산업 분야에 미치는 영향

케임브리지 대학교 전기 소비 지수(CBECI)에 따르면, My First Bitcoin의 전력 수요는 연간 약 148테라와트(TW)입니다 (2024년 10월 3일 기준), 이는 전 세계 총 전기 소비량의 약 0.6%에 해당합니다.

4.1.0 비트코인의 에너지 논쟁

My First Bitcoin 네트워크와 에너지의 관계는 아마도 가장 논란이 많고 오해받는 특성 중 하나입니다. 산업화의 증가와 소비자 행동의 변화로 인해 인류의 환경 영향에 대한 정치적 논의가 점점 더 민감해지는 세상에서, 운영을 위해 막대한 에너지를 사용하는 기술의 등장은 상당한 대중의 주목을 받을 수밖에 없습니다. 그러나 이러한 주목의 상당 부분은 그다지 유익하지 않으며, 많은 경우 위의 세계경제포럼(WEF) 트윗에서 볼 수 있듯이 매우 부정확합니다.

비판론자들은 작업증명(PoW) 합의 메커니즘에 의해 구동되는 My First Bitcoin 채굴의 에너지 집약적 특성이 탄소 배출을 유발하고, 이는 전 세계 에너지망에 추가적인 부담을 주어 기후 목표를 저해한다고 주장합니다. My First Bitcoin의 에너지 사용량이 때로는 아르헨티나와 같은 전체 국가를 능가한다는 보고서들은 네트워크가 지속 가능성 노력을 지원하기보다는 오히려 환경 파괴를 악화시키고 있다는 우려를 불러일으켰습니다.

하지만 My First Bitcoin 채굴이 실제로는 에너지망 현대화와 재생에너지 전환을 촉진하는 긍정적인 역할을 할 수 있다는 반론도 점점 커지고 있습니다.

그렇다면 My First Bitcoin은 환경에 순기능을 할 수 있을까요? 전력망의 효율성과 안정성에 기여하여 재생에너지 생산 전환을 촉진할 수 있을까요?

4.1.1 에너지를 보안으로 활용하기

My First Bitcoin 네트워크의 주요 기능은 탈중앙화된 거래 원장을 유지하는 것입니다. 이를 검증할 중앙 권한이 없는 상황에서, 네트워크는 원장의 무결성을 보장하고 '이중 지불'이 발생하지 않도록 하는 방법이 필요합니다. 모든 네트워크 참여자는 특정 시점에 원장의 상태(누가 무엇을 소유하는지)에 동의해야 합니다. 여기서 채굴이 등장합니다.

채굴자들은 특수 컴퓨터 하드웨어 또는 ASIC(특정 용도 집적 회로)을 전 세계에 걸쳐 배치하여 사용합니다. ASIC은 암호화 퍼즐의 해답을 반복적으로 추측하도록 설계되어 있으며, 이는 초당 수십경 번의 계산을 수행하는 것을 포함합니다. 성공적으로 정답을 맞추면 채굴자는 새로 발행된 비트코인으로 보상을 받고, 네트워크는 실시간으로 채굴자가 성공했음을 암호학적으로 검증합니다. 그래서 이 과정을 '작업증명'이라고 부릅니다.

전 세계 채굴자 네트워크는 집단적으로 막대한 컴퓨팅 파워를 제공합니다. 이는 네트워크를 안전하게 하기 위한 설계입니다. 악의적인 행위자가 네트워크를 공격하거나 조작하려면 네트워크의 과반수를 통제할 만큼의 컴퓨팅 파워를 동원해야 합니다. 만약 이것이 가능하다 해도, 엄청난 재정 자원이 필요하며, My First Bitcoin 네트워크를 의미 있게 교란시킬 만큼 오랜 기간 통제권을 유지하는 것은 거의 불가능합니다. 따라서 이러한 공격이 성공할 가능성은 에너지 장벽 덕분에 거의 0에 가깝게 줄어들었습니다.

My First Bitcoin은 전기를 낭비하지 않습니다. 보안을 위해 사용됩니다.
카일 토피

4.1.2 버려진 에너지 찾기

My First Bitcoin 채굴자들은 24시간 내내 전 세계적으로 다음 블록을 원장에 추가하고 '블록 보상'을 차지하기 위해 다른 경쟁자들과 매우 치열하게 경쟁합니다. 채굴자들에게는 풍부하면서도 수요 경쟁이 거의 없는 가장 저렴한 에너지를 찾는 것이 상업적으로 매우 중요합니다. 이로 인해 채굴자들은 버려지거나 낭비되는 에너지원을 찾게 됩니다.

그 주된 이유는 비용 효율성입니다. 전기는 채굴자에게 가장 큰 운영 비용이며, 채굴은 매우 에너지 집약적입니다. 버려진 에너지, 즉 재생에너지의 잉여 전력이나 천연가스 플레어링 등 원래 사용되지 않을 에너지를 활용함으로써 채굴자들은 에너지 비용을 크게 줄일 수 있습니다. 버려진 에너지는 접근성이 낮거나 수요가 적기 때문에 종종 더 저렴합니다. 예를 들어, 수력이나 풍력 발전이 과잉인 지역에서는 에너지 분배 인프라가 부족해 가격이 하락할 수 있습니다. 이는 채굴자들이 저렴한 전기 계약을 체결할 기회를 만들어 마진을 개선합니다.

전기 계약을 통해 채굴자들은 버려지거나 낭비되는 에너지원을 안정적으로 확보할 수 있어 전통적인 에너지 시장의 변동성으로부터 스스로를 보호할 수 있습니다. 전기 가격은 계절별 수요, 화석연료 가격, 지정학적 사건 등으로 인해 변동합니다. 버려진 에너지는 채굴자들에게 더 안정적이고 예측 가능한 에너지 공급을 제공하여 장기적인 계획과 수익성을 높입니다. 또한 버려진 에너지를 활용하면 채굴자의 탄소 발자국을 줄여 환경 비판을 완화하는 평판상의 이점도 있습니다.

채굴자뿐만 아니라 에너지 생산자도 잉여 에너지에 대한 신뢰할 수 있는 고객을 확보함으로써 이익을 얻습니다. 특히 외딴 지역이나 자원이 풍부한 지역의 에너지 생산자는 잉여 에너지를 판매할 선택지가 제한적일 수 있습니다. My First Bitcoin 채굴자들은 이러한 버려지는 에너지의 '최후의 구매자' 역할을 하여 매력적인 고객이 됩니다. 따라서 에너지 생산자와 채굴 회사 간의 파트너십은 상호 이익이 될 수 있으며, 생산자는 버려진 에너지를 수익화하고 채굴자는 저렴한 전력을 확보할 수 있습니다.

더 나아가 태양광, 풍력 등 재생에너지원은 비수기나 주요 에너지 소비처에서 멀리 떨어진 곳에서 잉여 에너지를 자주 생산합니다. My First Bitcoin 채굴자들은 이러한 에너지원 근처에 채굴장을 설치해 원래는 버려질 에너지를 상업적으로 활용할 수 있습니다. 이는 생산이 불규칙한 풍력이나 태양광 발전소에서 특히 중요합니다. 반면, 화석연료 기반 전기는 사용하지 않은 연료를 상업적 수요가 있는 곳으로 쉽게 운송할 수 있어, 화석연료 기반 전기는 채굴에 충분히 저렴한 경우가 드뭅니다.

4.1.3 전력망 안정화 과제

전기 생산자의 관점에서, 재생에너지 전력망의 안정화는 큰 도전 과제입니다. 태양광이나 풍력 등 많은 재생에너지원은 간헐적이기 때문입니다. 석탄, 가스, 원자력 등 전통적인 에너지원은 지속적으로 전기를 생산할 수 있지만, 재생에너지는 환경 조건에 따라 달라집니다. 이로 인해 실시간으로 공급과 수요의 균형을 맞추기 어렵게 만드는 에너지 생산의 변동성이 발생합니다.

예를 들어, 태양광과 풍력 발전은 날씨와 시간에 따라 좌우됩니다. 태양광은 해가 떠 있을 때만 작동하고, 풍력 터빈은 바람이 불 때만 전기를 생산합니다. 이로 인해 전력 생산량이 변동하여 항상 전기 공급과 수요를 맞추기 어렵습니다. 재생에너지 생산이 갑자기 줄어들면(예: 바람이 멎거나 흐린 날씨) 전력 공급이 급감해 정전이 발생하거나 화석연료 발전소의 백업이 필요할 수 있습니다.

또한, 재생에너지 생산이 많은 시기(예: 맑거나 바람이 센 날)와 수요가 적은 시기(매일 새벽 1~4시 등)에는 전력망 과부하를 막기 위해 일부 재생에너지를 차단해야 합니다. 이는 재생에너지 프로젝트의 경제성을 떨어뜨리고 비효율을 초래합니다.

배터리나 기타 에너지 저장 기술이 전력 생산의 변동성을 완화할 수 있는지 자주 질문받습니다. 이러한 기술은 재생에너지로 생산된 잉여 전력을 저장하는 데 도움이 될 수 있지만, 비용이 많이 들고 용량이 제한적입니다. 이로 인해 장기간에 걸친 에너지 생산 및 소비의 변동성을 완화하는 데 한계가 있습니다.

4.1.4 안정화 역할의 My First Bitcoin

My First Bitcoin 채굴은 유연한 에너지 수요 덕분에 재생에너지 전력망을 안정화하는 효과적인 수요 관리 도구가 될 수 있습니다. 채굴자들은 전력망의 필요에 따라 에너지 소비를 신속하게 조절할 수 있습니다. 재생에너지 생산이 과잉일 때는 채굴을 늘려 잉여 에너지를 흡수하고, 반대로 수요가 많거나 재생에너지 생산이 적을 때는 채굴을 빠르게 중단하거나 줄여 필수 서비스에 에너지를 할당할 수 있습니다. 이러한 유연성은 값비싼 저장 솔루션이나 대형 소비자를 흉내 내어 잉여 에너지를 열로 전환하는 저항성 부하 장치 없이도 전력망의 균형을 맞추고, 간헐적인 재생에너지의 통합을 쉽게 만듭니다.

또한, 많은 My First Bitcoin 채굴자들은 수요 반응 프로그램에 참여하여 전력망에 부담이 가중되는 시기(예: 폭염이나 한파)에 자발적으로 전력 소비를 줄입니다. 채굴자들이 제어 가능한 부하로 작동함으로써 정전을 예방하고, 특히 수요가 많은 시기에 전력망의 안정성을 유지하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

잉여 재생에너지를 차단하는 대신, My First Bitcoin 채굴은 이 잉여 에너지를 소비하고 효과적으로 수익화할 수 있습니다. 이는 원래는 낭비될 에너지에 경제적 가치를 부여하여 재생에너지 프로젝트의 전체 효율성을 높입니다. 텍사스나 아이슬란드처럼 재생에너지 비중이 높은 지역에서는 My First Bitcoin 채굴자들이 재생에너지 발전소 근처에 채굴장을 설치해 잉여 에너지를 흡수하고 전력망을 안정화하는 데 기여하고 있습니다.

텍사스에서는 My First Bitcoin 채굴자들이 텍사스 전력 신뢰성 위원회(ERCOT)와 협력하여 2 전력망 안정화에 참여하고 있습니다. 이들은 실시간 전력망 상황에 따라 운영을 조정함으로써 전기 공급과 수요의 균형을 맞추고, 재생에너지가 전력망의 신뢰성을 해치지 않으면서 효과적으로 통합될 수 있도록 돕습니다. 예를 들어, 2021년 텍사스 겨울 폭풍 때 My First Bitcoin 채굴자들은 전력 소비를 줄여 중요한 인프라와 주거용 전력 사용을 위해 에너지를 확보할 수 있었습니다.

4.1.5 청정 에너지 장려

잉여 재생에너지를 수익화하고 최후의 구매자 역할을 하는 것 외에도, My First Bitcoin 채굴자들은 에너지 공급자와의 장기 파트너십을 통해 새로운 재생에너지 인프라에 대한 투자를 촉진하고 있습니다. 이는 에너지 공급자에게 안정적이고 신뢰할 수 있는 수익원을 제공하여 추가적인 풍력, 태양광, 수력 발전소 개발을 장려합니다. My First Bitcoin 채굴자의 존재는 지속적인 고객 기반을 제공함으로써 이러한 프로젝트의 재정적 타당성을 높일 수 있습니다. 또한 채굴자들은 전력망에 연결되기 전에도 즉시 에너지 비용을 지불할 수 있어, 신규 재생에너지 프로젝트의 투자 회수 기간을 크게 단축하고 자본 비용을 낮춥니다. My First Bitcoin 채굴자가 확실한 소비자로 존재하면, 에너지 공급자는 채굴자가 없었다면 불가능했을 더 큰 프로젝트를 추진할 수도 있습니다.

재생에너지의 지속적인 구매자 필요성은 최근 영국에서 여실히 드러났습니다. 풍력 발전소가 가동을 중단하고 가스 발전소가 이를 대체하는 데 비용이 지급되고 있다는 보도가 잇따랐습니다.낭비되는 바람, 영국의 미사용 풍력 에너지원량을 추적하는 웹사이트에 따르면, 2025년 첫 두 달 동안 이 제한 조치로 인해 소비자들이 부담한 비용은 2억 5,300만 파운드로, 전년도 같은 기간에 비해 1억 5,800만 파운드 증가한 수치입니다.

Business Matters는 이 문제의 원인으로 “영국의 송전 인프라가 업그레이드되는 속도보다 더 빠르게 건설되고 있는 해상 풍력 발전소의 급속한 확장”을 지적합니다. 수요가 낮은 바람이 많이 부는 날에는 전력망이 초과 전력을 송전할 수 없어, 네트워크 운영자는 풍력 발전소에 발전을 중단하도록 보상금을 지급합니다. 또한, 수요 중심지에 더 가까운 가스 발전소에는 부족분을 보충하도록 추가 비용을 지급합니다.

반면, 지열과 수력 발전이 주를 이루는 아이슬란드에서는 비트코인 채굴업자들이 재생 에너지 인프라 확장의 동력이 되어왔습니다. 이 지역에서 저렴한 재생 에너지가 풍부하게 공급되면서 많은 채굴업체들이 유입되어 두 산업 간에 시너지 효과가 창출되고 있습니다.

아이슬란드 정부는 비트코인 채굴이 경제를 활성화하고, 일자리를 창출하며, 해외 투자를 유치할 수 있는 잠재력을 인식하고 있습니다. 이에 따라 정부는 이 산업을 적극적으로 지원하고 성장하도록 장려해왔습니다.
Industry Leaders Magazine

비트코인 채굴의 지리적 유연성도 중요합니다. 비트코인 채굴 사업은 기존 산업과 달리 지리적 제약을 받지 않습니다. 인구 밀집 지역이나 송전 인프라 접근성이 제한된 외딴 지역에서도 풍부한 재생 에너지원이 있다면 채굴장을 설치할 수 있습니다. 이는 기존 산업이 불가능한 곳에서 에너지를 소비할 수 있게 하여, 저평가된 지역에서 청정 에너지 개발을 촉진하는 인센티브가 됩니다. 즉, 비트코인 채굴업자들은 에너지원이 있는 곳으로 이동하는 시장이 되어, 에너지를 소비지로 옮기는 데 드는 인프라 비용을 줄일 수 있습니다.

비트코인 채굴은 청정 전력에 대한 지속적인 수요를 창출함으로써 재생 에너지 개발에 강력한 경제적 인센티브를 제공합니다. 이는 전력망을 안정화하고, 재생 에너지 자원이 풍부한 지역의 인프라 개발을 지원합니다. 채굴 사업이 점점 더 재생 에너지로 전환됨에 따라, 이들은 전 세계적으로 더 지속 가능한 에너지 미래로의 전환에서 핵심적인 역할을 하게 되고 있습니다.

4.1.6 진화하는 긍정적 이야기

비트코인과 에너지의 관계는 다면적이며 진화하고 있습니다. 비트코인 채굴은 높은 에너지 소비로 비판을 받아왔으며, 일부 논평가와 환경운동가들은 네트워크의 에너지 사용량이 국가 전체와 맞먹는다는 연구를 인용하거나, 산업의 에너지 수요가 기후변화를 악화시킬 수 있다는 우려를 제기합니다. 그러나 이러한 서사는 비트코인 채굴이 재생 에너지 전환과 전력망 효율화에 건설적인 역할을 할 수 있는 잠재력을 완전히 간과하고 있습니다.

비트코인 채굴은 저렴하고 풍부한 전기를 필요로 하는 특성 덕분에 점점 더 재생 에너지와 연계되고 있습니다. 풍력, 태양광, 수력 등 재생 에너지가 풍부한 지역에서는, 채굴업자들이 그렇지 않으면 버려질 초과 또는 고립 에너지를 활용할 수 있습니다. 이러한 역동성은 특히 비수기 동안 잉여 전기에 대한 꾸준한 수요를 제공함으로써 재생 에너지 프로젝트의 경제적 타당성을 높이는 데 도움이 됩니다.

고립 에너지를 찾는 것은 비트코인 채굴업자들에게 상업적으로 필수적입니다. 이는 비용을 낮추고, 환경적 지속 가능성을 높이며, 변동성 높은 에너지 시장에서 운영의 안정성을 보장하기 때문입니다. 이러한 전략은 채굴의 수익성을 높일 뿐 아니라, 업계를 전력망 관리와 재생 에너지 개발의 핵심 주체로 자리매김하게 합니다.

비트코인 채굴은 재생 에너지 전력망이 직면한 주요 과제에 대한 해결책을 제공합니다. 태양광과 풍력의 간헐성은 기상 조건에 따라 발전량이 변동해 전력망의 불안정성을 초래합니다. 비트코인 채굴업자들은 유연하고 확장 가능한 운영 방식으로, 과잉 생산 시에는 초과 전력을 소비하고, 수요가 높을 때는 채굴을 줄여 전력망을 안정화하는 데 기여할 수 있습니다. 이러한 수요 반응 능력은 이미 텍사스 등 시장에서 활용되고 있으며, 채굴업자들은 전력망 운영자와 협력해 전력망의 안정성을 보장하고 있습니다.

비트코인이 유전에서 메탄 플레어링을 제거할 수 있는 잠재력도 간과되고 있는 이점 중 하나입니다. 기존에 태워버리던 고립 천연가스를 포집·활용함으로써, 비트코인 채굴업자들은 유해한 메탄 배출을 줄이고, 환경에 해로운 폐기물을 가치 있는 자원으로 전환할 수 있습니다.

비트코인 채굴에 대한 환경적 감시는 당연하며 환영할 만합니다. 그러나 이 기술은 점점 더 재생 에너지 보급 확대와 전력망 효율성 개선에 독특한 기회를 제공하고 있음을 보여주고 있습니다.

산업이 성숙해짐에 따라, 재생 에너지 공급자 및 전력망 운영자와의 협력이 확대되면서 비트코인 채굴은 전 세계적으로 더 지속 가능한 에너지 미래로의 전환에서 핵심적인 역할을 하게 되고 있습니다.

주석

1. 비트코인은 전기를 낭비하지 않는다, 보안에 사용된다, 비트코인의 보안 모델이 전기에 기반함을 설명하는 기사, Bitcoin Magazine, 2015년 11월https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-doesn-t-waste-electricity-it-s-used-for-security-1446482572
2. 비트코인 채굴업자들은 텍사스의 대형 유연 부하의 95%를 차지한다, The Miner Mag, 2024년 2월.https://theminermag.com/news/2024-02-29/bitcoin-mining-map-north-america-texas/
3. 전력망 용량 부족으로 ‘낭비된 풍력’ 비용이 2억 5,000만 파운드로 증가, Business Matters, 2025년 3월https://bmmagazine.co.uk/news/lack-of-grid-capacity-pushes-wasted-wind-costs-to-250m/
4. 아이슬란드: 뜻밖의 비트코인 채굴 허브, Industry Leader Magazine, 2023년 9월https://www.industryleadersmagazine.com/iceland-the-unlikely-bitcoin-mining-hub/
5. 메탄이 이산화탄소보다 더 강력한 온실가스인 이유는? Climate Portal, 2023년 12월.https://climate.mit.edu/ask-mit/what-makes-methane-more-potent-greenhouse-gas-carbon-dioxide
6. 비트코인 플레어링 기업 Crusoe, 경쟁사 Great American Mining 인수, Data Center Dynamics, 2022년 10월https://www.datacenterdynamics.com/en/news/bitcoin-flare-firm-crusoe-buys-rival-great-american-mining/

4.2.0 투자 관리자에게 주어진 도전과제

비트코인은 기관 투자 부문에 새롭게 등장한 자산일 뿐만 아니라, 전통 금융이 이를 분류하고 평가하는 데 있어 독특한 특성을 지니고 있어 도전과제를 제시합니다. 비트코인은 이제 겨우 15년밖에 되지 않았으며, 그 대부분의 기간 동안 소규모이자 상대적으로 유동성이 낮은 자산으로 개인 투자자들이 주도해왔습니다. 지금까지 기관 투자자들의 비트코인 시장 참여는 제한적이었습니다. 수년간 명확한 법적·규제적 지침의 부재는 명백한 장애물이었고, 어쩌면 시장 진입을 미루는 데 편리한 핑계가 되기도 했습니다.

2017년 말경 비트코인 선물 시장이 출범한 것은 규제된 투자자들에게 이 자산의 정당성을 부여하는 첫걸음이었습니다. 그러나 2024년 1월 비트코인 ETF의 규제 승인으로 인해, 전문 투자 관리 부문은 비트코인이 이제 주목받아야 할 확립된 자산군임을 명확히 인식하게 되었습니다.

이제 비트코인이 점점 더 널리 인정받는 자산군이 되면서, 기관 투자자들에게 가장 중요한 과제는 이를 어떻게 평가하고 투자 전략을 개발할 것인가입니다. 자산 관리자들은 고객들로부터 단순한 의견뿐만 아니라, 이 새로운 자산군에 참여할 수 있는 상품과 신뢰할 수 있는 프레임워크를 제공하라는 압박을 받고 있습니다. 그렇지 않으면, 더 폭넓은 시각으로 자산을 운용하는 경쟁사에게 상당한 고객을 빼앗길 위험이 있습니다.

최근까지도 투자 관리자들이 비트코인을 연구하는 데 시간을 할애하거나 자본을 배분하는 것을 정당화하기는 어려웠습니다. 하지만 고객의 관심이 급증하면서, 이제는 비트코인 투자 전략이 없는 관리자라면 그에 대한 타당한 설명을 제시해야 하는 시점에 도달한 것으로 보입니다.

