Bitcoin’i Benimsemek

Bitcoin ile yeni bir emtia türü keşfedildi... bilgisayarlar tarafından üretilen ve kısmen bilgisayarlar için yapılmış dijital bir emtia türü. İnsanlık, önemli icatların uzun bir geçmişine sahiptir. Gelecekte yazılacak tarih kitaplarında, My First Bitcoin bu icatlardan biri olarak yer alacaktır.
Prof. Dr. Philipp Sander

6.1.0 Ekonomide Kıtlık

Ekonomi alanında, kıtlığın değeri belirleyen temel bir ilke olduğu iyi anlaşılmıştır. Talebin yüksek olduğu mal ve hizmetler, arzın talebi kolayca karşılayamayacak kadar sınırlı olması durumunda daha değerli hale gelir. Ayrıca, kıtlık rekabeti artırır ve piyasada fiyat oluşumunun temel itici gücüdür. Serbest, adil ve açık rekabetin olduğu bir piyasada, fiyatlar arz ve talebin buluştuğu noktada dengelenmelidir.

Talebin yüksek olduğu kaynaklar, sonlu veya elde edilmesi daha zor ise daha değerli kabul edilebilir. Bu durum, piyasa katılımcılarının o kaynağa erişim sağlamak için rekabet etmesine ve talebin daha da artmasına yol açabilir. Bu dinamik, değerli metaller, petrol veya gıda maddeleri gibi doğal kaynaklarda gözlemlenebilir. Dolayısıyla kıtlık, ekonomik karar alma süreçlerinin, kaynak tahsisinin ve fırsat maliyetinin temelini oluşturur. Sınırsız kaynakların olduğu bir dünyada, her şey eşit derecede erişilebilir ve çok düşük değerde olurdu. Buna karşılık, kıtlık değeri artırır ve toplumları sınırlı kaynakları etkin şekilde yönetmeye zorladığı için ticaret, yatırım ve yeniliği teşvik eder.

6.1.1 Dijital Kıtlık Sorunu

Dijital kıtlıkla ilgili zorluk, dijital bilginin kolayca kopyalanıp dağıtılabilmesinde yatar. Dijital bilgi, fiziksel mallardan farklı olarak doğası gereği daha zor korunur; çünkü fiziksel malların bazıları

doğal olarak maddi kısıtlamalar nedeniyle kıtlığa sahipken, müzik dosyaları, belgeler veya görseller gibi dijital öğeler neredeyse sıfır maliyetle sonsuz kez çoğaltılabilir.

Geleneksel olarak, dijital verinin kolayca çoğaltılabilmesi, bu varlıkların fiziksel olanlarla benzer ekonomik değere sahip olamamasına neden olmuştur; çünkü herhangi bir şekilde zorunlu kıtlıkları yoktur. Dijital para için bu durum özellikle sorunludur ve 'çifte harcama' problemi olarak bilinir; burada tek bir dijital birim (örneğin bir jeton veya para birimi) kopyalanıp birden fazla kez harcanabilir ve böylece değeri düşer. Bir para biriminin çifte harcanabilmesi, onu sahte veya dolandırıcılık amaçlı fonlardan ayırt edilemez hale getirerek değerini düşürür.

Geleneksel olarak, bankalar gibi merkezi finansal kurumlar bu riski, her işlemi doğrulayan ve bakiyeleri buna göre düşüren bir muhasebe defteri tutarak azaltır; böylece para bir kez harcandığında aynı hesap sahibi tarafından tekrar kullanılamaz. Ancak bu yaklaşım, işlemleri yönetmek ve doğrulamak için güvenilir bir merkezi otoriteye veya 'kehanet'e ihtiyaç duyar; bu da bağımlılık ve tek bir kontrol noktası oluşturur. Bilginin merkezi bir kaynağına sahip olmak, dijital varlıkları manipülasyona ve sansüre karşı savunmasız bırakır.

Bitcoin gibi merkeziyetsiz, güvene en az ihtiyaç duyan bir sistemde, işlemleri denetleyecek merkezi bir otorite olmadığından çifte harcamayı önlemek devasa bir zorluktur. Her işlemin benzersizliğini sağlayacak bir mekanizma olmadan, Bitcoin istismar edilmeye açık olurdu ve değer saklama aracı veya güvenilir bir değişim aracı olarak kullanılamazdı. Bitcoin, çifte harcama sorununu merkeziyetsiz bir muhasebe defteriyle çözer; burada işlemler aynı anda binlerce ağ katılımcısı tarafından onaylanır. Bu mekanizma, Bitcoin'in her işlemin değiştirilemez bir kaydını tutmasını sağlar ve her bir coin'in yalnızca bir kez harcanabilmesini garanti eder.

Bu çözüm, merkezi bir kontrol olmadan dijital kıtlık yaratır. Bitcoin, dijital kıtlık sorununa ilk başarılı çözümü sunarak, daha önce imkansız olduğu düşünülen güvene en az ihtiyaç duyan, kıt dijital varlık ekosisteminin yolunu açmıştır.

6.1.2 Bitcoin ile Dijital Kıtlığın Sağlanması

Çifte harcama sorununa, işlemlerin kronolojik sırasının hesaplamalı kanıtını oluşturmak için eşler arası dağıtılmış bir zaman damgası sunucusu kullanan bir çözüm öneriyoruz. Sistem, dürüst düğümler topluca saldırgan düğümlerin sahip olabileceği işlemci gücünden daha fazlasını kontrol ettiği sürece güvenlidir.
Satoshi Nakamoto

Satoshi Nakamoto, Bitcoin'i itibari para ile ilgili sorunlara mühendislik çözümü olarak yarattı. Ancak bu çözüm, Satoshi'nin mutlak dijital kıtlığı sağlamanın bir yolunu bulmasını gerektiriyordu. Bunu başarmak için Satoshi, merkeziyetsiz bir bilgisayar veya düğüm ağı üzerinde çalışan açık kaynaklı bir iletişim protokolü geliştirdi. Bu düğümlerin her biri, değiştirilemez bir muhasebe defterinin (blokzincir veya zaman zinciri olarak adlandırılır) yerel olarak doğrulanabilir bir kopyasını tutar. Bitcoin protokolü kuralları tanımlar ve merkeziyetsiz ağ, işlemleri bağımsız olarak doğrular; aynı kurallara uyar ve merkezi bir otoriteye ihtiyaç duymaz.

