比特币的可能未来

传统货币的根本问题在于其运作所需的信任。人们必须信任中央银行不会贬值货币，但法定货币的历史充满了对这种信任的背叛。我们还必须信任银行能够保管我们的资金并进行电子转账，但它们却在信贷泡沫中大量放贷，储备金却微乎其微。
中本聪

7.1.0 引言

本模块旨在探讨比特币可能的未来及其对我们经济的影响。在考虑未来情景时，回顾比特币最初发布时试图解决的问题是有益的。正如上面的引言所示，中本聪非常清楚法定货币购买力被削弱的问题。比特币正是作为一种工程化的解决方案而诞生的。

比特币被创造出来是为了实现货币的三大基本功能：即在时间和空间上储存价值，作为商品和服务市场中的交换媒介，以及作为计量和比较经济价值的记账单位。

因此，为了探讨比特币的可能未来，我们应依次考察这些货币功能。

7.1.1 价值储存

截至2025年3月，比特币正处于成为企业、养老金基金、市政甚至国家主权财富基金长期国库资产的初期阶段。在主流商业媒体中，比特币常被称为“数字黄金”。随着这一功能被更广泛地理解，我们可以预期主流资产管理公司和银行将围绕比特币提供解决方案，持有比特币（BTC）作为资产负债表上的资产将成为公私企业的常态。

随着比特币在国际私营部门的地位日益巩固，政府和中央银行也更有可能主动拥抱这项技术，这可能使其成为与黄金并列的战略储备资产。新一届美国政府已经提出了战略比特币储备（SBR）的框架，尽管SBR的细节仍在制定中，但在主权层面持有比特币的意图已经相当明确。

债务驱动型消费的终结？

在以法币为基础的通胀型经济体中，廉价信贷的泛滥鼓励了过度消费，导致许多消费者因超前消费而陷入沉重债务。这一现象对社会中最不富裕的人影响最大。在以比特币为驱动的经济中，货币随时间保持或提升购买力，将鼓励消费者减少借贷并以比特币储蓄。

随着比特币作为全球通用价值储存手段的接受度提升，我们可能会看到消费者行为发生深刻转变。比特币鼓励长期或低时间偏好思维，提倡延迟满足的心态。这将促使人们为未来储蓄，摒弃短期决策带来的过度和浪费性消费行为。

消费者行为与环境

企业也需要适应这种思维方式的转变。目前，法币驱动的经济鼓励消费者花钱购买并非必需的商品，因为货币的购买力会随时间下降。这种动态促使企业生产质量较低、在开发路线图中计划淘汰的产品。比特币的通缩特性（鼓励储蓄而非消费）实际上迫使企业开发更高质量、更耐用的商品。

这种消费者和企业态度的转变可能预示着我们的经济和社会结构性变革。更有思考性的生产和消费将显著改变维护、回收和再利用等行为，极大减少浪费。随着企业转向可持续生产和注重质量而非数量，这对环境将产生显著的积极影响。廉价和一次性商品的大幅减少将大大降低环境废弃物。

可能的政治阻力

虽然这些变化带来的积极结果显而易见，但可能需要数年时间才能被广大民众所认知。许多政治家和评论员都赞同应从消费主义驱动的经济转向更可持续的环境结果。然而，现实中变化甚微，因为这种转变将带来重大的结构性调整，最好的情况下是短期经济动荡，最坏的情况下则是长期的产业收缩。受负面影响的人群（如因消费行业失业）将敦促政府设法管理甚至逆转这一趋势。以短期和选票为导向的政治家和中央银行很可能会通过增加货币供应和降低利率来鼓励消费和放宽信贷条件。

7.1.2 交换媒介

目前，比特币尚未被广泛用作交换媒介。其基础层并不适合日常支付。然而，“第二层解决方案”，如闪电网络（Lightning）和Liquid，正在发展并展现出一定前景，像Lightspark这样的平台提供商正在开发基于闪电网络的全球支付扩展解决方案。

我们可以预期，北美和欧洲会有越来越多具有前瞻性的企业接受比特币支付，但日常支付解决方案的近期机会主要在发展中国家。这些地区传统银行基础设施薄弱，人口的银行参与度较低。对于这些人来说，只需一部智能手机和互联网连接，就能通过比特币网络参与全球经济。

美元稳定币（如Tether）在发展中经济体或高通胀国家已经实现了显著增长。美国政府已表示默许全球稳定币的发展，因为它们有助于巩固美元的主导地位。对于面临本币高通胀的公民来说，持有美元账户的好处显而易见，而这在本地银行体系下是无法实现的。

虽然一些发展中国家的公民可能比本币更信任美元，但美元同样会被贬值，只是速度较慢。随着稳定币用户对其存储和支付功能的熟悉，我们可以预期会有部分用户转向比特币，以此来保持甚至提升购买力。因此，我们可以将当前稳定币使用的增长视为发展中国家更广泛采用比特币的跳板。

大额交易

在发达国家，传统银行服务对公民和企业都很便利，因此日常支付使用比特币的动力较小。然而，对于大额合同，如房地产交易、船舶或飞机机队采购，尤其是涉及国际因素时，比特币相较传统支付渠道可能具有显著优势。

传统银行对大额国际电汇通常收取高额费用（有时高达数万甚至数十万美元），尤其涉及货币兑换时。此外，受对手方核查等流程影响，转账可能需要数天时间，而且通常只能在工作日进行，周末无法操作。

相比之下，一笔涉及数百万美元的比特币交易可以在任何时间进行，无论白天黑夜、周末还是节假日。根据网络拥堵情况，这笔交易可能只需几分钟即可完成，费用仅为几美元，并且具有绝对的最终性。资金转账的验证可以即时完成。

签约仪式

在传统金融中，涉及高价值物品（如房地产、船舶或飞机）的跨境交易通常需要多个中介参与，包括银行、律师和托管服务。可能还需遵循一套复杂的程序，涉及多个国际实体和多国复杂的监管要求，增加了时间和成本。

涉及比特币的类似交易则可能大大简化，因为它可以消除许多传统中介，仅需双方的法律代表。这些代表可以按照事先约定的“签约仪式”，通过一个简单的多签名钱包在任何时间几分钟内完成资金转移。转账还可以通过智能合约实现，一旦买方满足特定交付条件，资金或阶段性付款将自动从托管钱包释放。这种安排消除了许多交易步骤和受信任第三方，极大地降低了时间、成本和风险。

此外，由于比特币账本由全球最安全的网络支撑，交易记录不可篡改且永久保存。这不仅确保了交易双方的完全透明和可审计性，也便于任何外部观察者，无需第三方即可核查所有权状态。对于需要核查税款缴纳情况的政府来说，这一功能尤为有用。

小额与微支付

众所周知，比特币网络的基础层并不适合小额日常交易，因为每十分钟才会有新的区块加入全球账本，导致拥堵和时间延迟。

目前，闪电网络满足了部分实时小额交易的需求，我们可以预期该网络及其他第二层解决方案的使用将持续增长。应用程序将在第二层上构建，使支付更加无缝，用户体验更佳。像Lightspark这样的公司正在推动闪电网络与商业应用的集成，我们也应预期信用卡网络如万事达和维萨将加入此功能，以保持其市场相关性。

即时微支付的增长将促进按次付费服务模式的发展。例如，电视、电影或体育内容不再采用“包月”订阅，而是随着内容消费实时支付比特币的极小部分。这将使成本与消费更紧密挂钩，建立供应商与消费者之间更公平的关系。

7.1.3 记账单位

货币作为记账单位的功能，首先源于其作为价值储存手段的成功，然后是作为交换媒介的成功。一旦比特币在某一经济体中被广泛接受，卖家更倾向或要求以比特币（BTC）而非本地货币收款，那么我们就会看到商品和服务以这种方式定价。这就是所谓的“超级比特币化”阶段。在这一阶段，比特币作为定价方式将变得比本地货币更稳定、波动性更小。

