Setiap orang yang terinformasi perlu mengetahui tentang Bitcoin karena ini mungkin menjadi salah satu perkembangan terpenting di dunia. Leon Luow
5.1.0 Pendahuluan
Pemimpin TI memiliki tanggung jawab terhadap bisnis, menggunakan teknologi baik untuk mendorong inovasi dan daya saing perusahaan mereka, serta mencari cara untuk meningkatkan efisiensi internal guna menurunkan biaya.
Ada beberapa risiko umum dan kesalahpahaman seputar Bitcoin yang penting untuk dipahami dan diberikan panduannya:
Seringkali Bitcoin dipandang sebagai bagian dari industri ‘kripto’ yang lebih besar, dan solusi yang didasarkan pada salah satu inovasi kunci yang digunakan, yaitu blockchain.
Bitcoin dianggap sebagai ‘pemborosan energi’ untuk menjalankan jaringannya.
Ada risiko bagi pengguna Public Cloud bahwa lingkungan mereka dapat diretas dan digunakan untuk ‘menambang’ Bitcoin atau mata uang kripto lainnya oleh pelaku jahat, yang dapat menyebabkan tagihan yang sangat besar dan tak terduga, serta berdampak pada kinerja aplikasi bisnis.
Kurangnya pengetahuan tentang teknologi di balik Bitcoin.
Di sisi positif, Bitcoin dapat memberikan manfaat bagi perusahaan dengan:
Ditambahkan ke kas perusahaan sebagai aset, baik dengan menambang langsung atau membeli di pasar terbuka.
Menggunakan sumber daya yang menganggur untuk menambang Bitcoin bagi perusahaan.
Memberikan justifikasi untuk investasi pada solusi AI yang membutuhkan sumber daya komputasi berkinerja tinggi serupa.
Menambahkan metode pembayaran alternatif untuk pembelian layanan atau produk perusahaan.
Mengurangi biaya transaksi FX global.
Memberikan manfaat tambahan bagi karyawan melalui insentif berbasis pembayaran Lightning.
Membangun aliran pendapatan baru bagi perusahaan yang berbasis pada Bitcoin.
Setiap pemimpin TI perlu meluangkan waktu untuk memahami Bitcoin, potensi dampak dan risiko yang terkait dengannya, serta potensi manfaatnya, agar dapat memberikan panduan dan kepemimpinan bagi bisnis.
Bitcoin adalah pencapaian kriptografi yang luar biasa. Kemampuan untuk menciptakan sesuatu yang tidak dapat diduplikasi di dunia digital memiliki nilai yang sangat besar. Banyak orang akan membangun bisnis di atas itu. Eric Schmidt
5.1.1 Risiko dan kesalahpahaman seputar Bitcoin
Bitcoin sebagai bagian dari industri ‘kripto’ yang lebih besar.
Bitcoin adalah upaya pertama yang berhasil untuk menciptakan aset digital yang terbatas dan telah melahirkan seluruh industri ‘alt-coin’ yang mencoba menggunakan sebagian teknologi dasarnya untuk ‘meningkatkan’ Bitcoin atau membangun solusi untuk peluang pasar potensial lainnya.
Penyedia cloud publik telah menciptakan platform blockchain untuk memungkinkan perusahaan membangun solusi ini, namun minat terhadapnya cenderung naik turun seiring dengan hype industri, bahkan Microsoft menghentikan layanan blockchain-nya pada tahun 2021.
Hingga tahun 2017, Bitcoin menyumbang hingga 95% dari total kapitalisasi pasar kripto.
Gelombang pertama ICO kripto ‘alternatif’ menyebabkan dominasi Bitcoin turun ke titik terendah sepanjang masa sebesar 37,6%.
Ketika solusi-solusi ini gagal memberikan manfaat nyata bagi bisnis dan mulai menghilang, dominasi Bitcoin mulai meningkat kembali.
Pada tahun 2021, seiring kenaikan harga Bitcoin, gelombang baru solusi alternatif berbasis NFT muncul di pasar yang kembali menekan dominasi Bitcoin.
Setelah hype ini juga gagal memberikan manfaat nyata, dominasi Bitcoin mulai naik kembali.
Ketika Bitcoin memasuki pasar bullish berikutnya, mungkin akan muncul gelombang baru ‘alt-coin’ untuk memanfaatkan tren baru, namun kemungkinan akan mengalami nasib serupa.
Jika bisnis datang kepada pemimpin TI dengan ‘barang baru’ yang sedang dipromosikan untuk aplikasi blockchain tertentu, atau sebagai alternatif Bitcoin, penting untuk mengingat tren ini dan bertanya:
Apa tujuan dari blockchain tersebut?
Apakah blockchain benar-benar dibutuhkan atau diinginkan, mengingat kekurangan performanya dibandingkan dengan basis data relasional terpusat?
Siapa yang dapat mengubah protokol dan apa dampaknya terhadap solusi?
Pengorbanan apa yang telah dilakukan terhadap keamanan atau desentralisasi untuk memberikan performa yang diklaim?
Manfaat apa yang dapat diberikan yang tidak bisa dicapai dengan menggunakan Bitcoin dan protokol terkait, seperti Lightning?
Implikasi menjalankan Bitcoin
Tergantung pada sektor bisnis yang dijalankan, mungkin ada manfaat potensial dari aktivitas penambangan Bitcoin, biasanya di mana panas yang dihasilkan dapat dimanfaatkan untuk hal yang berguna. Namun, seringkali ada penolakan karena persepsi bahwa Bitcoin buruk bagi lingkungan, membuang-buang energi, atau tidak banyak memberikan manfaat.
Sebagai pemimpin TI, memahami dinamika ini dan apakah ada potensi manfaat bagi perusahaan diperlukan untuk memberikan panduan yang efektif. Secara umum, anggapan default adalah bahwa Bitcoin tidak ‘baik untuk lingkungan’ dan ‘membuang-buang energi’. Namun, hal ini berubah dengan cepat, semakin banyak laporan positif yang diterbitkan, dan narasi ini diperkirakan akan berubah menjadi bahwa penambangan Bitcoin dapat dilihat sebagai hal yang positif bagi lingkungan dan transisi ke sumber energi terbarukan. Ini adalah sesuatu yang banyak perusahaan fokuskan dalam inisiatif ESG mereka.
Memahami potensi risiko dari penambangan kripto
Ada beberapa contoh di masa lalu di mana lingkungan Public Cloud yang dikelola oleh perusahaan telah diambil alih oleh peretas, yang dengan sangat cepat dapat mengaktifkan sumber daya komputasi tambahan untuk menambang kripto. Semakin banyak sumber daya dengan profil performa tertinggi (paling mahal) yang diaktifkan, semakin besar peluang peretas untuk menambang Bitcoin atau kripto lainnya. Ini disebut sebagai ‘Crypto-Jacking’ - menurut AWS:
‘Ini adalah jenis kejahatan siber yang melibatkan penggunaan perangkat (komputer edge, smartphone, tablet, atau bahkan server) tanpa izin untuk menambang mata uang kripto. Seiring naiknya harga mata uang kripto dan semakin banyak perangkat edge yang memiliki kemampuan GPU digunakan untuk menjalankan Machine Learning pada kasus penggunaan edge, ancaman cryptojacker yang mengeksploitasi kerentanan keamanan pada perangkat edge semakin meningkat. Ketika ini terjadi, sumber daya komputasi edge digunakan untuk menambang mata uang kripto, yang mengakibatkan penggunaan CPU/GPU yang lebih tinggi dan penurunan performa aplikasi edge serta peningkatan waktu pemrosesan inferensi ML di edge.’