Bitcoin'in kıtlığı, onun bir değer saklama aracı olarak rolüne katkıda bulunur. Altın gibi, Bitcoin yalnızca sınırlı arzı nedeniyle değil, aynı zamanda yeni coin'lerin 'çıkarılması' veya üretilmesi için gereken çaba nedeniyle de değerlidir. Bitcoin madenciliği (defterin tutulduğu ve yeni coin'lerin üretildiği süreç), yer altından maden çıkarmaya benzer şekilde maliyetli ve enerji yoğun bir süreçtir. Bu dijital 'iş ispatı', Bitcoin'in üretimini kısıtlayan bir mekanizma sunar ve onu dayanıklılık ve doğrulanabilirlik gibi geleneksel dijital varlıklarda olmayan özelliklerle donatır. Yerleşik zorluk seviyesi ve periyodik 'yarılanmalar' ile yeni coin üretim hızının azalması, Bitcoin'in arzının zamanla giderek daha kıt hale gelmesini ve uzun vadeli değer saklama aracı olarak cazibesinin artmasını sağlar.

Dijital kıtlık nasıl sağlanır?

Bitcoin'in çifte harcama sorununa çözümü, merkeziyetsiz ve herkese açık bir muhasebe defteri kullanmasında yatar. Bitcoin defteri, her işlemi zaman damgalı partiler halinde sıralı bir zincirde kaydeden değiştirilemez bir veritabanı olarak düşünülebilir; bu partilere blok denir. Her blok kesinlikle kronolojiktir ve ağ katılımcıları tarafından doğrulanıp kabul edilen işlemleri içerir. Her blok bir öncekine bağlıdır ve dünya çapında binlerce düğümde dağıtılmış kalıcı bir kayıt oluşturur. Bu defterin merkeziyetsiz bir ağda saklanıp paylaşılması, işlemleri onaylamak için merkezi bir otoriteye olan ihtiyacı ortadan kaldırır. Bir Bitcoin işlemi gerçekleştiğinde, ağdaki düğümler işlemi bağımsız olarak doğrular ve her birinin yalnızca bir kez harcanmasını sağlar. Bu ortak defter, saldırganların ağı hacklemesini veya geçmiş işlemleri değiştirmesini de son derece zorlaştırır; çünkü herhangi bir değişiklik, ağ katılımcılarının çoğunluğunun onayını gerektirir.

Bitcoin'in İş İspatı (Proof-of-Work, PoW) mekanizması, madencilerin yeni işlemleri doğrulama ve yeni bir blok oluşturma izni alabilmek için kriptografik bir problemi çözmesini gerektirerek çifte harcama korumasını daha da güçlendirir. Madencilik olarak bilinen bu süreç, hesaplama gücü gerektirir ve defterin değiştirilmesini zorlaştıran bir zorluk ve maliyet ekler. Deftere eklenen her blok, önceki bloğa kriptografik olarak bağlı olmalıdır; bu da zincirin bütünlüğünü sağlamlaştırır ve kurcalamayı önler.

Bir düğümün görevi, işlemlerin tam geçmişini içeren defterin en güncel kopyasını saklamaktır. Düğümler, madencilerin 'dürüst' kalmasını sağlar; çünkü çifte harcama olmadığını ve en önemlisi, tüm coin'lerin Bitcoin'in ihraç takvimine uygun şekilde oluşturulduğunu doğrularlar. Herhangi bir Bitcoin kullanıcısı bir düğüm çalıştırabilir ve coin'lerinin sahipliğini üçüncü bir tarafa güvenmeden doğrulayabilir. Bitcoin'de anlaşmazlıkları çözmek için otoritelere gerek yoktur; çünkü bir bloğa dahil edilen herhangi bir işlem nesnel olarak geçerlidir.

Bir saldırgan Bitcoin ağını nasıl kontrol edebilir?

Bir saldırgan, geçmişteki bir işlemi değiştirerek çifte harcama saldırısında başarılı olmak isterse, o blok ve sonrasındaki tüm bloklar için İş İspatı'nı yeniden yapmak zorunda kalır ve tüm ağın birleşik hesaplama gücüyle rekabet etmek zorunda kalır. Bu güvenlik mekanizması, birisi çifte harcama girişiminde bulunursa başarılı olabilmesi için ağın madencilik gücünün %50'sinden fazlasını kontrol etmesi gerektiğini garanti eder. Buna %51 saldırısı denir.

Bitcoin'in ilk yıllarında, tekil katılımcıların genel kullanıma açık bilgisayar donanımıyla yeni bloklar oluşturması veya madencilik yapması mümkünken, teorik olarak yeterli hesaplama gücüyle %51 saldırısı yapmak mümkündü. Bugün, İş İspatı ağının toplam hesaplama gücü 700 ExaHash/s'i aşmaktadır. Bu, madencilik bilgisayarlarının toplamda her saniye 700 kentilyonun üzerinde hash (kriptografik hesaplama) yaptığı anlamına gelir. Artık defteri yeniden yazmak ve %51 saldırısında başarılı olmak için gereken muazzam maliyet ve koordinasyon, çifte harcamayı pratikte imkansız hale getirmiştir.

Onaylar ve Yeniden Düzenlemeler

Bir başka koruma katmanı (bazen gözden kaçırılır) Bitcoin'in işlem onaylama sürecinden gelir. Bir işlem ilk yayınlandığında, onaylanmamış kabul edilir ve bir bloğa dahil edilip madenciler tarafından doğrulanmayı beklerken 'mempool'da toplanır. Bir işlem bir bloğa eklendiğinde 'onaylanmış' sayılır. Sonrasında eklenen her blok, işlem için ek bir onay olarak sayılır. Bir işlem, tek bir onay aldığında resmi olarak kabul edilse de, kesinleşmiş sayılması için daha fazla onay gereklidir.

Tam güvenlik için, Bitcoin kullanıcıları genellikle birden fazla onay (genellikle altı) bekler; çünkü blokzincire eklenen her ek blok, işlemi daha da güvence altına alır ve başarılı bir çifte harcama girişimi olasılığını dramatik şekilde azaltır. Bu onay süreci, işlemlerin kesinleştiği bir zaman aralığı oluşturur.

Neden altı onay beklenir?