虽然超级比特币化可能还需要数年甚至数十年，但我们可能会在发达市场看到一种并行经济的出现，即比特币与法币共存。在这种环境下，比特币可能被用于长期储蓄，而法币仍然是主要的交换媒介。此外，企业会在资产负债表上持有比特币，同时继续用法币进行日常运营。这与格雷欣法则一致，即“劣币驱逐良币”，导致良币（比特币）被储存，劣币（法币）被花费。

随着时间推移，且商家对比特币的接受度提高，我们很可能会看到越来越多的企业在日常交易中更愿意接受比特币而非法币。随着法币不断贬值和价格通胀加剧，这一进程可能会加速。比特币在经济中的使用越多，其价值波动性就应当越低，购买力也会变得更加稳定。反过来，这将鼓励更多商家加入比特币经济，我们也会看到更多商品和服务以比特币定价。

随着越来越多的商家将比特币作为首选价值单位，我们应当会看到以法币为中介的经济规模相对缩小。这一转变很可能会推高法币的价格通胀（除非法币供应量有明确减少），引发债务通缩，并导致法币购买力的崩溃。法币价格通胀上升的原因在于，如果能够用法币购买的商品、服务和劳动力数量在减少，而法币供应量至多保持不变，那么同样数量的钱在追逐更少的资源，这就推高了法币的价格通胀。

随着比特币的网络效应不断增强，并行经济最终可能在数年后引发超级比特币化。

7.1.4 与传统金融的融合

我们可以预期比特币将与传统金融实现更深层次的融合。除了让现有业务线在规模上更高效外，还会创造新的商业机会，同时让其他业务变得过时。

银行和资产管理公司需要将比特币整合进其服务中，以保持竞争力。其他业务线可能需要缩减甚至彻底关闭。这与1990年代全球电信行业的历史相似，当时互联网的兴起大幅降低了长途语音通话的成本。那时，许多电信公司转型为互联网服务提供商。同样，我们应当预期传统金融公司将转型为比特币网络的赋能者，以求生存。

机构托管

随着比特币被个人、机构和政府机构更广泛持有，我们应当会看到对灵活且安全的托管解决方案的需求不断扩大，这些方案将基于比特币协议的能力。

目前专注于传统资产托管的银行和资产管理公司，很可能会将其服务范围扩展到比特币托管。这些解决方案在复杂性上会有所不同，并且在更大程度上会包括支持多重签名的功能，即私钥由多个受监管实体共同持有。此外，由于比特币账本的透明性已经允许持有者验证其控制下的比特币是否真实存在且安全，我们应当预期受监管的托管服务商会提供此功能，并且机构持有者对此的需求会日益增长。例如，公司股东和其他利益相关方应能够独立验证财务报表中所声明的比特币价值，而不必完全依赖第三方审计师的证明。

透明的托管应用对国际贸易有积极影响，因为信任要素可以进一步被最小化。用于合同支付的比特币可以以托管方式持有，且可随时由多方验证。

我们还应当预期全球保险公司会对比特币产生兴趣。随着比特币持有价值的增加，保险公司会看到为持有者承保其价值以赚取丰厚保费的机会。2025年，伦敦劳合社市场的一个辛迪加与比特币托管服务商Onramp合作，进入该领域，为比特币持有者提供保险解决方案。

随着比特币持有保险的普及，我们应当会看到针对个人和机构托管的国际行业标准的出现。这些标准将确保相关政策和流程得到遵守并定期审计，从而让保险公司在承保时有更高的信心。

比特币作为抵押品：债务市场

全球债务市场价值约为300万亿美元，随着比特币持有者越来越希望通过其持仓获得收益，我们应当预期债务市场会提供一系列灵活的解决方案。另一方面，债务发行方也会针对对比特币敞口需求的增加，推出新的产品。

我们已经看到美国上市公司MicroStrategy（MSTR）在为债务买家提供包含比特币敞口的创新解决方案方面走在前列，包括可转换债券和优先股。这些产品有一定的“试水”性质，以确定哪些方案最为成功。然而，一旦这些产品的市场更加成熟，我们应当会看到与比特币相关的债务产品更常见地出现在以固定收益为主的投资组合中，如养老金基金。

我们还看到债务提供方开始在房地产贷款中尝试以比特币作为抵押品。将比特币作为贷款的一部分抵押品，可能让借款人和贷款人都能在贷款期间受益于比特币价格的上涨。

目前有一些小型机构提供比特币抵押贷款或收益产品，如LEDN。虽然一级贷款机构尚未进入该领域，但我们应当预期他们很快就会加入。

投资管理：比特币与“门槛收益率”

从投资角度来看，我们已经看到一些行业参与者将比特币的年度美元增长率视为资本机会成本或投资的“门槛收益率”。这推动了这样一种理念：一项投资若要被考虑，其年度或复合回报必须（至少有潜力）超过比特币。以这种方式将传统投资与比特币进行比较，为将资本从比特币转移出去设立了很高的门槛，尽管我们应当预期随着比特币资产的成熟，其年度回报会逐步下降。

如果这一理念获得广泛认可，比特币的年度增长成为投资的新“无风险利率”，那么这将对传统资产类别产生重大影响。例如，我们可能会看到债务市场的预期收益率大幅上升，以吸引投资者相较于比特币。在股票市场中，我们可能会看到市盈率等指标出现大幅调整，导致估值下降。而房地产市场也可能经历大幅估值调整，因为要让其成为投资者持有比特币的可行替代品，租金收益率必须相应提高。如果发生这种情况，假设租金名义价值变化不大，房地产估值可能会下降，甚至大幅下降。

这一转变的另一个影响是，央行的法币货币政策决策对资本市场的影响可能会减弱。在未来几年，美联储定期会议和杰克逊霍尔研讨会的结果对资本配置者的影响力将大大降低。

国家货币

在一个比特币和美元稳定币可以像本地货币一样轻松持有和交易的未来世界，对本地货币的需求可能会大幅下降。目前，许多国家货币受到本地银行机构的保护，使得公民难以用海外货币进行交易。由于比特币和美元稳定币不依赖第三方银行的许可即可存储和交易，其使用率可能会上升，尤其是在那些本地货币价值不稳定或因通胀而购买力大幅贬值的经济体中。

一些本地货币可能会实际变得过时。最弱的货币可能首先受到影响，但即使是较强的货币也无法幸免。例如，在欧洲，如果用美元稳定币进行交易比使用欧元本身更简单、更快捷（尤其是海外支付），那么对欧元的需求可能会下降，公民可能更愿意持有美元等价物。通过这种方式，美元稳定币有助于确保美元的广泛流通，并保持美国作为全球储备货币发行国的地位。来自美国评论员的最新言论表明，这一观点已被现任美国政府所认可。

7.1.5 与人工智能的融合

比特币与人工智能的结合为数字创新开启了新纪元，尤其体现在AI与比特币闪电网络的融合。这一结合有望彻底改变互联网的多个方面，从微支付到AI驱动的在线经济代理。当前AI平台通常依赖的支付方式已经过时，将成本转嫁给用户，限制了应用场景和可及性，并且采用专有且相对昂贵的方式。这些方式对于大额支付或订阅模式尚可，但对于微支付来说，手续费使其成本效益低下，哪怕每笔交易只需几美分也可能难以承受。AI代理也没有法律身份，无法像传统银行体系那样开设银行账户或使用支付服务，而且无法全天候运行。比特币不需要法律身份，因此为AI代理等非人类实体提供了储存价值、发送和接收支付的方式。这将可能催生如下类型的服务：

1. 通过去中心化物理基础设施网络，将AI代理与物联网设备集成，可能催生能够自主管理资源、优化流程并参与经济关系的自治系统。
2. 在内容领域，AI系统可以自主创作、发布和变现内容，实现收入管理无需人工干预。
3. 在金融服务领域，AI代理可以代表大型金融机构实现全天候实时交易，无需人工干预。涉及的金额可能非常巨大，比如进行风险转移，涵盖多种不同的资产类别和金融工具，并结合第二层和基础层进行结算。比特币（或稳定币）可以被AI代理编程使用，以满足其需求。
4. 交通运输行业可能会出现完全自主的自动驾驶车辆，能够独立提供出租车服务，接载乘客、收取费用，并支付自身的维护费用。
5. 在制造业中，AI代理可以自动化采购流程，独立寻找并购买所需材料。
6. 在人力资源领域，AI系统可以自主雇佣和支付合同工。
7. 智能家居可以自动订购所需的商品和服务。

