Bitcoin și managementul riscului

Scanarea orizontului îți permite să arunci o privire spre viitor observând fragmentele încorporate în prezent.
Roger Spitz

Imaginează-ți că ești în 1995, lucrând în meseria pe care o aveai tu (sau părinții tăi) la acea vreme, dar cu cunoștințele pe care le ai acum. Privind retrospectiv, la ce riscuri era expusă meseria ta, organizația ta sau piața ta din cauza apariției iminente a internetului? Existau amenințări de gestionat, dar și oportunități de valorificat? Sau gândește-te că lucrai la Blockbuster. Dacă ai fi știut atunci ceea ce știi acum și ai fi fost un director de rang înalt într-o corporație publică, ai fi fost neglijent față de responsabilitățile tale fiduciare ca administrator al fondurilor acționarilor dacă nu ai fi încercat să adaugi riscul apariției internetului în Registrul de Riscuri al organizației tale.

Internetul era un risc emergent în 1995, la fel cum este Bitcoin astăzi. Internetul era larg recunoscut în discursul public în 1995; nu era un secret tehnologic. Totuși, era puțin înțeles sau aplicat de către companii, iar puțini, cu excepția noilor startup-uri din domeniul internetului, au făcut eforturi să îl studieze sau măcar să îl monitorizeze ca risc.

Asemenea internetului în 1995, Bitcoin este larg recunoscut, dar puțin înțeles sau aplicat de către companii, cu excepția celor care operează în mare parte în economia Bitcoin. Până în 1995, internetul evoluase din originile sale din anii 1960 prin adăugarea de noi straturi de protocoale, până a ajuns la un nivel de utilizare care a declanșat creșterea sa explozivă.

Bitcoin a evoluat într-un mod similar încă de la apariția sa în 2009, îmbunătățind treptat ușurința de utilizare și abstractizând complexitatea. La fel ca în cazul internetului, numărul utilizatorilor de Bitcoin a crescut lent (https://bitcoinmagazine.com/markets/an-objective-look-at-bitcoin-adoption) în timp ce aceste îmbunătățiri tehnologice au avut loc. La fel ca în cazul internetului, nu vom ști care îmbunătățire va fi scânteia care va declanșa adopția explozivă decât după aceea, dar deja avem date din 2022 încoace care arată „fragmente încorporate în prezent” (Roger Spitz).

Planificarea strategică nu este gândire strategică. De fapt, planificarea strategică adesea strică gândirea strategică, determinând managerii să confunde adevărata viziune cu manipularea cifrelor.
Henry Mintzberg

Cei mai buni oameni pentru a identifica riscurile sunt cei care au o cunoaștere aprofundată a organizației lor și a obiectivelor declarate, produselor, piețelor, canalelor și strategiei actuale. Acești oameni trebuie, de asemenea, să fi studiat Bitcoin, să fi dobândit o bună înțelegere a motivului pentru care există, ce problemă rezolvă și de ce a căpătat valoare.

Prin urmare, primul pas este să dezvolți oameni cu cunoștințele necesare, dacă aceștia nu există deja. Această bibliotecă de module My First Bitcoin pentru organizații, și acest modul în special, au fost create special pentru a ajuta la satisfacerea acestei nevoi de instruire și dezvoltare.

Odată ce competențele sunt dobândite, următorul pas este să analizezi cum poți identifica cel mai bine riscurile atunci când acestea sunt legate de o schimbare potențial transformatoare la nivel general. Riscul emergent este un „risc care evoluează în domenii și moduri în care baza de cunoștințe disponibile este slabă”1.

Un bun manager de risc ar trebui să se concentreze pe rezultate unde consecința este mare, chiar dacă probabilitatea este (considerată) mică. Așadar, în loc să pornești de la prezent, începe prin a-ți imagina un viitor final în care Bitcoin a devenit un depozit global de valoare, mijloc de schimb și, posibil, chiar unitate de cont. În acest scenariu, ia în considerare întrebări precum:

• Cum se compară acum comerțul din piața ta internă cu comerțul global? Ce s-a schimbat?
• Cum s-a schimbat geopolitica?
• Ce piețe/produse au crescut în valoare? Și care au scăzut?
• Ce organizații s-au descurcat relativ bine? Și care mai puțin bine?
• Ce țări au ieșit mai puternice? Și care mai slabe?
• S-a schimbat distribuția averii între oameni? În ce moduri?
• Cum s-a schimbat rolul instituțiilor financiare? Dar al guvernelor?