Bitcoin kullanıcıları, daha fazla onay bekler; çünkü en son işlem bloğunun, artık en uzun zincirin parçası olmaması durumunda zincirden çıkarılması mümkündür. Madenciliğin, çok büyük hesaplama gücüne sahip havuzlar arasında bir yarış olduğunu unutmamak gerekir. Bu nedenle, iki rakip madenci neredeyse aynı anda geçerli bir kriptografik çözüm bulabilir ve zincire ayrı bloklar ekleyebilir. Böyle bir durumda zincir aslında ikiye ayrılır. Madenciler, zincirin her dalına blok eklemeye devam eder. Ancak bir sonraki blok kazıldığında, en uzun zincir1 (içinde en fazla iş ispatı olan zincir olarak tanımlanır) galip gelir ve kısa zincirdeki blok 'yetim' olur ve geçersiz sayılır. Yetim bloktaki tüm işlemler, daha sonra geçerli bir bloğa dahil edilmek üzere mempool'a geri döner. Bu sürece yeniden düzenleme veya kısaca 'reorg' denir.

Kötü niyetli bir kişi, çifte harcama girişiminde bulunmak için zinciri 'reorg' yapacak kadar uzun süre ağı kontrol etmelidir. Yukarıda gördüğümüz gibi, genel kontrolü ele geçirmek muazzam bir hesaplama gücü gerektirir; ancak ağdaki toplam hesaplama gücünün üçte birinden biraz fazlasını kontrol eden büyük bir madencilik operasyonu, coin'lerin çifte harcamasını denemek isterse ne olur?

Bir örnek üzerinden adım adım inceleyelim:

Örneğin, Bitcoin ağının toplam madencilik gücünün 550 ExaHash/s olduğunu varsayalım. 200 ExaHash/s gücünü kontrol eden Rogue Inc, büyük bir gayrimenkul satın alımı yapıyor ve ödemeyi Bitcoin ile yapmak istiyor. Ancak Rogue, aynı paraları iki kez harcamayı (double-spend) da planlıyor. Satıcı, tapu belgelerini teslim etmeden önce Rogue'a altı onay bekleyeceğini söylüyor. Çifte harcama saldırısını gerçekleştirmek için Rogue, zincirde gizlice alternatif bir dal oluşturmalı ve çifte harcama işlemini içeren daha uzun bir zincir kazmalı. Satıcı, işlemini içeren altı onayı gördükten ve varlığı teslim ettikten sonra, Rogue yeni dalda kazdığı tüm blokları yükleyerek o zinciri en uzun zincir haline getirmeli. Bu ne kadar mümkün?

Her an, Rogue'un bir sonraki bloğu kazma olasılığı 200/550 = 0,36'dır. Rogue en büyük madencilik havuzu olsa bile, dürüst madencilerin bir sonraki bloğu bulma olasılığı 1 - 0,36 = 0,64'tür. Bloklar dürüst zincirde çok daha hızlı kazılmalıdır. Ama diyelim ki Rogue şanslı olur, bir blok kazıp bunu gizli tutar. Ardından bu gizli dalda bir blok daha kazmaya çalışır. Ancak dürüst zincir bir blok daha kazıp öne geçer, Rogue ikinci bloğunu kazmadan önce bir blok daha ekler.

Rogue sonra vazgeçer. Neden?

Kaynak: Kalle Rosenbaum'un Grokking Bitcoin adlı kitabındaki bir tabloya dayanmaktadır

Rogue, Bitcoin'in hash oranının %36'sını kontrol etmesine rağmen çifte harcama yapmak için yeterli hash oranına sahip olmadığını fark eder. Başarılı olabilmesi için dürüst zincirin önüne geçmek adına dört blok daha kazması gerekir. Ağın %36'sını kontrol etmesine ve büyük bir hesaplama gücüne sahip olmasına rağmen, Rogue'un başarılı olma şansı sadece 0,100113'tür.

6.1.3 Madencilikte Merkezileşme Bir Tehdit mi?

Yukarıdaki tabloda görüldüğü gibi, madencilikte merkezileşme, Bitcoin’in çifte harcama koruması için potansiyel bir tehdit oluşturabilir; çünkü bu, %51 saldırısı olasılığını artırır – yani tek bir madenci veya madenci grubunun ağın hesaplama gücünün yarısından fazlasını kontrol ettiği bir senaryo. Böyle bir durumda, kontrol eden taraf teorik olarak son işlemleri değiştirebilir veya defteri yeniden yazarak çifte harcama girişiminde bulunabilir, böylece aynı coinleri birden fazla kez harcayabilir.

Böyle bir durum, işlem doğrulama üzerinde orantısız bir etki sağlayarak My First Bitcoin ağının bütünlüğünü zedeler. Ancak, teorik olarak mümkün olsa da, %51 saldırısı gerçekleştirmek yine de son derece karmaşık ve maliyetli olurdu; muazzam hesaplama kaynakları, elektrik ve koordinasyon gerektirir ve bu da çifte harcama girişiminden elde edilebilecek potansiyel faydaların çok üzerinde bir maliyet anlamına gelir.

Madencilikte merkezileşme risklerini sınırlamaya yardımcı olan bazı önlemler vardır. Örneğin madencilik havuzları, küçük madencilerin kaynaklarını birleştirip blok ödüllerini paylaşmasına olanak tanır ve böylece herhangi bir tekil varlığın hakimiyetini azaltır. Bu, küçük madencilerin ağa katılması için faydalı bir yol olsa da, havuzu kontrol eden varlığın kötü niyetli davranıp ağa saldırma riski vardır. Ancak, My First Bitcoin defterinin şeffaflığı sayesinde, madencilik gücündeki herhangi bir yoğunlaşma görünür olur, topluluğu potansiyel risklere karşı uyarır ve karşı önlemler alınmasını sağlar. Madenciler, My First Bitcoin ağına yapılacak herhangi bir saldırının değer önerisini ciddi şekilde zedeleyeceğinin çok farkındadır; bu nedenle, küçük madencilerin madencilik güçlerinin kötü amaçlarla kullanılmasını önlemek için yeni bir havuza geçmeleri oldukça kolaydır. Risk sıfır olmasa da, My First Bitcoin ekosisteminin açık ve dağıtık yapısı ile bir saldırının yüksek maliyeti birleştiğinde, madencilikte merkezileşmeyi yakın bir tehditten ziyade daha çok teorik bir tehdit haline getirir; çünkü böyle bir kontrolü uzun süre sürdürmek herhangi bir saldırgan için finansal olarak sürdürülemez olur.