Oleh karena itu sangat penting bahwa setiap penggunaan sumber daya cloud publik dirancang dengan benar mengikuti praktik terbaik. Ini biasanya diuraikan dalam bentuk Cloud Adoption Framework, yang menjelaskan rekomendasi terkait keamanan, performa, pemantauan, ketahanan, dan operasi. Pemimpin TI harus memastikan hal ini diikuti, dan bahwa pemantauan waktu nyata diaktifkan untuk mengidentifikasi dan mengatasi serangan semacam itu sebelum tagihan besar terjadi.
Kurangnya pengetahuan tentang teknologi yang digunakan oleh Bitcoin
Ada banyak kesalahpahaman tentang teknologi di balik Bitcoin, yang menimbulkan pertanyaan apakah Bitcoin dapat diretas, energi yang digunakan, atau apakah akan digantikan oleh versi baru seperti yang sering terjadi pada teknologi. Sebagai pemimpin teknis, memahami teknologi dasar akan sangat berguna untuk memposisikan Bitcoin secara internal guna mengatasi kekhawatiran ini.
5.1.2 Di sisi positif.
Bitcoin sebagai aset kas perusahaan
Ada potensi manfaat finansial bagi perusahaan yang menempatkan Bitcoin dalam pembukuan sebagai aset kas.
Penyimpan nilai dan lindung nilai terhadap inflasi
Menurunnya kepercayaan terhadap mata uang fiat sebagai penyimpan nilai
Risiko rekanan di sektor perbankan
Keunggulan pelopor bagi perusahaan dalam menambahkan Bitcoin ke kas perusahaan mereka
Meskipun implikasi finansial dari sudut pandang akuntansi bukanlah peran pemimpin TI, memahami bagaimana hal ini dapat berjalan serta bagaimana Bitcoin dapat dibeli, disimpan, dan diamankan adalah tanggung jawabnya.
Ada layanan yang tersedia di pasar yang akan membantu untuk membeli, menyimpan, dan menawarkan layanan pinjaman terhadap aset yang disimpan. Jika ini menjadi topik diskusi di dalam perusahaan, dan seharusnya demikian, maka pemimpin TI dapat membantu menilai perusahaan pihak ketiga mana pun yang menawarkan layanan ini. Uji tuntas untuk memastikan bahwa layanan yang ditawarkan memenuhi kebutuhan keamanan, transparansi, dan fitur layanan yang diperlukan akan membantu memastikan pemilihan mitra yang andal.
Manfaat penambangan Bitcoin
Penggunaan pusat data diperkirakan hanya akan terus meningkat di masa depan, dan persentase besar dari biaya operasional pusat data adalah untuk menghilangkan panas yang dihasilkan. Hal ini terutama berlaku untuk aplikasi yang menggunakan komputasi berkinerja tinggi, seperti AI/ML dan penambangan Bitcoin.
Perusahaan di berbagai sektor di seluruh dunia telah mengidentifikasi bagaimana peningkatan keluaran panas ini dapat menjadi manfaat bersih bagi bisnis, bukan sekadar biaya, dengan memanfaatkan panas yang dihasilkan untuk:
Kolam renang/Spa
Pusat olahraga air
Menanam bunga/sayuran di rumah kaca
Memanaskan gedung bisnis sendiri dan sistem air panas
Hal ini dapat dicapai dengan bekerja sama dengan perusahaan penambangan Bitcoin yang menggunakan fasilitas bisnis untuk menambang Bitcoin demi keuntungan dan menyediakan panas untuk penggunaan umum, atau
bisnis dapat melakukan fungsi ini sendiri untuk membangun kas Bitcoin secara langsung. Pendekatan ini juga dapat membantu perusahaan dengan inisiatif ESG apa pun.
Metode yang lebih tidak langsung untuk mendapatkan sebagian manfaat ini dapat dilakukan dengan memindahkan kebutuhan komputasi ke pusat data yang menggunakan pendekatan ini dan menawarkan ruang rak atau infrastruktur sebagai bagian dari layanan terkelola serta meneruskan sebagian penghematan biaya ini kepada bisnis.
Sebagai pemimpin TI, mengikuti perkembangan di bidang ini akan membantu Anda memberikan panduan kepada perusahaan dalam mengadopsi solusi yang dapat membantu bisnis.
Bitcoin dan AI
Penggunaan AI dan ML diperkirakan akan tumbuh secara signifikan dalam beberapa tahun ke depan. Persimpangan antara Bitcoin dan Kecerdasan Buatan sedang memimpin era baru inovasi digital, terutama dengan integrasi AI dengan Lightning Network milik Bitcoin. Kolaborasi ini siap merevolusi berbagai aspek internet, mulai dari pembayaran mikro hingga agen ekonomi daring berbasis AI.
Penyempurnaan model AI adalah langkah penting dalam pengembangan AI – pembayaran mikro menggunakan Lightning dapat memungkinkan individu di seluruh dunia dibayar per tugas dalam Bitcoin, sehingga mendorong partisipasi.
Dalam skenario di mana entitas AI melakukan transaksi untuk layanan, jaringan Lightning adalah alat yang sangat penting untuk aktivitas ekonomi berbasis AI di mana kecepatan sangat dibutuhkan.
Setelah sistem AI dikembangkan, pembayaran mikro dapat memfasilitasi model bayar sesuai penggunaan yang lebih adil di mana pengguna hanya membayar untuk sumber daya AI yang mereka gunakan.
Bagi perusahaan mana pun yang mempertimbangkan penggunaan AI, baik sebagai layanan yang perlu dibayar maupun dalam pengembangan solusi AI sendiri, penting untuk memahami bagaimana Bitcoin dan Lightning terintegrasi dan menambah nilai pada solusi apa pun.
Setiap bisnis yang menerima pembayaran untuk layanan, baik secara langsung di gerai ritel maupun daring, dapat memperoleh manfaat dari menerima pembayaran Bitcoin dengan cara berikut:
Peningkatan jumlah pengunjung dan pertumbuhan bisnis dengan menargetkan pelanggan Bitcoin
Biaya pembayaran rendah hingga nol
Penyelesaian instan
Tanpa Chargeback
Dari perspektif akuntansi, ada berbagai cara untuk menangani Bitcoin yang diterima, menyimpannya sebagai bagian dari kas atau langsung mengonversinya ke fiat, atau kombinasi sesuai kesepakatan. Bergantung pada bisnisnya, mungkin ada implikasi teknis untuk mencapai hal ini, seperti terminal POS baru atau integrasi dengan solusi perangkat lunak untuk pembayaran daring, yang perlu dipahami oleh pemimpin TI jika hal ini disepakati sebagai tujuan bisnis.
Mengurangi biaya transfer FX global
Bagi perusahaan yang mentransfer sejumlah besar uang secara global, biaya dan kompleksitasnya sering kali menjadi tantangan. Solusi baru berbasis Bitcoin kini ditawarkan di pasar yang dapat mengurangi biaya ini dan memberikan penyelesaian yang lebih cepat dan instan. Mengadopsi layanan ini berpotensi memberikan manfaat bagi bisnis, dan memahami pasar ini, layanan yang ditawarkan, serta bekerja sama dengan tim keuangan untuk mengimplementasikan solusi terbaik memerlukan tingkat pengetahuan dan pemahaman teknis yang dapat diberikan oleh pemimpin TI.