7.2.0：引言

比特币依赖于能源来实现其“工作量证明”共识机制，这有助于确保其作为一种去中心化、无需许可的货币形式。能源电网在整合可再生能源新形式时面临挑战，这给现有基础设施带来了压力。本章简要介绍了这些挑战，并概述了比特币相关的方面，随后展示了比特币如何在可再生能源电网的演变中发挥作用。

正如亨利·福特所设想的，比特币利用能源来独立于任何政府或企业利益之外创造和保护货币。这使其成为世界上第一个真正去中心化的全球货币形式。比特币挖矿——即创建并添加新区块到网络的过程——的运作方式高度竞争，促使比特币矿工社区不断寻找低成本能源来源。它还具有极强的适应性，能够在特定环境中快速调整能源使用。这一特性对于利用可再生能源的电网来说极为有利。

可再生能源电网发展的重要性

推动可再生能源的发展为电网运营商带来了新的挑战，例如能源来源的间歇性和分布性、输电瓶颈以及当前的储能限制。这为电网运营带来了前所未有的复杂性，而在仅使用集中且可靠的基荷能源时并不存在这些问题。为应对这些挑战，电网运营商需要研究智能电网技术和基于人工智能的预测技术以提升效率。目前的一种选择是需求响应计划，这需要一种能够动态、近乎实时地适应的能源来源，以帮助实现供需平衡。这正是比特币挖矿可以发挥作用的地方。

7.2.1 可再生能源整合的挑战

电网运营商必须不断平衡电力的供需。如果用电需求过高，电网可能会崩溃，导致轮流限电甚至大面积停电。

如果电网中注入过多的能源，也会引发诸如基础设施过热和损坏等问题。在严重情况下，这可能会触发自动安全停机，进而在电网中引发连锁反应，造成限电或停电。停电是灾难性事件，会让企业损失数十亿美元，甚至危及生命。

当前基础设施状况

现今的电网基础设施是为传统能源（如煤炭、天然气或核能）优化设计的，这些能源可以提供稳定、集中和可控的能量流以满足需求，因此供需平衡相对简单。随着可再生能源的引入，电网现在必须管理各种分布式能源类型，这些能源的行为方式与电网最初设计时的能源截然不同。像风能和太阳能这样的可再生能源发电具有间歇性。例如，在无风期，风电场可能几乎不发电，而在大风时段，涡轮机又可能向电网注入过量电力。当前的电网系统无法有效应对这些波动。

需求响应

电网运营商可以采取几种潜在方法来应对供需波动：

• 建设传统（化石燃料为基础的）备用电站，虽然需要成本，但在需求意外增加时可以上线以提供额外能源。
• 过度建设可再生能源，然后制定限发计划，在高发电量但需求不足时限制这些能源注入电网。

另一种选择是在用电高峰时段尝试减少需求。然而，在比特币挖矿出现之前，电网运营商从未找到一种可靠、快速、可扩展的方式来减少需求，因此他们只能投资备用电站，或支付可再生能源企业停机，这两种方式都非常昂贵。

搁浅能源

将风电场接入电网通常需要经过多个步骤：接入研究、详细影响分析、实施计划和接入协议。这个过程可能需要多年。例如，下图显示了2024年中等待电网评估的风电场总容量。

电网接入

可再生能源建成后，往往由于电网容量不足而延迟接入。这导致产能闲置，直到接入完成为止。在此期间，原本可以用来发电的能源被白白浪费，而这些能源本可以用于比特币挖矿并产生收入。

过度发电与限发

一旦这些产能接入电网，问题就转变为限发。当风能在某一时刻产生的电力超过需求时，目前还没有技术可以储存这些多余的电力，因此这些产能只能被浪费。为了分担建设风电场的风险，运营商会获得任何发电量的保底价格，因此为了避免电网过载，他们会被支付费用以关闭风机。例如，英国消费者在2024年为“限发”6.6吉瓦时的产能支付了10亿英镑。

另一种限发方式是使用燃气调峰电站。这类电站在用电高峰期利用天然气发电，也用于在需求高或供给低时平衡电网。顾名思义，它们通常只在高峰时段使用，但需要持续安装和维护，因此大部分时间都处于待机状态，相当于被“限发”。在用电高峰时，电网运营商可以启用这些电站以增加供给。例如，采用比特币挖矿替代购买和运行燃气调峰电站，预计为德克萨斯州节省了180亿美元。

电网现代化

智能电网正在建设中，以管理日益多样化的能源结构，将传统化石能源和现代可再生能源无缝整合到一个功能性网络中。通过利用电池储能等先进技术，智能电网有望储存多余能源并在需要时释放，从而应对可再生能源在高产和低产期间的波动和间歇性。截至目前，这一领域仍处于早期发展阶段。

技术进步

监测与分析是大规模实施智能电网的关键。首先要在发电厂现场安装传感器和监测技术。分析软件随后会根据收集到的数据分析并预测趋势，针对潜在的停机和故障等电厂健康问题提出建议，以便智能电网做好准备。智能电表是数据收集的终端，能够在源头监测用户的用电情况。人工智能的应用有望帮助管理这种复杂性，因此电网运营商需要提升相关技能。

总结

各国政府大规模推动可再生能源接入电网，给现有电网设计带来了巨大压力，需要巨额投资以应对可再生能源的分布性和动态特性。当前的设计极其浪费能源，推高了工业和消费者的成本。许多实现这一目标所需的技术仍在开发中。我们需要更好的解决方案。

7.2.2 比特币挖矿简介

什么是比特币挖矿？

比特币挖矿是用于生成新的比特币单位和验证新交易的过程。它涉及全球范围内的计算机网络，这些计算机验证并保护区块链——一个记录所有交易的虚拟账本，并解决了“重复支付”问题，即同一笔钱可能被花两次的问题。

比特币矿工是使用专用ASIC（应用专用集成电路）的计算机，通过生成符合特定标准的加密解，创建新的潜在区块并获得将新区块添加到账本的机会。网络中活跃的矿工越多，找到这个解的难度就越大，这一难度会由协议中的难度调整机制动态调整。成功添加新区块的矿工将获得新币奖励以及区块手续费。

这种争夺下一个区块和奖励的竞争，催生了一个庞大、去中心化的矿工网络，他们为了竞争而追逐廉价能源，这也为可再生能源接入电网带来了有趣的动态。

能源消耗的争议

如引言所述，比特币挖矿与现实世界的能源消耗密切相关。多年来，这种能源消耗一直备受争议。人们常批评其用电过多、能源利用效率低，甚至在极端情况下被认为是气候/能源灾难。然而，无论比特币网络是否成功，其能源消耗在全球能源消耗中都只是微不足道的“舍入误差”，其能源使用不会超过其长期效用（无论这个效用高低）。正如我们将看到的，比特币能源使用的特殊特性有助于可再生能源的推广。

挖矿业务的地理灵活性

PoW币的一个有趣外部性——它们总是愿意以3-5美分/千瓦时的价格购买能源。而一些最优质的能源资产往往位于电网之外。这个全球能源网络释放了搁浅的能源资产，也让新的能源资产变得可行。想象一张世界的三维地形图，廉价能源的热点是低洼地带，昂贵能源则是高地。我想象比特币挖矿就像一杯水倒在地形表面，流入各个角落和缝隙，最终使其趋于平衡。Nic Carter

在任何时刻，全球的比特币挖矿机都在争取创造下一个区块。由于矿工最大的成本是电力，这促使矿工们在世界各地寻找并利用最便宜的能源来源。人们常常想象比特币矿工与其他行业争夺电力，仿佛比特币挖矿必须挤占其他用电用途才能运作。然而，由于比特币矿工本质上只能使用极其廉价的电力来源，无法正常情况下与普通用电用户竞争。因此，比特币矿工会在全球范围内寻找电力被低效利用和浪费的地方。这一点在2018年由Nic Carter很好地描述过。