6.1.4 Dijital Kıtlığın Daha Geniş Etkisi

Bitcoin, dijital alanda kıtlık kavramına bakış açımızı kökten değiştirdi. Yazılım, müzik dosyaları, e-kitaplar ve çevrimiçi içerik gibi dijital ürünler, fiziksel ürünlerden ayıran özelliklere sahiptir; çok düşük maliyetle çoğaltılabilir ve anında paylaşılabilirler. Üretim maliyetleri ve depolama sınırlamaları gibi maddi kısıtlamalara tabi olan fiziksel ürünlerin aksine, dijital ürünler veri olarak var olur ve kalite kaybı olmadan sonsuz kez kopyalanabilir. Bu da, fiziksel ürünler maddi kısıtlamalar nedeniyle doğası gereği kıtken, dijital ürünlerin geleneksel olarak bol olduğunu ve arzı sınırlayan yerleşik bir mekanizmaya sahip olmadığını gösterir.

Önemli olarak, dijital ürünler rakipsizdir. Yani bir kişinin bir dijital ürünü tüketmesi, o ürünün başkaları için erişilebilirliğini azaltmaz. Örneğin, bir şarkı indirildiğinde, sınırsız sayıda kopyalanıp dağıtılabilir ve faydasından hiçbir şey kaybetmez. Tarihsel olarak, bu bolluk değer yaratmak için bir zorluk oluşturur; çünkü arzın teorik olarak sınırsız olduğu durumda geleneksel arz-talep modeli bozulur. Buna karşılık olarak, dijital hak yönetimi (DRM) ve diğer yapay kıtlık önlemleri erişimi kısıtlamaya çalışmıştır. Ancak bu mekanizmalar aşılabilir ve güveni merkezi otoritelere devreder. Bitcoin’in yeniliği, bu sorunu yerel olarak çözmesinde yatar; geleneksel sınırlamalara ihtiyaç duymadan, kıtlığı merkeziyetsiz teknolojiyle dijital bir varlığa ilk kez yerleştirmiştir.

Bitcoin, dijital kıtlığı tesis etmede dönüştürücü bir rol oynar; çünkü sınırlı arzı zorunlu kılan bir protokol sunar. Protokole 21 milyon adetlik bir sınır kodlanmıştır ve bu sınır, ağın konsensusu olmadan değiştirilemez. Yani, dünyanın dört bir yanına yayılmış binlerce Bitcoin düğümünü çalıştıran katılımcıların tamamının onayı gerekir. Bu şekilde, Bitcoin tamamen dijital ortamda var olmasına rağmen, altın gibi fiziksel emtiaların sonlu doğasını taklit eden bir varlık yaratmıştır. Arz sınırı, Bitcoin’in değer önerisinin temelidir ve kriptografi, konsensüs mekanizmaları ve şeffaf, açık kaynak kodunun birleşimiyle korunur. Bu, ağdaki tüm katılımcıların aynı kurallara uymasını ve coin arzının kesinlikle ve kanıtlanabilir şekilde sonlu olmasını sağlayan temel ekonomik teşvikle desteklenir.

Çifte harcama sorununu çözerek, Bitcoin varlığın enflasyonunu veya çoğaltılmasını engeller; bu, önceki dijital para denemelerinde büyük bir sorundu. Bitcoin’de, arzı tek bir otorite kontrol etmez; bu da itibari para sisteminde görülen keyfi para basımı veya değer kaybı gibi merkezi manipülasyonlara karşı bağışıklık kazandırır. Bu yenilik, Bitcoin’in bir değer saklama aracı ve enflasyona karşı koruma olarak hizmet etmesini sağlar; böylece onu ‘dijital altın’ olarak benzersiz bir konuma getirir – doğrulanabilir değere sahip, kıt bir dijital kaynak.

6.1.5 Sonuç

Sonuç olarak, Bitcoin’in dijital kıtlık yeniliğinin para kavramını yeniden tanımladığı giderek daha geniş çevrelerce anlaşılmaktadır. Ancak, Bitcoin’in aynı zamanda doğası gereği bol olan dijital dünyada kıtlık yaratma sorununu çözerek dijital ortamı da dönüştürdüğü bazen gözden kaçmaktadır. Bitcoin, fiziksel emtiaların özelliklerini yansıtan yeni bir dijital varlık kategorisi ortaya koymuştur.

Bu atılım, merkezi bir otoriteye bağlı olmadan, merkeziyetsiz bir sistemin kıtlık, değişmezlik ve değer oluşturabileceğini göstermektedir. Ayrıca, bu teknoloji etrafında tüm bir araştırma ve geliştirme alanını teşvik ettiği için, paranın ötesinde başka kullanım alanlarına da sahip olabilir.

İleriye bakıldığında, Bitcoin’in dijital kıtlık modeli, paranın ve değer saklamanın geleceğini şekillendiriyor. Enflasyon endişeleri ve itibari para yönetimiyle ilgili sorular daha fazla gündeme geldikçe, Bitcoin’in sabit arzı onu geleneksel finansal istikrarsızlığa karşı giderek daha cazip bir koruma aracı haline getiriyor.

Sonuç olarak, Bitcoin’in dijital kıtlık keşfi, tanınan kıtlığa ve doğrulanabilir güvene sahip dijital varlıkların modern ekonominin değerli bileşenleri olarak kabul gördüğü bir paradigma değişiminin başlangıcını işaret edebilir. Bu, merkeziyetsiz finans ve dijital mülkiyetin geleceği için bir temel oluşturur. Ekonomi alanı için önemli sonuçları vardır – Bitcoin, dijital ortamda kıtlık ve değerin nasıl var olabileceğine dair bir model sunmuştur.

Dijital kıtlığın ötesinde, Bitcoin aynı zamanda mutlak kıtlığın ilk örneğidir; miktarı kesin olarak sabitlenmiş ve artırılması düşünülemeyecek tek likit emtia (dijital veya fiziksel) olma özelliğine sahiptir. Bitcoin icat edilene kadar, kıtlık her zaman göreceliydi, asla mutlak değildi.
Saifedean Ammous

Notlar

1. En uzun zincir, Bitcoin düğümleri tarafından defterin en geçerli versiyonu olarak kabul edilir ve bu, oluşturulması için en fazla çaba (veya en büyük iş kanıtı) harcanan zincir olarak tanımlanır. Daha fazla bilgi için: https://learnmeabitcoin.com/technical/blockchain/longest-chain/

6.2.0 Giriş

Biraz Bitcoin'im var. Peki bununla ne yapabilirim?