Apoi încearcă să lucrezi invers, de la punctul final, pentru a analiza cum s-a desfășurat transformarea de la prezent la acest scenariu de viitor. Ia în considerare subiecte precum:

• Ordinea evenimentelor
• Gradul de lin sau brusc/volatil al schimbării intermediare
• Rolurile statului național, pieței, organizației, individului în provocarea schimbării
• Datele emergente care, retrospectiv, ar fi urmele acestei călătorii

În cele din urmă, transformă observațiile din exercițiul de mai sus în riscuri relevante pentru organizația ta. Ia în considerare factori de ordinul doi și trei. Este probabil ca fiecare observație să conțină mai multe riscuri. Riscurile pot fi atât amenințări, cât și oportunități.

Impactul Internetului asupra economiei nu a fost mai mare decât cel al faxului... peste zece ani, expresia „economie informațională” va suna ridicol.
Paul Krugman

Urmând citatul de mai sus, la 10 ani după, smartphone-urile abia apăruseră, iar impactul lor ulterior asupra dezvoltării noilor servicii și aplicații de internet nu a fost anticipat nici măcar în 2007. Dovada este că experții actuali nu sunt cei care, retrospectiv, se dovedesc a fi experți în schimbări transformaționale; apare o nouă categorie de experți. Următorul citat explică de ce „experții” dintr-un model tradițional sunt orbi la schimbările radicale – acestea au loc în afara ariei lor de acoperire.

Nu schimbi niciodată lucrurile luptând împotriva realității existente. Pentru a schimba ceva, construiește un nou model care să-l facă pe cel existent depășit.
R. Buckminster Fuller

Punctul de învățare – extrapolarea înainte poate fi foarte slabă atunci când evaluăm impactul unor tehnologii potențial transformative. În schimb, vă sugerăm să încercați să creați scenarii despre cum ar arăta o lume în care Bitcoin ar fi moneda globală, iar apoi să încercați să extrapolați înapoi către prezent. Aceasta este metoda pe care am prezentat-o pentru a crea o listă de riscuri la punctul 1.1.

Pentru a identifica impacturile, luați riscurile identificate pe rând și analizați-le atât în contextul intern, cât și extern al organizației dumneavoastră. Materializarea unui risc poate genera o amenințare, o oportunitate sau ambele, și poate fi diferită pentru organizații diferite. Acesta este un aspect esențial, deoarece o amenințare pentru organizația dumneavoastră poate reprezenta o oportunitate pentru unul dintre concurenții existenți sau pentru un start-up nou.

Rețineți că materializarea unui risc poate genera mai multe impacturi pentru o organizație.

Exemple

Risc ca bitcoin să devină principalul activ de rezervă global pentru trezorerii

• Organizațiile care observă acest lucru din timp vor avea de câștigat, iar cele care reacționează târziu pot avea de suferit (Oportunitate / Amenințare ?)

Risc ca rețeaua Bitcoin să devină stratul de decontare pentru comerțul bazat pe internet

• Cum ar putea evolua proiectarea și livrarea produselor cu microplăți? (Oportunități pentru plăți în flux / Amenințări pentru modelele de abonament)
• Organizațiile implicate semnificativ pe piața sistemelor tradiționale de plăți ar putea avea nevoie să evolueze (Amenințare)

Risc ca prețul creditului să fie semnificativ mai mare în viitor

• Impactul asupra cererii de produse în urma unei schimbări pe termen lung a disponibilității / prețului creditului (Amenințare?)
• Impactul asupra structurii bilanțului (Oportunitate / Amenințare?)

Risc ca demografia averii și a veniturilor să se schimbe

• Impactul asupra marketingului pe canale în urma unei schimbări pe termen lung a distribuției averii / veniturilor (Oportunitate / Amenințare?)
• Impactul asupra structurii capitalului investitorilor (Oportunitate / Amenințare?)

Risc ca toată lumea de pe Pământ să folosească aceeași monedă

• Impact operațional al contabilizării într-o monedă nouă (Oportunitate)
• Impact operațional asupra managementului trezoreriei având o singură monedă (Oportunitate)
• Impact operațional asupra costurilor plăților naționale și internaționale având o singură monedă (Oportunitate)
• Impactul asupra marketingului având prețuri mai ușor de comparat geografic (Oportunitate / Amenințare?)

Utilizarea unui tabel ca cel din exemplul de mai jos poate ajuta la evaluarea impactului organizațional al materializării unui risc.

Cele două elemente care trebuie luate în considerare sunt probabilitatea materializării riscului și magnitudinea impactului asupra organizației. Ambii factori sunt de obicei influențați de intervalul de timp analizat, așa că merită să realizezi un tabel pentru fiecare impact identificat, pe o serie de intervale de timp diferite.

