오해 바로잡기

금본위제가 없는 상황에서는, 인플레이션을 통한 저축의 몰수로부터 저축을 보호할 방법이 없습니다. 안전한 가치 저장 수단이 존재하지 않습니다.
앨런 그린스펀

“비트코인은 내재 가치가 없다”는 말은 비평가들이 자주 사용하는 표현입니다. 이 말은 지적이고 객관적으로 들리지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 이는 의도적이거나 무지에서 비롯된 의미 혼동에 뿌리를 두고 있거나, 모순적인 의견 진술일 뿐입니다. 우리는 그 이유를 살펴봅니다.

내재 가치에 대한 두 가지 별도의 정의가 존재하는 것으로 보이며, 이는 내재 가치에 대해 논의할 때 의미상의 혼동을 자주 일으킵니다. 이 중 하나는 '경제학적' 정의이고, 다른 하나는 '철학적' 정의입니다.

소개

진전을 이루기 위해, 우리는 의미상의 모호함을 줄이고 경제적 요소와 철학적 요소를 구분하는 데 도움이 될 몇 가지 정의부터 시작합니다.

우리는 자산을(를) 시장 가격이 있거나, 예를 들어 기업의 재무제표 등에서 가치가 측정되는 모든 것으로 정의합니다.

우리는 자산이 경제적 가치를 가진다고 정의합니다. 자산에 가격이 있거나, 예를 들어 기업의 재무제표 등에서 가치가 측정되는 경우입니다.

참고: 자산을 시장 가격이 있거나, 예를 들어 기업의 재무제표 등에서 가치가 측정되는 것으로 정의하므로, 어떤 것이 자산이 되려면 경제적 가치가 있어야 하며, 그 반대도 마찬가지입니다.

우리는 자산이 경제적 내재 가치를 가진다고 정의합니다. 단, 그 가치가 단순한 가격 외의 다른 요소에서 수학적으로 도출될 수 있을 때만 해당합니다. 예를 들어, 가격 외에도 현금 흐름(₩), 그리고 시간, 이자율, 변동성 등 계산 가능하거나 명확하게 정의된 변수들이 포함될 수 있습니다. 단, 측정 단위 자체(이 경우 원화)는 논리적으로 그 자체로 경제적 내재 가치를 가져야 하므로 예외로 둡니다.

가치, 내재 가치, 경제적 및 철학적

다음 표는 다양한 자산이 가치 또는 내재 가치를 가지는지 여부를 보여줍니다.

경제적 내재적 가치가 있다는 것은 철학적 입장에 대해 아무것도 말해주지 않습니다. 사실, 아무것도 철학적 내재적 가치를 가지지 않으므로(다음 섹션 참조) 알 필요도 없습니다.

아무것도 철학적 내재적 가치를 가지지 않고, 오직 일부만이 경제적 내재적 가치를 가지므로, 역방향 경로에도 논리적 함의는 없습니다.

사람들이 논리적 흐름이 있다고 제안할 때 의미적 혼란이 발생합니다. 예를 들어, 비트코인이 철학적 내재적 가치가 없다는 사실이 경제적 내재적 가치의 부재에서 논리적으로 도출되거나, 그로 인해 발생한다고 주장하는 경우입니다.

경제적 내재적 가치는 오직 측정 단위(이 경우 미국 달러)로 정의되고 그 범위 내에서만 의미가 있으므로, 금이나 비트코인과 같은 다른 측정 단위에 대해서는 아무것도 말해줄 수 없습니다. 만약 우리가 다른 표에서 금이나 비트코인을 측정 단위로 사용한다면, 그들은 자동으로 경제적 내재적 가치를 얻게 됩니다. 가치 측정 단위는 미터, 그램, 켈빈과 같은 SI 단위와 유사하다고 볼 수 있습니다. 이러한 물리적 특성에 대해 다른 단위도 존재하지만, 이 특정 단위들의 정의와 특성은 과학적으로 보편적 표준이 되기에 충분합니다. 궁극적으로 우리는 My First Bitcoin이 가치의 SI 단위와 동등한 위치에 오르기를 기대합니다.

철학적 내재적 가치

친구나 가족에게 두는 가치는 만질 수도, 잡을 수도 없습니다. 그들의 손을 잡을 수는 있지만, 그 가치 자체를 잡을 수는 없습니다. 금화도 마찬가지입니다. 동전은 잡을 수 있지만, 그 가치 자체는 잡을 수 없습니다. 아무도 '가치'라는 물리적 실체를 관찰한 적이 없습니다. 누군가가 '가치'나 '어떤 가치'를 발견했다고 주장한 적도 없습니다. 우리 주변에는 우리가 가치를 두는 물리적 사물들이 있을 수 있지만, 그것들 자체가 가치인 것은 아닙니다. 우리는 때때로, 혹은 그렇지 않을 수도 있지만, 개별적으로 그들에게 가치를 둘 수 있습니다. 예를 들어, 생명을 유지하는 데 필수적인 물의 가치를 생각해 볼 수 있습니다. 하지만 우리가 물에 두는 가치는 시간과 장소에 따라 달라질 수 있습니다. 다음과 같은 상황에서 그 가치를 비교해 보세요:

• 집에서, 언제든지 깨끗한 물을 많이 공급받을 수 있는 수도가 있을 때(순간적으로 낮은 가치?)
• 사막이나 바다를 며칠 동안 건너는 여행 중일 때(대부분 매우 높은 가치?)
• 민물 호수 한가운데에서, 익사 위험에 처해 있을 때(부정적 가치?)