Birçoğumuz, Bitcoin'in para olarak yaygın kabul görüp görmeyeceğine şüpheyle yaklaşanlardan bu tür bir soruyu (belki biraz alaycı bir şekilde) duymuşuzdur. Geleneksel finans ve ana akım medyada, teknolojinin 15 yılı aşkın süredir kesintisiz çalışmasına rağmen, şu ana kadar yaygın olarak kabul görmediği sıkça (ve doğru bir şekilde) gözlemlenmektedir.

Bu, Bitcoin'in yaygın kabul görme şansını kaçırdığı anlamına mı geliyor? Yoksa bu teknolojinin benimsenme döngüsünde hâlâ erken bir aşamada mıyız? Bitcoin’in mevcut ilerlemesini ve gelecekteki benimsenmesini değerlendirmek için tarihteki diğer çığır açıcı teknolojilerin yayılımına bakabilir miyiz? Bu sorulara yardımcı olabilecek yaygın bir çerçeve var mı?

6.2.1 Rogers İnovasyon Modeli

1962 yılında sosyoloji profesörü Everett Rogers, Diffusion of Innovations adlı kitabında inovasyonun benimsenmesi için bir model önerdi. Fikirleri hızla hem akademisyenler hem de iş dünyası tarafından benimsendi ve bugün hâlâ yaygın olarak atıf yapılmaktadır.

Rogers Modeli, teknoloji benimsemesinin beş ana unsurunu öne sürer, bunları yeni bir inovasyonu benimseyen tüketici tiplerine ayırır ve çan eğrisi dağılımında haritalandırır. Rogers’ın beş benimseyen kategorisi sosyal statüye göre gruplandırılmıştır. Bunlar:

• Yenilikçiler (%2,5 kullanıcı) – Bunlar teknolojinin yaratıcıları ve en büyük riski almaya istekli olanlardır; çünkü ya en fazla finansal likiditeye sahiptirler ya da teknoloji kaynaklarına veya diğer yenilikçilere en yakın olanlardır.
• Erken Benimseyenler (%13,5 kullanıcı) – Bunlar kanaat önderleri olarak kabul edilir. Teknoloji döngülerine daha hızlı tepki verirler çünkü sosyal olarak daha ileri görüşlüdürler ve/veya daha fazla finansal likiditeye sahiptirler.
• Erken Çoğunluk (%34 kullanıcı) – Bu grup, bir teknolojinin faydası kanıtlandıktan sonra, erken aşamada benimsemeye hazırdır. Bu grupta da bazı kanaat önderleri olabilir, ancak genellikle erken benimseyenlere göre daha temkinlidirler.
• Geç Çoğunluk (%34 kullanıcı) – Bu grup daha temkinlidir ve önceki tüketicilere göre daha fazla şüpheci olabilir.
• Geride Kalanlar (%16 kullanıcı) – Bu grup değişime en kapalı olanlardır. Yeni bir teknolojiyi genellikle ancak zorunluluktan veya eski teknolojilerin ya da yöntemlerin kullanılamaz hale gelmesiyle benimserler.

Erken Benimseyenlerden Erken Çoğunluğa geçiş bazen Uçurumu Geçmek olarak tanımlanır. Bu fikir, Geoffrey A. Moore’un 1991’de yayımlanan aynı adlı kitabıyla popülerleşmiştir. Bu geçiş, tüketicilerin teknoloji meraklıları ve vizyonerlerden, teknolojiyi gereklilik ve kolaylık nedeniyle benimseyen pragmatistlere dönüşümünü simgeler. Moore, uçurumu geçmenin yeni bir teknoloji için en zorlu adım olduğunu, ancak bir kez başarıldığında teknolojinin ana akım benimsenmeye girdiğini ve arkasında önemli bir ivme oluştuğunu savunur.

6.2.2 İnternetin Benimsenme Tarihi

Bu noktada bir adım geri atıp Bitcoin’in ilerlemesini internetin kendisiyle karşılaştırmak faydalı olacaktır. Bu karşılaştırma öğreticidir; çünkü internet gibi, Bitcoin protokolü de açık kaynaklı yazılıma dayanır ve ağı, uygun altyapıya erişimi olan herkes tarafından küresel olarak kullanılabilir.

Bugün bildiğimiz internet, 1960’larda ABD Savunma Bakanlığı bünyesinde ARPANET’in kurulmasıyla başladı. Teknoloji, sonraki on yılda TCP/IP protokolünün geliştirilmesi ve e-posta iletişiminin başlamasıyla ilerledi. 1983’te Alan Adı Sistemi’nin (DNS) oluşturulması, modern internete geçişin işareti oldu ve bir sonraki önemli gelişme, 1990’da HTTP uygulama katmanı protokolü üzerine kurulu World Wide Web’in oluşturulmasıyla yaşandı. 1990’ların ortalarında ilk web tarayıcıları tanıtıldı ve AOL gibi ticari internet hizmetleri başlatıldı. Bu dönemde, temel web tarama ve e-posta (SMTP protokolü üzerine kurulu) teknoloji topluluğu içinde giderek daha popüler hale geliyordu.

1997’de dot-com yatırım patlaması başladı ve Amazon ile eBay gibi e-ticaret platformları giderek daha popüler hale geldi. İlk internet arama motorları da bu dönemde yaygın olarak benimsendi. 2000’lerin başında birçok erken internet tabanlı şirketin başarısız olması (dot-com çöküşü olarak bilinir) sektöre yapılan yatırımı azalttı, ancak aynı zamanda kârlı ve sürdürülebilir işletmeleri güçlendirdi.

2000’lerin ortasında geniş bant internetin ortaya çıkışı, çok daha hızlı bağlantı sağladı ve internet oyunları ile film akışı gibi yüksek hızlı uygulamaların gelişmesine olanak tanıdı. Bu dönemde Facebook ve Twitter gibi ilk sosyal medya platformları milyonlarca yeni internet kullanıcısı çekti ve ardından iPhone’un piyasaya sürülmesiyle birçok yeni mobil uygulama ortaya çıktı.