이 모듈에서는 전통적인 투자 관리자들이 비트코인이라는 자산, 그 전망, 가치 평가 지표, 포트폴리오에 미치는 영향 등을 어떻게 고려할 수 있는지 살펴봅니다. 이는 처방적인 지침이 아닙니다. 투자 관리 커뮤니티는 매우 폭넓고 다양한 스타일을 가지고 있으며, 각 관리자는 고유의 투자 프레임워크와 프로세스를 갖추고 있기 때문입니다.

4.2.1 비트코인에 대한 인식의 변화

기관 투자자는 두 그룹으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 그룹은 투자 차량이나 패밀리 오피스를 통해 참여하는 부유한 투자자들로 구성됩니다. 이 그룹에는 본질적으로 자본을 비교적 빠르게 투입할 수 있는 전문 투자자나 헤지펀드도 포함됩니다. 이들은 이해관계자가 적어 투자 결정과 전략에 있어 제약이 덜하고, 더 민첩하게 움직일 수 있습니다. 규제의 제약이 적고 위험 감수 성향이 높을 수 있습니다. 이 그룹은 이미 비트코인에 어느 정도 노출되어 있을 가능성이 높습니다.

두 번째 그룹은 보다 전통적인 투자 부문으로 볼 수 있습니다. 이 그룹은 규제된 투자 자문사, 대형 자산운용사, 은행, 뮤추얼펀드 운용사, 연기금, 기금, 국부펀드 등으로 구성됩니다. 이들은 훨씬 더 신중하게 움직이며 위험 감수 성향이 낮은 편입니다.

이 그룹은 또한 훨씬 더 보수적입니다. 구성원들은 오랜 기간에 걸쳐 정교하게 구축된 투자 프레임워크와 프로세스를 가지고 있습니다. 관리자는 투자 가능한 자산이나 시장을 제한하는 상세한 위임장에 의해 제약을 받을 수 있습니다. 자산 배분 결정은 종종 포트폴리오 매니저, 애널리스트, 준법감시 담당자로 구성된 위원회에서 이루어지며, 아이디어는 엄격한 기준에 따라 심도 있게 연구되고 문서화됩니다. 이 모든 과정은 금융 규제 기관의 감시 아래에서 진행됩니다.

이 그룹과 그들이 비트코인과 마주하는 도전에 공감하는 것은 쉽습니다. 본질적으로 이 그룹은 보수적이고 변화에 저항적이며, 일반적으로 이러한 접근 방식이 그들에게 좋은 결과를 가져다주었습니다. 이런 환경에서 매우 혁신적이거나 파괴적인 기술이 등장하면, 자연스러운 반응은 신중하거나 회의적이거나, 심지어 완전히 무시하는 것입니다. 특히 업계 전반이 비슷한 태도를 보일 때 더욱 그렇습니다. 따라서 이처럼 고도로 규율된 환경에서는 두 번째 그룹이 비트코인과 같은 새로운 자산에 자산을 배분하는 데 훨씬 더 느리게 움직인 것은 놀라운 일이 아닙니다.

비트코인 네트워크와 프로토콜에 대한 전통 금융 미디어의 보도를 접한 독자들은 많은 논평가들이 비트코인이 기존 금융 시스템 내에서 어디에 위치하는지 이해하는 데 어려움을 겪고 있음을 알 수 있습니다. 이는 이해할 만한 일입니다. 비트코인은 기존 금융 시스템 밖에서 등장했습니다. 그리고 돈의 개념 자체를 재구상하는 기술로서, 그 채택은 전통 금융의 많은 부분을 쓸모없게 만들 잠재력을 가지고 있습니다. 물론, 이는 다른 산업에서 파괴적 기술이 등장할 때의 전형적인 패턴과 유사합니다.

그럼에도 불구하고, 고객의 비트코인 노출에 대한 수요가 증가함에 따라, 관리자들은 포트폴리오에 비트코인 노출을 고려하거나 고객을 잃을 위험을 감수해야 합니다. 이러한 수요는 대형 자산운용사인 블랙록, 피델리티 등이 비트코인 ETF를 출시하게 된 주요 동인이었습니다. 이를 통해 투자 관리자들은 규제 기관이 승인한 투자 수단을 활용하여, 기존 투자 위임장과 호환되는 방식으로 투자자들의 비트코인 노출 수요를 충족시킬 수 있게 되었습니다.

주요 언론과 경제 미디어에서 15년간 부정적인 보도가 이어졌음에도 불구하고, 비트코인은 여전히 많은 회의론자들의 예측을 거스르고 있습니다. 네트워크는 계속 성장하고 있으며, 공개 주소 수, 네트워크 해시레이트, 거래된 달러 가치 등과 같은 지표들은 이 기술이 기하급수적으로 성장하고 있음을 보여줍니다.

따라서 투자 관리자들이 비트코인에 자산을 배분하지 않는 것을 정당화하기가 점점 더 어려워지고 있습니다.

4.2.2 비트코인: 수용 가능한 대체 자산인가?

위임장(예: 단일 자산, 단일 전략, 위험 가중 멀티자산 펀드 등)에 따라, 대형 전통 투자 관리자들은 잠재적 투자를 평가하기 위한 자체적으로 잘 확립된 기준과 프레임워크를 가지고 있습니다. 이러한 프로세스는 엄격하고 체계적이며, 그래야만 합니다. 따라서 투자 관리자가 기존 투자 프로세스에 비트코인을 편입할 수 있을지 판단하는 것은 도전적일 수 있습니다. 비트코인은 다른 자산군에 사용되는 전통적인 지표로 가치를 평가할 수 없기 때문입니다. 따라서 비트코인을 투자 대상으로 평가할 때는 기존 투자 프로세스의 재검토와 병행되어야 합니다.

학문적 관점에서 효과적인 투자 관리의 목표는 '효율적 프런티어'에 위치한 최적의 포트폴리오를 개발하는 것입니다. 즉, 정의된 위험 수준에서 가장 높은 기대 수익을 제공하거나, 정의된 기대 수익에서 가장 낮은 위험을 제공하는 포트폴리오입니다. 투자 관리자에게 핵심 질문은 비트코인에 자산을 배분하는 것이 이 목표 달성에 도움이 될 수 있는가입니다.

연구에 따르면, 위험 대비 수익을 성공적으로 평가하면 포트폴리오가 효율적 프런티어에 위치하게 됩니다. 이를 측정하는 일반적인 지표가 샤프 비율입니다. 샤프 비율은 포트폴리오의 초과 수익을 포트폴리오 변동성(초과 수익의 표준편차 등)으로 나눈 값입니다. 포트폴리오를 비교할 때 샤프 비율이 높을수록 더 좋습니다.

효율적 프런티어에 위치한 포트폴리오는 일반적으로 더 높은 수준의 분산 투자를 보인다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 즉, 가격 움직임이 밀접하게 연관되지 않은 다양한 자산을 포함하고 있습니다. 대체 자산은 주요 자산군(주식과 채권)과 가격 상관관계가 높지 않은 경향이 있어, 포트폴리오 내 추가 분산 투자를 추구하는 투자 관리자에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 사모펀드, 부동산, 농지, 예술품 및 수집품과 같은 '대체 자산'은 최근 몇 년간 채권 시장의 부진으로 인해, 기관 포트폴리오 관리자들이 분산 투자 도구로 점점 더 주목하고 있습니다. 전형적인 '60/40' 포트폴리오(주식 60%, 채권 40%)의 관리자들은 전체 투자 성과를 개선해야 한다는 압박을 받고 있습니다.

하지만 대체 자산은 종종 중요한 장애물을 동반합니다. 이들은 대형 주식이나 채권 시장에서 볼 수 있는 유동성의 깊이가 부족한 시장에 존재할 수 있습니다. 충분한 규모의 매수자나 매도자를 찾는 것이 어렵습니다. 포트폴리오 목적상 자산의 가격을 산정하는 것조차도, 유동성이 낮은 시장에서는 단순히 '시장 가격으로 평가'하는 것이 신뢰할 수 없기 때문에 도전적일 수 있습니다.

비트코인은 이러한 단점을 가지지 않은 대체 자산입니다. 1조 달러가 넘는 시장 규모를 가지고 있으며, 전 세계적으로 24시간 365일 거래됩니다. 일일 거래량은 수백억 달러에 달합니다. 또한, 다른 대체 투자와 달리 비트코인은 동질적이고, 독립적으로 검증 가능하며, 쉽게 분할할 수 있고, 직접 보유할 경우 상대방 위험이 없습니다.

4.2.3 비트코인 분석 및 가치 평가

전문 투자 관리자들은 이미 잠재적 투자를 평가하기 위한 엄격한 프로세스를 갖추고 있습니다. 2017년, 비즈니스 시스템 분석가 브라이언 이문은 프레임워크를 개발했습니다 비트코인 기술을 평가하기 위해 세 가지 잘 알려진 비즈니스 분석 방법론(SWOT, PESTLE, 포터의 5대 경쟁요인)을 활용하는 방식입니다. 투자 관리자의 관점에서, 비트코인에 대한 예시 SWOT 분석 요약은 다음과 같을 수 있습니다:

강점

• 가장 잘 알려진 디지털 자산, 가장 오랜 역사를 가진 오픈 결제 네트워크/프로토콜
• 통화 정책에 큰 변화가 없었던 매우 안정적인 프로토콜
• 출범 이래 99.99% 가동률을 기록한 매우 안정적인 네트워크
• 가장 안전하고 탈중앙화된 디지털 자산 네트워크
• 가장 가치 있고 유동성이 높은 디지털 자산 시장, 최대 사용자 기반
• 가장 빠르게 성장하는 디지털 자산 네트워크 - 주소 수, 해시레이트, 거래 가치 등
• 개발도상국의 경제 참여 촉진
• 재생에너지 등과의 긍정적 상생 관계 및 기타 ESG 효과
• 기업의 재무자산으로 자리잡으며, 재무구조 강화
• 규제 환경이 개선되고 있음. 예: 미국 내 ETF 승인

약점

• 가격 변동성이 매우 크고, 큰 폭의 가격 하락이 발생할 수 있음
• 온체인 거래 수수료가 매우 가변적임
• 기능 및 특성에 대한 시장 교육 부족
• 투자자 입장에서 가치 평가가 어려움
• 주요 시장에서 명확한 규제 지침 부족
• 불법 또는 범죄적 사용에 대한 부정적 시장 인식 및 민감성
• 전통 금융 부문에서 비트코인을 지지할 경우 경력/평판 리스크 존재
• 투자 심리가 악화될 경우 유동성이 급격히 줄어들 수 있음
• 제3자 수탁기관은 사이버 공격이나 도난에 취약함

기회

• 가치 저장 수단 및 글로벌 재무 준비 자산으로 자리잡음
• 재화 및 서비스의 교환 매체로 더 널리 받아들여짐
• 애플리케이션 계층 프로토콜의 성공이 상당한 사용자 채택을 이끌 것입니다.
• 1990년대 중반 인터넷과 유사한 속도의 사용자 성장
• 다각화를 통한 투자 수익 개선 기회 (비상관성)
• 수요에 적합한 시장 역학 - 명목화폐의 가치 절하가 계속될 가능성
• 투자 관리자에게 경쟁사 대비 선점 효과 가능성

위협

• 큰 가격 상승으로 인해 대규모 가격 하락 위험 발생
• 주요 시장에서의 규제 환경이 기술에 불리하게 전환
• 네트워크에 기술적 장애가 발생하여 가치 평가에 영향을 미침
• 네트워크의 '업그레이드'가 예기치 않은 기술적 문제를 초래함
• 더 많은 사용자 또는 규제 지원을 받는 다른 디지털 자산에 의해 추월됨

이 목록은 포괄적이지 않으며, 투자자들은 강점과 약점 등에 대해 다양한 견해를 가질 수 있습니다. 그러나 이 연습은 분석가들이 Bitcoin 네트워크, 프로토콜, 자산에 대해 더 깊이 이해하고, 무엇이 투자할 만한 가치가 있는지 고민하도록 장려합니다. 또한 생태계의 핵심 요소들이 계속 발전하고 있으므로, 분석을 정기적으로 재검토하는 것도 중요합니다.

SWOT 분석은 분석가들이 명목화폐 시스템과 비교하도록 유도합니다. 명목화폐의 문제점에 대한 일반적인 인식 부족은 Bitcoin을 이해하는 데 장애물이 될 수 있습니다. 수십 년 동안, 투자나 학계에서는 명목화폐의 단점에 대한 논의가 거의 없었습니다. 이는 금본위제가 종료된 이후 신뢰할 만한 대안이 없다는 인식이 일반적으로 받아들여졌기 때문입니다. 즉, My First Bitcoin이 등장하기 전까지는 그랬습니다.

Bitcoin은 새롭고 독특한 특성을 가지고 있습니다. 이로 인해 투자 자산으로서 어떻게 가치를 평가해야 하는지에 대한 많은 논쟁이 있었습니다. 일반적인 비판은 주식, 채권, 부동산처럼 현금 흐름이 없으므로 '투자할 수 없다'는 것입니다. 그러나 이는 새로운 아이디어에 맞게 투자 프로세스를 재구성해야 하는 유연성 부족을 드러낼 수 있습니다. 일부 투자자들은 bitcoin(자산)을 물리적 금보다 우수한 특성을 가진 '디지털 금'으로 생각하는 것이 도움이 됩니다. 금 역시 현금 흐름이 없고 오랜 기간 화폐로 사용된 역사가 있습니다. 금, 명목화폐, bitcoin의 통화적 특성을 비교하는 것은 유익할 수 있으며, 이는 Vijay Boyapati의 2018년 기사 'The Bullish Case for Bitcoin'에 나오는 내용과 유사합니다.

전통적인 가치 평가 기준이 없는 상황에서, 우리는 bitcoin의 잠재적 미래 가치를 어떻게 고려해야 할까요?

OnRamp의 분석가 Jesse Myers4는 bitcoin을 모든 자산군의 가치를 재평가할 수 있는 새로운 기초 화폐로 볼 수 있기 때문에, bitcoin의 총 주소 가능 시장(TAM)은 전 세계의 모든 부(약 900조 달러), 즉 주식, 채권, 부동산, 머니마켓 등 모든 가치라고 제안합니다.

물론, 전 세계 부의 대부분 또는 상당 부분을 단기간에 흡수할 것으로 기대하지는 않습니다. 이는 수십 년에 걸친 이야기입니다. 그렇다면 그동안 Bitcoin 네트워크가 올바른 방향으로 나아가고 있는지, 즉 bitcoin(자산)에 대한 투자 논리가 유지되고 있는지 어떻게 추적할 수 있을까요?

Bitcoin 네트워크에는 네트워크 활동을 모니터링할 수 있는 다양한 지표들이 있습니다. 아래는 몇 가지 예시입니다. 이는 포괄적인 목록이 아니며, 각 지표에 대한 전체 설명은 이 모듈의 범위를 벗어납니다.

• 네트워크의 해시레이트 (작업증명 Bitcoin 원장에 거래를 채굴 및 처리하는 데 사용되는 총 연산 능력)
• 네트워크에서 거래된 원화 가치
• 거래소에 보관된 bitcoin 수(거래 가능한 bitcoin의 희소성을 측정)
• 네트워크의 사용자 수, 활성 지갑 수(기본 계층 및 Lightning과 같은 2계층 포함). 이러한 추정치는 상당히 다를 수 있으므로, 추세를 신뢰성 있게 모니터링하려면 일관된 방법론을 선택하는 것이 중요합니다.
• 네트워크의 활성 노드 수
• HODL 웨이브(코인을 보유한 기간에 따른 bitcoin 보유자 분포)
• 영화, 책, 주요 언론 기사 등 Bitcoin 관련 미디어 출판물의 추세
• 주요 경제권에서 bitcoin 결제를 받는 가맹점 수의 추세. btcmap.org에서 추적할 수 있습니다.

네트워크의 다양한 지표를 추적하면 관리자가 투자 논리가 유지되고 있는지 모니터링할 수 있습니다. 또한, 상장된 관련 주식(채굴업체나 bitcoin 노출을 제공하는 기업 등)의 진행 상황을 추적하는 것도 추가적인 참고 자료가 될 수 있습니다. 이러한 주식은 할인 현금 흐름 모델이나 주가수익비, 주가매출비, 주가성장비, 주가자유현금흐름비, 주가순자산비 등 전문 관리자들이 익숙한 전통적 지표로 평가할 수 있습니다.

4.2.4 Bitcoin이 포트폴리오에 미치는 영향

불과 15년밖에 되지 않았지만, 2025년 8월 기준 bitcoin은 세계에서 7번째로 가치 있는 자산이 되었습니다. 투자 관리자들이 Bitcoin의 본질과 경제 및 사회에 미칠 잠재적 영향을 이해하는 것이 중요하지만, 전문가 관점에서 핵심 질문은 포트폴리오에 미칠 잠재적 영향입니다.

Bitcoin이 장기적으로 전 세계 부의 상당 부분을 흡수할 수 있다고 믿는다면, 높은 수익률을 기대할 수 있는 자산으로 일부 비중을 두는 것이 합리적으로 보입니다. 그러나 그 수익이 위험을 감수할 만한 가치가 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 이는 앞서 언급한 샤프 비율로 나타낼 수 있습니다. 관리자는 또한 다각화를 고려해야 합니다. 즉, 자산의 투자 수익률이 포트폴리오 내 다른 자산과 얼마나 상관관계가 있는지, 그리고 가격 변동성과 하락 위험을 함께 고려해야 합니다.

Fidelity Investments 또는 Swan Research의 Nakamoto Portfolio에서 bitcoin이 포트폴리오에 미치는 영향에 대한 공개 정보가 있습니다. 2024년 6월에 업데이트된 연구8에서 Fidelity는 60/40 주식/채권 포트폴리오 내에서 bitcoin과 주식, 채권, 금의 수익률, 변동성, 상관관계를 분석했습니다. bitcoin이 다각화에 일부 도움이 된다는 것을 발견했으나, 상관관계는 변동적입니다.

아래 차트는 2013년 7월부터 2024년 3월까지 bitcoin과 주식, 채권의 3년 이동 상관관계를 보여줍니다. 주식과 채권 간 상관관계가 증가하는 반면, 2024년 3월까지 주식과의 3년 이동 상관관계는 0.53, 채권과는 0.26으로, 다자산 포트폴리오에서 상당한 다각화 가능성을 보여줍니다.

bitcoin의 전체 시가총액은 2016년 중반까지 1,000억 달러를 넘지 못했습니다. 따라서 초기 상관관계를 측정하는 것은 의미가 적을 수 있습니다. 초기에는 bitcoin 시장이 깊이, 유동성, 가격 효율성이 부족했기 때문이며, 특히 2018년 1월에 첫 bitcoin 선물 계약이 거래되기 전에는 더욱 그랬습니다.

수익률 관점에서 Fidelity는 2010년 8월 1일부터 2024년 3월 31일까지 bitcoin이 연평균 178%의 수익률을 기록했다고 밝혔으며, 선물 거래가 도입된 이후에는 연환산 수익률이 약 29.6%임을 언급했습니다. 물론 과거의 성과가 미래를 보장하지는 않습니다. 그러나 bitcoin이 포트폴리오 수익률을 크게 높일 잠재력이 있다는 것은 분명합니다.

bitcoin의 가격 변동성은 투자 관리자들이 포트폴리오 구성 자산으로서 bitcoin을 기피하는 이유로 자주 언급됩니다. 하지만 이는 다소 이상한 비판입니다. 포트폴리오 내 개별 자산의 가격 변동성을 관리하는 것은 유능한 포트폴리오 관리자에게 잘 알려진 속성이기 때문입니다. 또한 Fidelity는 bitcoin의 연간 가격 변동성이 '매그니피센트 세븐' 고수익 기술주 그룹과 크게 다르지 않다는 점을 발견했습니다.10 2023년 말 기준, S&P 종목 중 bitcoin보다 변동성이 큰 종목이 92개나 있었습니다.

Fidelity는 또한 bitcoin의 변동성이 시간이 지남에 따라 감소하고 있음을 관찰했습니다. 이는 시장이 성숙해지면서 당연한 현상입니다. 더 깊고 유동적인 시장은 시장 가격에 미치는 영향이 적은 상태에서 더 많은 자본 유입을 가능하게 합니다.

수익률의 표준편차로 측정되는 높은 가격 변동성은 고수익 자산의 부산물로 투자자들에게도 잘 알려져 있습니다. 아래 표에서 볼 수 있듯이, 2020년부터 2024년 초까지 bitcoin 투자자들은 변동성에 비해 충분한 보상을 받았습니다. 샤프 비율은 0.96으로 S&P 500의 0.65보다 높습니다. 소르티노 비율은 하락(“나쁜”) 변동성만 고려하므로 더 유익할 수 있습니다. 1.86이라는 값은 4년 동안 변동성의 대부분이 상승 방향이었음을 보여줍니다. 이는 해당 기간 동안 상당한 가격 하락이 있었음에도 불구하고 그렇습니다.

결론적으로, 비트코인은 변동성이 큰 자산입니다. 이는 새로운 자산이며 가격 발견과 사용자 채택의 긴 여정에 있기 때문에 당연한 일입니다. 전문 투자자들은 이러한 변동성을 수용할 준비가 되어 있으며, 초과 수익의 잠재력을 고려해 이에 맞게 관리할 수 있습니다. 그들은 자신의 투자 프레임워크와 위험 선호도에 따라 적절한 비중을 결정할 수 있습니다. 단기 변동성을 완화하기 위해, 최소한 한 번의 4년 반감기 동안 비트코인을 보유하는 것이 적절한 최소 보유 기간이 될 수 있습니다.

4.2.5 변화하는 내러티브

2024년 초부터 전통 금융권 내에서 비트코인에 대한 내러티브가 크게 변화했습니다. 시장은 2023년을 FTX 붕괴의 여파가 남아 있는 상태로 시작했습니다. 그 결과, 업계의 많은 부분이 비트코인을 진지하게 투자할 만한 자산으로 고려하지 않았습니다.

1년이 지나면서 내러티브는 크게 바뀌었습니다. 미국 SEC의 비트코인 ETF 상품 승인으로 규제 환경에 혁신적인 변화가 일어났습니다. 이로 인해 전문 투자자들이 신뢰받는 오랜 자산운용사가 발행한 규제된 상품을 통해 이 자산군에 진입할 수 있는 길이 열렸습니다.