挖矿业务的用电需求灵活性

比特币矿工是独特的能源买家，因为他们提供高度灵活且易于中断的负载，以全球流动的加密货币支付，并且完全不受地理位置限制，只需要互联网连接。这些综合特性构成了一个非凡的资产，即“最后买家”，可以在全球任何地方随时开关。Jack Dorsey

除了地理灵活性外，比特币矿工还可以提供需求灵活性。比特币挖矿使得过度建设可再生能源生产变得有利可图，因为它可以将多余的电力变现。每个希望获得可靠电力的社区都需要超额建设电力容量，对于风能、太阳能和水电来说，这一点更为重要，因为它们具有波动性。然而，过度建设通常成本高昂，除非你能在不需要时将其用于有利可图且有用的用途。比特币矿工为这个问题提供了独特的解决方案，可以让过度建设变得有利可图，因此间接地扮演了能源储存解决方案的角色。

在绝大多数供大于求的时间里，比特币矿工作为社区中的用电用户之一，可以开机挖矿，获得收入并支付电费。如果出现用电需求激增或供给减少，可能导致区域性限电时，这些矿工可以暂时关闭设备。

一份结构良好的商业电价合同可以让这一切顺利进行。电力公司可以为矿工提供该地区最低的电价，作为交换，矿工需要对波动性和合同灵活性有更高的容忍度。

总之，比特币矿工的独特之处在于：

• 他们几乎所有的运营成本都是电力
• 他们可以容忍间歇性用电
• 他们对地理位置灵活，因此可以通过靠近电源来避免昂贵的输电基础设施。

因此，他们可以牺牲大多数其他公司无法牺牲的变量，以换取在电力充足时极低的电价。这意味着有了比特币挖矿，我们现在有了一个可以全天候、全球范围内消耗每一瓦特电能的买家。

7.2.3 案例研究

理论上，我们可以看到比特币挖矿能够在加速可再生能源采用方面发挥重要作用。让我们看看目前一些实际部署的例子。

被困水电资源

水电站持续发电，发电量也可能因地理位置和季节变化而波动。这通常意味着在夜间大家都在睡觉时，或者在中国等地的雨季发电量增加时，电力会被浪费。由于比特币矿工可以前往能源所在地，他们过去常在雨季涌向四川，利用那些本来会被浪费的电力。他们这样做并不是出于环保主义，而仅仅是因为电价便宜且无人使用。当中国禁止比特币挖矿时，他们就打包离开了。

位于潜在水电资源附近的偏远城镇或村庄，通常无法承担建设输电基础设施所需的投资。在这种情况下，比特币矿工可以筹集所需资金建设电站，为当地居民提供廉价电力，并用多余的电力运行矿场。同样，这不是出于利他主义，而是为了盈利；对矿工和当地社区来说是双赢。

比特币挖矿用于稳定电网

电网需要应对两方面的变化：供给水平和需求水平的变化。有些电力来源非常稳定，比如基荷核电，可以全天候运行。其他来源，如风能、太阳能以及一定程度上的水电，则更依赖自然条件，发电量波动较大。由于这种波动性，电力供应需要超额建设，以确保即使在发电量特别低的日子也能满足社区用电。在德克萨斯州，默认方案是建设化石燃料调峰电厂以应对需求增加。另一种做法是通过将比特币矿工整合进电网，增加需求响应的灵活性。这种做法为德州人节省了数百万投资，并提供了更环保的替代方案。

其他相关益处

虽然与可再生电网基础设施没有直接关系，但比特币挖矿还可以提供其他能源相关的解决方案：

• 瓦斯燃烧：通过用于本地挖矿，避免天然气直接排放或燃烧进入大气。
• 垃圾填埋气：收集垃圾填埋场中的甲烷并用于发电，以减少有害温室气体排放
• 推动新技术发展：海洋温差能（OTEC）是一种利用海洋表层与深层温差发电的知名方法。此前由于商业可行性不足，直到比特币出现才有了新的可能。
• 为新兴国家电力发展提供启动资金：如前所述，比特币矿工可以成为“主力租户”，始终消耗所发电力，从而为初期投资提供合理性，待当地社区发展并找到更好的用电用途后再离开。

总结

比特币挖矿有助于支持可再生能源基础设施的投资和可持续性：

• 在低需求期间吸收多余能源
• 通过匹配供需来稳定电网
• 为可再生能源开发商提供收入来源
• 为偏远或服务不足的能源项目提供融资
• 推动能源效率的极限
• 作为全球任何时间、任何地方本应被浪费能源的最后买家

7.2.4 回应关切

我们已经看到比特币挖矿如何助力可再生能源的发展，但有哪些障碍呢？

环境影响与误解

要让比特币成功融入像电网这样关键的基础设施，必须解决关于环境影响和能源使用等误解。像Bitcoinpolicy.uk这样的组织正努力与相关行业和监管机构沟通这些问题，但这往往是一场艰苦的斗争。帮助市场了解利用被困能源或多余能源变现的潜在好处，对于成功推广至关重要。

生态友好型挖矿的监管与激励

各国对挖矿的态度差异很大，从不丹等直接挖矿的国家，到美国德州等允许挖矿但不主动阻止的州，再到中国等全面禁止挖矿的国家。

其他国家如英国，可能会在大风时向风电场运营商支付高额费用让其停机发电。因此，在这种情况下整合比特币挖矿的激励有限，尽管这本可以将商业模式从让消费者承担成本转变为带来利润、降低账单。

间接监管障碍

还可能存在其他间接监管障碍，虽然未直接针对比特币，但仍可能产生影响。例如，为海上风电场接入电网而建设的基础设施，可能被限制不能与比特币挖矿所需的数据中心基础设施共享。

7.2.5 结论与行动呼吁

• 比特币提供了一项人们可以用来储存和转移价值的服务。到目前为止，数百万参与者的市场已经决定这个网络有价值，而任何有价值的东西都需要消耗能源。
• 比特币挖矿消耗的全球能源不到0.1%，而关于能源浪费的担忧在市场中已经得到了充分回应。
• 比特币挖矿所用能源中有相当一部分本来就是被困和浪费的。这是因为比特币矿工有独特的能力前往偏远地区，利用其他用户无法使用的不稳定电力。
• 比特币可以帮助稳定电网，作为“主力租户”率先使用和支付电力，直到电力可以接入电网并被其他用途消耗，并通过在高峰期快速关机提供需求响应。

比特币和能源市场正在融合，资产所有权也很可能随之融合。人工智能等领域也有潜在重叠，因为其所需技能和基础设施与比特币类似，并将用于管理智能电网。那些将发展路线图与这些趋势结合的公司，将最有可能从这些发展中受益。

附录 - 参考文献

1. https://www.btcpolicy.org
2. https://www.da-ri.org/articles/how-bitcoin-mining-saved-texans-18-billion
3. https://gript.ie/uks-hidden-1billion-cost-of-wind-energy/
4. https://www.lynalden.com/bitcoin-energy/#electricity
5. https://squareup.com/gb/en/press/bcei-white-paper
6. https://www.mara.com/posts/bitcoin-mining-the-environment-the-positive-externalities

广义上的银行业，是人们在商品货币基础上发展起来的一系列法律和技术层层叠加的体系。
林恩·奥尔登

7.3.1 引言

一种完全点对点的电子现金版本，将允许在线支付直接从一方发送到另一方，而无需经过金融机构。
中本聪

上面引用的是比特币白皮书摘要开头的内容，阐述了在有比特币的世界里，为什么支付不再需要银行。

本章重点介绍了比特币如何解决世界银行全球金融普惠数据库中提到的全球14亿成年人无法获得银行服务的诸多原因。通过解决这些障碍，比特币有潜力显著减少这一数字，从而让数十亿被排除在世界经济之外的人能够融入全球经济。