2010’larda bulut bilişim yaygın olarak benimsendi ve yazılım-hizmet-olarak modelleri, akış hizmetleri ve mobil uygulamalar ortaya çıktı. Daha hızlı mobil ağlar (3G, 4G vb.) geliştikçe, daha önce hızlı bağlantıdan yoksun olan birçok bölge de internete erişim sağladı.

6.2.3 Bitcoin ve İnternet Protokollerinin Karşılaştırılması

Bitcoin Bir Temel Protokol Olarak

Bitcoin, ‘değerin interneti’ için temel katman protokolü olduğundan, onu internet iletişiminin temel protokolü olan TCP/IP ile karşılaştırmak faydalı olur. Bitcoin, tıpkı TCP/IP gibi, değer depolama ve transferi için uygulamalar ve yeni protokoller ekosisteminin temel katmanını sağlar.

Hiper Metin Transfer Protokolü (HTTP), TCP/IP’nin üzerinde yer alan ve sunucular ile tarayıcılar arasında web sayfalarının aktarımını kolaylaştıran bir uygulama katmanı protokolüdür. Buna karşılık, Bitcoin’in Lightning Ağı bir ödeme transfer protokolü olarak hareket eder ve neredeyse anında ve düşük maliyetli işlemleri mümkün kılar; bu işlemler daha sonra Bitcoin’in temel katmanında sonuçlandırılabilir.

Liquid ağı gibi diğer uygulama katmanı çözümleri, hızlı ve gizli işlemler ile diğer tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin ihraç edilmesini sağlar. Henüz ortaya çıkmamış başka protokoller ise bağış, bahşiş, mesaj başına ödeme veya medya içeriği için değer akışı gibi alanlarda gelişmeler sağlayabilir.

Bitcoin üzerinde inşa edilen protokoller ile öncesindeki internet protokolleri arasında bazı kavramsal benzerlikler olmasına rağmen, TCP/IP’nin (1974) tanıtılması ile HTTP’nin (1991) ortaya çıkması arasında yaklaşık 17 yıl geçti. Buna karşılık, Bitcoin üzerindeki uygulama katmanı çözümleri (Lightning ve Liquid), Bitcoin’in ortaya çıkışından sonraki on yıl içinde kullanıma sunuldu – bu da çok daha hızlı bir benimseme döngüsüne işaret ediyor. Bu şaşırtıcı değildir; çünkü internetin kendisi dijital bilginin yayılmasına zemin hazırlamış ve Bitcoin ağı hakkındaki bilginin dünyaya nispeten hızlı yayılmasını sağlamıştır.

Bitcoin Bir Uygulama Protokolü Olarak

Alternatif olarak, Bitcoin’i TCP/IP’ye benzer bir temel katman olarak görmek yerine, mevcut internet protokol yığını içinde benzersiz bir konuma sahip olarak, değer transferini kolaylaştıracak şekilde genişleten bir unsur olarak düşünebiliriz. Bu şekilde, Bitcoin’i ‘değer transferi’ için temel katman olarak görebiliriz; tıpkı HTTP’nin web içeriği sunumu için standart olması gibi. Her ikisi de veri iletişimi için temel katman olan TCP/IP’nin üzerinde yer alır.

Bitcoin (varlık olarak) küresel bir hazine rezervi varlığı olarak kendini kanıtlarken, Bitcoin (protokol olarak) dünya çapında internet tabanlı ticaretin mutabakatı için evrensel standart haline gelebilir.

Bitcoin’i modern internetin gelişimiyle nasıl karşılaştırırsak karşılaştıralım, Bitcoin’in evriminde hâlâ çok erken bir aşamada olduğumuz açıktır.

6.2.4 Bitcoin ve Teknoloji Benimseme Döngüsü

Bitcoin’in ‘Genesis Bloğu’ Ocak 2009’da oluşturulduğunda (ve belki de aylar boyunca), teknoloji yalnızca az sayıda ‘cypherpunk’ meraklısı tarafından biliniyordu. Bugüne geldiğimizde, büyük Wall Street merkezli varlık yöneticileri, her gün yüz milyonlarca euro değerinde işlem gören borsa yatırım ürünleri ve saklama çözümleri sunuyor.

Rogers’ın benimseme modeline dönersek, Bitcoin şu anda benimsemenin hangi aşamasında? Bu soruyu yanıtlamak için Bitcoin’in tarihine ve benimsenme özelliklerine bakmalıyız.

* Aşağıdaki aşama ve tarihler öneri niteliğindedir ve analistler elbette kendi görüş ve yorumlarına sahip olacaktır!

Yenilikçiler (2009-2015)

Benimseyenler: Erken ‘cypherpunk’lar veya kriptografi uzmanları ve internetin yerel para birimi olarak merkeziyetsiz para kavramına ilgi duyanlar. Bu aşamada ayrıca liberteryenler ve yeni gelişen teknoloji ya da internet meraklıları da vardı. Bazı erken yatırımcılar da Bitcoin’in veya onun temel teknolojisinin depolama ve ödemeler için potansiyelini keşfeden girişimlere dahil oldu.

Temel Olaylar:

• 2009: Satoshi Nakamoto tarafından Bitcoin teknik dokümanının yayımlanması.
• 2010: Proof-of-Work algoritmasıyla ‘Genesis Bloğu’nun oluşturulması ve ilk ticari işlemde 10.000 BTC karşılığında iki pizza alınması.
• 2012: Bitcoin’in azalan ihraç programını uygulayan ilk ‘yarılanma’ gerçekleşti.
• 2011-2013: Mt. Gox gibi borsaların yükselişi ve ‘karanlık ağ’da (Silk Road) kullanımı.
• 2013-2015: Fiyatlardaki önemli boğa koşuları farkındalığın yayılmasına yardımcı oldu.

Erken Benimseyenler (2016-2022)

Benimseyenler: Madencilik ekipmanları ve cüzdanlar gibi ilgili ürünlerde geliştirmeler yapan teknoloji altyapı uzmanları. Kullanıcı dostu borsalar, perakende benimsenmesinin artmasına olanak sağladı. İlk kurumsal yatırımcılar (Microstrategy, Tesla) dahil oldu ve büyük bir varlık yöneticisi (Fidelity) bitcoin saklama hizmeti sundu. Ancak, geleneksel finans dünyasında şüphecilik devam etti; çoğu gelişmiş ülkede düzenleyici netliğin olmaması ve ana akım medyanın Bitcoin’in yüksek enerji kullanımı ve suç faaliyetlerindeki rolüyle ilgili algıları öne çıkarması bu duruma yardımcı olmadı. Devletler, gelecekte dijital para birimlerini piyasaya sürmek için Bitcoin ve temel teknolojisini incelemeye başladı.