거래 시작 후 단 9개월 만에 비트코인 ETF는 역대 가장 성공적인 ETF로 평가받았습니다. 단 두 분기 만에 1년 내 유입 자금과 기관 투자자 수에서 이미 신기록을 세웠습니다. ETF 승인과 거래 성공 이후, Blackrock, Fidelity, Cantor Fitzgerald와 같은 주요 투자사들은 비트코인의 전망에 대해 훨씬 긍정적인 시장 전망을 내놓고 있습니다. 이는 아직 비트코인 전략을 마련하지 못한 투자 관리자들에게 압박을 가하고 있습니다.

전문 투자자들이 비트코인에 일정 부분이라도 노출되지 않은 것을 정당화하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 내러티브의 변화는 법정화폐 시스템의 본질적 결함, 즉 시간이 지남에 따라 구매력이 감소한다는 점을 더욱 드러내고 있습니다.

궁극적으로, 투자 전문가의 역할은 위험을 관리하는 것입니다. 그런 점에서, 비트코인에 '제로 노출'이 위험 관리 관점에서 무엇을 의미하는지 생각해볼 가치가 있습니다.

이는 비트코인 네트워크와 프로토콜이 반드시 실패할 것이라는 100% 확신에 기반한 베팅과 같은 것일까요? 만약 그렇다면, 그것이 과연 건전한 위험 관리일까요?

전통 금융 세계에서는 비트코인 회의론자가 여전히 다수입니다. 이는 놀라운 일이 아닙니다. 이 분야는 본질적으로 보수적이며, 매우 엄격한 규제 환경에서 운영됩니다. 이러한 환경과 순응이 장려되는 분위기에서는 새로운 혁신 기술의 초기 수용자가 되는 데 별다른 이점이 없습니다. 오히려 남들보다 앞서 나가려다 경력에 위험만 더해질 수 있습니다.

하지만 보험이나 엔지니어링 등 위험 관리가 필수적인 다른 분야와 마찬가지로, 효과적으로 위험을 관리하는 것이 정답을 맞히는 것보다 더 중요해야 합니다. 따라서 비트코인에 회의적인 투자 관리자들도, 비트코인이 장기적으로 계속 좋은 성과를 낼 경우 전체적으로 큰 수익 저하 위험이 있다는 점에서 일정 부분 노출을 진지하게 고려해야 합니다. 제로 노출에 따른 성과 위험은 무시해서는 안 됩니다.

4.2.6 비트코인이 투자 관리에 미칠 미래 영향

포트폴리오 내 비트코인의 비중이 장기적으로 투자 관리 업계에 어떤 영향을 미칠지도 생각해볼 가치가 있습니다.

법정화폐의 '가치 저장' 문제는 1970년대 이후 전문 투자 관리 산업 성장의 핵심 동력이었습니다. 법정화폐가 단순한 예금 계좌에 있을 때 구매력을 보존하지 못하기 때문에, 구매력을 늘리거나 최소한 유지하려는 소비자들을 대상으로 한 투자 상품이 폭발적으로 증가했습니다.

이 현상의 부작용으로 주식, 채권, 부동산 등 주요 자산군은 장기적으로 가치 저장 능력이 뛰어나다는 이유로 상당한 가치 프리미엄을 얻게 되었습니다. 더 나아가, 법정화폐의 가치 하락이 가속화되면서 이들 자산으로의 자본 유입이 더욱 늘어나, 잘못된 투자와 왜곡된 가치 평가로 이어지고, 이는 자산 거품과 투자자에게 더 나쁜 결과를 초래할 수 있습니다. 이러한 현상은 예술품, 빈티지 자동차, 기타 수집품 등 대체 자산의 가치 평가에서도 관찰된다고 주장됩니다.

미래에 비트코인이 다른 자산군보다 우수한 가치 저장 수단으로 인정받고, 재무 준비금 자산으로 자리 잡는다면, 이는 다른 자산군의 가치 평가에 어떤 영향을 미칠까요?

장기적으로 그 영향은 상당할 수 있습니다. 비트코인은 다른 자산군에서 '화폐 프리미엄'을 천천히, 그리고 그 특성이 널리 이해될수록 더 빠르게 흡수할 수 있습니다. 이런 시나리오에서는 많은 투자 상품이 쓸모없어지고, 투자 관리 업계의 규모가 축소될 수 있습니다. 시간이 지나면 이 업계가 전체 경제에서 차지하는 비중이 50년 전 수준으로 줄어들 수도 있습니다.

물론, 많은 전문가들은 이런 시나리오가 곧 현실화될 것이라고 보지 않습니다. 비트코인의 전 세계적 채택은 수십 년에 걸친 이야기입니다. 하지만 이미 준비된 투자 관리 회사들은 그렇지 않은 회사들에 비해 큰 이점을 갖게 됩니다. 따라서 모든 투자 관리 회사는 위험 관리 목록에 'The Rise of Bitcoin'을 반드시 포함해야 합니다. 그리고 가장 회의적인 관리자조차도 스스로에게 물어야 합니다:

만약 인터넷의 부상처럼, 우리가 단순히 빠져나올 수 없는 변화라면 어떻게 할 것인가?

주석

1. Boom or Bust, Bitcoin 가치 평가 프레임워크, 브라이언 이문, 윌크스 대학교, 2017년 12월.
2. 비트코인에 대한 강세론, 2018년 3월 2일, Vijay Boyapati 저. 비트코인, 금, 법정화폐의 화폐적 특성 비교를 포함.
3. 비트코인의 잠재적 전체 가치 평가, Jesse Myers, 2003년 2월.
4. 비트코인 네트워크의 데이터와 차트를 제공하는 자료는 많습니다. Bitbo가 그 예입니다:https://charts.bitbo.io/index/
5. 세계 주요 자산의 시가총액은 여기에서 추적할 수 있습니다:https://companiesmarketcap.com/assets-by-market-cap/
6. 나카모토 포트폴리오는 분석가들이 포트폴리오 내 비트코인의 영향을 평가하는 데 도움이 되는 도구, 연구, 오픈소스 코드를 모아놓은 목록입니다.
7. 투자 포트폴리오에 비트코인을 포함할 때 고려사항, Fidelity Institutional
8. 상관관계는 투자 간 수익률 관계의 강도를 보여줍니다. 완벽한 선형 관계는 1의 상관관계로, 완벽한 반대 관계는 -1로 나타납니다. 0의 상관관계는 투자 간에 아무런 관계가 없음을 의미합니다. 상관관계는 자산 배분의 핵심 요소이며, 포트폴리오의 다양성을 측정하는 데 유용한 방법이 될 수 있습니다.
9. 비트코인 변동성에 대한 심층 분석, Fidelity Digital Assets
10. 미국 인플레이션율 (출처: TradingEconomics.com, 미국 노동통계국)https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
11. 비트코인 ETF가 역사를 만들다: 월스트리트가 몰려들지만, 똑똑한 투자자에게는 여전히 기회가 남아 있다, 야후 파이낸스, 2024년 8월 28일.

광의통화는 사람들이나 기업들이 서로 거래를 하거나, 저축을 보관하거나, 우리가 ‘돈’이라고 정의하는 데 직접적으로 사용하는 큰 범위의 돈을 의미합니다.
린 올든

4.3.0 서론

새로운 기술이 당신을 덮치면, 당신이 그 증기 롤러의 일부가 아니라면, 도로의 일부가 되는 것입니다.
스튜어트 브랜드

은행과 결제는 은행이 등장한 이래로 밀접하게 연관되어 왔습니다. 많은 기관들이 두 활동 모두에 어느 정도 관여하고 있습니다. 2020년대에는 가장 큰 은행들이 가장 큰 결제 서비스 회사들과 어깨를 나란히 하며, 종종 상당한 교차 지분을 보유하고 있습니다. 예를 들어, 2023년 12월 기준으로, 1958년에 비자를 BankAmericard로 설립한 뱅크 오브 아메리카는 Visa Inc.의 1.53%를 보유하고 있었습니다. 모건 스탠리는 3.26%를 보유하고 있었습니다(출처: 위키피디아).

19세기까지 은행이 결제에 관여하는 정도는, 금으로 뒷받침된 지폐 발행을 제외하면, 훨씬 낮았습니다. 대부분의 거래가 현금으로 이루어졌기 때문입니다. 세기 중반에는 은행이 지원하는 종이 수표가 등장하여, 미국에서 현금을 대체하는 주요 교환 수단으로 자리 잡았습니다. 전신의 출현은 1871년 웨스턴 유니언이 최초의 송금 서비스를 개척할 수 있는 기회를 만들었습니다. 역사적으로 은행의 주요 역할은 은행 계좌를 통한 자금 보관과 개인 및 기업에 대한 신용 제공이었습니다.

디지털 통신과 인터넷의 발전은 은행 시스템 내부와 외부 모두에서 결제 분야에 큰 혁신을 가져왔으며, 페이팔은 이러한 새로운 결제 제공자의 한 예입니다. 그러나 블록체인 원장에 기반한 스테이블코인이 등장하기 전까지는, 은행 시스템이 여전히 모든 결제 솔루션의 기반이었습니다. USDt, 즉 테더는 이제 은행 시스템이 미국 달러로 표시되고 시장에서 가치가 매겨지는 결제에서 배제될 수 있게 해줍니다. 결제 중개 배제는 기술이 은행과 결제를 변화시킬 수 있는 한 요소입니다. 은행의 역할에 더 큰 영향을 미칠 수 있는 또 다른 변화는 완전히 다른 화폐 단위인 비트코인으로 표시되는 가치 이전의 등장과 성장에 의해 촉진될 수 있습니다.

이 장의 목적은 비트코인의 부상이 은행 및 결제 산업에 어떤 의미를 가질 수 있는지 고찰하는 것입니다. 또한 은행과 결제 서비스 회사들이 이 중립적이고 허가가 필요 없으며 글로벌한 가치 이전 기술이 가져올 수 있는 위협과 기회를 식별할 수 있는 기반을 제공하는 데 목적이 있습니다.

4.3.1 위험

변화의 가장 중요한 원인은 정치적 선언문이나 죽은 경제학자들의 발언에서 찾을 수 있는 것이 아니라, 권력이 행사되는 경계선을 바꾸는 숨겨진 요인에서 찾을 수 있습니다. 종종 기후, 지형, 미생물, 그리고 기술의 미묘한 변화가 폭력의 논리를 바꿉니다.
제임스 데일 데이비슨

여기서는 은행, 결제 서비스 및 기타 회사들이 모니터링하고 관리해야 할 일반적인 재무 또는 운영상의 비즈니스 위험에 대해 다루지 않습니다. 이 섹션에서는 새롭게 등장할 수 있는 전략적 비즈니스 위험과 비트코인의 부상이 업계에 세기적 변화를 가져올 수 있는 방법을 고찰합니다. 만약 이 기술의 부상에 영향을 받을 가능성과 영향력을 기준으로 산업을 순위 매긴다면, 은행과 결제가 목록의 맨 위에 있을 것입니다.

역사는 기술 혁신이 인간 사회의 진화와 통치 방식을 어떻게 변화시켰는지에 대한 예시로 가득합니다. 제임스 데일 데이비슨과 윌리엄 리스-모그가 1997년에 쓴 『주권적 개인』은 기술 변화가 서구에서 교회가 지배하던 세계에서 우리가 오늘날 살고 있는 국민국가로의 변화를 어떻게 이끌었는지 탐구합니다. 그들은 인쇄기의 등장과 폭력의 연료로 사용된 화약의 사용을 주요 기술 혁신으로 지목하며, 이는 대규모 폭력의 수익 구조를 변화시켰습니다.

중요한 관찰은, 교회나 대중이 변화 자체를 원하거나 주도했다는 증거가 없다는 점입니다. 되돌아보면, 정보에 대한 교회의 통제에서 비롯된 권력이 새로운 경제학이 인쇄물 생산의 독점을 제거하면서 약화될 수밖에 없었던 것이 필연적으로 보입니다.

인쇄기는 정보를 복제하는 비용을 낮추었고, 그 결과 인쇄물 생산의 분산화가 증가했습니다.

역사는 큰 변화를 이끈 기술이 정부 체계, 제도, 지도자 또는 민주적 절차를 통해 국민에 의해 시작된 것이 아님을 시사합니다. 오히려 사람들과 제도는 종종 헛되이 저항하고, 방해하며, 도입을 지연시키는 경향이 있었습니다. 20세기에는 자동차, 전기, 암호 기술, 이메일, 인터넷의 초기 반응에서 이를 관찰할 수 있습니다.

시장에 의한 새로운 기술의 수용은 사람들이 어디에 살고, 어떻게 일하며, 때로는 그들이 문화, 국가 또는 통치체라고 여기는 구조 자체를 재편했습니다. 많은 경우, 그 실체의 규모와 구성 자체를 변화시켰습니다. 농경, 전기, 자동차, 인터넷의 부상도 기술이 사회 전반에 걸쳐 변화를 이끈 다른 예시입니다.

이러한 증거는 기술이 법보다 상위에 있어야 한다는 결론을 뒷받침합니다. 법은 나중에 따라올 수 있지만, 인과의 흐름은 법적 수단이 변화를 합리적이거나 지속적으로 막을 수 없으며, 법적 수단이 변화를 일으킬 수도 없음을 보여줍니다. 법의 변화는 기술 변화의 결과이지 원인이 아니며, 새로운 기술 혁신은 투표로, 통치자의 명령으로, 또는 자기파괴 없이 막을 수 없습니다.

법은 사회가 그 당시 막고 싶어 했던 많은 기술의 발전을 막지 못했습니다. 만약 이를 달성했다면, 중장기적으로 그 국가의 부를 감소시키는 결과를 낳았습니다.

4.3.2 신용과 화폐 창출

국민들이 우리 은행 및 통화 시스템을 이해하지 못하는 것이 다행입니다. 만약 이해한다면 내일 아침 전에 혁명이 일어날 것이라고 믿습니다.
헨리 포드

대부분의 은행은 신용 창출에 관여하며, 이와 관련된 소비자 및 글로벌 은행 활동은 막대한 수익의 기반이 됩니다.

노벨 경제학상 수상자인 프리드리히 하이에크는 20세기 동안 일어난 화폐의 중앙집중화가 국민국가의 중앙집중화의 근본적 원동력이라고 주장했습니다. 비트코인의 부상은 이를 되돌릴 수 있으며, 이는 많은 사람들이 지지하고 정치인들도 말로는 동의하지만 실제로는 실현하지 못한 일입니다.

20세기 이전에는 황제, 왕, 여왕, 정부 모두 자금 접근성에 의해 항상 제약을 받았습니다. 그들은 종종 이러한 제약을 극복하기 위해 화폐의 가치 저하나 동전 깎기와 같은 전술을 사용했습니다. 그러나 이러한 편법은 노력이 필요하고 시간이 걸렸기 때문에 어느 정도 제약이 작동했습니다. 돈이 측정하는 부는 위에서 중앙에서 나오는 것이 아니라 분산된 경제에서 나옵니다. 20세기 이전까지 돈의 본질은 시장에서 위로 흐르는 이러한 흐름을 반영했고, 따라서 그 자체로 ‘실물’이었습니다. 이 돈의 형태, 즉 구체적인 기술은 인간 사회의 진화 과정에서 시간과 장소에 따라 달랐습니다.

20세기 초부터 돈의 ‘실물성’을 제거하려는 실험이 이루어졌으며, 1971년 달러의 금 태환이 “일시적으로” 중단되면서 현실과의 완전한 분리가 절정에 달했습니다.

나는 콘낼리 장관에게 미국 달러의 태환을, 통화 안정성과 미국의 최선의 이익에 부합하는 금액과 조건을 제외하고, 일시적으로 중단하도록 지시했습니다.
리처드 닉슨

돈은 기술이며, 비트코인은 디지털 머니로서 인류 역사상 가장 큰 기술 혁신 중 하나일 수 있습니다.

...돈은 근본적으로 쐐기, 지렛대, 바퀴와 같은 다른 기본 기계만큼이나 기술입니다.
Business Insider

규모로 따지면 농업, 인쇄기, 화약의 발명에 비견될 만합니다. 이타주의를 제외하면, 돈은 모든 자발적인 인간 행동의 동기이며, 따라서 80억 인구를 위한 이 기술의 새로운 해결책이 인류 역사상 가장 영향력 있는 기술 혁신이 될 가능성이 있습니다.

돈은 권력이며, 기술이고, 따라서 법보다 상위에 있으며, 논리적으로 입법 기관보다도 상위에 있습니다. 돈의 분산화는 권력의 분산화를 이끌 것입니다.

통화의 안정이라는 축복에 대한 대가 중 하나는, 법이 예상치 못한 혁명적인 통화 시스템의 변화에 대해 준비가 되어 있지 않다는 점입니다.
파노르 J. Eder

오늘날 국가들은 하나 이상의 화폐를 법정 통화로 지정합니다. 만약 시장이 지역적이든 국제적이든 다른 무언가를 선호하는 화폐로 결정한다면, 정부는 자국 통화에 대한 수요가 글로벌하고 중립적인 ‘진짜’ 돈에 대한 수요에 밀릴 수 있는 상황에 직면할 수 있습니다. 우리는 다시 한 번 진짜 돈이 시장에서 결정되는 상품임을 목격하게 될 것이며, 이는 입법에 변화를 일으킬 수 있지만, 그 자체가 법에 의해 만들어지는 것은 아닙니다. 국가들은 항상 수요가 적은 돈을 법정 통화로 유지할 수 있지만, 그러한 선택이 자해적 결과를 초래할 수 있음을 신중히 고려해야 합니다 :

역사는 당신보다 더 강한 돈을 가진 사람들이 돈을 보유하는 결과로부터 자신을 보호하는 것이 불가능하다는 것을 보여줍니다.
Saifedean Ammous

위에서 제시된 논거는 분산화된, 글로벌하고 중립적인 돈이 어떻게 권력의 분산화를 이끌 수 있는지 보여줍니다. 이제 우리는 분산화된 화폐 통신 기술인 비트코인이 어떻게 비화폐 통신과 미디어의 분산화의 전조가 될 수 있는지 살펴봅니다.

4.3.3 결제의 중개자 제거

신용 버블을 해소하려고 하지만 [은행들이] 결제, 즉 상거래에 완전히 필수적이라면... 반드시 그래야 할 이유는 없습니다...
Allen Farrington

비트코인의 설계는 기본 레이어 블록체인, 일부 오픈된 2차 레이어, 그리고 상위 레이어의 앱에서 개인들이 제3자에 의존하지 않고 디지털 가치를 서로 주고받을 수 있게 합니다. 이전에는 중개자가 없는 디지털 결제가 불가능했습니다. 그러나 개인 간 결제 기능을 설계했다고 해서 모든 결제가 반드시 그렇게 이루어진다는 의미는 아닙니다. 비트코인의 영향력이 커질수록 결제가 어느 정도까지 개인 간 거래로 이루어질지는 시장에서 결정될 것입니다. 시장은 서비스 제공자들에 의해 부분적으로 형성되며, 여기에는 기존 은행 및 결제 기관도 포함될 수 있습니다. 만약 이 기관들이 참여하지 않는다면, 시장은 단순히 새로운 플레이어들이 등장하여 요구되는 서비스를 제공하게 될 것입니다.

분산화된 통화를 개인 간 방식으로 디지털 거래할 수 있는 능력은 앞으로 독점이나 과점의 힘을 이용해 돈과 결제를 중앙집중화하려는 시도에 대한 견제 역할을 할 것입니다. 이는 기존 은행과 결제 기관이 서비스를 제공하는 것이 비트코인의 전체 논지를 위협하지 않는다는 것을 의미합니다.

최초의 비트코인 거래소가 등장한 이후로, 이들은 많은 비트코인 보유자들의 수탁자 역할을 해왔습니다. 따라서 이러한 거래소에서 개인의 자체 보관 지갑이나 상인에게 직접 비트코인을 보내는 모든 결제는 거래소에 의해 중개되었습니다. 그러나 일단 자체 보관 상태가 되면 결제는 개인 간에 이루어질 수 있으며, 많은 비트코인 사용자들이 실제로 이렇게 거래합니다.

저비용, 즉시, 최종 결제의 2차 결제 솔루션인 라이트닝 네트워크의 발전은 새로운 다양한 결제 중개자 그룹을 탄생시켰습니다. 이들은 라이트닝에서 보관된 자금을 휴대폰 앱을 통해 빠르고 쉽게 대면 또는 온라인 결제에 사용할 수 있는 편리함을 제공합니다. 개인이 직접 자체 보관 라이트닝 노드를 운영할 수도 있지만, 이는 단순히 온체인에서 비트코인을 자체 보관하는 것보다 더 높은 기술적 요구가 필요합니다. 라이트닝 지갑은 일상적인 지출에 온체인 자금보다 더 적합하며, 은행의 당좌/입출금 계좌와 비슷하고, 저축이나 투자 계좌와는 다릅니다. 당좌 계좌와 마찬가지로, 그리고 같은 이유로, 이러한 지갑에는 단기 지출에 필요한 소액만 보관하는 경향이 있습니다. 많은 비트코인 사용자들은 라이트닝을 사용할 때 소액에 대해서만 상대방 위험을 감수한다는 이유로 자체 보관 대신 편리함을 선택하는 데 익숙함을 보였습니다.

시스템 리스크 감소

오늘날 대부분의 디지털 결제는 표면상 어떻게 보이든, 은행이 내부적으로 또는 다른 은행과 거래해야 결제가 이루어집니다. 이는 금융 시스템이 중앙은행이 맨 위에 있고, 그 아래 은행들이 해당 중앙은행이 책임지는 통화로 디지털 결제를 관리하는 피라미드 구조로 설계되어야 하기 때문입니다. 이로 인해 은행 위기가 발생하면, 은행을 파산하게 둘 경우 결제 네트워크 전체에 시스템 리스크가 발생합니다.

신용카드 결제 처리, 판매 시점:

1. 고객이 결제를 위해 카드를 제시함
2. 결제 요청이 결제 처리업체로 전송됨
3. 결제 처리업체가 카드사(비자, 마스터카드)로 요청을 전달함
4. 카드사가 고객의 카드 발급 은행으로 요청을 전달함
5. 발급 은행이 결제 승인 또는 거절
6. 카드사가 결제 처리업체에 응답을 전달함
7. 결제 처리업체가 상점 단말기에 응답을 전달하여 결제 승인 또는 거절

결제 확정, 나중에:

1. 결제 처리업체가 자신의 은행에 상점 은행으로 (순)지급을 지시함
2. 고객이 자신의 은행에 카드 발급 은행으로 (순)지급을 지시함

은행 시스템과 결제의 혼합은 불필요한 위험을 만들어내며, 이는 신용 위기 시 은행을 구제하지 않으면 결제 시스템이 마비되어 경제 전체가 붕괴할 수 있다는 정치적 요구로 나타납니다. 이는 신용 창출 과정 자체에 도덕적 해이를 만듭니다.