Manfaat karyawan
Sebagian besar perusahaan sedang mencari cara untuk memberikan manfaat dan insentif kepada karyawan mereka guna meningkatkan rekrutmen dan retensi. Baru-baru ini, beberapa atlet profesional dan politisi terkenal mengumumkan bahwa mereka menerima gaji penuh atau sebagian dalam bentuk Bitcoin. Kemampuan untuk membayar sebagian gaji dalam Bitcoin akan menjadi penting bagi pemberi kerja ketika hal ini mulai menjadi faktor penentu dalam rekrutmen kunci, atau ketika anggota tim inti mulai meminta fasilitas ini atau mencari pemberi kerja yang menawarkannya di tempat lain.
Mengintegrasikan opsi kompensasi penuh atau sebagian dalam Bitcoin memberikan organisasi keunggulan kompetitif untuk tetap terdepan. Solusi penggajian Bitcoin membuat proses integrasi ini menjadi sederhana.
Perusahaan seperti MicroStrategy sedang mencari cara untuk memberikan insentif kinerja atau bahkan kehadiran rapat dengan pembayaran mikro berbasis Lightning.
Meskipun keputusan untuk menerapkan manfaat seperti ini bagi karyawan tidak langsung berada di tangan pemimpin TI, memberikan pemahaman mengapa hal ini dapat bermanfaat, solusi yang tersedia untuk mencapainya, dan implikasi teknis dari implementasinya bisa menjadi tanggung jawabnya. Direktur TI yang secara proaktif mengemukakan ide kepada rekan kerja dapat menunjukkan nilai strategis yang lebih luas bagi bisnis.
Peluang pasar baru
Seperti yang dikatakan Google, banyak bisnis akan mencari cara untuk membangun sumber pendapatan baru berdasarkan ekosistem Bitcoin yang berkembang. Hal ini dapat membuka pasar baru yang dapat dipertimbangkan oleh bisnis, di mana pemimpin TI dapat berperan penting dalam mengevaluasi kesesuaian, tantangan teknis, dan potensi peluang yang mungkin ditawarkan.
5.1.3 Ringkasan
Bitcoin diperkirakan akan terus mengalami perjalanan adopsi, menjadi semakin penting bagi bisnis seiring waktu, memengaruhi strategi dan inisiatif bisnis maupun teknis di berbagai bidang. Sebagai pemimpin teknis perusahaan, pemimpin TI akan mendapatkan manfaat dengan mengikuti perkembangan ini, memberikan panduan kepada perusahaan, dan memastikan perusahaan memperoleh manfaat terbesar dari penerapan solusi Bitcoin di seluruh organisasi.
5.2 Apa itu Bitcoin Treasury
Bitcoin, sebagai mata uang kripto yang paling banyak diadopsi di dunia, merupakan penyimpan nilai yang andal dan aset investasi yang menarik dengan potensi apresiasi jangka panjang yang lebih besar dibandingkan menyimpan uang tunai. Sejak kemunculannya lebih dari satu dekade lalu, Bitcoin telah muncul sebagai tambahan signifikan bagi sistem keuangan global, dengan karakteristik yang bermanfaat baik bagi individu maupun institusi. MicroStrategy telah mengakui Bitcoin sebagai aset investasi yang sah yang dapat lebih unggul daripada uang tunai dan karenanya telah menjadikan Bitcoin sebagai kepemilikan utama dalam strategi cadangan perbendaharaannya. Michael Saylor
5.2.1 Pendahuluan
Meskipun bitcoin mungkin bukan kepemilikan konvensional di antara bendahara perusahaan, pemahaman yang lebih besar tentang bitcoin dapat membantu menjelaskan mengapa bendahara perusahaan dari perusahaan besar yang terdaftar di bursa dan lainnya mulai menerimanya dalam beberapa tahun terakhir. Banyak sifat bitcoin, seperti pasokan maksimum 21 juta token dan kelangkaan yang dapat diverifikasi di blockchain publik, menjadikannya penyimpan nilai yang menarik. Segmen penting dari portofolio ini berpotensi menjadi lindung nilai yang berharga terhadap defisit fiskal yang meningkat, penurunan nilai mata uang, dan risiko geopolitik. Ketika bendahara perusahaan menghadapi tantangan ekonomi baru, sifat unik bitcoin telah menjadi angin pendorong.
Secara tradisional, perbendaharaan perusahaan mengelola kas secara konservatif dengan mengalokasikan sebagian besar modal ke aset yang sering dianggap berisiko rendah (misalnya, simpanan bank, reksa dana pasar uang, surat utang negara, surat berharga komersial, dan perjanjian pembelian kembali). Namun, faktor ekonomi yang tidak pasti termasuk inflasi, suku bunga, dan meningkatnya risiko geopolitik dapat menyebabkan perusahaan mempertimbangkan kembali kelayakan strategi tersebut. Mengadopsi bitcoin sebagai aset cadangan perbendaharaan dapat membantu mengatasi risiko-risiko ini.
5.2.2 Mengapa Bitcoin?
Uang adalah aset atau kumpulan aset yang dapat digunakan orang untuk membeli barang atau jasa, membayar utang, atau menyimpan nilai, sehingga mencakup satu atau lebih dari sifat-sifat berikut:
Satuan hitung: Uang digunakan untuk menetapkan harga barang dan jasa
Alat tukar: Uang dapat digunakan untuk memfasilitasi perdagangan barang dan jasa
Penyimpan nilai: Nilai yang diberikan dalam bentuk barang atau jasa yang disediakan ke pasar oleh perusahaan atau individu dapat disimpan untuk digunakan di kemudian hari
Tidak semua aset harus menyediakan ketiga sifat ini – seni langka atau properti mahal misalnya dapat bertindak sebagai penyimpan nilai, tetapi tidak dapat dengan mudah dipertukarkan di pasar.
Bitcoin sedang berkembang untuk berpotensi memenuhi ketiga fungsi ini, namun fokus di sini adalah bagaimana bitcoin dapat digunakan sebagai penyimpan nilai dalam perbendaharaan oleh perusahaan besar maupun kecil. Bitcoin telah unggul dalam fungsi ini sejak awal, dan hal ini kini mendorong adopsinya sebagai aset perbendaharaan bagi individu, perusahaan, bahkan negara, seperti yang dijelaskan dalam kutipan di atas.
Negara-negara seperti El Salvador dan Bhutan telah membeli atau menambang Bitcoin selama beberapa waktu dan menambahkannya ke cadangan mereka, namun konsep cadangan Bitcoin negara mendapat publisitas global ketika calon presiden AS mengumumkan rencana untuk membuat cadangan strategis Bitcoin nasional.
Perusahaan juga telah membuat cadangan perbendaharaan bitcoin mereka sendiri sejak 2020 ketika Square dan MicroStrategy mengumumkan rencana mereka untuk melakukannya, dan perusahaan-perusahaan yang lebih kecil mengikuti jejak mereka.
Kami benar-benar merasa kami berada di atas balok es senilai $500 juta yang mencair, begitu hasil riil dari perbendaharaan kami mencapai lebih dari minus 10%, kami menyadari bahwa semua yang kami lakukan pada Laba Rugi menjadi tidak relevan. Michael Saylor
Membuat perbendaharaan Bitcoin telah menyelesaikan masalah yang dihadapi MicroStrategy dan telah membantunya meningkatkan nilai bagi pemegang saham sejak menerapkan strategi ini pada tahun 2020. Pendekatan ini dapat memberikan manfaat serupa bagi perusahaan besar maupun kecil di lokasi geografis mana pun.
Mengapa perusahaan bahkan negara akan mendapat manfaat dari perbendaharaan Bitcoin? Uang tunai di bank, yang nilainya terdepresiasi akibat penciptaan uang, bukanlah penyimpan nilai yang baik. Perusahaan akhirnya menggunakan uang tunai itu untuk memperoleh pertumbuhan melalui akuisisi, atau mengembalikannya kepada pemegang saham dalam bentuk pembelian kembali saham.
