviluppo dell’IA, può beneficiare anche della Lightning Network. Consentendo pagamenti micro e istantanei, persone in tutto il mondo possono partecipare al fine-tuning dell’IA, venendo pagate per ogni compito in bitcoin. Questo sistema sfrutta la portata globale di internet, con circa 4,32 miliardi di utenti attivi di internet mobile che potrebbero diventare parte del processo di sviluppo dell’IA.

Bitcoin è anche una salvezza per molti paesi in via di sviluppo, dove può offrire un mezzo di risparmio, bancarizzare chi non ha accesso ai servizi bancari e consentire trasferimenti di denaro globali a basso costo verso casa da parte dei lavoratori migranti. Nei paesi con un sistema finanziario ben sviluppato, queste funzioni possono essere raggiunte, solo in modo meno efficiente e più costoso. Tuttavia, la possibilità di abilitare microtransazioni di pochi centesimi in tempo reale e con finalità di pagamento per servizi IA non può essere ottenuta con nessun’altra tecnologia. Bitcoin è l’unico metodo praticabile per abilitare questa forma di interazione IA, rendendolo parte integrante della crescita futura dell’IA.

7.4.5 Sicurezza della rete

Man mano che Bitcoin è diventato più utilizzato e continua ad aumentare di valore, può diventare un bersaglio facile per hacker e criminali informatici. L’hacking di wallet e exchange ha suscitato preoccupazione e mette in evidenza la necessità di rafforzare la sicurezza. Esiste un volume ampio e crescente di dati raccolti dal sistema che l’IA dovrebbe essere in grado di analizzare e identificare potenziali minacce informatiche. Analizzando i flussi di dati in tempo reale, l’IA può rilevare comportamenti anomali e potenzialmente segnalare minacce prima che diventino realtà. Identificare un pattern già visto in precedenti attacchi ransomware che prendono di mira gli exchange, ad esempio, o un aumento del volume di traffico da un intervallo di indirizzi IP identificato come sospetto può dare alle squadre di sicurezza il tempo di reagire e adottare misure per prevenire tali attacchi.

L’IA potrebbe potenzialmente aggiungere metriche comportamentali agli strumenti di sicurezza consolidati come l’MFA per rilevare potenziali problemi. Gli algoritmi di IA potrebbero utilizzare dati esterni come il modo in cui un utente tiene tipicamente un dispositivo, i movimenti di digitazione e altri fattori per identificare comportamenti al di fuori della norma e richiedere un livello di autenticazione superiore all’utente.

Man mano che l’IA si evolve, integrare questi tipi di capacità in wallet ed exchange può potenzialmente migliorare la sicurezza della rete grazie a algoritmi di machine learning avanzati e automazione guidata dall’IA per consentire una reazione rapida alle potenziali minacce.

Applicazione dell’IA ai mining pool di Bitcoin

Come descritto in precedenza, ci sono potenziali benefici per un’azienda dalla combinazione di servizi IA e mining di Bitcoin, ma questo comporta alcune sfide. La capacità dell’IA di apprendere, adattarsi e ottimizzare i processi può consentire efficienze nel data center, permettendo ai miner di prendere decisioni informate su quando minare in base alle fluttuazioni dei prezzi dell’energia. Rendere più efficiente l’uso dell’energia può anche aiutare a ridurre il fabbisogno energetico complessivo e quindi ridurre l’impronta di carbonio. Secondo un recente rapporto KPMG, il mining di bitcoin contribuisce alla stabilizzazione delle reti elettriche e può utilizzare energia rinnovabile altrimenti sprecata. Applicare l’IA a questo processo potrebbe potenzialmente renderlo più efficiente.