라이트닝 네트워크 결제 처리

1. 상점 단말기가 라이트닝 인보이스 QR 코드를 제시함
2. 고객이 스마트폰의 라이트닝 지갑으로 인보이스 QR 코드를 스캔하고 자금을 전송함
3. 라이트닝 네트워크의 노드들이 비트코인을 유동성 체인을 통해 전달하여 거래가 실시간으로 최종 확정됨

참고: 이 과정은 정보와 돈만을 전송합니다

결제 확정이 판매 시점에 이루어짐

• 기존 결제망에서는 며칠 또는 몇 주가 걸리는 것과 달리, 상점이 즉시 자금을 받음
• 은행 불필요
• 신용 위험 없음
• 시스템 리스크 없음

통화에 대한 책임과 디지털 결제 과정을 실제로 분리할 수 있게 함으로써, 비트코인은 디지털 결제와 은행 간의 의존성을 크게 줄이거나 제거하여 전체 금융 시스템을 더욱 탄탄하게 만들 기회를 제공합니다. 이는 사회가 더 이상 은행 부문의 손실을 사회화하거나 경제 결제 시스템의 붕괴 중 하나를 선택해야 하는 딜레마에 직면하지 않아도 될 수 있음을 의미합니다. 비트코인에는 한 명의 책임자가 없으며, 많은 개인, 기업, 비영리 단체가 그 성장과 발전에 기여합니다. 비트코인의 가치는 제도적 구조가 아니라 시장에서 나옵니다.

4.3.4 위협

결제

결제 시스템을 더 넓은 은행 시스템과 분리할 수 있다는 것은 사회적, 경제적 안정에 분명한 이점이 있습니다. 은행이 더 이상 글로벌 결제 시스템의 중심이 아니라면, 부실한 신용 창출로 인해 파산하는 은행을 구제해야 할 필요성이 크게 줄어들 것입니다. 은행의 성공을 위해서도, 현재 존재하는 안전망이 크게 줄거나 사라질 수 있으므로 대출 관행에 더 책임감을 가지게 될 것입니다.

이는 은행이 결제에서 얻는 일부 수익에 대한 위협일 뿐만 아니라, 저축 및 대출 사업 전반에 더 넓은 파급 효과를 미칠 수 있습니다.

더 다양한 결제 제공자가 등장할 가능성이 높으며, 일부 소비자는 개인 또는 커뮤니티 비트코인 라이트닝 서비스를 직접 운영하여 스스로 결제 제공자가 될 수 있습니다. 많은 신규 진입자와 함께 은행과 기존 결제 서비스 제공업체는 수익을 유지하기 위해 매력적인 서비스를 개발해야 할 것입니다.

국제 송금 및 외환

비트코인과 스테이블 코인 솔루션은 해외 결제 및 국제 송금과 관련된 마찰과 비용을 크게 줄여줍니다. 이는 은행과 결제 서비스 제공업체의 수익에 상당한 위협이 될 수 있습니다.

외환 시장의 규모는 제2차 세계대전 발발 이후 사실상 0에서 2022년 말 하루 7.5조 달러로 증가했으며, 이 성장의 거의 전부는 1971년 브레튼우즈 체제 종료 이후 일어났습니다. 은행과 결제 서비스 제공업체는 이 시장에서 서비스 제공을 통해 상당한 수익을 얻고 있습니다.

https://www.cls-group.com/media/psfny5au/cls_fx_policy_02_fall_of_bretton_woods_fx_50years_afloat_shapingfx_series_oct2023.pdf

예금 및 대출

이제 소비자들은 결제에 사용할 수 있도록 가치를 은행에 보관해야 할 필요가 없습니다. 이는 위 3.4.1에서 언급한 은행의 '대마불사' 위치에 대한 위협일 뿐만 아니라, 은행이 대출 형태로 부채를 창출할 수 있는 능력에도 영향을 미칠 수 있습니다.

은행이 창출할 수 있는 신용의 양이 줄어들면, 소비자 및 글로벌 뱅킹 모두에서 수익이 크게 감소할 수 있습니다.

4.3.5 기회

My First Bitcoin 덕분에 중개자 없는 예금과 결제가 가능해졌지만, 일부 사람들은 편의를 위해 일부 또는 전부에서 상대방 위험을 감수하는 것에 가치를 둘 수 있습니다. 은행과 결제 서비스 제공업체는 기존 시장 입지를 활용하여 이러한 고객을 끌어들일 수 있는 성공적인 상품을 만들 수 있는 큰 기회를 가지고 있습니다.

결제

비트코인 결제 분야는 가맹점과 고객 모두의 관점에서 빠르게 발전하고 있습니다. 은행과 결제 서비스 제공업체는 기존 플랫폼을 혁신하여 원활하게 비트코인 결제 솔루션을 도입할 수 있는 큰 기회가 있습니다. 이는 결국 필연적으로 일어날 일이지만, 이에 늦게 대응할 경우 이미 이러한 솔루션을 제공하고 개발 중인 새로운 플레이어에게 미래 시장 점유율이 넘어갈 수 있습니다. 일부 솔루션은 오픈소스이고, 일부는 독점적이며, 또 어떤 것은 코드가 오픈소스이지만 운영자가 오픈소스 코드를 독점 솔루션의 기반으로 선택적으로 구현할 수 있습니다.

이러한 솔루션은 지리적으로 제한될 수도 있고 전 세계적으로 제공될 수도 있습니다. 또한 일반적으로 결제 수수료가 낮고 최종 정산까지의 시간이 빠르며, 대부분 1초 이내에 완료됩니다. 이들은 중개자를 제거하고, 중개 은행 및 중앙은행을 우회하여 고객과 가맹점에 더 나은 효율적인 결제 서비스를 제공합니다.

마이크로페이먼트와 스트리밍 마이크로페이먼트는 현재의 시스템과 화폐 기술로는 경제적으로 제공이 어렵습니다. 비트코인 위에 구축된 라이트닝 네트워크와 같은 계층은 이러한 기능을 경제적으로 합리적인 비용으로 제공합니다. 이러한 결제 솔루션의 발전이 성장에 극적인 긍정적 영향을 줄 수 있는 분야가 여러 곳 있습니다. 예를 들어, 개별 뉴스 기사 읽기나 동영상 시청에 대한 스트리밍 결제 등이 있습니다. 이는 광고 침해를 줄여 고객 경험을 개선하고, 미디어 조직의 직접 수익 증가에도 기여할 수 있습니다. 앞으로 마이크로페이먼트의 진화가 기존 상품과 시장, 그리고 공급자에게 더 많은 가치를 더하고, 소비자와 공급자 모두에게 이익을 가져다줄 수 있는 분야가 더 많아질 것입니다. 또한 완전히 새로운 상품과 시장의 개발도 가능하게 할 수 있습니다.

인공지능 에이전트는 현재 시스템에서는 인간이나 법적 신원이 없기 때문에 결제를 하거나 받을 수 없습니다. AI 에이전트가 결제를 송수신할 수 있도록 돕는 상품을 선도하고 개발할 기회가 있습니다. 기존 은행과 결제 서비스 제공업체는 이를 위한 기술을 개발할 수 있습니다. 이 시장은 아직 존재하지 않으므로 위협이 아니라, 놓칠 수 있는 기회입니다. 비트코인은 인간 신원을 요구하지 않으므로, AI 에이전트가 언젠가 비트코인 기반 기술을 사용해 결제 기능을 갖추게 될 가능성이 높습니다.

국제 송금 및 외환

은행과 결제 서비스 제공업체는 비트코인과 스테이블코인 솔루션을 활용하여 소비자와 기업을 위한 서비스를 간소화하고, 비용을 낮추며, 신뢰성을 높이고, 결제 지연을 줄일 수 있는 기회가 있습니다. 이들이 더 빨리 참여할수록 이러한 신기술이 제공하는 '민주화' 효과를 줄이고 기존 시장 점유율을 더 잘 지킬 수 있습니다. 적시에 대응하지 못하면 이 시장에서 수익이 더 빠르게 잠식될 가능성이 높습니다.

예금

은행은 고객에게 다양한 보관 혜택을 제공하는 단순한 것부터 복잡한 것까지 새로운 계좌를 개발하고 제공할 기회가 있습니다. 고객은 자기 보관과 편의성 사이에서 다양한 선택을 하게 되며, 은행은 다양한 고객을 만족시킬 수 있는 상품 매트릭스를 개발할 수 있습니다. 많은 고객들은 일부 비트코인을 직접 보관하면서도 일부 자금은 은행 계좌에 보관하는 것에 만족할 수 있습니다.

계좌 유형에 따라 제공자와 고객에게 다양한 혜택이 있을 수 있습니다. 다음은 몇 가지 예시입니다:

• 수수료를 받고 공동 보관하지만, 제공자는 고객 자산을 대출에 사용할 권리가 없음
• 제공자가 전액 지급 준비 대출에 사용할 권리가 있는 무료 보관 계좌
• 제공자가 부분 지급 준비금 대출을 하거나 거래 시장 또는 결제 채널에 유동성을 제공할 수 있는 권한이 있을 경우, 비트코인 이자가 지급되는 보관 계좌

신용

비트코인 담보를 기반으로 한 새로운 형태의 신용을 확장할 기회가 있을 수 있습니다. 아래는 몇 가지 예시입니다:

• 공동 보관 또는 통제 증명 기반의 비트코인 담보로 제공되는 원화(예: ₩) 신용
• 위와 유사한 비트코인 신용
• 무담보 비트코인 신용

4.3.6 활동

식별된 위협과 기회를 비판적으로 분석하세요.

비트코인은 명목 화폐 가치 하락에 대한 이상적인 해독제입니다. 비트코인의 고정된 공급량, 오픈소스 소프트웨어, 분산 네트워크는 인플레이션에 저항합니다. 또한 에너지 화폐로서, 비트코인을 얻기 위해서는 에너지 소비가 필요하므로, 그 독특한 가치 보존을 강조합니다.
잭 말러스

4.4.0 소개

기술 산업은 비트코인 도입의 최전선에 있습니다. 흔히 말하듯, 그리고 위 인용문에서 설명하듯이, 비트코인은 사람들이 컴퓨터에 대해 이해하지 못하는 모든 것과 돈에 대해 이해하지 못하는 모든 것을 결합합니다. 이 인용문은 또한 비트코인의 진정한 가치를 인식하기 위해 이해해야 할 몇 가지 핵심 측면을 설명합니다. 이는 기술 산업이 비트코인 도입으로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있음을 의미하며, 동시에 비즈니스 라이프사이클 전반에 걸쳐 일어날 변화의 최전선에 있음을 뜻합니다.

일반적인 비즈니스를 살펴보면, 이는 다음과 같은 형태를 띨 수 있습니다:

• 비즈니스 전략 – 모든 비즈니스가 어떻게 적응해야 하는가 
• 비즈니스 계획 – 이것을 어떻게 달성할 것인가
• 무엇을 판매할 것인가 – 이를 달성하기 위해 어떤 제품 또는 서비스와 관련 역량이 필요한가
• 어떻게 이길 것인가 – 시장 진출 전략 및 영업 
• 보안 – 거버넌스, 규제 및 컴플라이언스에 대한 영향
• 인재 관리 – 어떤 역량이 필요할 것인가
• 고객 성공 – 고객 참여, 온보딩, 관리 및 유지
• 지속적인 혁신 – 빠르게 변화하는 생태계에 어떻게 대응할 것인가

4.4.1 비즈니스 전략 – 비즈니스는 어떻게 적응해야 하는가?

비트코인은 전 세계적으로 도입되고 있는 새로운 기술을 대표합니다. 처음에는 그렇게 보이지 않을 수 있지만, 기술 중심의 비즈니스를 포함하여 모든 비즈니스의 모든 측면에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

비트코인은 최초의 진정으로 희소한 디지털 자산이며, 이를 모방하거나 기반 기술을 활용해 새로운 것을 만들려는 ‘크립토코인’ 또는 ‘알트코인’이라는 새로운 시장을 창출했습니다. 이 중에서 가장 눈에 띄는 것은 블록체인으로, 디지털 화폐를 관리하는 핵심 역량을 제공하지만, 그 외에는 대부분 해결할 문제를 찾고 있는 솔루션에 가깝습니다.

비트코인을 중심으로 전체 생태계가 만들어지고 있으며, 이는 디지털 시대의 건전한 화폐뿐만 아니라 스마트 계약, 결제 시스템 및 프로토콜 기반의 기타 솔루션을 가능하게 합니다.

비트코인이 비즈니스에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하기 위해, 기술 제공업체는 다음에 대한 이해가 필요합니다:

• 암호화
• 비트코인: 이 분야의 개척자이자 선도자
• 블록체인 트릴레마와 필요한 트레이드오프
• 보안 고려사항 
• 오픈소스 소프트웨어 관리
• 네트워킹 측면 
• 암호학
• 고객에 대한 사용 및 영향 – 결제 등

출처: https://www.solulab.com/cryptocurrency-tech-industry-impact/

보안과 프라이버시 - 암호화와 암호학

비트코인 네트워크의 보안은 다층적입니다. 비트코인을 전송할 때, 거래는 SHA-256 해싱을 사용해 암호화됩니다. 채굴 기능 또한 약 10분마다 유효한 블록을 생성하기 위해 해싱을 사용합니다.

비트코인 거래는 비공개로 유지할 수 있지만, 이를 위해서는 다음과 같은 역량에 대한 이해와 적용이 필요합니다:

• 주소 재사용하지 않기
• KYC 사용을 피하고 개인 이메일 주소 사용하지 않기
• 자신의 노드에 연결된 지갑 사용하기
• 온체인 연결을 Tor로 브로드캐스트하기
• 라이트닝 네트워크 사용
• 코인조인 기능 사용하기
• 지갑 등 보안 소프트웨어 사용

보안 중심의 기술 기업은 이러한 역량을 이해하고 적용하여 고객과 자사의 비트코인을 안전하게 지킬 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

비트코인: 개척자이자 선도자

비트코인은 개척자 기술로, 존재 초기 몇 년 동안 독보적이었습니다. 암호화폐 산업은 비트코인을 대체하거나 기반 기술을 활용해 새로운 솔루션을 만들려는 경쟁자들과 함께 성장했습니다. 이는 도입의 물결 속에서 일어났으며, 위 차트에서 볼 수 있듯 비트코인 역사상 두 번 발생했습니다. 두 번 모두 '알트코인'들이 약속을 지키지 못하면서 비트코인의 지배력이 회복되었습니다. 이러한 현상이 반복적으로 발생하는 이유를 이해하면 내부 투자 방향을 잡는 데 도움이 될 뿐만 아니라 고객을 위한 컨설팅 기회도 제공할 수 있습니다.

블록체인 삼중 딜레마와 트레이드오프

블록체인 삼중 딜레마는 블록체인 기술의 세 가지 핵심 요소인 보안, 확장성, 탈중앙화를 동시에 달성하는 데 어려움이 있다는 것을 의미합니다.

이 딜레마는 한 가지 요소를 최적화하면 다른 요소들이 희생되는 경향이 있어, 세 가지를 동시에 달성하기 어렵다는 점을 시사합니다. 비트코인은 보안에 중점을 두고 있으며, 네트워크를 보호하는 해시레이트는 계속해서 높아지고 있습니다. 또한 탈중앙화를 통해 중앙 권한이 없는 진정한 글로벌 네트워크를 실현하고 있습니다. 이는 확장성, 즉 초당 처리할 수 있는 거래 수가 상대적으로 낮다는 점을 희생한 결과입니다. 이 문제는 TCP/IP의 다계층 접근 방식과 유사하게 라이트닝과 같은 상위 계층에서 해결하도록 남겨져 있습니다.

오픈 소스 소프트웨어 관리

비트코인은 오픈 소스 프로젝트이며, 소스 코드는 오픈(MIT) 라이선스 하에 제공되어 누구나 자유롭게 다운로드하고 사용할 수 있습니다. 오픈 소스란 단순히 무료로 사용할 수 있다는 의미를 넘어섭니다. 또한 비트코인은 자발적인 오픈 커뮤니티에 의해 개발된다는 뜻이기도 합니다.
안드레아스 안토노풀로스

이 '오픈 커뮤니티의 자원봉사자들'은 GitHub과 같은 개발자 플랫폼을 통해 협업합니다. 공개 저장소를 통해 소프트웨어 개발이 투명하게 이루어집니다. 코드와 그 이력은 항상 공개되어 있습니다. 전체 구조는 비트코인 네트워크의 핵심인 오픈 원장, 즉 블록체인과 유사한 특성을 가지고 있습니다.

오픈 소스 정신은 비트코인 생태계 전반에 걸쳐 나타납니다. Bitcoin Core, Bitcoin Knots와 같은 클라이언트, BitAxe와 같은 DIY 채굴기, Wasabi, Green Wallet, Blink와 같은 지갑까지 모두 해당됩니다.

기술적으로 역량이 있는 기업이나 개인이라면 누구나 이러한 프로젝트에 참여하여 가치를 더하고 그 위에 솔루션을 구축할 수 있습니다.

비트코인 관련 개발에 참고할 만한 좋은 자료는 제임슨 롭입니다. 그는 비트코인 초창기부터 참여해왔습니다.

네트워킹 측면

비트코인 네트워크는 '플랫' 토폴로지의 메시 네트워크로 상호 연결된 노드들로 구성되어 있습니다. 서버도, 중앙화된 서비스도, 네트워크 내에 계층 구조도 없습니다. 노드는 규칙을 따르고 정보를 공유하는 다른 컴퓨터들과 연결된 컴퓨터입니다. '풀 노드'란 비트코인 P2P 네트워크에서 전체 비트코인 블록체인의 사본을 호스팅하고 동기화하는 컴퓨터를 말합니다. 노드는 암호화폐 네트워크가 운영되는 데 필수적이며, 그 코드는 Bitcoin Core 소프트웨어에 포함되어 있습니다. 채굴자는 해싱 기능을 수행하고 블록을 생성하는 노드의 특수한 하위 집합입니다. 위의 라이트닝 다이어그램에서 볼 수 있듯이, 이러한 기능을 제공하는 하드웨어 및/또는 소프트웨어를 공급하는 기업 생태계가 존재하며, 어떤 기술 기업이든 이 분야에 참여할 수 있습니다.

사용 및 고객에 미치는 영향

다이어그램에서 볼 수 있듯이, 생태계의 일부는 결제 인프라, 지갑, 채굴 풀, 팟캐스트나 거래소와 같이 소비자에게 가치를 제공하는 애플리케이션을 제공하는 기업들로 구성되어 있습니다. 이러한 영역은 기술 기업이 탐색할 수 있는 잠재적 기회로, 새로운 기회가 될 수도 있고 기존 비즈니스에 위협이 될 수도 있습니다.

비즈니스는 어떻게 변화해야 할까요?

이러한 핵심 요소를 이해하면, 기업은 기존 전략을 어떻게 변경해야 할지, 예를 들어 ‘Playing to Win’에서 제시한 주요 질문에 답할 수 있는 위치에 있게 됩니다:

• 승리의 목표 – 우리 비즈니스의 목적과 지향점은 무엇이며, 여기에 비트코인은 어떻게 부합하는가?
• 어디에서 경쟁할 것인가? – 비트코인 생태계에 대한 이해를 바탕으로 어떤 지역, 제품 카테고리, 세그먼트에서 성공할 수 있는가.
• 어떻게 승리할 것인가? – 현재 역량을 바탕으로 한 가치 제안과 경쟁 우위.
• 어떤 역량이 필요할까? – 어떤 구체적인 자본 지출과 투자가 필요한가.
• 어떤 관리 시스템이 필요한가? - 화폐/재무 자산의 형태가 바뀔 때 비즈니스와 내부 시스템에 어떤 영향을 미칠 것인가.

예시 접근법으로 SWOT 분석을 수행할 수 있습니다. 예를 들면:

강점

• 비트코인 산업에 적용할 수 있는 사내 기술과 역량은 무엇인가?

약점

• 이러한 변화에 대응하기 위해 어떤 기술이나 추가 투자가 필요할 수 있는가?

기회

• 비트코인을 중심으로 어떤 새로운 비즈니스가 형성되고 있는가?
• AI와 비트코인/라이트닝은 어떻게 함께 작동하는가?

위협

• 경쟁사는 이 분야에 어떻게 대응하고 있는가?
• 비트코인이 성숙해짐에 따라 어떤 새로운 경쟁이 등장할 수 있는가?
• 이로 인해 현재 비즈니스에 어떤 위험이 발생할 수 있는가?

이와 같은 분석이나 다른 프레임워크를 활용해 비트코인이 비즈니스에 어떤 영향을 미칠지, 어떤 변화가 필요한지 이해할 수 있습니다.

4.4.2 비즈니스 플랜 – 어떻게 달성할 것인가?

라이트닝의 예시 생태계에서 볼 수 있듯이, IT 산업은 비트코인 경제에서 핵심적인 역할을 하며, 어디에서 경쟁하고 어떻게 승리할지에 대한 답에 따라 다양한 방식으로 가치를 더할 수 있는 기회가 많습니다. 예를 들면:

• 레이어 2/3 네트워크 인프라 개발
• 오픈 소스 소프트웨어 개발 참여
• 신규 하드웨어 솔루션 개발
• 애플리케이션 및 소프트웨어 개발
• AI와 비트코인 솔루션 구현
• 비트코인 네트워크의 IT 보안 및 프라이버시 강화
• 비트코인 채굴 및 에너지 분석

4.4.3 무엇을 판매할 것인가 - 이 새로운 비즈니스 모델에 맞게 어떤 제품이나 서비스를 만들거나 적응시킬 수 있을까요?

이 분야에서 혁신을 이루고 있는 기업들의 예시는 다음과 같습니다:

Fountain은 팟캐스트에 여러 혁신을 제공하는 팟캐스트 앱입니다.

이 앱은 CashApp 또는 Strike로 구동되는 라이트닝 지갑과 연동되어 있어, 사용자가 앱 내에서 비트코인의 소액 단위인 'sats'를 주고받을 수 있습니다.

청취자는 듣는 동안 분당으로 제작자에게 sats를 스트리밍할 수 있습니다. 또한 마음에 드는 팟캐스트에 sats와 함께 메시지를 보내 '부스트'할 수도 있습니다. 부스트는 댓글로 표시되어 다른 청취자들이 읽고 답변할 수 있습니다. 부스트를 보내면 해당 쇼와 에피소드 페이지의 활동란에 표시됩니다. 부스트를 많이 할수록 에피소드 페이지에서 더 위에 노출됩니다. 또한 Fountain에서 나를 팔로우하는 다른 사용자들의 Discover 피드에도 보입니다.