Perusahaan, pemerintah, maupun individu tidak dapat menyimpan nilai dalam mata uang fiat, yang mendorong mereka mencari alternatif, seperti obligasi, properti, atau aset keras. Tidak semua aset ini dapat dengan mudah dimasukkan ke dalam perbendaharaan.
Bitcoin mewakili solusi untuk kelangkaan digital dan sedang dalam proses mengalihkan premi moneter dari aset-aset tersebut. Hal ini telah membantunya menjadi aset dengan kinerja terbaik sejak kemunculannya, dan diperkirakan akan terus mengungguli aset lain ke depannya.
Dengan munculnya aturan akuntansi baru, setiap fiduciary kini memiliki tanggung jawab untuk memahami bitcoin, melihat apakah bitcoin memiliki tempat dalam perbendaharaan, dan memahami risiko adopsi atau tidak mengadopsi bagi bisnis.
5.2.3 Perusahaan dan Organisasi yang Sudah Mengadopsi Bitcoin
Bitcointreasuries memelihara daftar semua pemegang Bitcoin utama yang diketahui termasuk perusahaan swasta dan publik, pemerintah, dan dana investasi.
Snapshot Q3 2025 dari bitcointreasuries.net
Seperti yang ditunjukkan diagram, ada banyak perusahaan yang telah mengadopsi Bitcoin, tidak selalu sebagai bagian dari strategi perbendaharaan mereka. Dengan pengecualian MicroStrategy dan Tesla, pemegang terbesar adalah perusahaan yang terlibat dalam industri Bitcoin sehingga hal ini bisa dimaklumi. Namun, seiring konsep dan manfaatnya semakin dipahami, perusahaan di luar ruang Bitcoin juga mulai mengadopsinya.
Square
Pada 7 Oktober 2020, Square, Inc. membeli sekitar 4.709 bitcoin dengan harga pembelian agregat sebesar $50 juta. Square telah menjadi pemimpin di ruang bitcoin sejak 2018 melalui produk Cash App kami, yang memberikan pelanggan kemampuan untuk membeli dan menjual bitcoin. Sebagai pihak yang percaya pada potensi pertumbuhan bitcoin di masa depan, perusahaan membentuk Square Crypto, tim independen yang sepenuhnya fokus berkontribusi pada pengembangan open-source bitcoin demi manfaat semua pihak. Square juga baru-baru ini meluncurkan Cryptocurrency Open Patent Alliance (COPA), sebuah organisasi nirlaba yang mendorong inovasi kripto, membuka akses ke penemuan kripto yang dipatenkan, dan membantu perusahaan serta individu membela diri dari agresor paten.
Elon Musk - Tesla dan Space X
Langkah Tesla ke Bitcoin dimulai pada Februari 2021 ketika perusahaan tersebut berinvestasi sebesar $1,5 miliar. Perusahaan menyatakan pembelian bitcoin tersebut bertujuan untuk lebih mendiversifikasi dan memaksimalkan hasil atas kasnya. Tesla menyatakan akan mulai menerima pembayaran dalam Bitcoin untuk produknya, sesuai dengan hukum yang berlaku. Elon Musk juga mengungkapkan kepemilikan Bitcoin oleh SpaceX pada tahun 2021 di konferensi online “The B Word”.Saya memang memiliki Bitcoin, Tesla memiliki Bitcoin, SpaceX memiliki Bitcoin," ujar Musk.
Analisis on-chain terbaru menunjukkan bahwa pada Q4 2024, total kepemilikan gabungan perusahaan tersebut adalah 19.788 Bitcoin.
Pada akhir 2024, pemegang saham perusahaan besar lain termasuk Microsoft dan Amazon telah mempertimbangkan proposal untuk perbendaharaan Bitcoin, sehingga momentumnya terus tumbuh.
Tahini’s
Salah satu pemilik Tahini’s, jaringan restoran yang berbasis di Kanada, sudah sangat terlibat dalam Bitcoin ketika MicroStrategy mengumumkan rencananya untuk Perbendaharaan Bitcoin dan perusahaan memutuskan untuk mengikuti jejak tersebut, menempatkan semua dana non-esensial (modal kerja 6 bulan) ke dalam Bitcoin. Mereka telah menahan dan terus menambah cadangannya melalui puncak tahun 2021 dan penurunan berikutnya, serta menganjurkan bahwa setiap bisnis yang mengadopsi pendekatan ini harus memiliki pandangan minimal empat tahun.
Dalam empat tahun sejak mengadopsi strategi ini, jaringan restoran tersebut telah mengungguli mayoritas Wall Street dalam hal pengembalian. Dengan memasang ATM Bitcoin dan mengadakan Meetup Bitcoin, bisnis ini juga telah membangun komunitas pengikut setia Bitcoiner.
Masalah utama yang kami hadapi saat ini adalah dolar terus terdevaluasi. Bank sentral akan mengatakan inflasi hanya 5%. Tapi itu benar-benar tergantung pada apa yang ingin Anda beli. Ayam naik 45%, daging sapi naik 25%, barang impor dan rempah-rempah naik 65%, minyak naik 110%, sejak Maret 2020, ketika pandemi mulai meningkat. Jadi masuk akal untuk menaruh uang kami ke bitcoin dan itu akan melampaui tingkat inflasi apa pun yang kita lihat untuk dekade mendatang. Pemilik Tahini
Adopsi negara
Seperti yang juga ditunjukkan diagram, negara-negara kini memegang Bitcoin, seringkali sebagai hasil dari penyitaan aset, cara yang lebih terselubung seperti penambangan atau melalui dana kekayaan negara, dan dalam kasus El Salvador sebagai kebijakan yang disengaja.
El Salvador
Pada tahun 2019, sekelompok pendukung mata uang kripto dan anggota komunitas lokal di kota pesisir kecil El Zonte, El Salvador, berupaya menciptakan ekonomi berbasis Bitcoin yang berkembang di komunitas mereka. Dengan mendidik penduduk tentang manfaat Bitcoin, menyediakan infrastruktur dan alat yang diperlukan untuk adopsinya, serta mendorong penggunaannya melalui berbagai inisiatif, proyek Bitcoin Beach dengan cepat mendapatkan perhatian, mengubah El Zonte menjadi pusat aktivitas Bitcoin yang dinamis.
Keberhasilan Bitcoin Beach menarik perhatian presiden El Salvador, Nayib Bukele, yang menyadari potensi transformatif mata uang kripto untuk mengatasi beberapa tantangan ekonomi dan sosial paling mendesak di negaranya. Terinspirasi oleh inisiatif akar rumput ini, Bukele mulai mengeksplorasi cara-cara di mana pemerintah El Salvador dapat lebih jauh menerima dan mempromosikan penggunaan Bitcoin secara nasional.
Pada Juni 2021, Bukele membuat pengumuman berani bahwa El Salvador akan menjadi negara pertama di dunia yang mengadopsi Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah, berdampingan dengan dolar AS.
Hal ini tidak hanya memberikan warga El Salvador alat keuangan baru yang inovatif, tetapi juga memposisikan negara tersebut sebagai pusat global untuk adopsi dan inovasi mata uang kripto.
Baru-baru ini, Bukele telah bertemu dengan Javier Milei dari Argentina untuk membahas kolaborasi di seluruh Amerika Latin dalam pengembangan aset digital. Negara ini telah membeli satu bitcoin per hari sejak adopsi bitcoin sebagai aset cadangan dan mata uang sah, sebuah investasi yang sejauh ini telah membuahkan hasil.