我们将分析范围限定在支出和储蓄这两项基本银行服务，这些服务能够让人们有效参与超越本地和短期的全球经济，而现金或其他替代品可能仅适用于本地和短期。在本章中，我们将“银行服务不足者”定义为那些由于无法获得银行账户而限制了其作为个人参与全球经济能力的成年人，这些银行账户能够为他们提供所需的支付和储蓄服务，以便他们能够按自己的意愿参与经济活动。

我们使用“银行服务不足者”这个词，是为了突破世界银行所采用的“有银行账户”与“无银行账户”二元分类。这一用词选择源于这样一个观察：虽然许多人确实完全没有银行账户，但可能有更多人在某种程度上处于“银行服务不足”状态，因为他们的状况会随着时间不可预测地变化，且往往不受自己控制，我们称之为“银行服务不足”。

我们还强调了非人类法人实体（如组织）对货币体系的接入需求，以及非人类非法人实体（如人工智能（AI）代理）未来可能的接入需求。

7.3.2 影响获得银行服务的因素

为了满足我们的需求并享有基本权利和自由，我们需要接入货币体系。我们需要食物、衣物和住所，还需要获得卫生和医疗服务。我们需要用钱来支付这些。
《抵抗货币》，安德鲁·M·贝利，布拉德利·雷特勒，克雷格·沃姆克

决定人们是否以及在多大程度上属于银行服务不足者的主要因素可以分为五类：

• 经济因素——这是世界银行认定的14亿无银行账户人口中最重要的单一因素
• 银行接口的可用性
• 身份验证
• 信任
• 伦理

从客户的角度来看，有些因素由银行设定，其他因素则受客户主观偏好影响。银行设定的因素、他们持有的数据以及对这些数据的解释可能会随着时间变化。客户的主观偏好也可能随时间变化。因此，一个人处于银行服务不足状态的程度也会随时间变化，而不仅仅取决于他们是否拥有银行账户这一二元标志。

值得注意的是，尽管上一段表明消费者视角只看到两个来源——即银行或他们自己——但实际上，银行的许多角色在某种程度上是由银行权利和责任所处的法律和监管框架决定的。总之，银行及其客户面临着许多复杂且常常相互叠加的问题，这些问题因地理和时间而异。这造成了一个极为分裂的全球货币体系，全球各地获得银行服务的水平存在巨大差异。

经济因素

提供银行服务的成本是世界银行认定的导致14亿人无银行账户的最大单一因素。银行需要开展有利可图的业务。

如果现金资产的价值、潜在贷款利润和潜在交易手续费低于为某些客户提供服务的成本，那么这些客户很可能会继续处于无银行账户状态。由于支付系统、银行基础设施、员工成本和合规成本的低效，某些地区的服务提供成本可能更高。

如果银行服务的提供成本能够带来利润，部分客户可能会认为成本过高而选择其他方式。这些方式可能包括家庭成员共用一个银行账户，或使用支付服务应用程序，例如微信、CashApp或M-Pesa。现在的其他选择还包括稳定币或比特币支付。如果人们唯一的银行服务渠道是通过支付服务提供商，那么他们至少可以被视为银行服务不足者。

某一货币区内人口的规模和整体财富会影响银行业的规模经济。

与仅在单一货币管辖区内的支付相比，国际支付的成本、时效性和可靠性尤其差。

可用性

客户需要有银行接口。这可以是实体网点，也可以是通过电话、网站或智能手机应用的虚拟渠道。理想情况下，所有这些渠道都具备才能实现最大可用性。世界上许多地区缺乏或稀缺部分或全部这些基础设施。即使在发达经济体，许多国家也经历了实体银行网点数量大幅减少，导致部分客户获得银行服务的可用性下降。

如果客户无法接触到银行网点，数字基础设施提供不足，或者客户自身无法获得智能手机技术，那么银行服务的提供将受到严重限制。

身份

开设银行账户以及在许多情况下亲自使用账户都需要个人身份证明文件，如身份证、驾驶证、护照或地址证明文件。在某些情况下，还可能需要提供一定的财富或收入证明。许多人缺乏这些文件，因此被排除在系统之外。有些情况下，这些文件的缺失是因为其成本较高，在许多国家这对潜在客户来说是个不小的负担。

人工智能（AI）代理可能需要进行支付和收款以履行其功能。目前，AI代理没有法律身份，因此无法提供身份证明。

在某些司法管辖区，某些人可能会在某些时候面临部分或全部银行服务的其他障碍，包括：

• 法规，真实的或被解读的
• 性别——在某些国家，只有特定性别才被允许拥有银行账户
• 社会——有些人遭受社会虐待，被亲属阻止开设银行账户
• 国籍——在许多地方，非本国居民无法在当地开设银行账户
• 政治暴露——在某些国家，如果银行认定你因参与政治活动而风险较高，可能会拒绝为你提供银行服务。
• 政治制裁与多极世界。全球存在多个银行网络，这些网络之间可能无法无缝对接，也无法提供及时且具成本效益的服务。

信任

世界银行全球金融普惠数据库中提到，人们没有银行账户的原因之一是对现有银行机构缺乏信任。

人们可能对存放在银行的钱的安全性或可获得性缺乏信任。以下是一些可能导致缺乏信任的问题示例：

• 当我提出请求时，银行会按预期提供服务吗？
• 我能满足银行的流程要求吗？
• 我的情况或银行的情况会发生变化吗？在那种情况下会发生什么？
• 银行真的持有足够的储备来偿还我吗？
• 苛刻的监管或政府要求会不会介入，限制访问或像2013年塞浦路斯那样‘内部救助’资金？

缺乏信任可能不仅仅局限于金钱。银行通常需要客户提供大量个人信息。我们经常听到机构被黑客攻击、数据被犯罪分子窃取的报道，因此客户理所当然地会问：“我能相信我的银行能保护好我的数据吗？”

关于数据，信任问题还会进一步出现：

• 我的银行是否只会在我同意的情况下分享我的数据，还是可能在未经我同意的情况下分享？
• 银行可能会与谁分享我的数据，我是否信任这些机构？

对于一些人来说，可能对货币的质量缺乏信任。下文的文章展示了即使是信任银行持有美元也可能变得有问题。

理想情况下，货币应当既是可靠的价值储存手段，也是可靠的支付媒介，包括国际支付。客户也可能不信任他们的钱或支付不会被审查，或者担心被银行拒绝服务，导致无法访问资金。

道德伦理

人们可能基于宗教或哲学观点持有与现有银行业务不一致的道德信仰。其结果可能是他们选择不使用银行服务。

7.3.3 比特币如何缓解影响

比特币具有多项特性，可以减少上述各因素带来的权衡。即使比特币并不能让全球现有的14亿无银行账户人口全部受益，仍有相当数量的人能够使用。对于全球其他银行服务不足的人群，比特币提供了一种可能填补部分甚至全部空白的替代方案。因此，比特币有望大幅缓解无（或服务不足）银行账户对人们及全球经济的影响。

经济因素

越来越多的支付解决方案正在集成比特币。有些方案是托管型的，类似于现有银行，有些则是自托管型的。虽然比特币底层的时间链（交易账本）对于小额交易来说可能成本较高，但对于大额交易则非常便宜。时间链上的手续费根据当时区块空间的需求和发送方的紧急程度，从不到一美元到几十美元不等。

然而，交易金额的大小并不会影响其手续费，因此对于大额交易来说，总体成本占比可以非常低。这意味着可以在全球范围内发送任意金额的资金，通常不到一小时内到账，且大多数情况下15分钟内完成。

对于小额交易，已经出现了第二层支付解决方案。闪电网络就是一个例子，已在全球范围内日常使用。闪电网络上的交易手续费通常为交易金额的0.1%到0.2%，并且可以实现几乎即时结算且无拒付风险。现在有许多应用可以通过应用商店获得，让任何拥有智能手机的人都能轻松接入闪电网络，前提是符合当地法规。作为一种全球日常支付方式，闪电网络在经济效率、可靠性和速度上几乎对所有人来说都远超现有银行网络的国际支付。