Tuttavia, attualmente ci sono alcune limitazioni che devono essere considerate:

• Limitazioni hardware: Gli ASIC per il mining di Bitcoin non sono compatibili con i carichi di lavoro IA, quindi un’azienda di mining dovrebbe investire in GPU o TPU per l’IA. Al contrario, un’infrastruttura IA basata su GPU o TPU sarà meno efficiente per il mining rispetto agli ASIC dedicati e non si prevede che sia praticabile con la generazione attuale di tecnologia.
• Gestione dell’energia: Il mining e l’IA hanno entrambi un’elevata richiesta energetica, e gestirli entrambi su larga scala potrebbe mettere sotto pressione le risorse locali. Un’azienda dovrebbe avere una strategia di gestione energetica ben sviluppata per evitare costi elevati o problemi normativi.
• Bilanciamento dei carichi di lavoro e delle priorità: I compiti computazionali IA spesso hanno scadenze e accordi sul livello di servizio (SLA) da rispettare, mentre il mining di Bitcoin è un processo continuo. Bilanciare i carichi di lavoro richiede una pianificazione attenta e può portare a un compromesso in termini di prestazioni o disponibilità.
• Requisiti di rete e infrastruttura di archiviazione: Bitcoin richiede pochissima larghezza di banda per connettersi alla rete, mentre il calcolo IA dovrà spostare grandi quantità di dati richiedendo connettività ad alta velocità. Anche i requisiti di archiviazione saranno diversi: Bitcoin è ottimizzato per richiedere poca memoria in modo che chiunque possa partecipare con un dispositivo a bassa specifica. I carichi di lavoro IA avranno esigenze di archiviazione maggiori.

Rischi

Come mostra l'esempio sopra, ci saranno applicazioni dell'IA nello spazio digitale che potrebbero avere conseguenze del tutto imprevedibili. La maggior parte di queste non creerà alcun valore reale. In un mondo totalmente digitale è semplice lanciare una nuova memecoin o promuoverne una esistente con pochissimo controllo, poiché non c'è alcun collegamento con il mondo fisico.

Comprendere e riconoscere questo fenomeno aiuterà le aziende a orientarsi in questo panorama in rapida evoluzione e a evitare di coinvolgersi in progetti sperimentali come questo nello spazio 'crypto', invece di concentrarsi su Bitcoin. La proprietà unica di Bitcoin di essere legato al “proof of work", che richiede risorse reali come energia e potenza di calcolo, elimina questo rischio e rappresenta quindi una soluzione molto più sicura su cui costruire.

 7.4.6 Conclusione

La convergenza tra le tecnologie di Bitcoin e dell'IA rappresenta un'opportunità significativa per entrambe le industrie, con infrastrutture condivise e capacità complementari che guidano l'innovazione, poiché Bitcoin offre:

• Regolamento rapido e definitivo
• Calcolo trustless
• Capacità di gestire transazioni complesse
• Funzionamento su un livello base sicuro

Sebbene esistano delle sfide, il potenziale di sinergia e sviluppo collaborativo è forte.

Appendici

1. Costruire pagamenti globali macchina-macchina con Lightning:https://www.youtube.com/watch?v=6u1G8QIDuNU
2. https://docs.lightning.engineering/the-lightning-network/l402
3. https://github.com/lightninglabs/aperture/tree/master
4. Società di mining di Bitcoin che aggiungono l'IA al portafoglio: Applied digital, Hut8, Iris Energy
5. Crypto meme coin e IA:https://www.coindesk.com/news-analysis/2024/10/16/crypto-degens-baited-an-experimental-ai-bot-into-promoting-a-token-its-now-up-16000/
6. https://dreams-of-an-electric-mind.webflow.io/
7. https://cruxpool.com/blog/how-using-an-ai-computer-for-bitcoin-mining-will-change-everything/
8. https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2023/12/08/ai-and-bitcoin--a-synergy-for-the-future/
9. https://caseorganic.medium.com/who-killed-the-micropayment-a-history-ec9e6eb39d05
10. https://www.microstrategy.com/bitcoin/bitcoin-for-corporations