Amerika Serikat
Pada Q3 2024, pemerintahan Trump membuat pengumuman terobosan di Nashville, mengungkapkan rencana untuk mengalokasikan sebagian cadangan Departemen Keuangan AS ke Bitcoin. Langkah ini bertujuan untuk mendiversifikasi basis aset negara dan memanfaatkan manfaat yang dianggap ada dari aset digital. Setelah kampanye pemilihan yang sukses, cadangan strategis Bitcoin ini diperkirakan akan menjadi kebijakan Pemerintah AS.
Beberapa negara bagian AS kemudian telah mengumumkan rencana serupa untuk membuat cadangan Bitcoin strategis, yang mungkin terjadi secara independen dari tujuan yang dinyatakan untuk cadangan negara Amerika Serikat.
Bhutan
Bhutan adalah contoh negara yang menggunakan penambangan untuk menghasilkan Bitcoin secara langsung.
Petualangan Bhutan dalam penambangan bitcoin dimulai pada April 2019, ketika mata uang kripto tersebut bernilai sekitar $5.000. Lembaga investasi negara, Druk Holding & Investments, mengonfirmasi kepada surat kabar lokal The Bhutanese bahwa mereka "memasuki dunia penambangan" pada saat itu.
Kerajaan ini memanfaatkan sumber daya hidroelektrik yang melimpah untuk menggerakkan operasi penambangannya.
Energi bersih yang melimpah ini memungkinkan Bhutan untuk menjalankan operasi penambangan bitcoin skala besar sambil tetap menjaga komitmennya terhadap keberlanjutan lingkungan.
Keputusan Bhutan untuk memasuki pasar mata uang kripto didorong oleh kebutuhan ekonomi. Negara ini menghadapi penurunan pendapatan pariwisata dan berupaya mendiversifikasi sumber pendapatannya. Pandemi COVID-19, yang kemudian sangat berdampak pada pendapatan pariwisata tahunan Bhutan sebesar $88,6 juta, semakin memvalidasi langkah strategis ini.
Per 16 September 2024, kepemilikan bitcoin Bhutan telah mencapai $750 juta, menjadikannya pemegang pemerintah terbesar keempat di platform Arkham. Hal ini menempatkan Bhutan sebagai pemain penting di pasar mata uang kripto global, terutama mengingat populasinya yang kecil, kurang dari 800.000 jiwa.
Kepemilikan bitcoin dan operasi penambangan mewakili sumber pendapatan baru, yang berpotensi mengimbangi penurunan pendapatan pariwisata dan mengatasi defisit perdagangan negara. Pemerintah telah mempertimbangkan penggunaan bitcoin untuk mendanai kenaikan gaji sektor publik, yang menunjukkan pentingnya aset ini bagi keuangan nasional.
Masuknya Bhutan ke penambangan bitcoin dan investasi mata uang kripto menawarkan pelajaran berharga bagi negara kecil lainnya.
Perusahaan penambangan Bitcoin, seperti perusahaan lainnya, memiliki pengeluaran yang harus dibayar, seperti:
Pengeluaran modal dan pelunasan untuk perangkat penambangan
Fasilitas
Biaya energi
Pemeliharaan
Biaya internal (pembayaran staf, dll.)
Meskipun mereka mungkin lebih suka menyimpan Bitcoin sebagai aset, karena itu adalah sumber pendapatan utama perusahaan, mereka sering kali akan menjual sebagian atau seluruh bitcoin yang mereka tambang.
Pendekatan baru yang dipelopori oleh MicroStrategy, yaitu masuk ke pasar utang untuk mengumpulkan dana guna akuisisi Bitcoin secara langsung, membuka strategi baru bagi perusahaan penambangan Bitcoin publik untuk melakukan hal yang sama. Dengan cara ini, mereka dapat 'membeli di muka' bitcoin hasil tambang bertahun-tahun ke depan dengan menerbitkan utang di pasar dan membeli bitcoin spot untuk ditambahkan ke neraca. Seiring Bitcoin semakin mengandalkan biaya transaksi karena hadiah penambangan berkurang dalam siklus halving mendatang, pendekatan ini membuka tantangan dan peluang baru bagi perusahaan penambangan untuk menambah Bitcoin dengan harga hari ini dan membayar biaya dari biaya transaksi di masa depan. Akses ke pasar ini juga dapat memberikan keunggulan bagi perusahaan penambangan publik dibandingkan perusahaan swasta. Memahami potensi manfaat dan implikasi dari pendekatan ini memerlukan pemahaman tentang Bitcoin dan industri keuangan tradisional.
Motivasi adopsi
Motivasi adopsi Bitcoin sebagai aset cadangan Treasury dapat dirangkum sebagai berikut:
Negara
Negara dapat memanfaatkan sumber daya alam, seperti tenaga air, untuk teknologi baru, menyediakan listrik lokal dan menambang bitcoin
Ada potensi diversifikasi ekonomi, mengurangi ketergantungan pada sektor tradisional seperti pariwisata.
Hal ini dapat dicapai dengan model akuisisi diam-diam yang menghindari perhatian yang tidak perlu (karena bitcoin ditambang langsung, bukan melalui Bursa)
Bisnis
Diversifikasi aset: Aset alternatif untuk mendiversifikasi risiko di treasury
Lindung nilai inflasi: Perusahaan yang telah mengadopsi Bitcoin telah melihat cadangan mereka mengungguli tingkat inflasi resmi maupun tidak resmi
Sebagai bagian dari strategi Bitcoin yang lebih besar, memperoleh pemahaman tentang Bitcoin sebagai aset, membangun komunitas, dan membantu orang lain mendapatkan manfaat serupa.
5.2.4 Kekhawatiran Kepatuhan Regulasi dan Hukum
Lanskap Regulasi Global
Banyak perkembangan regulasi di seluruh dunia terkait aset digital telah memberikan kepercayaan lebih kepada investor terhadap bitcoin sebagai investasi. Dengan semakin banyaknya data pasar dan riwayat harga, regulasi yang ramah aset digital seperti kerangka hukum Markets in Crypto Assets (MiCA) Uni Eropa (E.U.), dan persetujuan SEC AS atas produk bursa bitcoin spot pada Januari 2024 telah memberikan sebagian kepastian dan kejelasan yang dicari investor dan perusahaan.
Menyimpan Bitcoin sebagai aset treasury memiliki berbagai implikasi pajak tergantung pada yurisdiksi perusahaan. Berikut adalah pertimbangan utama, benar pada saat penulisan namun dapat berubah:
Perlakuan Akuntansi
IFRS (Internasional)
Bitcoin juga harus diperlakukan sebagai aset tidak berwujud, meskipun beberapa yurisdiksi mengizinkan klasifikasi sebagai barang persediaan jika perusahaan memegang Bitcoin untuk tujuan perdagangan.
Perubahan Aturan Akuntansi FASB
Pada Desember 2023, Financial Accounting Standards Board (FASB) memperbarui pedomannya tentang bagaimana perusahaan harus mencatat dan melaporkan bitcoin serta aset digital lainnya di neraca perusahaan berdasarkan pelaporan USGAAP. Aturan baru ini menguntungkan perusahaan yang memegang bitcoin dengan memungkinkan mereka menggunakan akuntansi nilai wajar, sehingga perusahaan juga dapat menandai aset naik ke harga pasar. Sebelumnya, di bawah US GAAP, perusahaan hanya diizinkan menandai posisi aset digital turun. Pedoman baru ini dapat memberikan gambaran yang lebih baik tentang laporan keuangan dan kesehatan keuangan perusahaan dengan menunjukkan representasi nilai sebenarnya dari bitcoin yang dimiliki.