比特币为所有支付网络带来了新的竞争，并有望减少导致部分无（或服务不足）银行账户的经济因素影响。

可获得性

在世界上部分地区，实体银行难以接触，比特币提供了一种全新的全球交易方式。最便捷的方式仍然是通过台式机、笔记本、平板或智能手机访问比特币功能。

然而，在高端数字设备普及率较低的地区，其他解决方案已在比特币基础上创新。例如，在非洲一些国家，人们与电信运营商合作开发了如Machankura这样的比特币支付方案，使得可以通过老式手机短信发送闪电支付。

一种名为Bolt 12的开放标准已被开发出来，用于支持实体比特币借记卡，持卡人无需联网设备即可当面支付。

开源的电子现金解决方案如Cashu（cashu.space），在比特币上实现了Chaumian电子现金技术。这类方案进一步拓展了基于比特币的持有和支付的可获得性。

基于比特币构建的解决方案的出现，使支付功能惠及了比目前服务范围更广泛的人群，并为现有用户创造了新选择。这有望减少可获得性因素对部分无（或服务不足）银行账户的影响。

身份

以自托管方式使用比特币无需任何法律身份。这对因经济或社会原因面临身份识别难题的人来说是巨大的福音。

一些托管型支付方案可以支持因无家可归而无法获得银行服务的人群，因为他们没有固定住址。持有闪电钱包私钥的卡片可以用于支付。为支持这些“拍卡支付”卡片，比特币已开发出名为“Bolt”（boltcard.org）的开放标准。本地慈善机构可以向无家可归者发放Bolt卡，使他们能够在商店购物。这种方式不仅能帮助受助者建立自尊，还能提升其预算和规划能力，作为援助的一部分。这种方案也可用于紧急情况下，帮助在有需要的地区快速且高效地提供支付服务。

无需法律身份即可进行收付款，也将提升人工智能（AI）代理的实用性，从而加速全球经济从这些新技术中获得的益处。这些代理可能需要进行收付款以履行其功能。目前，AI代理没有法律实体，因此无法出示身份认证。

比特币为受繁琐、侵入性或审查性监管困扰的人们提供了参与全球经济的途径，从而提升了他们的经济自由。

比特币对性别没有任何要求，包括AI代理没有性别的情况。已经有案例显示，因性别遭受金融排斥的人利用比特币对抗压迫。

比特币的持有权无需在物理上表现出来，这有助于那些遭受社会虐待、被亲属禁止拥有银行账户的人。

比特币没有地理概念，因此无论发送方或接收方的居住地如何，都可以在世界任何国家内或之间进行贸易而不受阻碍。政治制裁往往对社会中最弱势群体造成最大伤害，而有生产力的公民可以通过使用比特币照常进行日常业务，从而规避制裁。当地缘政治导致多极化银行区，阻碍经济增长时，使用比特币可以高效地维持贸易。

如果有人因参与政治活动而被银行认定为高风险，进而被拒绝银行服务，那么能够使用比特币及其支付方案就可能成为一项很好的保险措施。

比特币的无许可性为面临或可能面临银行问题的人们提供了诸多机会。这有望减少身份因素对部分无（或服务不足）银行账户的影响。

信任

与使用银行或支付服务不同，比特币无需信任其他人、公司或机构。比特币是无需信任且无许可的。一旦有人了解比特币的运作方式，他们会发现唯一需要信任的是数学和物理。你可以成为你自己的银行。

你可以选择将部分比特币存放在银行，但你有选择权。这意味着如果你对可用银行存在信任问题，至少可以通过将部分比特币自主管理来分散风险。

如果缺乏信任源于对数据安全的担忧，比特币由于其无许可性提供了替代方案。使用比特币无需提供任何个人数据，因此不存在信任问题。

如果缺乏信任源于本地货币价值或支付接受度的不确定性，比特币作为全球货币提供了一定的补救。不论用户身处世界何地，他们都使用同样的比特币，可以像全球其他用户一样储蓄、发送和接收。

比特币的价格可能波动，但它在全球范围内同步波动。随着用户网络的增长，比特币的波动性正在逐步降低。虽然它作为价值储存或交换媒介还不完美，但无疑是一个不断完善的替代方案。基于这些原因，比特币已成为现有银行网络及其所用货币的现实且日益增长的竞争对手。

道德伦理

比特币是道德的货币。也就是说，没有任何个人、团体、机构或政府拥有为自身利益干预其运作的特殊特权。比特币也没有利息的概念。许多信仰和哲学观点认为收取利息是不道德的。对于持有这些观点的人来说，比特币提供了一种无需参与他们认为不道德的银行体系，也能进行经济活动、支付和储蓄的方式。

比特币在道德上的差异为因信仰或哲学原因而感到被全球经济排斥的人提供了参与机会。这有望减少道德因素对部分无（或服务不足）银行账户的影响。

7.3.4 结论

科尔曼写过一篇名为《让他们拥有银行账户》的文章，质疑将穷人的金融问题归结为让他们都开设银行账户这一固定观念。“这种假设没有从下而上而是从上而下地界定问题，”科尔曼说。“这就像把锅碗瓢盆当作解决饥饿问题的办法。”
丽莎·瑟文

无银行账户主要集中在全球南方，尽管即使在发达经济体的某些社会群体中也存在无银行账户现象。然而，银行服务不足几乎是全球每个人都面临的问题。

特别是与稳定币相比，比特币还具有更多优势。比特币能够消除与债务和利息相关的道德异议，这些异议是法币和稳定币的基础。其中立性还提供了一种不依赖于任何特定政府债务融资的选择，从而避免了可能产生的道德和政治问题。比特币还以无需许可的方式，提供了一种长期储值的储蓄工具。

比特币在目前导致未（充分）银行化的各个领域中，结合了多项新特性，极有可能带来新的解决方案并提升竞争力。几乎可以肯定，这将导致全球数十亿人口的未（充分）银行化现象整体下降。

7.3.5 活动

请在一个或多个领域对结论提出质疑，并讨论可以对比特币软件或服务进行哪些改进，以缩小或消除已识别的差距。

7.4.0 引言

蒂姆·伯纳斯-李（Tim Berners-Lee）认为网络上的商业流量是不可避免的，并在市场尚未出现之前就开始建立相应的系统以适应这一趋势。在定义 HTTP 的首个 RFC（请求评论稿）中，就包含了 402 错误码，用于处理支付请求。即使这一功能几十年未被使用，其存在本身就表明网络早期的设计者已将交易视为网络概念的核心部分。

在随后的几十年里，曾有许多尝试在互联网上实现微支付，但由于各种原因均未成功。然而，蒂姆·伯纳斯-李的远见为人工智能代理通过闪电网络自主协作奠定了基础。

虽然目前有许多支付选项，例如 Paypal、Apple Pay 或 Google Pay，但这些方式并未在全球范围内被普遍接受，并且受到银行监管的限制。这些限制意味着，使用现有的系统和货币技术，微支付和流式微支付在经济上难以实现。比特币上的第二层协议如闪电网络，可以以经济可行的成本实现这些功能。开发此类支付解决方案的若干领域有望对增长产生巨大积极影响。其中一个领域就是人工智能的微支付。

人工智能代理在现有系统中无法进行支付或收款，因为它们没有人类或法律身份。这里存在一个引领和塑造产品的机会，帮助 AI 代理发送和接收支付。现有的银行和支付服务提供商可以开发相关技术来推动这一进步。由于这个市场尚未存在，目前并不构成威胁，但可能会错失良机。比特币的运作不需要人类身份，因此很可能未来 AI 代理会使用基于比特币的技术来实现支付功能，包括收款和付款。

7.4.1 机遇

比特币与人工智能的交汇为数字创新开启了新纪元，尤其体现在 AI 与比特币闪电网络的结合。这一结合有望彻底改变互联网的多个方面，从微支付到 AI 驱动的在线经济代理。本节探讨了比特币基础设施与人工智能（AI）技术日益融合的趋势，重点介绍了两者在技术基础设施和实际应用中的关键重叠领域，包括：