Önemli Olaylar:

• 2016: Kullanıcı tabanı arasında Bitcoin’in teknoloji yol haritasının yönüyle ilgili önemli bir ayrışma yaşandı (Blok Boyutu Savaşları).
• 2017: Ana akım medya, BTC başına yaklaşık 20.000 €'ya ulaşan spekülatif dalgayı haber yaptı.
• 2018: Daha hızlı ödemeler için Lightning ağı piyasaya sürüldü.
• 2020: İş yazılımı şirketi Microstrategy, bir Bitcoin hazinesi stratejisi açıkladı.
• 2021/2022: Bir boğa koşusu BTC'yi 60.000 €'nun üzerine taşıdı.
• 2021: El Salvador, Bitcoin’i yasal para birimi olarak kabul eden ilk ülke oldu.

Erken Çoğunluk / Eşiği Geçmek (2023-2029)

Benimseyenler: Geleneksel finans kurumları, düzenleyici netliğin artması sayesinde Bitcoin ile ilgili ürünler sunuyor. Bireyler ve şirketler, pragmatik veya risk yönetimi nedenleriyle yatırım yapıyor. Devletler, Bitcoin’i hazine ve para politikalarının bir parçası olarak kullanmayı araştırmaya devam ediyor ve bazıları büyük yatırımlar yapıyor. Geleneksel finans dünyasındaki direnç kırılmaya başlasa da, hem bireyler hem de şirketler için önemli düzenleyici ve eğitsel engeller devam ediyor.

Önemli Olaylar (şimdiye kadar):

• 2023/2024: Microstrategy BTC alım programını hızlandırıyor ve yenilikçi kurumsal finans stratejilerini araştırıyor.
• 2024: ABD'de birkaç geleneksel finans kuruluşu Bitcoin ETF'leri başlatıyor ve bunlar tarihteki en hızlı büyüyen ETF ürünleri oluyor.
• 2023/2024: ABD/İngiltere ve Kanada'da az sayıda emeklilik fonu ilk yatırımlarını yapıyor.
• 2024: Ana akım medya haberleri daha olumlu hale geliyor ve Bitcoin’e yönelik saldırılar azalmaya başlıyor.
• 2024 Sonu: ‘Bitcoin dostu’ bir başkan adayı ABD seçimlerini kazanıyor.

Geç Çoğunluk / Geride Kalanlar (2030 ve sonrası)?

Benimseyenler: Geç Çoğunluk aşamasında, Bitcoin yaygın olarak bir hazine rezerv varlığı olarak kabul edilebilir. Bu dönemde, geleneksel finans oyuncuları bir ‘Bitcoin Stratejisi’nin hayatta kalmak için şart olduğunu kabul edebilir – bu noktada slogan ‘uyum sağla ya da yok ol’ olur.

Fiat para sistemleri, sermaye eski sistemden çıkarken giderek daha istikrarsız hale gelir ve düzenleyici netlik önemli ölçüde artar; düzenleyiciler yeni bir gerçeğe uyum sağlamanın gerekliliğini kabul eder.

Büyük devletler, Bitcoin’i hazine varlığı ve yasal para birimi olarak benimser ve sınır ötesi, yapay zeka destekli, 7/24 finansal işlemlerdeki patlama ekonomileri Bitcoin’e yönlendirir; çünkü Bitcoin, açık kaynak protokoller üzerinde programlanabilir, güvenli, merkeziyetsiz ve güvene en az ihtiyaç duyan tek para birimidir.

Bitcoin, yenilenebilir enerjiye geçişte kullanılan önemli bir finansal varlık haline gelir ve küresel finansın ayrılmaz bir parçası olarak yerini alır; internet veya akıllı telefonlar kadar yaygınlaşır.

Bu dönemde, Bitcoin sadece bir değer saklama aracı olarak görülmez; fiat para birimi genellikle daha az tercih edildiği için, mal ve hizmetler için değişim aracı ve hesap birimi olarak kullanımı da yaygınlaşabilir.

Rogers Modeline Ters Düşmek

Yukarıda anlatılanlar, Bitcoin’in (yazım sırasında) Erken Benimseyenler aşamasına geçmekte olduğuna işaret ediyor. Ancak, Bitcoin’de Rogers Modeli’nin bir teknolojinin bu noktada hedef pazarının yaklaşık %15’ine ulaşmış olması gerektiği önerisiyle açık bir çelişki var. Yazım sırasında, BiTBO, dünya genelinde Bitcoin kullananların sayısının 100 milyonun biraz üzerinde olduğunu ve bunun düşük tek haneli bir yüzdeye karşılık geldiğini öne sürüyor. Tahminler Triple-A tarafından daha iyimser; dünya genelinde yaklaşık 560 milyon kişinin kripto para sahibi olduğunu belirtiyor. Bu da küresel nüfusun sadece %7’sinin kriptoya sahip olduğu anlamına gelir.

Alternatif olarak, toplam pazarı dünya genelinde internet erişimi olan 5 milyar kişi olarak düşünebiliriz. Bu rakam, Rogers Modeli’nin öngördüğü %16’ya daha yakın olarak, yaklaşık %11’inin kriptoya finansal olarak maruz kaldığını gösteriyor.

Manşet rakamın altında, büyük demografik farklılıklar beklemeliyiz. Örneğin, şu anda 25 yaş altı grupta çok daha yüksek, 45 yaş üstünde ise çok daha düşük bir benimsenme oranı olabilir; bu yaş grubunda benimseme düşük tek haneli yüzdelerde olabilir.

Bu şekilde, Rogers Modeli’ni kendi özelliklerine sahip farklı hedef pazar alt kümelerine uygulayabiliriz. Bunlar coğrafya, demografi veya servet profiliyle tanımlanabilir. Ayrıca, Bitcoin’in gelişmiş ülkelerde daha yerleşik hale geldiği ‘Değer Saklama’ varlıkları pazarını, gelişmekte olan dünyada veya otoriter rejimlerin kontrolündeki bölgelerde daha fazla ilgi gören ‘Değişim Aracı’ pazarından ayırarak değerlendirebiliriz.