Pajak atas Keuntungan dan Kerugian
Pajak Keuntungan Modal:
Di sebagian besar yurisdiksi, keuntungan dari penjualan Bitcoin diperlakukan sebagai keuntungan modal.
Jangka pendek vs. Jangka panjang: Jika disimpan kurang dari periode tertentu (misal, 1 tahun di AS), keuntungan dikenakan pajak sebagai keuntungan modal jangka pendek, biasanya dengan tarif lebih tinggi daripada keuntungan jangka panjang.
Pengurangan Kerugian:
Kerugian dari Bitcoin dapat dikurangkan terhadap keuntungan modal lain, tergantung pada yurisdiksi.
Implikasi Pajak Perusahaan
Keuntungan dan Kerugian yang Direalisasikan:
Keuntungan dikenakan pajak sebagai bagian dari pendapatan kena pajak perusahaan pada saat penjualan atau pertukaran.
Kerugian penurunan nilai umumnya tidak dapat dikurangkan untuk tujuan pajak.
PPN/Pajak Barang dan Jasa:
Transaksi Bitcoin dapat dikenakan PPN/Pajak Barang dan Jasa ketika digunakan untuk pembelian, tergantung pada yurisdiksi.
Kepatuhan terhadap anti pencucian uang (AML) dan kenali pelanggan Anda (KYC) juga mungkin diperlukan.
AML mengacu pada seperangkat undang-undang, peraturan, dan prosedur yang dirancang untuk mencegah penjahat menyamarkan dana yang diperoleh secara ilegal sebagai pendapatan yang sah.
KYC adalah bagian dari AML yang secara khusus berfokus pada verifikasi dan pemahaman identitas pelanggan untuk mencegah penipuan dan aktivitas ilegal.
Persyaratan Pelaporan
Banyak yurisdiksi mewajibkan pelaporan terperinci atas transaksi kripto, termasuk pembelian, penjualan, dan kepemilikan.
Di AS, perusahaan harus melaporkan kepemilikan Bitcoin ke IRS dan mematuhi peraturan terkait.
Dengan mengintegrasikan kerangka kerja AML dan KYC yang kuat, organisasi dapat melindungi diri dari kejahatan keuangan, menjaga kepatuhan regulasi, dan mempertahankan reputasi mereka.
Operasi Penggajian dan Perbendaharaan
Jika Bitcoin digunakan untuk membayar karyawan atau vendor, pembayaran ini dikenakan pajak dalam bentuk fiat berdasarkan nilai pasar wajar pada saat pembayaran.
Volatilitas Bitcoin dapat memengaruhi neraca perusahaan dan kewajiban pajaknya.
Pertimbangan Khusus
Perlakuan Pajak atas Imbalan Mining:
Jika Bitcoin diperoleh melalui mining, nilai koin pada saat perolehan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa di sebagian besar yurisdiksi.
Staking atau Mendapatkan Bunga:
Imbalan yang diperoleh dari staking atau bunga atas kepemilikan Bitcoin juga dapat dikenakan pajak penghasilan biasa.
Lanskap regulasi terkait Bitcoin terus berkembang dan berbeda-beda di setiap yurisdiksi. Setiap bisnis yang mempertimbangkan untuk menambahkan Bitcoin ke perbendaharaan harus mengikuti dan mematuhi peraturan yang berlaku di negara tempat mereka beroperasi.
Rekomendasi
Konsultasikan dengan Profesional Pajak:
Mengingat kompleksitas dan perubahan regulasi kripto yang sering terjadi, sangat penting untuk bekerja sama dengan penasihat pajak yang memahami hukum kripto lokal dan internasional.
Simpan Catatan Secara Rinci:
Simpan catatan semua transaksi Bitcoin, termasuk harga beli, harga jual, tanggal, dan nilai pasar wajar pada waktu yang relevan.
Diversifikasi Kepemilikan:
Pertimbangkan untuk mendiversifikasi aset perbendaharaan guna mengurangi risiko yang terkait dengan volatilitas Bitcoin dan implikasi pajaknya.
5.2.5 Implikasi Ekonomi dan Keuangan
Apa itu aset Perbendaharaan?
Aset perbendaharaan adalah kepemilikan yang menjadi bagian dari cadangan keuangan pemerintah atau bisnis. Aset ini biasanya mencakup cadangan kas, emas, dan surat berharga. Aset perbendaharaan dipilih berdasarkan beberapa kriteria utama. Berikut adalah kriteria tersebut dan bagaimana Bitcoin dalam kondisi saat ini memenuhi kriteria tersebut.
Likuiditas:Likuiditas adalah kemampuan untuk dengan cepat mengonversi aset menjadi uang tunai tanpa kerugian yang signifikan. Semakin tinggi likuiditas, biasanya semakin baik kesehatan aset tersebut. Bitcoin adalah salah satu aset digital paling likuid di dunia, dengan volume perdagangan tahunan triliunan. Perbendaharaan dapat melikuidasi kepemilikan dengan cepat, meskipun transaksi besar dapat memengaruhi harga pasar.
Keamanan: Aset harus memiliki risiko gagal bayar atau depresiasi yang minimal. Aset dengan risiko kredit pihak lawan yang tinggi atau paparan terhadap pasar yang volatil mungkin tidak cocok. Bitcoin bersifat terdesentralisasi dan tahan sensor, menawarkan lindung nilai terhadap ketidakstabilan politik atau ekonomi. Namun, risikonya meliputi serangan siber dan kebutuhan akan solusi kustodian yang aman.
Stabilitas: Aset perbendaharaan seharusnya tidak menunjukkan volatilitas ekstrem dalam penilaiannya. Tingkat volatilitas Bitcoin saat ini tetap menjadi kelemahan terbesarnya.
Imbal hasil: Meskipun keamanan adalah yang utama, menghasilkan imbal hasil yang wajar membantu menjaga kelangsungan operasional bisnis. Tidak seperti aset perbendaharaan tradisional, Bitcoin tidak menghasilkan bunga. Namun, apresiasi harganya selama dekade terakhir menjadikannya kandidat kuat untuk keuntungan modal, melampaui aset tradisional.
Kita dapat merangkum manfaat dan risiko pendekatan ini sebagai berikut:
Manfaat:
Perlindungan terhadap inflasi.
Diversifikasi aset yang meningkat.
Potensi apresiasi jangka panjang.
Risiko:
Volatilitas dan dampaknya terhadap stabilitas keuangan.
Ancaman keamanan siber terhadap kepemilikan aset digital.
Ketergantungan pada perilaku pasar spekulatif Bitcoin.
5.2.6 Pertimbangan Operasional
Manajemen operasional Bitcoin yang disimpan sebagai aset cadangan perusahaan merupakan pertimbangan penting. Beberapa di antaranya meliputi di mana koin disimpan, siapa yang berwenang untuk mengakses, dan bagaimana jalur otorisasi untuk transaksi.
Solusi Kustodian
Salah satu pertimbangan penting adalah solusi kustodian yang digunakan, serta jenis dompet apa yang digunakan, danapakah dompet tersebut 'hot' atau 'cold'. Untuk perusahaan yang lebih paham teknologi, solusi kustodian dengan Multi-Sig (tanda tangan ganda) dapat dibuat secara internal, namun banyak perusahaan akan memilih menggunakan penyedia kustodian tingkat institusi.