• 比特币挖矿公司和 AI 服务提供商都面临计算能力需求的波动：挖矿者在盈利能力低或市场低迷时需求减少，而 AI 服务则常常是按任务或项目驱动，并非全天候需要。如果比特币挖矿或 AI 的数据中心和冷却基础设施能够同时服务于两种用途，投资回报将更容易实现。
• 边缘的 AI 与比特币挖矿：液冷等技术创新使比特币挖矿在成本上得以缩小规模，小型设备可以本地连接，满足企业或社会对热能的需求，如公共游泳池、集中供暖系统、温室或水上中心。随着 AI 用例的扩展，将计算能力分布到更靠近用户的位置，有助于实现所需的响应性能。
• 随着 AI 服务的成熟，预计对管理 AI 代理完成任务所需微支付能力的需求将增加。全球范围内，专注于语言翻译或文本转语音等服务的 AI 提供商生态系统正在形成，这些服务需要一种数字化、全球化且无需许可的货币进行交易，而比特币正好满足这一需求。互联网协议的最初设计者预见到了这一需求，并在最初的 HTTP 协议中内置了相关机制，直到现在才有了实际用途。
• AI 技术也可以反过来提升比特币本身，通过识别可疑活动（如区块链本身或矿池活动）来增强网络和协议的安全性。

专注于 AI 的公司和比特币社区因此有必要了解这两项技术不断演变的重叠领域。

7.4.2 计算基础设施的重叠

比特币挖矿公司和 AI 服务都依赖于专用硬件，虽然两者并不直接兼容，但都是高能耗行业，需要高效的冷却和电力管理系统，以及网络连接和物理资源管理。这种重叠促使比特币挖矿行业向 AI 应用转型。潜在的好处包括：

• 优化闲置时间：比特币矿机在盈利能力低或市场低迷时会有闲置期。当挖矿不再有利可图时，公司可以转而运行 AI 工作负载，从而确保资源持续被利用。当 AI 服务不被使用时，比特币矿机也可以利用这些空闲时间挖矿，并能在需求增加时几乎瞬间关闭。
• 收入多元化：通过将 AI 服务纳入商业模式，比特币挖矿公司可以开辟新的收入来源。为企业或研究人员提供 AI 计算服务，可以平衡比特币挖矿带来的波动性收益。
• 可持续性与效率：AI 工作负载通常比挖矿更省电，可以在能源价格较高或挖矿盈利能力较低时执行。这有助于优化能源成本，并减少挖矿相关的碳足迹。
• 基础设施投资回报：如果数据中心和冷却基础设施不仅用于比特币挖矿，还能用于 AI 计算，则投资回报更容易实现，使基础设施长期更具盈利性。

Applied Digital 和 Iris Energy 等公司已分别在 AI 云计算和高性能计算数据中心领域进行了重大扩张，显示出向 AI 驱动运营转型的趋势。这一转变并非脱离比特币挖矿，而是一种多元化战略，减少对比特币市场波动的依赖，同时拥抱不断增长的 AI 领域。Hut8 也是一家投资于配备 Nvidia GPU 的数据中心的公司，能够处理包括 AI 和机器学习在内的多种工作负载，同时运行比特币矿机。这种挖矿与数据中心运营的融合，凸显了比特币 PoW 与 AI 协作关系的潜力，双方优势可以共同推动数字经济的创新与韧性。

同样，AI 服务提供商采用比特币挖矿也能获得如下好处：

• 利用多余产能：AI 工作负载通常以项目为基础，并非所有硬件都需要全天候运行。在空闲期间，AI 服务商可以利用剩余计算能力挖掘比特币，获得额外收入。
• 分摊基础设施成本：建设 AI 基础设施的前期成本很高，但在非高峰时段进行挖矿可以分摊这些成本。挖矿作为第二收入来源，为 AI 需求或客户合同的波动提供缓冲。
• 利用 ASIC 芯片：随着 AI 工作负载的发展和芯片技术的进步，一些为深度学习设计的 ASIC 也可能支持比特币相关任务。在这种情况下，AI 服务商可以将资源用于两种任务，尽管这需要能够适应双重需求的硬件，目前尚未普及。

由此带来的潜在商业模式：

• 双用途数据中心：企业可以建设同时优化 AI 计算和挖矿的数据中心，基础设施灵活，可根据需求、盈利能力和硬件可用性调整不同工作负载。
• AI 与挖矿即服务（AMaaS）：同时向外部客户提供 AI 处理和比特币挖矿服务，可以更好地利用基础设施，实现收入多元化。企业甚至可以根据盈利能力、客户需求或市场状况自动切换工作负载。
• 绿色计算倡议：专注于可持续发展的企业可以为其双用途中心使用可再生能源，在 AI 和比特币领域都树立环保形象。

将比特币挖矿与 AI 计算整合具有挑战性，但只要有合适的基础设施和策略，是完全可行的。结合这两项业务可以最大化资源利用，提高可持续性，并为愿意应对技术和运营复杂性的企业带来收入多元化。

7.4.3 边缘的 AI 与比特币挖矿

高密度、紧凑型数据中心分布在现场，而不是集中在大型数据中心，可以带来许多潜在好处：

• 比特币矿工会寻找廉价且可靠的能源，并可直接部署在能源产生地。有时，产生的热量可以被本地企业如游泳池、温室和集中供暖系统等利用，将成本转化为收益。
• 将 AI 处理移至网络和用户的边缘，而不是集中在少数几个中心化数据中心，可以通过分布计算能力和降低延迟来提升性能。AI 应用于如监控录像分析、无人驾驶汽车和物联网基础设施监控等功能，有望提升服务能力和性能。

建设用于分布式比特币挖矿或 AI 服务的基础设施的公司，可以考虑将两种解决方案整合进架构设计中，将计算能力更靠近用户，同时受益于更便宜的可再生能源。

7.4.4 用比特币管理 AI 服务的微支付

先来一段历史：什么是 402 Payment Required？

HTTP 状态码：402 Payment Required 状态码是 HTTP 协议的一部分，定义了网络上传输消息的格式和方式。它本意是让 Web 服务器能够指示客户端需要完成支付才能访问所请求的资源。尽管 402 码属于标准 HTTP 规范，但从未被广泛应用。目前它仍被保留，以备未来可能出现的用例，尤其是在在线支付模式不断演变的背景下。数字支付和微交易可以在用户尝试访问服务或进行微购买但余额不足时，提供标准化响应，或者可用于去中心化系统中的支付处理，如执行智能合约。我们在此关注的是比特币微支付在 AI 功能中的应用。

商业挑战

目前AI平台通常依赖的支付方式已经过时，将成本转嫁给用户，限制了使用场景和可及性，并采用专有且相对昂贵的方式。这些方式对于大额支付或订阅模式来说尚可，但对于微支付来说，管理费用意味着它们并不具备成本效益，哪怕每笔交易只需几美分也可能成为障碍。

在发达国家，基于信用卡的订阅模式可以用来访问高级服务，但在其他国家往往无法实现。当全球团队成员需要访问订阅服务以便参与贡献时，这就成了一个挑战。支付也可能受到用户后续的争议，导致已经使用的算力资源的资金被追回。

AI代理也没有可以用于传统银行系统开户或使用支付服务的法律身份，而且传统银行系统并非全天候运行。比特币不需要法律身份，因此为AI代理等非人类实体提供了一种存储价值、发送和接收支付的方式。

Lightning Labs——一家闪电网络基础设施公司——推出了一套工具，旨在通过将闪电网络的大规模比特币微支付集成到流行的AI软件库中，克服这些限制，解锁新的可能性：

按查询付费的AI模型。

通过让AI软件能够为API访问收费，AI代理可以在查询其他代理时使用闪电网络支付API访问费用。AI代理只有在收到满意的响应后才处理付款，确保交易公平高效。这些支付也是最终结算的。

检索增强生成（RAG）其实就是“去别的地方获取事实并将其融入我的AI聊天机器人回复”的一种高级说法

AI内容生成服务

生成式AI可以为营销活动创建文本和图片内容，增长型市场人员随后可以登录Google或Facebook的广告中心，上传图片和文本，设置每日预算，并点击开始按钮，尝试让人们购买他们的产品或服务。这使用了一种AI代理，但仅限于这一种用例。