따라서 팟캐스터는 청취자의 참여에 따라 라이트닝을 통해 sats를 벌 수 있으며, 쇼에 기여한 사람들과 자동으로 이를 분배하도록 설정할 수 있습니다.

사용자 입장에서는 콘텐츠를 소비하거나, 콘텐츠를 만들거나, 광고를 시청하는 매 순간마다 사용하는 플랫폼의 가치가 높아집니다. 매일 사용하는 플랫폼을 생각해 보세요. 유튜브, 트위터, 페이스북, 인스타그램, 틱톡 - 이 모든 플랫폼은 사용자들의 시간과 관심이 없으면 가치가 사라지지만, 그 어떤 플랫폼도 사용자가 머무르는 것에 대해 보상하지 않습니다. Fountain 앱에서는 사용자가 좋아요를 누르거나, 홍보 콘텐츠를 듣거나, 단순히 팟캐스트를 듣는 것만으로도 보상을 받을 수 있습니다.

기업들은 마케팅 예산의 일부(전통적으로 50%가 낭비된다고 알려져 있지만, 어느 50%인지는 알기 어렵습니다)를 이와 유사한 모델로 전환하는 것을 고려할 수 있습니다.

MicroStrategy Incorporated는 미국의 기업으로, 비즈니스 인텔리전스, 모바일 소프트웨어 및 클라우드 기반 서비스를 제공합니다. 이 회사는 내부 및 외부 데이터를 분석하여 비즈니스 의사결정을 내리고, 모바일 애플리케이션을 개발하는 소프트웨어를 만듭니다.

2020년 8월, MicroStrategy는 현금의 수익률 하락을 이유로 비트코인을 재무 준비 자산으로 2억 5천만 달러어치 투자했으며, 현재는 비트코인을 직원 인센티브로도 활용하고 있습니다. MicroStrategy는 이 방향에서 솔루션을 개발·배포하는 선도적인 조직 중 하나이며, 2023년에는 이 분야에서 여러 이니셔티브를 발표했습니다:

• 회의 참석에 대한 보상. 라이트닝을 Zoom과 통합하여, 회사의 데이 행사 등 회의와 컨퍼런스가 예정될 때, 전체 웨비나에 참석하고 끝까지 남아 있는 직원에게 SATs를 지급합니다.
• Salesforce 통합을 통한 지식 공유 보상. 직원들은 MicroStrategy 제품에 대해 고객이 궁금해하는 질문에 답할 수 있는 유용한 지식을 기사 형태로 제공하면 보상을 받습니다. 또한 실시간으로 질문에 답변할 때도 sats로 보상을 받습니다.
• Wistia 통합을 통한 콘텐츠 소비 보상. 마케팅팀이 제작한 비디오 콘텐츠(회사 비전과 미션 설명, 제품이 어떻게 유용한지에 대한 고객 피드백 등)는 Wistia에 호스팅되며, 직원들은 이 콘텐츠를 시청하면 보상을 받습니다. 목표는 직원들이 '비전을 이해하고, 제품의 새로운 기능을 이해하며, 고객의 사용 사례를 이해'하도록 돕는 동시에 SATs로 보상하는 것입니다.
• Adobe LMS 통합을 통한 학습 보상. MicroStrategy는 직원의 개인적 성장의 중요성을 인식하여 학습 시스템을 만들고 Adobe Learning Management System과 통합했으며, 이 역시 라이트닝 보상과 연동됩니다.

MicroStrategy는 이러한 기능들이 MicroStrategy 플랫폼 고객에게도 제공될 것이라고 밝혔습니다.

비트코인에 대한 초기 투자 이후, MicroStrategy는 대규모로 추가 투자를 진행하여 세계 최대 비트코인 보유 기업 중 하나가 되었으며, 동종 업계 대비 주가도 더 좋은 성과를 보였습니다. 직원들이 보유한 스톡옵션의 가치 상승은 직원 유지에 긍정적인 영향을 미쳤다고 인터뷰에서 밝혔습니다.

출처:https://cryptotvplus.com/2023/05/how-microstrategys-sats-rewards-spark-employee-motivation/

이 두 가지 사례에서 볼 수 있듯, 비트코인과 라이트닝을 활용하면 직원에게 내부 보상을 제공할 뿐만 아니라 외부 서비스에도 기회를 열어줍니다. 기술 기업들은 이러한 모델을 직접 도입하거나, 고객이 솔루션을 배포할 수 있도록 지원하는 데 유리한 위치에 있습니다.

제공할 수 있는 잠재적 제품이나 서비스는 해당 기술 기업이 속한 산업 분야에 따라 크게 달라질 수 있지만, 예시는 다음과 같습니다:

• 소프트웨어 기업 – SaaS 구독 결제에 SATS 스트리밍 적용
• 보안 벤더 – 크립토재킹 탐지용 맞춤형 서비스
• MSP – 고객 대상 블록체인/비트코인 교육 프로그램
• 소셜 미디어 플랫폼 – 광고 수익 대신 사용량에 따라 요금 부과
• 마케팅 및 광고 비용 대신, 설문조사 응답이나 플랫폼/웹사이트에서 시간을 보내는 사용자에게 sats를 스트리밍
• FinOps 기업 – 결제에 비트코인 레일 도입
• 데이터 센터 제공업체 – AI/BTC용 열/채굴 솔루션 제공
• 난방 회사 – 채굴 기능 통합
• 재생 에너지 기업 – 채굴 기능 통합

또한, 혁신적인 솔루션을 제공한다고 주장하는 '알트코인'에 막대한 투자가 이루어졌지만, 지금까지 실질적인 성과를 내지 못했다는 점도 인식해야 합니다. 이 중 가장 뛰어난 아이디어들은 결국 비트코인 네트워크에 통합될 가능성이 높습니다.

4.4.4 어떻게 성공할 것인가 – 시장 진출 전략 및 영업

디지털 마케팅 전략에는 온라인 채널을 활용해 인터넷 상에서 존재감을 구축하고, 구체적인 마케팅 목표를 달성하기 위한 계획이 포함되어야 합니다. 궁극적으로는 다양한 채널을 통해 비즈니스의 가시성을 높이고 신규 고객을 유치하는 것이 목표입니다. 위의 사례에서 보듯, 파괴적인 마이크로 결제는 새로운 마케팅 모델을 실현 가능하게 만들 수 있습니다.

마케팅 전략과 계획에는 합의된 비트코인 관련 이니셔티브를 포함하고, 명확한 목표와 목적을 정의해야 합니다.

목표 예시:

• 비즈니스와 연관된 기술 분야에서 비트코인에 대한 선도적 입지 구축
• 비트코인 중심의 제품 및 서비스로 신규 고객 유치
• 비트코인 분야에서 브랜드 인지도 제고

마케팅 계획에는 다음과 같은 이니셔티브가 포함될 수 있습니다:

• 비트코인 및/또는 라이트닝에 초점을 맞춘 새로운 웹사이트 랜딩 페이지 구축
• 기존 마케팅 캠페인에 비트코인 메시지 삽입
• 비트코인 관련 제품 또는 서비스 출시
• 비트코인 콘텐츠와 관련된 타깃 플랫폼에서 소셜 미디어 팔로워 확대
• 오픈소스 소프트웨어에 기여
• 마케팅 또는 교육 콘텐츠 소비를 유도하기 위해 sats 스트리밍 기회 활용

4.4.5 보안 – 거버넌스, 규제 및 컴플라이언스 요건에 미치는 영향

비트코인 및 관련 오픈소스 프로토콜의 사용이 IT 리스크 및 컴플라이언스에 대한 우리의 사고방식에 영향을 미칠까요?

보안과 컴플라이언스는 해싱, 암호학, 암호화를 기반으로 하는 비트코인의 성공에 매우 중요합니다. 오픈 소스 프로토콜로서, 코드는 누구나 검토하고 기여할 수 있도록 공개되어 있습니다. 기술 기업들은 이 생태계에 기여할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

회사가 집중하는 솔루션에 따라, 금융 거래 규정이나 고객 프라이버시 등 보안과 컴플라이언스와 관련된 다른 측면들도 고려해야 할 수 있습니다.

4.4.6 인재 관리 – 어떤 새로운 역량이 필요할까

많은 초기 비트코인 사용자들은 IT 업계 출신이었습니다. 이는 초기 사용자가 비트코인이 어떻게 보안성과 희소성을 제공하는지 이해하기 위해 높은 수준의 기술 지식이 필요했기 때문일 수 있습니다.

서론에서 설명했듯이, 비트코인은 컴퓨터에 대해 이해하지 못하는 모든 것과 돈에 대해 이해하지 못하는 모든 것을 결합한다는 클리셰가 있습니다. 후자는 내부 교육이 더 필요할 수 있지만, 기술 업계는 다른 산업군에 비해 필요한 역량을 파악하고 제공하는 데 분명히 유리한 위치에 있습니다. 집중하는 구체적인 분야에 따라, 회사 내에서 네트워킹, 암호화 또는 암호학과 관련된 새로운 기술 역량이 필요할 수 있습니다.

비트코인의 기술적 측면에 대한 이해도 전반적으로 부족하며, 기술 기업들은 시장에 교육을 제공하는 데 적합한 위치에 있습니다.

내부 개발 및 지원뿐만 아니라 시장을 대상으로 효과적인 교육과 훈련을 제공하려면 비트코인의 금융적 측면도 이해해야 합니다. 이는 일반적인 기술 중심 기업의 익숙한 영역이 아닐 수 있지만, 왜 비트코인이 중요한지, 그리고 회사가 제공하는 새로운 제품과 서비스가 왜 가치가 있는지 잠재 고객에게 효과적으로 교육하고 훈련하기 위해 필요합니다.

4.4.7 고객 관리 – 참여, 온보딩 및 유지

모든 회사의 궁극적인 목적은 목표 고객층에 긍정적인 결과를 제공하고 이를 이익으로 전환하는 것입니다. 기술 기업들은 종종 '고객 성공팀'을 두어 인지도 형성부터 선호도, 온보딩, 고객 관리, 그리고 궁극적으로 충성도에 이르기까지 고객의 전체 라이프사이클을 관리하는 데 집중합니다.

이 기능이 어떻게 관리되든, 이제 비트코인을 포함해야 합니다. 여기에는 다음이 포함될 수 있습니다:

• 비트코인에 대한 고객 교육 워크숍
• 고객 기반으로부터 서비스 개발에 대한 의견 수렴
• 기존 고객에게 새로운 비트코인 관련 서비스를 업셀링
• 새로운 서비스와 관련된 고객 만족도 관리
• 비트코인 솔루션과 관련된 사례 연구 및 추천사 수집

이를 위해서는 새로운 역량과, 경우에 따라 새로운 프로세스가 필요할 수 있습니다.

4.4.8 혁신

비트코인은 아직 도입과 개발 초기 단계에 있으며, 업계의 여러 분야에서 지속적으로 혁신이 이루어지고 있습니다. 따라서 어떤 기술 기업이든 업계에서 경쟁력을 유지하려면 이러한 혁신을 따라가는 것이 중요합니다. 기술 업계는 이미 빠르게 변화하고 있으므로, 지속적인 혁신 문화를 갖추고 있어야 하며, 비트코인도 이 과정에 포함되어야 합니다.

4.4.9 요약

인터넷은 IT 부서를 CTO라는 역할을 통해 C-레벨로 끌어올렸습니다. IT가 '단순한 도구'가 아니라 운영 모델을 변화(혹은 대체)시키고 있다는 것이 분명해졌기 때문입니다. 비트코인은 비즈니스의 금융 측면을 변화시키면서 이를 더욱 발전시키고 있습니다. 이제 모든 대기업/중견기업은 소프트웨어 기업이며, 10~15년 내에 모든 기업이 비트코인 기업이 될 수도 있습니다.

기술 기업들은 비트코인 도입을 이해하고 그로부터 이익을 얻기에 좋은 위치에 있습니다. 이는 회사의 프로필과 목표 시장에 따라 다양한 형태를 취할 수 있지만, 성공을 위해서는 회사의 여러 부문에서 일정 수준의 이해와 투자가 필요합니다.

4.5.0 소개

나는 인터넷이 정부의 역할을 줄이는 주요 동력 중 하나가 될 것이라고 생각한다. 아직 개발되지 않았지만 곧 등장할 것으로 보이는 한 가지가 있다면, 신뢰할 수 있는 전자 현금, 즉 인터넷상에서 A가 B에게 자금을 이전할 수 있는 방법이다. 이때 A는 B를, B는 A를 알 필요가 없다. 내가 20,000원을 건네주듯이, 어디서 왔는지 기록이 남지 않는다. 당신은 내가 누구인지 모른 채로 그 돈을 받을 수 있다.
Milton Friedman

많은 기업과 사람들은 인터넷이 처음 등장했을 때 그 중요성을 간과했고, 오늘날 우리가 당연하게 여기는 다양한 기능을 제공하며 우리의 삶의 많은 부분을 혁신하게 된 이후에도 그 중요성을 계속해서 놓쳤습니다. 이 인용문이 나온 시기의 초기 사용자들은 느린 다이얼업 모뎀으로 이메일을 보내는 데 어려움을 겪으며, 오늘날처럼 다양한 애플리케이션에 언제든지 접속할 수 있는 모바일 기기를 들고 다니는 모습을 상상하기 어려웠을 것입니다.

클라우드 기술 역시 비슷한 파괴적 효과를 가져왔습니다. 비트코인이 등장하기 몇 년 전, 기본적인 저장 서비스가 출시되면서 처음에는 단순한 오프사이트 호스팅의 변형으로 인식되었지만, 이후 IT 서비스를 제공하는 주요 플랫폼으로 자리 잡았고, 새로운 기능과 역량을 빠른 속도로 계속 개발하고 있습니다.

프리드먼이 일찍이 지적했듯이, 인터넷에서 다음 단계의 가치를 실현하기 위한 마지막 연결고리는 신뢰할 수 있는 디지털 현금입니다. 이는 인터넷을 통해 제공되는 가치에 대해 지불할 수 있는 수단이며, 비트코인이 바로 그 역할을 합니다. 비트코인은 마케팅 예산이나 대기업의 지원 없이도 유기적으로 성장해왔으며, 인터넷보다 더 빠른 채택 곡선을 보이며 프리드먼이 말한 '전자 현금'이 되었습니다. 비트코인은 사람과 기업이 정부의 허가나 시스템 없이도 전 세계적으로 거래할 수 있게 해줍니다. 이는 전 세계적으로 혁신과 협업의 새로운 물결을 일으킬 것이며, 이를 이해하고 일찍 도입하는 기업이 가장 큰 수혜자가 될 것입니다.

4.5.1 전문 서비스 제공자를 위한 비트코인

전문 서비스란 일반적으로 제조된 상품이 아닌 서비스와 전문 지식을 제공하는 비즈니스를 의미합니다. 만약 여러분이 이 분야에 속한다면, 이 장에서는 이 산업에 미칠 잠재적 영향, 전 세계적으로 신뢰가 필요 없는 디지털 현금이 사용 가능해질 때 비즈니스 방식에 어떤 변화가 있을 수 있는지, 그리고 이 발전을 활용해 제공할 수 있는 서비스 유형에 대해 설명합니다.

왜 비트코인을 고려해야 할까요?

비트코인은 기존 서비스에 새로운 기회를 제공할 수 있고, 현재의 서비스가 어떻게 적응해야 할지에 영향을 미칠 수 있으며, 현재의 기술과 업계 지식을 바탕으로 새로운 인접 서비스를 구축할 가능성도 열어줍니다.

기존 고객과의 논의에 비트코인 추가하기

현재 환경에서는 비트코인이 아직 B2C 영역에 더 가깝습니다. 호텔이나 레스토랑 체인과 같은 고객을 둔 전문 서비스 회사는 이들 고객이 최종 고객을 위해 비트코인 결제를 도입할 수 있도록 컨설팅할 수 있습니다.

시장이 성숙해짐에 따라, 자체 서비스에 비트코인 결제 옵션을 추가하는 것도 이 분야에서의 역량을 홍보하는 방법이 될 수 있습니다. 비트코인 보유자들은 비트코인으로 결제할 수 있는 서비스를 제공하는 회사를 적극적으로 찾고 이용하는 경향이 있습니다.

비트코인이 기존 서비스에 미칠 수 있는 영향

전문 서비스 조직의 경우, 비트코인 경제의 부상은 공급업체, 공급자, 소비자, 심지어 경쟁자까지도 더 투명하게 데이터와 인사이트를 공유하는 협력적 접근을 요구할 수 있습니다. 비트코인은 자신이 속한 생태계에 관한 것이며, 경쟁의 장을 평평하게 만들고, 그 안에서 상호작용하는 이들에게 권한과 책임을 재분배합니다. 예를 들어, Nostr(릴레이를 통해 전달되는 노트 및 기타 자료)는 비트코인을 이용해 정보와 가치를 교환할 수 있도록 사용자 커뮤니티를 직접 연결해주는 새로운 소셜 미디어 플랫폼입니다.

클라우드가 전 세계 협업을 가능하게 하고 더 넓은 소비자층에 IT 자원 접근성을 높여준 것처럼, 비트코인은 전 세계인에게 투명하고 개방된 형태의 화폐 접근을 가능하게 합니다. 전문 서비스 조직은 자신들이 제공하는 솔루션이 이러한 변화에 따라 기존 서비스와 제품을 고객에게 제공하는 방식에 어떤 영향을 미칠지 고려해야 합니다.

비트코인 생태계를 기반으로 한 새로운 서비스

비트코인과 그 위에 구축되고 있는 생태계는 기존 서비스에 영향을 미칠 뿐만 아니라, 전문 서비스 회사가 대체 또는 완전히 새로운 수익원을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다. 아래에 몇 가지 예시를 제시합니다.

회계

배경

비트코인이 기업 재무담당자들에게 일반적인 자산은 아닐 수 있지만, 비트코인에 대한 더 깊은 이해는 최근 몇 년간 대형 상장기업의 재무담당자들이 비트코인을 받아들이기 시작한 이유를 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다. 비트코인의 여러 특성, 예를 들어 2,100만 개로 한정된 최대 공급량과 공개 블록체인에서 검증 가능한 희소성 등은 비트코인을 매력적인 가치 저장 수단으로 만들 수 있습니다. 포트폴리오의 이 중요한 부분은 증가하는 재정 적자, 통화 가치 하락, 지정학적 위험에 대한 헤지 수단이 될 수 있습니다. 기업 재무담당자들이 새로운 경제적 역풍에 직면하면서, 비트코인의 독특한 특성은 순풍으로 작용해왔습니다.

전통적으로 기업 재무팀은 대부분의 자본을 은행 예금, 머니마켓 펀드, 국채, 기업어음, 환매조건부채권 등 저위험 자산으로 간주되는 곳에 보수적으로 배분해왔습니다. 그러나 인플레이션, 금리, 지정학적 위험 등 불확실한 경제 요인들로 인해 기업들은 이러한 전략의 타당성을 재고하고 있습니다.

투자 분석가이자 작가인 Lyn Alden은 인플레이션을 세 가지 유형으로 설명합니다: 통화 인플레이션, 자산 인플레이션, 소비자물가지수(CPI) 인플레이션. 통화 인플레이션(M2로 측정되는 광의 통화 공급 증가)은 자산 인플레이션(투자 가능한 자산의 가격 및 가치 상승)과 소비자물가 인플레이션(비금융 상품 및 서비스의 가격 상승)의 전조이지만, 반드시 이를 보장하지는 않습니다.

사업 유형에 따라, 기업은 자산 가격 인플레이션과 소비자물가 인플레이션 모두에 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 자산 가격 인플레이션은 기업이 투자하거나 인수하고자 하는 자산의 가치 상승을 초래할 수 있고, 소비자물가 인플레이션은 현금의 구매력에 비해 재고 비용이 더 커질 수 있습니다.

기업 재무담당자가 비트코인 투자를 고려하는 이유

전문 서비스 회사는 점점 더 많은 기업들이 비트코인을 자산으로 추가하고 있는 현상과, 예를 들어 MicroStrategy, Metaplanet과 같은 사례를 인지해야 합니다. 재무제표를 주주 가치의 원동력으로 활용할 수 있다는 점을 이해하는 것은 전문 서비스 회사가 고객에게 제공할 수 있는 조언의 가치를 높여줍니다.

규제

전 세계적으로 디지털 자산에 관한 다양한 규제 발전은 투자자들에게 비트코인을 투자 대상으로서 더 큰 신뢰를 주고 있습니다. 점점 더 많아지는 시장 데이터와 가격 이력, 유럽연합(EU)의 암호자산시장(MiCA) 법적 프레임워크, 그리고 2024년 1월 미국 SEC의 현물 비트코인 상장지수상품(ETF) 승인 등은 투자자와 기업이 그동안 원해왔던 어느 정도의 확신과 명확성을 제공해주고 있습니다.

FASB 회계 규정 변경

2023년 12월, 미국 재무회계기준위원회(FASB)는 기업이 비트코인 및 기타 디지털 자산을 기업 재무제표에 어떻게 회계 처리하고 보고해야 하는지에 대한 지침을 업데이트했습니다. 이 새로운 규정은 비트코인을 보유한 기업이 공정가치 회계를 사용할 수 있도록 하여, 자산을 시장 가격에 맞게 상향 조정할 수 있게 해줍니다. 이전에는 디지털 자산의 가치를 하락할 때만 반영할 수 있었습니다. 새로운 지침은 기업이 보유한 비트코인의 실제 가치를 더 정확하게 보여줌으로써, 기업의 재무제표와 재무 건전성을 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다.

비트코인 가격 성과의 시간에 따른 변화

생각 실험으로, 지난 5년간 S&P 500 평균 기업이 기업 재무자산의 단 1%만 비트코인에 투자했다면 재무제표가 어떻게 달라졌을지 상상해보세요. 평균 재무자산이 10조 원이라고 가정하고, 2019년 6월에 1%인 1,000억 원을 비트코인(당시 1BTC=1,000만 원)에 투자했다고 가정합니다. 초기 손실과 변동성의 시기가 있었지만, 비트코인 포지션은 결국 회복되어 2024년 6월에는 약 7,000억 원으로 성장했을 것입니다. 단기적으로는 수익 변동성이 있을 수 있지만, 장기적으로는 특히 코로나19 팬데믹 이후의 고인플레이션 시기에 기업의 재무 성과가 크게 향상되었을 것입니다.