River menawarkan salah satu solusi dan menyediakan panduan ini untuk opsi-opsi yang tersedia:
Kustodian Institusional
Kustodi Mandiri
Kustodi Kolaboratif
Exchange-Traded Funds (ETF)
Definisi
Menyimpan bitcoin dengan vendor pihak ketiga
Menyimpan kunci sendiri dan mengelola dompet sendiri
Membagi tanggung jawab kustodi antara Anda dan pihak ketiga
Eksposur ke bitcoin melalui produk derivatif
Keuntungan
Biaya rendah, standar keamanan yang sudah mapan
Tidak ada risiko pihak lawan, sangat aman jika dilakukan dengan benar
Fleksibel, risiko pihak lawan minimal, dan sangat aman
Biaya rendah, kustodi dan manajemen yang sudah mapan
Kekurangan
Risiko pihak lawan
Biaya tinggi, risiko kehilangan akibat kesalahan internal
Biaya tinggi
Risiko pihak lawan, tidak dapat dikonversi ke bitcoin asli, dicatat sebagai sekuritas
Kustodian Institusional: Banyak bisnis dan investor institusi lebih memilih menyerahkan kustodi kepada pihak ketiga. Banyak perusahaan mapan menyediakan layanan kustodi bitcoin tingkat institusi, termasuk River, yang menggunakan model kustodi cadangan penuh 100%. Meskipun menyerahkan kustodi bitcoin kepada penyedia institusi merupakan praktik yang relatif aman dan sudah mapan, tetap ada risiko pihak lawan.
Kustodi Mandiri: Ini berarti bisnis Anda bertanggung jawab mengelola pasangan kunci publik/pribadi yang terkait dengan bitcoinnya. Kenyamanan dalam manajemen kunci sangat penting di Bitcoin, karena siapa pun yang mengendalikan kunci Anda, pada akhirnya mengendalikan bitcoin Anda. Bisnis yang paham teknologi dapat memilih untuk mengelola sendiri kepemilikan bitcoin mereka. Risiko utama dalam kustodi mandiri adalah kehilangan kunci, yang dapat menyebabkan kehilangan bitcoin secara permanen. Untuk mengurangi risiko ini, bisnis dapat menggunakan strategi seperti pengaturan multi-signature dan multi-party computation (MPC) untuk membagi kepemilikan kunci dan menghilangkan titik kegagalan tunggal.
Kustodi Kolaboratif: Pengaturan kustodi multi-signature memungkinkan pembagian kepemilikan kunci di berbagai entitas. Dalam pengaturan kustodi kolaboratif, bisnis mempertahankan kepemilikan mayoritas kunci dalam pengaturan multisignature, sementara sisa kunci diserahkan kepada pihak ketiga. Banyak kustodian institusi menawarkan layanan kustodi kolaboratif, sehingga mengurangi risiko yang melekat pada model kustodi sepenuhnya outsourcing maupun mandiri. Meskipun menawarkan manfaat, pengaturan kustodi kolaboratif cukup kompleks, membutuhkan tingkat kecanggihan teknis yang tinggi dan koordinasi antar pemangku kepentingan.
Exchange-Traded Funds (ETF): ETF Bitcoin memberikan eksposur kepada bisnis terhadap pergerakan harga bitcoin tanpa perlu membeli dan menyimpan aset secara langsung. Meskipun ETF bisa menjadi opsi dengan biaya rendah, mereka membawa risiko pihak lawan, ada biaya manajemen, dan mencegah bisnis mengonversi kepemilikan mereka ke bitcoin asli tanpa menimbulkan biaya perdagangan dan memicu peristiwa kena pajak.
Untuk bisnis yang baru memulai dengan bitcoin sebagai aset cadangan, opsi yang aman dan mudah adalah menyimpan bitcoin dengan penyedia institusi. Seiring waktu, seiring pemahaman tentang Bitcoin meningkat dan jumlah kepemilikan bitcoin bertambah, menjajaki opsi seperti kustodi mandiri atau kolaboratif bisa menjadi pilihan yang tepat.
Contoh pendekatan lain adalah Square:
Kustodi
Sebagai bagian dari peluncuran Cash App yang memungkinkan pelanggan membeli dan menjual bitcoin, kami berinvestasi besar-besaran dalam membangun infrastruktur kripto kami untuk membantu melindungi dana pelanggan. Mata uang kripto seperti bitcoin memerlukan kunci pribadi untuk mengakses dan memindahkan dana, dan mengamankan kunci pribadi ini sangat penting karena transfer bersifat tidak dapat dibatalkan. Sejak mendukung bitcoin, kami telah mengembangkan pendekatan penyimpanan dingin bitcoin yang kuat, dan kami menyadari pentingnya berbagi hasil kerja kami dengan komunitas. Sebagai hasilnya, kami telah open-source dokumentasi, kode, dan alat untuk “Subzero”, solusi kami yang didukung Hardware Security Module untuk melindungi kepemilikan bitcoin. Namun, ada beberapa penyedia pihak ketiga yang tersedia bagi mereka yang ingin menyerahkan kustodi.
Asuransi
Meskipun investasi ini disimpan dalam cold storage, untuk melindungi kepemilikan bitcoin kami lebih lanjut, Square memiliki polis asuransi Kejahatan untuk melindungi dari pencurian bitcoin secara internal maupun eksternal baik di hot wallet maupun cold storage. Ada berbagai jenis asuransi yang tersedia untuk melindungi dari kehilangan mata uang kripto tergantung pada apakah aset disimpan di hot wallet atau cold storage. Program Kejahatan mencakup pencurian atau kehilangan digital atas aset fisik di hot atau cold storage, sedangkan program Specie hanya mencakup kehilangan aset di cold storage pada lokasi yang ditentukan secara khusus dan mungkin tidak mencakup semua kasus pencurian oleh orang dalam. Penting untuk mengevaluasi di mana aset digital disimpan dan tingkat perlindungan asuransi yang diberikan sebelum memilih kustodian.
Ada banyak perusahaan lain yang menawarkan layanan serupa di berbagai wilayah dunia. Setiap perusahaan yang ingin membuat cadangan Bitcoin perlu melakukan analisis yang diperlukan untuk menentukan pendekatan mana yang paling sesuai dan opsi apa saja yang tersedia di pasar tempat mereka beroperasi.
Hal-hal yang perlu dipertimbangkan dan didiskusikan dengan calon penyedia solusi kustodian meliputi:
Bisnis
Rekam jejak perusahaan
Kesehatan keuangan
Kapan perusahaan didirikan
Latar belakang para pendiri
Referensi yang tersedia
Keamanan
Akreditasi industri
Proses internal untuk manajemen akses
Opsi manajemen kunci termasuk multi-tanda tangan
Proses deteksi dan mitigasi ancaman
Riwayat insiden keamanan dan hasilnya - apa saja proses yang telah ditetapkan untuk mengidentifikasi, memitigasi, dan memulihkan dari insiden keamanan
Personel
Keahlian staf dalam Bitcoin
Pelatihan internal tentang praktik terbaik dan proses
Keberhasilan pelanggan
Tingkat keahlian apa yang diharapkan dari pelanggan
Pelatihan yang tersedia
Proses onboarding
Proses offboarding - transfer mulus ke solusi alternatif
Manajemen proses
Opsi manajemen layanan berkelanjutan dan ketersediaan
Manajemen peran dan izin
Manajemen Kunci
Tingkat dukungan teknis yang tersedia
Keuangan
Biaya onboarding
Opsi untuk biaya pemeliharaan
Struktur harga secara keseluruhan
Inovasi berkelanjutan
Inovasi apa saja yang telah dihadirkan ke pasar hingga saat ini
Apa rencana untuk layanan atau produk baru di masa depan
5.2.7 Faktor Implementasi
Seperti halnya solusi baru yang sedang dipertimbangkan untuk diadopsi, perlu dibuat keputusan tentang bagaimana hal ini dapat dicapai dengan sebaik-baiknya. Salah satu pendekatannya adalah memetakan tingkat kritikalitas teknologi atau layanan terhadap bisnis dengan potensi penggunaannya sebagai pembeda kompetitif. Ini dapat membantu menentukan sumber daya yang tepat untuk diinvestasikan.