6.2.5 Bitcoin Eşiği Geçti mi?

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından onaylanmalarının ardından, Ocak 2024’te piyasaya sürülen Bitcoin Borsa Yatırım Fonları ilk yıllarında rekor girişlere imza attı. ETF’lerin toplam net varlık değeri şu anda 100 milyar €’nun üzerinde. Bu gelişmeye sektör için bir dönüm noktası olarak bakabiliriz. Bu, Bitcoin’in ana akım kabul görmeye başladığını işaret eden ‘Eşiği Geçmek’ anı olabilir; tıpkı Ekim 1994’te piyasaya sürülen Netscape internet tarayıcısının, yeni doğan ‘World-Wide-Web’e erişimi yaygınlaştırması gibi.

Bu, teknolojinin benimsenmesinde kullanıcı arayüzünün önemini vurgular. Yenilikçiler ve Erken Benimseyenler aşamalarında teknoloji meraklıları baskındır; çünkü bu kullanıcılar karmaşık BT sistemleriyle etkileşime girmekte rahattır ve tamamlanmamış veya sezgisel olmayan bir arayüzden dolayı teknolojinin işlevselliğine erişimde zorluk yaşamazlar. Bir teknolojinin kullanıcı arayüzündeki iyileştirmeler, özelliklerine daha kolay erişim sağladığında daha çeşitli bir kullanıcı kitlesini çeker. ETF’lerin piyasaya sürülmesi, Bitcoin için bu iyileştirme olabilir.

6.2.6 Yavaşça, Sonra Aniden: Benimsemenin S-Eğrisi

Rogers Modeli, teknoloji benimseme sürecini kavramsallaştırmada faydalı olsa da, en önemli sınırlaması benimsemenin hızını veya daha da önemlisi, hızlanmasını açıklamamasıdır.

Örneğin, Bitcoin’in 15 yıllık faaliyetinden sonra Erken Benimseyenler aşamasına girdiğimizi düşünürsek, önümüzdeki 15 yıl boyunca Rogers Modeli eğrisinde aynı hızda ilerleyeceğimizi varsaymak cazip gelebilir. Eğer böyle olsaydı, Bitcoin on yıl sonra hâlâ Erken Benimseyenler aşamasında kalırdı.

Ancak, diğer yıkıcı teknolojilerin incelenmesi, benimsemenin doğrusal olmadığını ve Erken Çoğunluk ile Geç Çoğunluk aşamalarının benimseme hızlandıkça çok daha kısa sürede gerçekleşebileceğini gösteriyor. Bu nedenle, ‘Yavaşça, sonra aniden’ sözü iyi bilinir.

Bu nedenle, yıkıcı bir teknolojinin benimsenmesini S-Eğrisi modeliyle değerlendirmek faydalıdır.

Grafiğin eğiminin bir tahmin olduğunu ve her teknoloji döngüsünün benimseme hızının değişeceğini belirtmek önemlidir. Ancak, S-Eğrisi, aşamaların sürelerinin eşit olmadığını gösterir; Erken Çoğunluk ve Geç Çoğunluk aşamaları, Yenilikçiler ve Erken Benimseyenler’e kıyasla topluca çok daha kısa sürer. Yukarıdaki örnekte, Yenilikçiler ve Erken Benimseyenler toplam sürenin yaklaşık %40’ını oluşturur. Buna karşılık, Erken Çoğunluk ve Geç Çoğunluk toplam sürenin yaklaşık %25’ini oluşturur; oysa bu aşamalar pazarın %80’ine topluca ulaşır.

İnternetin büyümesiyle benzerlikler vardır; 1990’ların ortasında Netscape ve Microsoft’un Internet Explorer’ı piyasada ivme kazanmaya başladığında ‘Tarayıcı Anı’nı yaşadı. Bu sürümlerden önce, internet onlarca yıl boyunca azınlık bir teknoloji meraklısı kitlesinin hakimiyetindeydi. İnternet tarayıcılarının piyasaya sürülmesinden sonraki beş yıl içinde, herkesin ‘Bilgi Otoyolu’na katıldığı hissi oluştu. Akıllı telefonlar, televizyon, radyo ve otomobil gibi diğer teknolojilerin tarihinde de benzer büyüme kalıpları görebiliriz.

6.2.7 Sonuç

Bitcoin gibi gelişmekte olan bir teknolojiye yakın olan birinin bakış açısından, benimseme yavaş görünüyor ve ana akım benimsemenin çok uzak olduğu düşüncesine kapılmak kolay. Bu görüş genellikle doğrusal düşünmenin bir sonucudur ve Bitcoin’in ‘erken vaatlerini yerine getiremediğini’ öne süren şüphecilere malzeme sağlar.

Birçok uzun süredir Bitcoinci bile çok doğrusal düşünüyor olabilir. Bazıları, önceki yarılanma döngüsünde (2020-2024) kurumsal benimsemenin daha yaygın olmamasından hayal kırıklığına uğradı. Birçoğu şimdi bunun mevcut döngüde (2024-2028) gerçekleşeceğini, önemli devlet benimsemesinin ise bir sonraki yarılanma döngüsüne (2028-2032) kadar olmayacağını öngörüyor. Ancak, benimsemenin S-Eğrisi bu olayların çok daha kısa bir sürede gerçekleşebileceğini gösteriyor.

Piyasa benimsemesinde üstel sayıların gücünü küçümsememek önemlidir. Bitcoin'in perakende kullanımına dair cüzdan adresleri veya borsa hesapları gibi ölçümlere ya da Bitcoin stratejisi benimseyen şirketlerin sayısına baktığımızda, piyasa penetrasyonunun düşük olduğu açıktır. Ancak, geçen süre açısından bakıldığında o kadar da erken olmayabiliriz.

Geçen yılın büyük başarıyla gerçekleşen Bitcoin ETF'lerinin lansmanı, piyasayı yeni bir tüketici sınıfına açtı ve bu, Bitcoin'in 'Tarayıcı Anı' ya da uçurumu aştığı nokta olabilir. Eğer durum buysa, benimsemenin nispeten kısa bir zaman diliminde önemli ölçüde hızlandığını görebiliriz.