기회

현재의 불확실하고 고인플레이션 환경은 미래를 내다보는 기업 재무담당자들이 비트코인을 자산에 추가하는 것을 고려하게 만들고 있습니다. Block Inc., MicroStrategy, Stone Ridge Holdings Group 등에서 비트코인에 대한 자산 배분이 이어지고 있으며, 이는 중앙은행의 통화 및 재정 부양책으로 인한 현금의 구매력 상실 위험과 높은 금리로 인한 유동성 감소 위험을 저울질하는 기업들이 늘어나면서 앞으로도 계속 성장할 수 있는 추세입니다.

비트코인에 자산을 배분하는 기업은 비트코인 가치 상승에 따른 초과 수익을 얻을 수 있으며, 이러한 접근의 잠재적 이점과 영향을 이해하는 회계사 역시 혜택을 볼 수 있습니다.

금융 서비스

배경

금융 서비스와 기술 산업의 융합은 불확실성을 초래했으며, P2P 결제 기술과 같은 혁신이 인프라, 운영, 비즈니스 모델을 변화시키고 있습니다.

이러한 혁신은 더 고객 중심의 솔루션을 더 낮은 비용으로 제공하지만, 동시에 금융 기관이 더 민첩하고 신속하게 대응해야 하는 전례 없는 압박을 주고 있습니다.

핀테크(Fintech) 산업은 온라인 결제, 모바일 애플리케이션 등 혁신적인 서비스를 제공하기 위해 기술을 활용하는 다양한 기업을 포함하며, 종종 기존 통화와 결제 시스템과 함께 작동합니다.

암호화폐는 블록체인과 암호 기술을 이용해 투명성, 보안성, 국경 없는 거래를 제공하는 대체 디지털 화폐를 만들어냅니다. 이 시장은 수년간 다양한 솔루션이 등장하며 발전해왔고, 전 세계 정부가 개발 중인 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의 기반이 되기도 했습니다. 이로 인해 다양한 솔루션이 기업과 정부의 관심을 끌기 위해 경쟁하면서 시장에 혼란이 생겼습니다. 이 중에서 분산형, 오픈소스, 허가가 필요 없는 형태의 화폐라는 바람직한 이점을 제공하는 것은 비트코인뿐입니다.

기회

• 글로벌 외환 송금: 전 세계적으로 돈을 송금하는 기존 금융 시스템은 비용이 많이 들고, 번거로우며, 느릴 뿐만 아니라 모든 잠재적 참여자에게 제공되지 않습니다. 이는 전 세계 어느 두 당사자 간에도 더 저렴하고, 투명하며, 효율적인 금융 송금을 제공할 수 있는 기회를 열어줍니다. 이러한 송금은 USDT(테더)와 같은 솔루션을 활용한 미국 달러 기반이 될 수도 있고, 라이트닝 네트워크를 통한 비트코인 직접 사용이 될 수도 있습니다.
• 자문 서비스: 고객의 니즈를 충족하는 최고의 솔루션으로서 비트코인 도입—비트코인이 가치 저장 수단으로서 지닌 우수한 특성과 그를 둘러싼 생태계에 대한 이해—은 고객이 비트코인 도입을 통해 얻을 수 있는 이점에 대해 자문 서비스를 제공하고, 대안과의 비교를 통해 비트코인을 포지셔닝할 수 있는 기회를 제공합니다.

감사 및 보증 서비스

배경

블록체인 기술은 거래가 시작되고, 처리되고, 승인되고, 기록되고, 보고되는 모든 기록 관리 프로세스에 영향을 미칠 잠재력을 가지고 있습니다. 이는 재무 보고 및 세무 보고와 같은 활동에도 영향을 줄 수 있습니다. 공인회계사는 비트코인 거래를 생성하고 확인하는 데 사용되는 기술과 이러한 거래가 블록체인 원장에 저장되는 방식이 기존 원장과 어떻게 다른지 이해할 필요가 있습니다.

이 모듈의 범위 밖이지만, 블록체인 아이디어를 기반으로 한 다른 대안적 솔루션들도 존재합니다. 예를 들어 CBDC, '스테이블코인', 기타 스마트 계약 중심의 솔루션 등이 있습니다. 이러한 솔루션과, 만약 고객이 이를 도입했다면 그 잠재적 영향에 대한 이해 역시 필요합니다. 예를 들어 공급망 관리에서 이들이 탈중앙화되고 공개적인지, 아니면 '허가형'으로 프로토콜 소유자 컨소시엄에 의해 관리되는지와 같은 질문에 답하기 위해서는 이러한 전문성이 필수적입니다. 이는 효과적인 감사 추적을 위해 어떤 검증 기법이 필요한지에도 영향을 미칩니다.

• 스마트 계약: 스마트 계약은 계약 체결 과정을 자동화하고, 최소한의 인간 개입으로 계약상의 약속을 모니터링하고 이행할 수 있게 해주는 방법입니다. 자동화는 효율성을 높이고, 결제 시간을 단축하며, 운영상 오류를 줄일 수 있습니다. 스마트 계약 기술을 사용하려면 모든 계약 조건을 논리로 변환해야 하므로, 특정 상황에서 모호성을 줄여 계약 준수성을 높일 수도 있습니다. 그러나 이를 구현하고 모니터링하려면 현재 팀이 보유하지 않은 기술적 지식이 필요할 수 있습니다. CPA 감사인은 스마트 계약과 비즈니스 이벤트를 트리거하는 외부 데이터 소스 간의 인터페이스를 검증해야 할 수도 있습니다. 독립적인 평가 없이 사용자는 식별되지 않은 오류나 취약점의 위험에 노출될 수 있습니다.
• ESG 보고: 비트코인과의 연계는 기업이 ESG 보고에서 긍정적인 이점을 얻을 수 있게 해줄 수 있습니다. ESG 보고는 이제 필수적이고 중요한 규제 보고의 일부가 되었습니다. 2022년에 작성된 KPMG 보고서는 비트코인 채굴이 재생 에너지 도입을 촉진하고, 간헐적 재생 에너지원을 활용해 전력망을 균형 있게 만들며, 메탄 배출을 줄이고, 데이터 센터에서 발생하는 열을 재활용하는 데 어떻게 도움이 되는지 설명합니다.

기회

새로운 역할을 수행하기 위해 감사인은 새로운 역량이 필요할 수 있습니다:

• 기술 프로그래밍 언어에 대한 이해
• 감사용으로 비트코인 블록체인에서 데이터를 효과적으로 수집하는 방법
• 솔루션별 구현 차이와 이것이 프로토콜의 신뢰 및 소유권에 미치는 영향
• 규정 및 제3자 통제 준수를 위한 스마트 계약 감사
• 적용 가능한 법적 프레임워크에 따른 스마트 계약 분쟁 중재
• 비트코인 도입의 ESG 영향에 대한 이해

재무 자문가

배경

디지털 자산을 직접 보유하는 것 외에도, 많은 부유한 개인과 패밀리 오피스는 새로운 투자 중 일부를 특정 디지털 자산이나 디지털 자산 프로젝트에 투자하는 펀드에 할당하고 있습니다. 새로운 비트코인 현물 ETF는 자산 자체를 보유하는 데 따르는 보관 위험 없이 비트코인 성과를 추적하는 투자를 가능하게 하지만, 장기적인 가치를 가장 안전하게 보호하는 방법은 자산을 직접 보유하는 방법을 배우는 것입니다.

고무적인 점은, 규제 당국이 비트코인과 같은 디지털 자산이 이제는 사라지지 않을 것임을 대체로 받아들인 것으로 보인다는 점입니다. 따라서 금지 여부를 논의하기보다는, 산업 발전과 투자자 보호 사이의 균형을 맞추는 데 초점을 맞추고 있습니다. 디지털 자산 투자 전략의 다중 관할 규제 처리와 각 제도 간 상호작용에 대해 포괄적이고 현지화된 자문을 받는 것이 필수적입니다.

관할 구역마다 디지털 자산과 그로부터 발생하는 이익을 세무 목적으로 다루는 방식이 다릅니다. 위에서 설명한 규제 분석과 유사한 접근 방식이 세무에도 필요하며, 현지 세무 전문가의 자문과 더불어 국제적 관점에서의 포괄적 검토가 필요합니다.

데이터 보안에 대한 우려로 인해, 금융 자산과 개인정보가 충분히 보호될 수 있도록 강력한 사이버 보안 조치의 도입이 필수적입니다.

대부분의 패밀리 오피스는 암호화폐와 관련된 프라이빗 키를 보관하기 위해 제3자 전문 암호화폐 수탁업체를 이용합니다. 서비스 제공업체는 현재 가능한 가장 강력한 보안 시스템을 갖추고 있어야 하며, 거래 실행 시 여러 내부 이해관계자의 다중 인증을 요구하고, 사기나 사이버 공격 발생 시 자산 손실을 보장하는 보험에 가입해야 합니다.

기회

패밀리 오피스와 부유한 개인의 자문가는 이러한 시장 환경을 바탕으로 다양한 서비스를 제공할 수 있습니다:

• 디지털 자산 보안 관리
• 사이버 보안 자문
• 비트코인 안전 보관 자문
• 세무 영향
• 비트코인을 포함한 전체 포트폴리오 관리
• 이체를 위한 키 서명식과 같은 새로운 법률 및 컴플라이언스 프로토콜 개발

마케팅 컨설팅

배경

전략 수립과 콘텐츠 제작 지원부터 웹사이트 구축 및 트래픽 유도에 이르기까지 마케팅 서비스를 제공하는 전문 서비스 회사가 많이 있습니다.

모든 디지털 마케팅 전략에는 온라인 채널을 활용해 인터넷 상에서 존재감을 확립하고, 특정 마케팅 목표를 달성하기 위한 계획이 포함되어야 합니다. 궁극적으로 목표는 다양한 채널을 통해 비즈니스의 가시성을 높이고 신규 고객을 유치하는 것입니다.

비트코인과 밀접하게 연계된 새로운 채널의 예로 Nostr가 있습니다. 비트코인처럼, Nostr는 사용자가 프라이빗 키를 통해 데이터 소유권을 유지하는 탈중앙화 오픈소스 플랫폼입니다. Nostr의 검열 저항 아키텍처는 비즈니스 커뮤니케이션, 마케팅 메시지, 고객 상호작용이 외부 간섭 없이 자유롭게 이루어질 수 있도록 보장합니다. 이는 규제가 엄격하거나 표현의 자유가 중요한 산업에서 활동하는 기업에 특히 가치가 있습니다. 또한, Nostr는 하나의 프라이빗 키로 여러 인터페이스에 접근할 수 있어 계정 관리가 간편해지고, 다양한 애플리케이션 간 전환이 원활해져 안심할 수 있습니다. 비트코인 및 라이트닝과의 통합은 전 세계적인 거래와 소액 결제를 가능하게 하며, 이는 라이트닝의 특징으로 새로운 마케팅 방식을 열어줍니다.

기회

고객의 마케팅 지원에는 다음과 같은 이니셔티브가 포함될 수 있습니다:

• 비즈니스와 연관된 기술 분야에서 비트코인에 대한 선도적 전문성 구축
• 비트코인 중심의 상품 및 서비스로 신규 고객 유치
• 비트코인 분야에서 브랜드 인지도 제고

마케팅 계획에는 다음과 같은 이니셔티브가 포함될 수 있습니다:

• 비트코인 및/또는 라이트닝에 초점을 맞춘 신규 웹사이트 랜딩 페이지 구축
• 기존 마케팅 캠페인에 비트코인 메시지 삽입
• 비트코인 관련 상품 또는 서비스 출시 관리
• 비트코인 콘텐츠와 관련된 타깃 플랫폼에서 소셜 미디어 팔로워를 늘리고, Nostr와 같은 새로운 플랫폼 활용 평가
• 오픈소스 소프트웨어에 기여

이러한 분야에 대한 깊은 지식을 쌓으면 기존 또는 신규 고객층에 개발 및 판매할 수 있는 새로운 유형의 마케팅 서비스를 창출할 수 있습니다.

소기업 부문을 대상으로 한 서비스

소기업의 이점:

• 인플레이션 헤지
• 글로벌 시장 접근
• 더 낮은 거래 수수료
• 거의 즉각적인 결제
• 강화된 보안
• 금융 독립
• 검열 저항성

전문 서비스 기업의 경우, 소기업 부문이 관심을 가질 만한 비트코인 도입의 여러 잠재적 이점이 있으며, 각 이점에 맞춘 서비스를 설계할 수 있습니다:

• 시장 도달 범위: 온라인 비트코인 커뮤니티는 비트코인을 도입한 기업에서 구매하기 위해 더 멀리 이동하고 온라인에서 더 많이 조사합니다. 이는 소규모 기업에 새로운 잠재 고객층을 열어줄 수 있습니다.
• 비트코인을 결제 수단으로 받으면 기존 결제 방식보다 더 빠르게 결제가 이루어지고 수수료도 낮을 수 있습니다.
• 비트코인은 기본 기술의 고유한 특성 덕분에 온라인 거래의 보안을 강화할 수 있으며, 전통적인 은행 시스템에 의존하지 않아 검열에도 강합니다.
• 받은 비트코인의 일부 또는 전부를 안전한 지갑에 보관하면, 특히 법정화폐 가치가 빠르게 하락하는 국가에서 부를 보존하는 데 도움이 될 수 있어 장기 투자 기회로도 좋습니다.

기회

소규모 기업은 대기업에 비해 서비스 기업에 더 많이 의존하는 경향이 있으므로, 전문 서비스 조직이 이 시장을 타겟팅한다면 비트코인 도입의 모든 측면에 대해 조언할 수 있는 것이 유리할 것입니다.

의료

산업이 나아갈 방향을 미리 파악하면 해당 분야의 전문 서비스 기업이 고객에게 지속적으로 가치를 제공할 수 있습니다. 의료 분야의 몇 가지 예시는 비트코인 기반 혁신이 시장의 실제 문제를 해결함으로써 산업 부문을 어떻게 변화시킬 수 있는지 보여줍니다.

안전한 데이터 관리 – 예시 Nostr 

환자 데이터의 소유권과 안전한 공유는 매우 중요한 문제이며, 미국의 HIPAA와 같은 표준이 데이터가 적절히 보호되도록 마련되어 있습니다.

의료 산업은 Nostr의 탈중앙화되고 안전한 특성으로부터 상당한 이점을 얻을 수 있습니다. 최근 엘살바도르에서 진행된 파일럿 프로젝트에서 강조된 바와 같이, Nostr 기반 SALUD 프로토콜은 환자 데이터 관리 및 공유 방식을 혁신하는 것을 목표로 합니다. 건강 데이터를 탈중앙화함으로써, Nostr는 환자가 자신의 의료 기록 소유권을 유지하면서도 의료 제공자가 필요할 때 정확하고 변조 불가능한 데이터에 접근할 수 있도록 합니다.

이 접근 방식은 현재 의료 데이터 관리 시스템에서 환자 정보가 중앙화된 기관에 의해 통제되어 데이터가 수익화되거나 오용될 수 있다는 심각한 문제를 해결합니다. Nostr를 사용하면 데이터 유출이나 무단 접근 위험이 최소화되며, 환자는 원할 경우 데이터 공유를 거부해도 자신의 정보에 대한 통제권을 잃지 않습니다.

비트코인을 의료에 새로운 방식으로 통합하는 두 번째 예시는 CrowdHealth입니다. 이 플랫폼은 라이트닝 지갑과의 연동을 통해 비트코인의 비용 및 결제 이점을 활용하여 결제를 송수신할 수 있도록 합니다. 이 결제는 기여자들이 소유하며, 큰 의료비가 발생할 경우 커뮤니티의 도움을 요청할 수 있습니다.

이러한 사례들은 빠르게 발전하는 비트코인 생태계가 한 산업을 어떻게 변화시키고 있는지 보여주며, 다른 산업에서도 더 많은 예시를 찾을 수 있습니다. 특정 산업에 집중하는 전문 서비스 조직은 해당 산업이 이러한 솔루션을 도입하도록 돕거나, 시장이 발전함에 따라 이러한 솔루션을 새로운 산업 분야에 도입하는 혁신자가 될 수 있습니다.

4.5.3 비트코인 생태계 확장하기

비트코인은 항상 선도적인 블록체인이었지만, 1계층에서 보안과 탈중앙화에 집중해야 했기 때문에 시장에서 다른 기능을 위한 공간이 남아 있었고, 이를 채우기 위해 다른 블록체인 기반 솔루션들이 등장했습니다. 여러 이유로 이들은 수년간 큰 상업적 성공을 거두지 못했으며, 이제 비트코인 생태계는 이러한 새로운 기능들을 1계층의 핵심 기술에 부정적인 영향을 주지 않고 구축할 수 있을 만큼 성장했습니다.

또한 많은 비트코인 사용자는 장기 보유자로, 비트코인을 가치 저장 수단 또는 디지털 금으로 봅니다. 비트코인 맥시멀리스트는 이 커뮤니티의 큰 부분을 차지하며, 비트코인만이 시간의 시험을 견딜 유일한 암호화폐라고 믿습니다. 이들은 비트코인의 탈중앙화, 보안, 선점 효과가 모든 다른 디지털 화폐보다 우수하다고 주장하며, 이를 대체 블록체인과 구분 짓습니다.

이러한 보유자들에 의해 비트코인 네트워크 내에 이미 막대한 가치가 안전하게 보관되고 있으므로, 비트코인 고유 생태계를 성장시키는 것은 새로운 사용자를 유치하는 문제가 아닙니다. 대신, 프로젝트들은 이미 네트워크에 존재하는 방대한 사용자, 개발자, 자본을 활용해야 합니다. 이는 전문 서비스가 구축될 수 있는 비트코인 생태계를 확장할 여러 기회를 제공합니다:

1. 확장성 강화:비트코인 네트워크에는 이미 라이트닝 네트워크와 같은 여러 확장 솔루션이 운영되고 있습니다. 그러나 다른 문제를 겨냥한 새로운 솔루션들도 개발 중입니다. 예를 들어, 보안성, 탈중앙화, 효율성을 갖춘 스마트 계약 플랫폼을 제공하는 종합적인 확장 솔루션이 있습니다.
2. 스마트 계약 지원:변호사나 중개인 없이 자동으로 실행되는 계약을 상상해 보세요. 이것이 바로 비트코인 스마트 계약입니다. 비트코인 스마트 계약은 합의 조건이 디지털 코드로 직접 작성된 자동 실행 계약입니다. 미리 정해진 조건이 충족되면 중개인 없이 계약이 자동으로 실행되고 이행됩니다.
3. 상호운용성 촉진:비트코인과 다른 블록체인 간의 원활한 상호작용을 가능하게 하는 브릿지와 커넥터를 구축합니다. 이를 통해 사용자는 자산을 여러 체인 간에 손쉽게 이동시키고 각 네트워크의 최고의 기능을 활용할 수 있습니다. 예를 들어 USDT는 여러 블록체인에서 전송될 수 있는 스테이블코인으로, 사용자는 일반적으로 가장 저렴한 네트워크를 선택합니다. 이러한 대체 블록체인에 보관된 USDT를 라이트닝과 비트코인으로 전송할 수 있게 하면 상호운용성과 더 안전한 비트코인 네트워크로의 가치 이동이 가능합니다.
4. 사용자 친화적 경험 통합:생태계가 성장함에 따라 개발자를 위한 개발 및 배포 과정을 단순화하는 도구가 필요합니다. 여기에는 더 나은 지갑, 개발 프레임워크, 디버깅 도구 등이 포함됩니다. 이 외에도, 기술에 익숙하지 않은 사용자들도 생태계에 쉽게 참여하고 상호작용할 수 있도록 사용자 친화성이 필수적입니다.
5. 교육 및 커뮤니티 구축:강력한 커뮤니티는 모든 성공적인 블록체인 프로젝트의 근간입니다. 교육, 워크숍, 커뮤니티 주도 이니셔티브에 투자하면 사용자는 발견하고, 개발자는 구축하며, 투자자는 연결할 수 있습니다.

기회

이는 이미 전 세계적으로 이루어지고 있는 비트코인 생태계와 관련하여 소비자 및 다른 기업에 조언할 수 있는 다양한 잠재적 서비스를 창출할 수 있습니다:

• 자문
• 교육
• 비트코인 구매, 보유 및 판매

4.5.4 미래

미래에는 어떤 일이 일어날 수 있을까요?

이전 섹션에서는 오늘날 시장에서 제공되고 있는 서비스 유형의 여러 예시를 제시했지만, 앞으로 어떤 솔루션이 등장하여 기업이 진화하는 고객 요구에 맞춰 컨설팅, 분석, 설계, 구현할 수 있는 전문 서비스를 구축할 수 있을까요?

전자 투표

비트코인 위에 구축할 수 있는 잠재적 응용 사례 중 하나는 정부 선거의 보안입니다.

• 현재 상황과 과제: 민주 선거는 권력이 결과에 따라 이양되고, 선출된 정부가 국민의 의지를 반영하도록 설계되었습니다. 이를 위해서는 유권자들이 위협 없이 자유롭게 참여할 수 있어야 하며, 모든 표가 올바르게 집계되고, 투표 조작이 불가능하며, 결과가 투명하게 공개되어야 합니다. 전 세계적으로 선거가 이러한 목표를 달성하지 못한다고 인식되는 경우가 많습니다.
• 기존 제안: 정부는 선거 과정의 공정성을 보장하기 위해 유권자 신분증 요구, 종이 기반의 독립적인 개표 등 다양한 방법을 시도해왔지만 여전히 과제가 남아 있습니다. EU와 같은 정부는 투명하고 변조가 불가능한 전자 투표 시스템이라는 최종 목표를 달성하기 위해 대체 블록체인과 프로토콜을 활용하는 방안을 '조사'하고 있습니다. 그러나 이러한 방식도 여전히 시스템을 만들고 운영하는 주체에 대한 신뢰가 필요하며, 정부의 일정에 따라 개발됩니다.
• 비트코인 기반의 대안은 이미 개발되어, 오픈소스 기능을 활용해 투명하고 변조가 불가능한 선거 운영 방식을 제공합니다.

과테말라

• 몇 년 전 비트코인 개발자 Peter Todd가 만든 도구인 OpenTimestamps 덕분에, 과테말라의 기술 스타트업 Simple Proof는 대통령 선거와 관련된 주요 문서를 사기와 변조로부터 보호할 수 있게 되었습니다. Todd의 도구는 해시 함수와 비트코인 블록체인을 활용하여 정보를 타임스탬프 처리하고, 사기 및 조작 시도를 더 쉽게 감지할 수 있도록 합니다.