Solusi yang sangat penting bagi bisnis jelas harus selalu berfungsi, dan sumber daya internal perlu dialokasikan untuk memastikan kesinambungan layanan. Membayar pekerja Anda adalah hal yang krusial, tetapi bukan sesuatu yang bisa Anda pasarkan sebagai keunggulan kompetitif. Anda mungkin memutuskan untuk mengalihdayakan fungsi ini namun menetapkan KPI yang ketat terkait ketersediaan dan kinerja, atau menjalankan sistem penggajian internal pada infrastruktur TI internal yang dirancang untuk waktu aktif tinggi.
Demikian pula, aset treasury tradisional perlu dikelola, dicatat dalam laporan keuangan, dan diharapkan dapat mendukung kelangsungan bisnis dengan mempertahankan atau bahkan meningkatkan nilainya melalui investasi yang cermat.
Bitcoin menciptakan peluang untuk juga menggunakan treasury sebagai keunggulan kompetitif. Kita masih berada pada tahap awal adopsi, namun perusahaan yang telah mengadopsi pendekatan ini sudah melihat peningkatan valuasi mereka dan menempatkan perusahaan pada posisi keuangan yang lebih aman seiring meningkatnya nilai kepemilikan Bitcoin. Seperti yang dijelaskan pada solusi Kustodian di atas, terdapat tantangan teknis dan logistik yang muncul akibat adopsi Bitcoin dalam treasury. Menggunakan solusi Kustodian mungkin masuk akal, namun uji tuntas selama proses seleksi akan sangat penting.
5.2.8 Tantangan dan Pertimbangan
Saat mempertimbangkan pendekatan yang akan diambil ketika mempertimbangkan bitcoin untuk treasury, salah satu tantangannya kemungkinan adalah meyakinkan beberapa pemangku kepentingan tentang manfaat pendekatan ini. Mereka mungkin telah mendengar beberapa argumen menentang Bitcoin dan mengemukakan kekhawatiran yang perlu diatasi. Kekhawatiran ini biasanya terbagi dalam tiga kategori utama:
Spekulatif: Bitcoin tidak memiliki nilai intrinsik dan sangat spekulatif.
Berbahaya atau penipuan: Ini terutama digunakan sebagai alat untuk pencucian uang dan aktivitas ilegal.
Boros: Ini menggunakan terlalu banyak energi dan merupakan teknologi lama.
Agar berhasil, diperlukan pemahaman atas kekhawatiran ini dan cara mengatasinya, yang membutuhkan pemahaman yang baik tentang Bitcoin, baik dari perspektif jaringan maupun sebagai penyimpan nilai.
Dewasa sebagai aset treasury:Salah satu kekhawatiran yang sering muncul adalah volatilitas harga Bitcoin. Seiring perkembangannya, dengan keterlibatan pembeli besar seperti Pemerintah dan ETF, ada potensi volatilitas ini berkurang dan Bitcoin menjadi lebih stabil sebagai aset treasury.
Solusi Layer 2:Lightning dan solusi L2 lainnya memungkinkan Bitcoin mencapai aspek kunci lain dari uang, yaitu sebagai alat tukar yang tersedia secara global dengan harga yang sangat efisien. Ini dapat memberikan peluang bagi bisnis mana pun untuk menawarkan layanan dan pembayaran kepada basis pelanggan potensial yang lebih besar. Menerima Bitcoin sebagai pembayaran juga memberikan peluang untuk langsung meningkatkan cadangan treasury bitcoin.
Aset alternatif:Sudah ada ekosistem mata uang kripto, beberapa di antaranya diposisikan sebagai aset serupa dengan Bitcoin. Banyak pemerintah juga sedang mengembangkan CBDC (mata uang digital bank sentral). Memahami hal ini dan mengapa aset tersebut tidak cocok sebagai cadangan treasury akan menguntungkan perusahaan yang mempertimbangkan adopsi agar memastikan pendekatan hanya-Bitcoin diambil.
5.2.9 Analisis SWOT
Melihat implikasi bagi bisnis mana pun yang mengadopsi Bitcoin sebagai aset treasury:
Kekuatan:
Dalam beberapa tahun ke depan, diharapkan kepemilikan Bitcoin akan menjadi lebih strategis dan bahkan penting bagi perusahaan untuk berhasil, dengan memperkuat neraca dan menunjukkan kepemimpinan.
Kelemahan:
Kekhawatiran publik terkait Bitcoin yang dianggap boros energi atau bersifat spekulatif dapat berdampak buruk pada citra perusahaan.
Peluang:
Bisnis lain yang terlambat dalam strategi ini akan berusaha mengejar ketertinggalan dan mungkin memilih untuk melakukannya dengan mengakuisisi perusahaan yang memiliki Bitcoin dalam cadangan Treasury. Hal ini dapat membuat bisnis menjadi target akuisisi yang lebih menarik, atau melindungi bisnis dari pengambilalihan karena biayanya bisa menjadi terlalu mahal bagi perusahaan yang tidak memiliki Bitcoin di neraca keuangan mereka.
Setelah Bitcoin disimpan untuk beberapa waktu, setiap investasi internal seharusnya diharapkan dapat mengalahkan tingkat pengembalian Bitcoin – yaitu, tingkat pengembalian investasi hanya dengan menyimpan Bitcoin sebagai aset cadangan. Ini akan memastikan bahwa bisnis hanya fokus pada inisiatif berkualitas tinggi.
Memiliki alokasi bitcoin merupakan manajemen risiko yang baik. Karena bitcoin sedang menuju untuk memantapkan dirinya sebagai aset cadangan treasury global dan lapisan penyelesaian untuk perdagangan internasional, risiko yang terkait dengan tidak memilikinya sangat signifikan.
Bukti sejauh ini dari perusahaan publik yang telah mengadopsi strategi treasury bitcoin menunjukkan bahwa harga saham mereka tampaknya mengalami kenaikan nilai dari pasar.
Ancaman:
Volatilitas Bitcoin dapat terus berlanjut atau meningkat, atau pengembalian finansialnya bisa saja tidak lagi menguntungkan, yang dapat berdampak finansial bagi bisnis.
Bitcoin dapat mengalami kegagalan teknis besar yang akan mempengaruhi penilaian nilainya.
Treasury dapat dikompromikan akibat pelanggaran keamanan.
5.2.10 Kesimpulan
Kita berada pada tahap awal adopsi Bitcoin sebagai aset cadangan treasury, namun manfaat dari pendekatan ini sudah terlihat dalam kesuksesan finansial para pelopor awal. Sudah ada perusahaan yang dapat membantu mengedukasi perusahaan lain tentang proses memperoleh dan menyimpan Bitcoin dengan aman, dan ekosistem ini diperkirakan akan terus berkembang seiring semakin populernya pendekatan ini.
Meskipun kami berfokus pada perusahaan besar sebagai contoh karena kompleksitas kebutuhan, bisnis apapun tanpa memandang ukuran atau lokasi yang menghasilkan pendapatan dapat memulai cadangan treasury sendiri dengan cukup membeli dan menyimpan Bitcoin untuk mendapatkan manfaat yang sama.
Meskipun ada risiko dalam setiap perubahan bisnis, memulai treasury Bitcoin tanpa memandang ukuran bisnis Anda dapat dilakukan dengan aman dan terjamin dengan bantuan yang tepat dan dapat menempatkan bisnis apapun pada posisi keuangan yang lebih kuat.