Aceste trei factori sunt într-o anumită măsură corelați; de exemplu, probabilitatea unei schimbări imediate de magnitudine mare este probabil foarte scăzută, dar pe un interval de timp mai lung sau la o magnitudine mai mică, poate fi destul de ridicată.

Colorarea celulelor din tabel oferă o modalitate de a ajuta la prioritizarea acțiunilor, detaliată în Secțiunea 3.5.

Este important de menționat că acest exercițiu ar trebui să fie continuu. Pe măsură ce viitorul incert devine trecut cunoscut, probabilitățile, magnitudinile și intervalele de timp viitoare se vor schimba și ele. Când apar fapte noi, revizuiește concluziile anterioare.

1.3.1 Probabilitate

Managementul este, mai presus de toate, o practică unde arta, știința și meșteșugul se întâlnesc
Henry Mintzberg

Care consideri că este probabilitatea materializării riscului, ducând la impact, pe intervalul de timp analizat? Care ar fi nivelul de magnitudine al impactului?

Nu există răspunsuri „corecte” aici; doar judecăți diferite bazate pe interpretările individuale și organizaționale ale impactului fiecărui eveniment. O diversitate de discuții poate ajuta la rafinarea estimărilor pe principiul „întreabă publicul”, deși opiniile ar trebui ponderate în funcție de abilitățile și cunoștințele relevante.

1.3.2 Magnitudine

Magnitudinea oricărui impact este probabil să crească pe măsură ce intervalul de timp de referință se prelungește. Aceasta înseamnă că este mai probabil să fie necesare acțiuni cu cât perspectiva este mai îndelungată. Măsurarea magnitudinilor pe intervale de timp oferă oportunitatea de a prioritiza acțiunile pentru toate riscurile.

1.3.3 Interval de timp

În medie, pentru o anumită probabilitate și magnitudine, cu cât intervalul de timp este mai scurt, cu atât prioritatea pentru acțiune ar trebui să fie mai mare.

În exercițiul următor, facilitat de către tutorele clasei, vom alege o organizație exemplu, poate una relevantă pentru un student prezent, și vom aplica în practică metoda descrisă în secțiunile 1.1-1.3.

Iată câteva întrebări pe care le-ai putea adresa:

• Cum va arăta piața pentru produsele / serviciile mele în viitor?
• Cum s-ar putea schimba bilanțul nostru / sursele de finanțare într-o lume în care datoria este mai puțin accesibilă / mai costisitoare?
• Ar fi organizația mea afectată de schimbări în următoarele piețe de clienți sau furnizori:
  • Construcții / imobiliare
  • Energie / încălzire
  • Servicii financiare
  • Achiziții publice / servicii guvernamentale
  • Gestionarea deșeurilor

Scopul identificării riscurilor și evaluării impacturilor este ca organizația ta să poată lua măsuri pentru a atenua amenințările sau a valorifica oportunitățile, dacă analiza susține astfel de acțiuni.

• Acceptă / Monitorizează
• Atenuează
• Îmbrățișează / Valorifică

Prioritizarea este facilitată de referința la culoarea celulelor din tabelele tale de impact. Unde un impact este colorat cu roșu, acesta ar trebui prioritizat față de alte impacturi cu intervale de timp similare sau mai lungi pentru acțiune, iar impacturile din căsuțele verzi sunt mai potrivite pentru acceptare și monitorizare.

Fii atent la tentația de a doar monitoriza, în loc să acționezi, asupra tuturor riscurilor, deoarece acest lucru poate însemna că multe lucruri se vor întâmpla simultan la un moment dat în viitor.

Evită aversiunea față de pierdere. Aversiunea față de pierdere este o prejudecată cognitivă care sugerează că, pentru indivizi, durerea pierderii este de două ori mai puternică din punct de vedere psihologic decât plăcerea câștigului. Concentrează cel puțin la fel de mult efort pe identificarea și valorificarea oportunităților, cât și pe evitarea amenințărilor.

Evită să fii prea decisiv. Te poți pregăti pentru rezultate care se exclud reciproc, iar aceasta poate fi o strategie utilă de management al riscului.

În această secțiune evidențiem câteva grupuri generice de acțiuni pentru a te ajuta să transformi analiza în acțiuni. Această listă nu este menită să fie exhaustivă, ci mai degrabă să te ajute să începi.

Note

Vezi pagina 6 dinhttps://www.theirm.org/media/9230/charities-sig-an-introduction-to-emerging-risks-and-how-to-identify-them.pdf