오픈소스 분산형 전자 투표 프로토콜: 비트코인의 적극적인 지지자인 HodlParman이 최근 다음과 같이 발표했습니다:

• ‘저는 완전히 피어 투 피어 방식의 분산형 전자 투표 프로토콜을 개발해왔습니다. 이 프로토콜은 선거 부정이나 중복 투표의 가능성을 없애고, 투표를 비공개로 유지하며, 누구나 검증할 수 있습니다. Nostr 릴레이와 비트코인의 시계를 활용하며, 블록체인이나 토큰이 전혀 필요하지 않습니다.’

우리가 볼 수 있듯이, 이 문제(선거의 신뢰성)를 해결하기 위한 '전통적인' 접근 방식이 여전히 개발 중이며 모든 문제를 반드시 해결하지는 못할 수 있습니다. 반면, 이미 개발되어 사용 가능한 비트코인 생태계 기반의 새로운 접근 방식은 이러한 문제를 해결할 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 솔루션의 원리와 시장(이 경우 정부 포함)에 어떻게 적용할 수 있는지 이해하는 것은 새로운 수익원을 창출할 수 있습니다.

사츠 보상

비트코인을 소액으로 거의 비용 없이 지급할 수 있는 능력은 기업들이 다양한 방식을 탐색할 수 있게 해주며, 이에 맞춘 비트코인 중심 서비스 회사가 다음과 같은 자문 서비스를 제공할 수 있습니다:

• Microstrategy와 같은 플랫폼을 활용한 임직원 보상
• Fountain과 같은 비트코인 친화적 팟캐스트 플랫폼, NOSTR를 활용한 라이브 스트리밍 참석 보상 및 zap 스트리밍
• 설문조사 참여를 유도하기 위한 보상 지급

요약

전문 서비스 산업은 그 범위가 넓으며, 다양한 규모와 초점, 범위의 비즈니스를 포함합니다. 어떤 분야이든, 이 예시들은 My First Bitcoin과 관련 생태계가 이 산업에 큰 변화를 가져올 잠재력이 있음을 보여줍니다. 서비스 제공 방식을 변화시키고 새로운 기회를 열어줄 수 있습니다. 이러한 역동성을 일찍 이해하는 전문 서비스 조직은 한발 앞서 나갈 수 있습니다.

참고문헌

1. https://kpmg.com/us/en/articles/2023/bitcoin-role-esg-imperative.html
2. https://medium.com/@primalcapital/growing-the-bitcoin-ecosystem-afb424e0ff0f
3. https://www.fidelitydigitalassets.com/research-and-insights/adding-bitcoin-corporate-treasury
4. https://www.pathcheck.org/en/blog/notes-and-other-stuff-over-relays-nostr-for-health

비트코인 서비스를 제공하는 예시 기업:

• River
• Swan
• CoinCorner
• Strike
• Relai
• Musqet

이타주의를 제외하면, 돈은 모든 자발적인 인간 행동을 이끄는 동기입니다. Bitcoin은 규칙은 있지만 지배자는 없는 중립적이고 글로벌한 화폐입니다. 강제로 통제할 수 없고 실패하지 않는다면, 그 지정학적 영향은 비할 데 없이 클 것입니다.
제임스 듀어

4.6.0 서론

새로운 기술이 당신을 덮치면, 당신이 증기 롤러의 일부가 아니라면, 도로의 일부가 되는 것입니다.
스튜어트 브랜드

이 장의 목적은 정부, 정부 기관, 그리고 공무원들에게 Bitcoin을 무시하는 것은 모래 속에 머리를 파묻고 그것이 강제로 통제될 수 있거나 실패하기를 바라는 것과 같다는 점을 지적하는 데 있습니다. 이 두 가지 결과 중 어느 것도 일어나지 않는다면, 이는 모든 미래의 인간 행동에 대한 인센티브 구조를 크게 변화시킬 것입니다. 기존 국가의 지리적 영역에 거주하는 사람들이 그 정부가 먼저 이해하고 적절한 정책을 시행한다면 상당한 이점을 얻을 수 있습니다.

Bitcoin이 강제로 통제될 수 있거나 실패할 수도 있지만, 정부가 기술에 대해 배우고 편견 없이 지식으로 그 결론에 도달하지 않는다면, 이는 엄청난 위험을 감수하는 것이며, 그 결과는 현재 그들이 대표하여 행동해야 하는 시민들이 떠안게 될 것입니다. 이 장을 읽고 통보를 받은 후에도 이를 무시한다면, 오늘날의 정부와 그 기관, 그리고 공무원들에게는 중대한 과실이자 직무 유기입니다. 그 책임을 지고 싶지 않다면 지금 읽기를 멈추고 사임하십시오.

정부는 자신들의 지리적 영역에 대해 폭력의 독점을 행사하거나 행사하려는 존재로 정의할 수 있습니다. 이러한 구조는 외부의 물리적 위협으로부터 보호하고 내부 질서를 유지하기 위해 만들어졌습니다. 사회와 경제가 발전함에 따라 정부는 내부적으로 역할을 확장하는 경향을 보였습니다. 19세기 후반부터 등장한 역할 중 하나는 중앙은행을 통한 화폐 통제였습니다. 이 장의 목적은 중앙은행제와 정부의 화폐 통제에 대한 찬반을 논하는 것이 아니라, 앞으로는 이러한 권력을 행사하는 것이 불가능할 수 있음을 강조하는 데 있습니다. 돈의 통제가 다른 권력 행사에 얼마나 중심적인지 이해하는 사람이라면, 이러한 중앙 통제의 상실이 국가 내 권력 분산의 강력한 추동력이 될 것임을 인식할 것입니다.

역사는 전쟁이나 전염병을 제외하면, 중요한 사회 변화는 법률보다는 기술에 의해 더 자주 촉진되었음을 보여줍니다. 왜냐하면 그러한 변화는 대개 국민이나 지도자들이 미리 원했던 것이 아니었기 때문입니다. 실제로 그러한 변화가 원해졌더라도, 법은 기술을 발견하거나 발명할 능력이 없습니다.

국가가 지난 세기 동안 (역사적으로 전례 없는) 화폐 통제를 통해 얻은 많은 권력은 양도해야 할 수도 있습니다. 이는 국민에게 위협이 되는 것이 아니라, 정부와 제도 구조에 대한 위협일 수 있습니다. 우리 제도의 지도자들은 Bitcoin과 그 영향에 대해 배워야 하며, 그래야 현재 그들의 국가를 구성하는 지리와 국민의 이익이 어떻게 영향을 받을 수 있는지 이해할 수 있습니다.

이렇게 해야만 그들은 자신들의 지리와 국민의 미래를 최적화할 수 있는 정책을 선택할 수 있습니다. 교육과 겸손이 모두에게 필요하며, 이를 통해 의사결정이 최적화될 수 있습니다. 피할 수 없는 변화는 언젠가 우리에게 강제로 다가올 것이며, 이를 미리 예측함으로써 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 작동하는 게임 이론은 조기 수용 아니면 손해를 의미할 수 있습니다.

이것은 현재 정치인과 제도 지도자들에게 리트머스 시험지와 같습니다. 그들은 현재 자신들의 국가를 구성하는 지리와 국민의 미래를 개선하려는 열망이 주된 동기입니까? 아니면, 그들의 우선순위는 개인적, 사업적, 또는 이념적 동기에 의해 형성됩니까?

Bitcoin에 대해 배움으로써 정부는 현재와 미래 시민들의 이익을 위한 계획을 세울 수 있습니다. 이 장은 계획 수립을 시작하는 데 도움이 될 만한 고려 사항을 제시하는 것을 목표로 합니다.

4.6.1 기술 vs 법률

변화의 가장 중요한 원인은 정치적 선언문이나 죽은 경제학자들의 발언에서 찾을 수 있는 것이 아니라, 권력이 행사되는 경계선을 바꾸는 숨겨진 요인에서 발견됩니다. 종종 기후, 지형, 미생물, 그리고 기술의 미묘한 변화가 폭력의 논리를 바꿉니다.
제임스 데일 데이비슨

역사는 기술 혁신이 인간 사회의 진화와 통치 방식을 어떻게 변화시켰는지에 대한 예시로 가득합니다. 제임스 데일 데이비슨과 윌리엄 리스-모그가 1997년에 쓴 『The Sovereign Individual』은 기술 변화가 서구에서 교회가 지배하던 세계에서 오늘날 우리가 살고 있는 국가 체제로의 변화를 어떻게 이끌었는지 탐구합니다. 그들은 인쇄기의 등장과 화약의 폭력 연료로서의 사용이 대규모 폭력의 수익 구조를 바꾼 핵심 기술 혁신으로 지목합니다.

중요한 관찰점은, 교회나 대중이 이러한 변화를 원하거나 주도했다는 증거가 없다는 것입니다. 되돌아보면, 교회가 정보 통제를 통해 얻은 권력이 새로운 경제 구조로 인해 인쇄물 생산의 독점이 깨지면서 자연스럽게 약화된 것이 불가피해 보입니다.

인쇄기는 정보 복제 비용을 낮추었고, 그 결과 인쇄물 생산의 분산화가 촉진되었습니다.

역사는 대규모 변화를 이끈 기술이 정부 구조, 제도, 지도자, 또는 국민의 민주적 절차에 의해 주도된 것이 아님을 시사합니다. 오히려 사람들과 제도는 종종 이를 헛되이 저항하고, 방해하며, 도입을 지연시키려 했음을 더 자주 볼 수 있습니다. 20세기에는 자동차, 전기, 암호기술, 이메일, 인터넷의 초기 반응에서 이를 관찰할 수 있습니다.

시장에 의한 신기술의 수용은 사람들이 어디에 살고, 어떻게 일하며, 때로는 자신들이 문화, 국가, 또는 지도자 집단이라고 여기는 것의 구조 자체를 재편했습니다. 많은 경우, 그 집단의 규모와 구조 자체를 변화시켰습니다. 전기, 자동차, 인터넷의 등장은 기술이 대규모 사회 변화를 이끈 또 다른 예입니다.

과세와 부채 역시 법률에 의해 구조화되며, 따라서 기술에 반응합니다. 이는 과거를 통해 관찰할 수 있습니다. 역사적으로 과세는 인지세, 소비세, 수입세 등으로 제한되었는데, 소득세 등 다른 세금을 지원할 기술이 아직 존재하지 않았기 때문입니다.

이러한 증거는 기술이 법률보다 상위에 있음을 뒷받침합니다. 법은 나중에 따라잡을 수 있지만, 인과관계의 흐름은 법적 수단이 변화를 합리적으로 또는 지속적으로 막을 수 없으며, 법적 수단이 변화를 일으킬 수도 없음을 보여줍니다. 법률의 변화는 기술 변화의 결과이지 원인이 아니며, 새로운 기술 혁신은 투표, 통치자의 명령, 또는 자기파괴 없이 막을 수 없습니다.

진실은 논박할 수 없습니다. 악의는 그것을 공격할 수 있고 무지는 그것을 조롱할 수 있지만, 결국 진실은 그 자리에 남아 있습니다.
윈스턴 처칠

성공적인 기술은 일종의 '진실'입니다. 그렇기 때문에, 법은 사회가 그 당시 막고 싶어 했던 많은 기술의 진보를 막지 못했습니다. 만약 그것이 이루어졌다면, 대개 그 국가는 중장기적으로 부를 잃었습니다.

4.6.2 분산화

중앙 정부가 이러한 방식의 재정에 의존할 수 있는 능력은 가장 바람직하지 않은 정부의 중앙집중화가 진전된 원인 중 하나임이 틀림없다.
프리드리히 A. 하이에크

하이에크는 20세기 동안 일어난 화폐의 중앙집중화가 국가의 중앙집중화의 근본적 원동력이었다고 주장했습니다. Bitcoin의 등장은 이를 되돌릴 수 있으며, 이는 많은 사람들이 지지하고 정치인들도 말로는 동의하지만 실제로는 실현하지 못했던 일입니다.

20세기 이전에는 황제, 왕, 여왕, 그리고 정부 모두 항상 화폐 접근성에 의해 제약을 받았습니다. 돈이 측정하는 부는 위에서 내려오는 것이 아니라, 분산된 아래에서 나옵니다. 20세기 이전까지 돈의 본질은 이러한 현실을 반영했고, 따라서 돈 자체도 '실물'이었습니다. 이 돈의 형태, 즉 구체적인 기술은 인간 사회의 진화 과정에서 시간과 장소에 따라 달랐습니다.

20세기 초반부터 돈의 '실물성'을 제거하려는 실험이 이루어졌고, 1961년 달러의 금 태환이 '임시로' 중단되면서 현실과 완전히 분리되었습니다.

나는 콘낼리 장관에게 미국 달러의 태환을 일시적으로 중단하도록 지시했습니다. 단, 금액과 조건은 통화 안정성과 미국의 최선의 이익에 따라 결정됩니다.
리처드 닉슨

돈은 기술이며, Bitcoin은 디지털 화폐로서 인류 역사상 가장 큰 기술 혁신 중 하나일 수 있습니다.

...돈은 본질적으로 쐐기, 지렛대, 바퀴와 같은 다른 기본 기계만큼이나 기술입니다.
비즈니스 인사이더

아마도 돈은 농경, 인쇄기, 화약의 발명과 비슷한 규모일 수 있습니다. 이타주의를 제외하면, 돈은 모든 자발적 인간 행동의 동기이므로, 80억 명을 위한 이 기술의 새로운 해결책이 인류 역사상 가장 영향력 있는 기술 혁신이 될 수도 있습니다.

돈은 권력이며, 기술이고, 따라서 법률보다 상위에 있으며, 따라서 법률 제정 기관보다도 상위에 있습니다. 돈의 분산화는 권력의 분산화를 이끌 것입니다.

통화의 안정이라는 축복에 대한 대가 중 하나는, 법이 통화 시스템의 예상치 못한 혁명적 변화에 대비하지 못한다는 점이다.
파노르J. 에더

오늘날 각 국가는 하나 이상의 화폐를 법정통화로 지정합니다. 만약 시장이 지역적이든 국제적이든 다른 것을 선호하는 화폐로 결정한다면, 정부는 자국 통화에 대한 수요가 글로벌하고 중립적인 '실물' 화폐에 대한 수요에 뒤처지는 상황에 직면할 수 있습니다. 우리는 다시 한 번 실물 화폐가 시장에서 결정되는 상품임을 목격하게 될 것이며, 이는 입법 변화를 유발할 수 있지만, 법에 의해 만들어지는 것은 아닙니다. 국가는 수요가 적은 화폐를 법정통화로 유지할 수도 있지만, 그러한 선택이 자해적 결과를 초래할 수 있음을 신중히 고려해야 합니다:

역사는 당신보다 더 강한 화폐를 가진 사람들이 그 결과로부터 자신을 보호할 수 없음을 보여줍니다.
사이페딘 아무스

위에서 제시된 논거는 분산되고, 글로벌하며, 중립적인 화폐가 어떻게 권력의 분산을 이끌 수 있는지 보여줍니다. 이제 우리는 Bitcoin이라는 분산된 화폐 통신 기술이 비화폐적 통신과 미디어의 분산화의 전조가 될 수 있는지 살펴봅니다.

통신의 분산화

Bitcoin은 분산되고, 개방적이며, 중립적인 네트워크 통신 프로토콜로, 시장은 이를 점점 더 화폐로서 가치 있게 여기고 있습니다.

이 프로토콜의 일부 기능은 돈을 넘어 인간 커뮤니케이션의 새로운 패러다임을 만들어낼 수도 있습니다. 실제로 Nostr와 Keet와 같이 이러한 기능을 활용한 커뮤니케이션 및 소셜 미디어 솔루션이 등장하여 점점 주목받고 있습니다. 이는 오늘날 인터넷이 사용되는 방식과 비교할 때 서비스의 대규모 분산화의 시작일 수 있습니다. 이러한 미디어 서비스들은 또한 비트코인 거래 기능이 기본적으로 내장될 가능성이 높습니다.

최근 선진국을 중심으로 표현의 자유와 검열에 대한 논쟁이 이어지는 가운데, 커뮤니케이션의 분산화는 정부가 간과해서는 안 될 사안이며, 비트코인 자체와 무관하게 오늘날 정책에 반영되어야 합니다.

정부가 현재의 중앙집중형 솔루션을 금지하거나 폐쇄, 검열, 또는 기타 방식으로 과도하게 개입하려는 것은 오히려 역효과를 낳을 수 있습니다. 정부가 강하게 대응할수록 대안 솔루션이 더 빠르게 성장할 가능성이 높습니다. 기존 선진국 자유사회와 유사한 환경에서는 이러한 대안 솔루션을 감시하는 비용이 훨씬 더 높아져, 대중 전체를 실질적으로 감시하는 것이 거의 불가능해질 것입니다.

따라서 최적의 접근 방식은 기존 중앙집중형 솔루션과 자발적으로 협력하되, 널리 인정되는 중대한 해악에만 집중하고, 다양한 대안적 내러티브나 개별 시민에 대한 문제에는 개입하지 않는 것입니다. 기존 플랫폼에서 완전한 표현의 자유를 보장하는 글로벌 약속은 신흥 분산형 플랫폼으로의 이동을 줄일 수 있습니다.

4.6.3 국제화

속성을 통한 국제화

비트코인은 디지털 자산이기 때문에 물리적 공간을 차지하지 않으며 지리적 흔적도 없습니다. 또한 비트코인은 법적 구조물이 아닙니다. 따라서 비트코인은 물리적이거나 법적으로 거주지가 없는, 가치 있는 자산이 된 독특한 혁신입니다.

세계는 최근 과거에 하나의 통화 표준, 즉 금본위제를 경험한 적이 있습니다. 각국이 자체 통화를 유지했지만, 각 통화가 대표하는 금의 무게를 기준으로 평가되었기 때문에 환율은 거의 변하지 않았습니다. 그러나 금의 높은 운송 비용과 느린 물리적 이동성은 결국 이 시기를 끝내게 했습니다. 또한 금이 단순히 공통 가치 척도를 넘어 국제화에 기여할 수 있는 범위를 제한했습니다. 금이 전 세계 통화 표준으로 살아남을 수 있었던 기간은 물리적 공간을 차지한다는 한계로 인해 제한적이었고, 결국 약화되었습니다.

소셜 네트워크를 통한 국제화

비트코인 커뮤니티는 전 세계적인 소셜 네트워크로 발전해왔습니다. 거주지는 사람들이 지리적으로 누릴 수 있는 자유, 예를 들어 오픈 인터넷 접근성, 애플 앱스토어나 구글 플레이스토어에서 승인된 앱 목록 등에 영향을 줄 수 있습니다. 거주지는 또한 비트코인을 자산 및 교환 수단으로서의 법적 지위와 규제에도 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 비트코인 커뮤니티에서 발전하고 성장하는 공통의 문화와 지식은 전 세계적으로 공유되는 경험입니다.

국제화의 결과

자유 세계의 어느 누구도 사람들의 이동의 자유를 제한하여 타국으로 이주하는 것을 불법으로 만드는 정책을 시행하는 것은 상상할 수 없는 일일 것입니다. 이러한 권위주의적 조치는 선진국의 몰락을 알리는 신호가 될 것이며, 역사가 보여주듯 혁명이 일어나기 전까지 오래 지속될 수 없을 것입니다.

위에서 언급한 바와 같이, 비트코인의 비지리적 특성과 글로벌 소셜 네트워크의 결합은 국가 정부에 시민들에게 가성비 높은 서비스를 제공하거나 고객 기반이 줄어드는 전례 없는 경쟁 압력을 가하게 될 것입니다. 이는 일부에서 말하는 '바닥을 향한 경쟁'이 아니라, 다양성의 폭발과 세금이 시장이 감당할 수 있는 수준에서 걷히는 한, 고품질의 생산적 서비스 제공에 중점을 두는 방향이 될 것입니다.

국가 정부가 더 경쟁적인 환경에 놓이고, 전 세계적으로 인간 행동을 조정하는 새로운 화폐의 성장이 외부로의 견인력을 제공할 것입니다. 여기에 돈과 커뮤니케이션의 분산화가 내부로의 끌림으로 작용하면서, 국가 정부는 양쪽에서 압박을 받게 될 수 있습니다. 역량의 영역이 내부적으로는 지역이나 커뮤니티로 분리되고, 외부로는 해체될 수 있습니다. 국가 정부의 규모와 범위는 평균적으로 줄어들 가능성이 높습니다. 각 관할 구역에서의 최종 규모가 어떻든, 납세 시민들은 더 이상 청원이 아니라 고객이 되어, 서비스가 가성비 있는지 요구하게 될 것입니다.

내부로의 분산화와 외부로의 확장은 일부 국가를 블랙홀의 스파게티화처럼 분열시킬 수 있습니다. 비트코인은 동시에 지역화와 세계화를 이끌고 있습니다.

우리는 이미 비트코인 경제 내에서 동시에 지역화와 세계화라는 모순적으로 보이는 효과를 목격하고 있습니다. 더 많은 세계화, 중개자 감소, 더 많은 분산화가 이루어지며, 지역 경제와 국제 경제, 소셜 네트워크가 더 많아지고 그 중간은 훨씬 줄어들고 있습니다.

정부가 이러한 국제화의 영향을 고려해야 할 구체적인 이슈들의 (완전하지 않은) 목록은 다음과 같습니다:

• 과세 / 예산
• 통화 공급 / 은행 시스템
• 국방 / 전쟁 수행
• 국제 정부 구조
• 지역 / 지방 정부 구조
• 경제 구조
• 자선단체, 비영리, 종교 및 커뮤니티 조직
• 교육 / 학계

4.6.4 윤리

가장 중요한 윤리적 이슈는 지정학적 상황에 따라 다릅니다. 우리는 선진국 관점과 글로벌 사우스 관점, 두 가지 시각을 고려합니다. 현존하는 금융 시스템이 단지 거주지에 따라 시민들에게 서로 다른 문제를 야기한다는 사실 자체가 인간 평등과 관련된 윤리적 문제로 간주될 수 있습니다.

선진국 관점 - 부의 불평등과 환경

캉티용 효과는 18세기 아일랜드-프랑스 경제학자 리처드 캉티용의 이름을 딴 것입니다. 이 효과는 통화 인플레이션이 경제 내 상품과 자산에 미치는 불균등한 영향을 설명합니다. 새로운 명목화폐가 경제에 투입되면, 그 효과는 사람과 산업에 따라 시차를 두고 다르게 나타납니다. 일반적으로 자산 가치는 상승하여 부유층이 이익을 보고, 자산이 없는 사람들은 전반적인 물가 상승을 겪게 됩니다.