将这一概念扩展到其他用例需要微支付来支持部分工作流程，并且很可能需要流式支付。

Lightning HTTP 402协议，也称为L402，是一种在分布式网络中为服务收费和认证用户的方法。它结合了两种强大的工具——Macaroons，以及当然，闪电网络。

Macaroons是一种用于认证的特殊令牌。它们包含权限，并可通过根密钥进行验证。文档指出，这对于我们希望避免或无法查验每个令牌有效性的系统来说非常重要。

闪电网络是比特币的第二层解决方案，用于实现快速且安全的比特币支付。L402利用Macaroons和闪电网络的能力，创建了一种无需中心化数据库即可认证和支付的机制。

在L402中，Macaroon包含一个支付哈希。要使其有效，用户需要同时出示Macaroon和与Macaroon中支付哈希对应的preimage。preimage通过支付一个闪电网络发票获得。

新推出的软件Aperture充当用户与服务API之间的中间人。它将带有有效L402的请求转发到相关API端点，并可为新用户签发新的Macaroon和闪电网络发票。

L402允许实现计量型API，服务可以按使用量收费，无需登录或密码。Macaroon与preimage结合，保证付款人已完成支付。

这一理念在AI对AI交易的背景下尤为重要。AI代理可以高效地执行微支付，解锁新的经济机会。例如，AI可以自动为获取信息、计算资源或其他AI代理的专业服务支付小额费用。这将带来更高效的资源分配、新的商业模式，以及数字经济的加速增长。

实际应用场景

1. 通过去中心化物理基础设施网络，将AI代理与物联网设备集成，可能催生能够自主管理资源、优化流程并参与经济关系的自治系统。
2. 在内容领域，AI系统可以自主创建、发布和变现内容，实现无需人工干预的收入管理。
3. 金融服务：AI代理可以代表大型金融机构实现全天候实时交易，无需人工干预。涉及的金额可能很大，比如涉及多种资产类别和工具的风险转移，并结合第二层和主链进行结算。比特币（或稳定币）可以被AI代理编程使用，以满足其需求。
4. 交通行业可能会出现完全自主的自动驾驶车辆，能够独立提供出租车服务、接载乘客、收取费用并支付维护费用。
5. 在制造业中，AI代理可以自动化采购流程，独立寻找并购买所需材料。
6. 在人力资源领域，AI系统可以自主雇佣和支付合同工。
7. 智能家居可以自动订购所需的商品和服务。

畅想未来

AI开发者可以创建一系列专业AI功能，例如翻译某种不常用的语言，或为特定垂直领域进行文本转语音和内容创作。这些AI代理可以监控网站或聊天室，寻找符合特定需求的请求并竞标工作——只有在内容审核通过并收到付款后才发布所创作的内容。

基于AI性能和能力的飞跃提升，这样的未来比我们想象的更近——但要实现这一切，比特币的成功是前提。

微调AI模型是AI开发的重要步骤，也可以从闪电网络中受益。通过实现微额和即时支付，全球个人都可以参与AI微调，并按任务获得比特币报酬。该系统利用了互联网的全球覆盖，约有43.2亿活跃的移动互联网用户有可能参与到AI开发过程中。

比特币对于许多发展中国家来说也是一条生命线，它可以为无银行账户的人提供储蓄、银行服务，并让外出务工人员以低成本将钱汇回家。在金融体系完善的国家，这些功能也能实现，只是效率更低、成本更高。然而，实现AI服务实时、最终结算的几美分微交易，其他任何技术都无法做到。比特币是实现这种AI交互的唯一可行方式，使其成为AI未来发展的核心组成部分。

7.4.5 网络安全

随着比特币的广泛应用和价值持续增长，它成为黑客和网络犯罪分子的容易目标。钱包和交易所被黑客攻击引发了担忧，凸显了提升安全性的必要性。系统中收集的大量数据，AI应该能够分析并识别潜在的网络威胁。通过实时分析数据流，AI可以发现异常行为，并有可能在威胁成为现实之前发出警报。例如，识别出以往针对交易所的勒索软件攻击模式，或来自可疑IP地址段的流量激增，可能为安全团队争取时间采取措施防止此类攻击。

AI有可能为现有安全工具（如多因素认证MFA）增加行为指标，以检测潜在问题。AI算法可以利用外部数据，比如用户通常如何持握设备、打字动作等因素，识别异常行为，并要求用户进行更高级别的认证。

随着AI的发展，将这些能力嵌入钱包和交易所，有望通过更先进的机器学习算法和AI驱动的自动化，提升网络安全，实现对潜在威胁的快速响应。

AI在比特币矿池中的应用

如前所述，将AI服务与比特币挖矿结合对企业有潜在好处，但也带来一些挑战。AI具备学习、适应和优化流程的能力，可以提升数据中心的效率，使矿工能够根据能源价格波动做出明智的挖矿决策。提升能源使用效率还能帮助降低整体能耗，从而减少碳足迹。根据KPMG最近的报告，比特币挖矿有助于电网稳定，并能利用原本被浪费的可再生能源。将AI应用于这一过程，有望进一步提升效率。

然而，目前这一领域还存在一些需要考虑的限制：

• 硬件限制：比特币挖矿用的ASIC芯片不适合AI工作负载，因此矿业公司需要投资GPU或TPU来运行AI。反之，基于GPU或TPU的AI基础设施在挖矿方面不如专用ASIC高效，按当前技术水平来看并不现实。
• 能源管理：挖矿和AI都需要大量能源，同时大规模运行可能会给本地资源带来压力。企业需要制定完善的能源管理策略，以避免高昂成本或合规风险。
• 工作负载与优先级平衡：AI计算任务通常有截止时间和服务级别协议（SLA）需要满足，而比特币挖矿是持续进行的过程。平衡工作负载需要精心调度，可能导致性能或可用性的权衡。
• 网络和存储基础设施需求：比特币连接网络所需带宽极低，而AI计算需要传输大量数据，需高速连接。存储需求也不同——比特币优化为极低存储门槛，任何低配设备都能参与。AI工作负载则需要更高的存储能力。

风险

如上例所示，AI在数字空间的应用可能会带来一些完全无法预见的后果。其中大多数不会创造任何实际价值。在一个完全数字化的世界里，创建一个新的迷因币或推广现有的迷因币非常容易，几乎没有监管，因为它与现实世界没有任何联系。

理解并意识到这一现象将有助于企业在这个快速变化的环境中导航，避免卷入类似这样的‘加密’领域实验性项目，而应专注于比特币。比特币独特的“工作量证明”机制需要真实资源，包括能源和算力，从而消除了这种风险，因此是一个更安全的构建基础。

7.4.6 结论

比特币与AI技术的融合为两个行业都带来了重大机遇，共享的基础设施和互补的能力推动了创新，因为比特币提供了：

• 快速且最终的结算
• 无需信任的计算
• 管理复杂交易的能力
• 运行在安全的基础层之上

尽管存在挑战，但协同与合作开发的潜力依然强大。

附录

1. 用闪电网络构建全球机器对机器支付：https://www.youtube.com/watch?v=6u1G8QIDuNU
2. https://docs.lightning.engineering/the-lightning-network/l402
3. https://github.com/lightninglabs/aperture/tree/master
4. 比特币挖矿公司将AI纳入投资组合：Applied Digital、Hut8、Iris Energy
5. 加密迷因币与AI：https://www.coindesk.com/news-analysis/2024/10/16/crypto-degens-baited-an-experimental-ai-bot-into-promoting-a-token-its-now-up-16000/
6. https://dreams-of-an-electric-mind.webflow.io/
7. https://cruxpool.com/blog/how-using-an-ai-computer-for-bitcoin-mining-will-change-everything/
8. https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2023/12/08/ai-and-bitcoin--a-synergy-for-the-future/
9. https://caseorganic.medium.com/who-killed-the-micropayment-a-history-ec9e6eb39d05
10. https://www.microstrategy.com/bitcoin/bitcoin-for-corporations