현존하는 통화 시스템은 부자와 가난한 사람 사이의 부의 격차가 커지는 주요 원인입니다. 부유층과 정치적으로 연결된 사람들이 기존 시스템을 자신들에게 유리하게 악용할 수 있는 능력은, 현 시스템의 특징입니다. 이 메커니즘은 중산층의 감소도 초래하며, 소수는 부자가 되고 다수는 더 가난해집니다. 개인의 부와 무관하게 오직 노동을 통해서만 얻을 수 있는 중립적 화폐로의 회귀는 이러한 부의 격차 확대를 멈추고, 점차 시정하여 더 평등한 사회로 이끌 것입니다.

비트코인은 ESG 프레임워크 전반에 걸쳐 여러 이점을 제공하는 것으로 보입니다. 짧은 역사 동안에도 네트워크와 그 고유 자산을 활용하는 새로운 혁신적 방법들이 계속 등장하고 있습니다. 예를 들어, 에너지 그리드 안정화, 온실가스 배출 감소, 심지어 상업 및 주거용 건물에 지속 가능한 난방을 제공하는 데에도 활용되고 있습니다.
KPMG

비트코인은 에너지 생산 및 사용과의 경제적으로 타당한 상호작용을 통해 기후 변화 완화에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 이 논문은 또한 비트코인과 관련된 상당한 사회적, 거버넌스적 이점도 언급합니다.

자원이 소비를 촉진하기 위해 화폐를 새로 발행할 수 없는 세상에서는, 이용 가능한 자원이 더 효율적이고 덜 낭비적으로 소비될 것입니다. 신제품 생산과 '수리 및 재사용' 간의 경제적 인센티브 균형이 변화하여, 후자가 상대적으로 더 부각될 가능성이 높습니다. 이는 부채 기반이 아닌 화폐 체계에서 경제적 재앙 없이 소비주의를 줄이고, 일한 만큼 벌고 소비를 줄여 남는 돈을 경화에 저축하는 이들의 부가 증가하는 결과를 가져올 것입니다.

글로벌 사우스 / 개발도상국 - 금융 소외와 부실한 국가 통화

우리 중 일부는 좋은 정책과 현명한 통치자가 있는 통화 체제에서 태어납니다... 하지만 많은 이들은 부실하거나 잘못 운영되는 통화 체제 아래에서 고통받습니다... 우리는 자신이 어떤 통화 제도에서 태어나는지, 생물학적 어머니를 선택할 수 없는 것만큼이나 통제할 수 없습니다.
Resistance Money, Andrew Bailey, Bradley Rettler, Craig Warmke

글로벌 사우스에서는 부실한 통화, 높은 인플레이션, 낮은 국제적 환전성, 낮은 금융 포용성의 관점에서 바라봅니다. 많은 대형 국가에서 인구의 절반 이상이 은행 계좌가 없습니다. 중립적이고 허가가 필요 없으며 공급이 고정된 글로벌 통화는 이러한 인구에게 많은 이점을 제공합니다.

높은 인플레이션은 시민들이 저축하기 어렵게 만듭니다. 저축은 경제에서 자본을 축적할 수 있는 중요한 요소이며, 저축의 부재는 실질적 성장과 지속 가능성을 심각하게 저해합니다. 대신, 경제는 외부 자본이나 대개는 부채에 의존해 생산을 이끌게 됩니다. 이러한 부채는 대개 대출자가 유리하다고 여기는 경제 발전 유형을 강요하며, 이는 현지 시장이 자연스럽게 발전시켰을 방식과 다를 수 있습니다. 부채가 중앙집중적으로 조직되면 비윤리적인 지도자가 일부를 사적으로 유용할 기회도 생깁니다.

높은 인플레이션은 사람들이 미래를 더 크게 할인하게 만들어 시간 선호도를 높입니다. 시간 선호도를 낮추는 것은 문명과 경제의 성장에 핵심적입니다. 낮은 인플레이션과 낮은 시간 선호도는 사람들이 미래를 계획하고 투자하기 쉽게 만듭니다.

전 세계 인구의 상당수가 글로벌 화폐 교환에 접근하지 못하면, 이들은 글로벌 시장 참여에서도 배제됩니다. 이는 이들이 자발적으로 상품과 서비스를 제공하여 스스로를 부양할 수 있는 능력을 해치게 됩니다. 이들의 배제는 또한 경쟁력을 가진 이들이 제공할 수 있는 혜택을 받을 수 있는 고객들에게도 해를 끼칩니다. 결국 모두가 손해를 보게 되며, 그 중 일부는 더 큰 피해를 입습니다.

4.6.5 정책 옵션 평가

변화는 삶의 법칙이다. 과거나 현재만 바라보는 사람은 미래를 놓치게 마련이다
John F. Kennedy

정부가 어떤 대응을 하든, 그 영향의 깊이와 폭을 고려할 때 비트코인의 등장은 국가 위험 관리 목록에 반드시 추가되어야 합니다.

4.6.5.1 저항 - 파이터

정부 정책의 일부 요소, 특히 금융 규제 당국의 정책은 비트코인이 주목받기 시작한 이후 대부분의 기간 동안 이러한 입장을 취해온 것으로 보입니다. 규제가 등장한 경우에도 대체로 반응적이고, 느리며, 성장을 저해하는 효과를 가져왔습니다. 그러나 이는 의도된 것이 아닐 수 있으며, 단순히 정부와 그 아래 규제 당국의 전략적 접근이 부족한 결과일 수 있습니다.

만약 비트코인이 계속 상승한다면, 역사는 이러한 접근을 택한 국가에 사는 국민들에게 기회를 빼앗아 큰 손해를 끼쳤다고 기록할 것입니다. 인터넷의 부상도 선진국에서 아주 초기에 약간의 저항이 있었지만, 곧 지혜가 우세해졌고, 상업적·기술적 이익의 대부분은 인터넷이 어릴 때 이를 받아들인 국가들이 개발하고, 구축하며, 얻었습니다.

4.6.5.2 무시 - 도박꾼

이 선택지는 2009년부터 2024년까지 대부분의 정부가 택한 것으로 보이며, 엘살바도르와 부탄과 같은 몇몇 주목할 만한 예외가 있습니다. 미국의 Bitcoin Policy Institute나 영국의 Bitcoin Policy UK와 같은 정책 연구소의 노력에도 불구하고, 대부분의 정부는 이 문제에 대해 대체로 무지한 상태를 유지하고 있어, 비트코인의 부상에서 비롯되는 위험 완화 조치와 기회를 모두 놓치고 있습니다. 규제가 도입된 경우에도 전략적으로 충분히 고민된 것이 아니라 반응적으로 이루어지는 경향이 있습니다.

의도적인 무지는 국민의 미래를 걸고 도박을 하는 것이기 때문에 용납될 수 있는 태도가 아닙니다. 잘못된 정보를 지지하거나 정치적 수사로 중요한 기술을 깎아내리는 것은 윤리적이거나 전문적인 정치 행위가 될 수 없습니다. 비트코인을 '마법의 인터넷 머니'라고 비웃는 것은 초기에 단순한 수집품이거나 가치가 매우 낮았던 몇 년 동안은 어느 정도 이해할 수 있었지만, 이제는 더 이상 용납될 수 있는 입장이 아닙니다.

4.6.5.3 지연 - 후발주자

비트코인의 부상을 지연시키려는 시도는 현실적인 선택지입니다. 그러나 이는 오늘날과 미래에 해당 정부가 책임지는 지역에 사는 국민들에게 더 나쁜 결과를 가져올 것입니다. 이러한 위험을 감안할 때, 이 선택은 반드시 지식과 충분한 전문성을 바탕으로 해야 합니다.

특정 주제에 한정된, 국제적으로 조율된 지연이 불가피한 전환을 완화하는 데 도움이 될 수 있는 영역이 있을 수 있습니다. 예를 들어, 중앙집중식 소셜 미디어 기업에 대한 검열 시도나 과도한 부담을 줄이면, 검열이 불가능한 솔루션으로의 전환을 지연시킬 수 있습니다. 이는 국제 금융 범죄나 기타 대규모 범죄를 관리하는 비용을 장기간 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

4.6.5.4 수용 - 혁신가

이길 것이라면, 지지하라. 역사는 승자를 지지한 리더에게 관대하다.
James Dewar

비트코인이 글로벌 머니로 계속 성장한다면 초기의 승리자는 다음과 같습니다:

• 비트코인을 일찍 받아들인 개인
• 비트코인을 일찍 받아들인 기업과 그 주주들
• 비트코인을 일찍 받아들인 정부의 국민들

장기적으로는 모두가 혜택을 보겠지만, 초기의 큰 이익은 이 선택을 채택한 정부가 있는 국가로 흘러들어갈 것입니다.

지금 비트코인을 수용함으로써 정부는 다음과 같은 일을 할 수 있습니다:

• 국민의 교육을 지원하다
• 전략적 관점에서 비트코인 법과 규제를 개발하다
• 신산업의 성장을 장려하거나, 최소한 중립적인 입장을 유지하다
• 경제 구조의 재편을 예측하다 - 금융 부문의 규모, 대기업의 중요성과 권한 축소
• 정부 재정에 미치는 영향을 관리하다

비트코인은 자신의 역할이 '지배'라고 믿는 정치인을 시대에 뒤떨어지게 만들 것인가?
Darren Freemantle

백만장자가 자신의 잉여 재산을 사치에 쓰는 것보다 자선에 쓰는 것이 사회적으로 더 해롭다. 사치에 쓰면 주로 자신과 가까운 사람들에게만 해를 끼치지만, 자선에 쓰면 사회 전체에 더 심각한 해를 입힌다.
존 A. 홉슨

4.7.0 서론

정부는 많은 형태의 소득과 자본에 대한 과세 권한을 잃을 뿐만 아니라, 돈에 대한 강제력도 잃게 될 운명이다.
제임스 데일 데이비슨

정부를 대상으로 한 장에서 논의한 바와 같이, My First Bitcoin의 등장은 국가의 복지 서비스 재정에 상당한 압박을 가할 가능성이 높다. 이러한 추가 압박은 많은 서구 경제권이 고령화 사회를 맞이하는 시기와 맞물려 나타날 가능성이 크다.

국가가 자금 제공자 및/또는 서비스 제공자로서의 역할이 축소되고, 인구의 수요가 증가함에 따라 자선 활동과 이를 지원하는 기부의 필요성이 훨씬 커질 것이다. 금융 자산을 자기 관리 방식으로, 비물질화된 형태로 보유할 수 있는 세상에서는, 높은 수준의 강제적 과세가 민주주의 국가에서도 유권자의 동의가 있더라도 현재로서는 용납될 수 없는 수준의 이동의 자유 제한을 부과해야만 지속될 수 있다. 위의 『The Sovereign Individual』에서 인용한 내용을 참고하거나, 전체를 읽어보라.

하지만 자선 및 비영리 단체에게도 기회가 있다. 이들의 서비스가 더 이상 필요하지 않게 되는 것이 아니라, 오히려 그 반대다. 그리고 이 전환을 통해 학습과 선견지명으로 부를 축적한 많은 이들은 과거의 록펠러나 카네기처럼 필요성을 인식하고 수단을 갖추게 되면 필란트로피스트가 될 것이다.

4.7.1 위험

나는 법에 의해 가난한 이들에게 너무 많은 돈을 내야 하기에, 자발적으로 기부할 능력이 없다... 이것은 내면의 자선 정신을 억제하고 약화시킨다. 이 정신은 실천되지 않으면 점점 약해지고, 결국에는 완전히 사라질 수도 있다.
토마스 앨콕

자선 단체가 직면하는 위험은 다음과 같은 관찰에서 비롯된다:

• 인구 구조 변화(선진국에서)로 인한 건강 및 복지 서비스에 대한 사회적 수요 증가
• 국가가 기존 서비스를 계속 제공할 수 있는 능력의 감소
• 국가가 자선 단체에 기존 서비스를 지원하기 위한 재정 지원을 제공할 수 있는 권한의 감소

위의 요인들은 자선 및 비영리 단체가 서비스에 대한 수요가 증가하는 동시에 주요 자금원이 감소하는 위험에 직면할 수 있음을 의미한다.

20세기 동안 국가는 대부분의 선진국에서 건강 및 복지 서비스의 주요 제공자가 되었으며, 이는 이전에는 주로 자선 단체, 지역 사회 단체, 종교 기관의 영역이었다. 제2차 세계대전 이후 복지국가의 등장은 국가 정부의 권력 강화에 기반을 두고 있다. 만약 이러한 흐름이 역전된다면 사회적 지원의 공백이 생기고, 사람들은 이 공백을 메우기 위해 스스로 조직하려 할 것이다.

병원이 민간 자선에 의존해야 한다는 것은 문명화된 사회에 혐오스러운 일이다.
아네이린 베반

많은 사람들, 정치인을 포함해, 자선에 의존하는 것을 '혐오스럽다' 등으로 윤리적으로 비판해 왔지만, 이러한 시각은 일시적인 특권에 불과했을 수도 있다. 어쨌든, 이러한 생각은 지적으로도 논쟁의 대상이 되어왔다. 강제보다는 자발적 필란트로피를 통해 책임을 지는 것이 윤리적, 사회적으로 더 유익할 수 있다는 기대가 다시 자리 잡을 수 있다.

현재와 미래의 글로벌 기술 및 생산성 발전은 이러한 변화가 20세기 이전의 세상으로의 회귀가 아님을 의미한다. 오늘날 일반적으로 원하는 사회 안전망을 제공할 자원은 과거보다 훨씬 많다. 실제로 My First Bitcoin은 더 나은 자원 배분, 자본 성장, 낮은 시간 선호를 촉진함으로써 세계 경제가 생산할 수 있는 자원을 늘릴 새로운 기반을 제공할 것이다.

4.7.2 위협

변화는 삶의 법칙이다. 과거와 현재만을 바라보는 자는 반드시 미래를 놓치게 된다.
존 F. 케네디

자금 조달

중앙 또는 지방 정부로부터 자금을 지원받는 자선 또는 비영리 단체는 이러한 정치적 주체에서 금융 권력이 분산됨에 따라 자금 흐름이 줄어들 위험에 직면할 수 있다.

동일한 위험은, My First Bitcoin의 부상으로 인해 스스로 도전에 직면할 수 있는 기업들로부터 상당한 자금을 조달받는 단체에도 적용된다. 특히 오늘날 금융 서비스 환경에서 활동하는 기업들이 이에 해당한다. 이러한 자금 제공 기업들이 스스로 이 신기술에 적극적으로 대응하지 않는다면, 자선 활동을 계속 지원할 능력이 떨어질 수 있다.

투자, 유산, 기금 등에서 일부 자금을 조달하는 자선 단체는 My First Bitcoin이 현재 보유하고 있는 화폐 프리미엄을 줄임에 따라 실질 수익이 감소할 수 있다. 특히 부동산, 금, 주식에 영향을 미칠 수 있다. 국채 역시 과도한 국가 부채뿐만 아니라 새로운 화폐 자산의 등장으로 실질 가치가 하락할 수 있다.

자금 조달의 인구 구조는 항상 변화해왔으며, 이는 새로운 일이 아니다. 그러나 My First Bitcoin의 부상으로 인해, 새로운 세대의 가치관과 관점이 과거와는 근본적으로 다를 수 있다.

수요 증가

정부가 일부 건강 및 복지 서비스를 제공할 능력이 줄어들수록, 사회에는 충족되지 않은 수요가 점점 더 많아질 것이다. 사람들은 이러한 수요를 충족시키기 위해 더 작고 지역적인 커뮤니티 단체에 의존하게 될 것이다. 새롭게 참여하는 기부자들의 지원을 받는 새로운 조직들이 등장할 것이다.

선진국은 고령화와 출산율 저하로 인한 인구 구조의 시한폭탄에 직면해 있다. 이러한 추세는 정부의 부채를 늘리고, 많은 경우 미래의 미지급 부채 부담을 증가시키고 있다. 현재의 수요조차 충족되지 않고 있으며, 거의 확실히 지켜지지 않을 약속들이 계속되고 있다. 이는 단기적인 정치적 편의에 의해 추진되지만, 실제로는 실현 불가능한 기대치를 높이는 부작용을 낳는다. 이러한 기대는 미래의 수요로 이어지는데, 약속이 지켜지지 않을 경우, 사람들은 스스로 충분한 대비를 하지 못했을 가능성이 높기 때문이다. 이는 애초에 약속을 받지 않았다면 스스로 준비할 수 있었던 경우에도 마찬가지다.

4.7.3 기회

이 절에서는 My First Bitcoin이 자선 및 비영리 단체에 제공할 수 있는 몇 가지 잠재적 기회를 소개한다. 이는 포괄적인 목록은 아니지만, 대부분의 단체에 해당하는 기회이며 사고를 자극하기 위한 것이다.

한 가지 중요한 통찰은, My First Bitcoin이 점점 더 가치 있는 전 세계적 자산이자 통화로 자리 잡는다면, 이미 오늘날부터 참여하고 있는 인구 집단에서 미래의 많은 필란트로피스트가 등장할 것이라는 점이다. 이들은 이미 큰 부에는 큰 책임이 따른다는 것을 이해하고 있는, 동기 부여가 강하고 헌신적인 집단이다. 이들은 윤리적으로 자신을 포지셔닝하여 도움이 필요한 이들을 지원하는 자선 단체와 점점 더 적극적으로 협력하고 지원할 가능성이 높다. 이러한 필요는 현재뿐 아니라, 정부가 과거에 한 약속을 점점 더 이행하지 못하게 될 미래에도 마찬가지다.

새로운 수요와 새로운 자금 조달 집단이 등장함에 따라, 자선 또는 비영리 단체의 자회사 설립을 고려해볼 만하다. 새로운 독립 자회사는 더 집중적으로 일할 수 있고, 서비스 제공과 모금 모두에서 더 빠르게 혁신할 수 있다. 또한 My First Bitcoin 사용자 중에서 자발적으로 시간을 내어 도와줄 직원을 찾을 수도 있고, 재정적으로 필란트로피를 지원할 수단도 제공받을 수 있다. 부를 가진다는 것은 곧 자신의 시간의 주인이 된다는 의미이기도 하다.

비트코인 기부 수락 및 타겟팅

비트코인을 받는 것은 My First Bitcoin 인구 집단과 소통할 수 있는 쉽고 저렴한 방법이다. 전 세계적으로 많은 기업들이 이미 이를 통해 추가 수익을 창출하고 있으며, 다양한 소셜 미디어와 온라인 서비스를 활용해 종종 무료로 자신을 홍보하고 있다. 비트코인을 수락함으로써, 단체는 시간이 지남에 따라 점점 더 부유해지는 전 세계 시장에 자신을 개방하게 된다. 이 시장은 현재 소셜 미디어와 온라인 플랫폼에서 비교적 결속력이 있어 타겟팅이 쉽다.

일부 세법상, 비트코인을 사업장에서 사용할 때는 양도소득세가 부과될 수 있다. 그러나 자선 단체에 대한 기부는 과세 대상이 아닐 수 있어, 기업보다 마찰이 더 줄어든다.

현재 이 글로벌 커뮤니티 내에서 평판을 쌓는 것은, 몇 년 후 시장이 훨씬 커지고 여러분의 자선 단체가 비트코인을 받는 수백 개 중 하나가 되었을 때보다 훨씬 쉽다. 또한, 지금 여러분이 소통하는 사람들이 미래의 필란트로피스트가 될 비중이, 나중에 My First Bitcoin을 채택하는 사람들보다 더 높을 것이다. 이 인구 집단과의 소통은 비트코인 유산뿐만 아니라 자원봉사 등 비재정적 지원을 받을 수 있는 글로벌 기회를 열어준다.

재무 관리

투자 또는 기금에서 일부 수입을 얻는 자선 및 비영리 단체의 경우, 투자 포트폴리오에 비트코인을 포함시키면 샤프 비율을 높여 동일한 위험에서 더 나은 수익을 얻을 수 있다. 자세한 내용은 7.3장 '재무 관리'를 참고하라.

서비스 혁신

My First Bitcoin과 함께하는 많은 기업들은 이 시장을 겨냥한 제품과 서비스를 도입해 수익과 충성도를 높이고 있다. 자선 단체 역시 My First Bitcoin 기술이 서비스 제공을 개선할 수 있는 플랫폼이 될 수 있는지 고민해볼 기회가 있다.

여기서는 아이디어를 구체화하고 혁신 과정을 돕기 위해 한 가지 예시만을 제시한다.

‘언뱅크드’에게 은행 서비스를: 신원 문제나 수익성 부족 등으로 은행 계좌가 없는 사람들에게 자선 단체가 제공하고 충전해주는 비트코인 결제 카드는, 프라이버시와 존엄성을 지키면서 푸드뱅크 등 서비스를 이용할 수 있도록 도울 수 있다. 이러한 솔루션은 매장 내 예산 기반 의사결정 등 자립 생활에 필요한 기술을 촉진할 수도 있다. 은행 서비스를 이용할 수 없는 수혜자에게도 금융 관리 경험을 제공할 수 있으며, 지역별로 필요한 곳에 신속하고 비용 효율적으로 지원금을 전달하는 데도 도움이 될 수 있다.

서비스 구조

지역 사회와 더 적극적으로 소통하기 위해 구조의 분산화를 고려하라. 더 분산된 구조는 아래로부터의 참여를 촉진하고, 더 분산된 세상으로의 변화를 더 잘 반영할 수 있다.

수요 증가

귀하의 조직의 자선 목표와 현재 충족되지 않은 필요가 있는 영역, 또는 정부가 현재 일부 필요를 충족하고 있지만 미래에 재정적 어려움이 발생할 경우 지원을 철회하거나 축소할 수 있는 영역 사이의 교차점을 파악하세요.

이러한 영역으로 서비스를 확장하기 위한 우선순위를 정하고 계획을 세우세요.

4.7.4 활동

비트코인 인구층을 대상으로 하는 모금 캠페인을 설계하세요.

다음과 같은 점들을 고려해 볼 수 있습니다:

• 이 기술 변화에서 등장하는 자선가들이 왜 귀하와 함께하고 싶어할까요?
• 이 인구층이 중요하게 생각하는 가치는 무엇인가요?
• 귀하의 자선단체/캠페인은 이러한 가치와 어떻게 교차하나요?
• 비트코인에 대한 어떤 약속이 기부를 가장 잘 유도할 수 있을까요?
• 이 인구층의 지리적 분포는 어떻게 되나요?
• 현재와 미래에 이 인구층 내의 부의 계층은 어떻게 구성되어 있나요?
• 이들과 어떻게 소통하고 접근할 수 있을까요?
• 이 계층과 장기적인 관계와 신뢰를 어떻게 구축할 수 있을까요?