따라서 물리적 증거가 없는 상황에서는 '가치'가 구체적인 물리적 실체로 존재하지 않는다고 결론지어야 합니다.

그렇다면 물리적이 아니라면, 가치는 오로지 생각, 감정, 의견이라는 가상 세계에만 존재해야 합니다. 가상 개념이므로, 우리는 논의를 인간의 마음에만 한정하고, 다른 생명체의 가치관(있다면)은 논외로 둡니다.

위의 논리와 제약은 오직 인간만이 실제 물리적 사물에 가치를 부여한다는 관찰로 이어집니다. 가치는 생각, 아이디어, 혹은 의견, 즉 가상적인 것입니다. 따라서 가치는 어떤 물리적 사물이나 물질에 내재할 수 없습니다. 내재적이란 '어떤 것의 본질적 성질이나 구성에 속하는'이라는 의미이기 때문입니다(메리엄-웹스터). 당신의 생각, 아이디어, 의견은 물리적 사물의 본질적 성질의 일부가 될 수 없습니다. 만약 그렇다면, 다른 사람들의 서로 다른 생각, 아이디어, 의견은 어떻게 될까요? 그 사물을 현미경으로 아무리 확대해도, 이런 생각, 아이디어, 의견이 모여 있는 모습을 어디에서도 볼 수 없습니다.

만약 어떤 물리적 사물이 내재적 가치를 가진다면, 그 가치는 어떤 인간의 존재와도 무관하게 존재해야 합니다. 하지만, 가치는 오직 인간에 의해 부여되므로, 이는 모순을 낳게 됩니다. 따라서 '내재적 가치'란 내부적으로 모순된, 즉 모순어법입니다.

이제 인간 또는 인간이 만든 비물리적 항목이 내재적 가치를 가질 수 있는지 살펴보겠습니다. 어쩌면 인간은 최소한 한 명의 인간, 즉 자기 자신이 가치를 부여할 수 있으므로 내재적 가치를 가진다고 할 수 있을지도 모릅니다. 하지만 만약 그 사람이 자살 충동을 느낀다면, 더 이상 자신에게 가치를 두지 않는다는 뜻이므로, 결국 인간조차도 내재적 가치를 가지지 않을 수 있습니다.

인간이 만든 물리적(예: 기계/예술) 및 비물리적 항목(예: 아이디어)의 경우, 인간이 없는 미래를 상상해 봅니다. 그런 세상에서는 인간이 만든 어떤 것에도 가치를 부여할 존재가 없으므로, 아무것도 가치가 남지 않게 됩니다. 따라서 인간이 만든 사물과 아이디어조차도 내재적 가치를 가질 수 없습니다.

사람들이 '내재적 가치가 없다'라는 말을 사용할 때, 그들은 아무것도 내재적 가치를 가지지 않는다는 사실을 모르거나, 그래서 그 말이 무의미하다는 것을 모르거나, 아니면 실제로는 다른 말을 하고 있는 것입니다. 예를 들어, '나는 그것에 가치를 두지 않는다'라는 의미일 수 있습니다. 이것은 논거가 아니라, 단지 자신의 견해를 표현한 것일 뿐이지만, 그럴듯하게 보이도록 포장한 것입니다. 사실, 이 주장은 주장자가 가치가 무엇인지, 내재적이든 아니든, 이해하지 못한다는 것을 드러냅니다. 여기에는 약간의 아이러니가 있습니다. 그들이 이런 주장을 할 수 있다는 사실이, 그들이 비트코인에 가치를 두지 않는 근본적인 이유 중 하나를 보여줄 수 있습니다. 즉, 가치의 본질에 대한 기초 지식이 부족하다는 것입니다.

사람들이 '비트코인은 내재적 가치가 없다'라는 말을 사용할 때 또 다른 의미는 '나는 비트코인이 쓸모가 있다고 생각하지 않는다'일 수 있습니다. 이것은 명백히 주관적인 의견이며, 많은 다른 사람들은 비트코인이 다양한 용도를 가지고 있다고 생각하고 실제로 사용하며, 발전하고 있는 여러 사용 사례를 직접 증명할 수 있습니다.

가치, 내재적 가치, 경제적 및 철학적

가치와 돈은 실제 물리적 사물이 아니라, 아이디어이며, 가상적인 것입니다.

돈의 인간적 발전 동기와 경로에 대한 더 자세한 설명은 Lyn Alden의 Broken Money 1부 1~4장을 참고하세요. 다음 단락은 실제로 그렇게 일어났다는 주장이 아니라, 관점의 이점을 바탕으로 왜 그렇게 되었는지에 대한 매우 상위 수준의 메타 설명입니다.

인간은 일찍이 자발적 교환을 통해 거래의 양쪽 모두가 이익을 얻을 수 있다는 사실을 깨달았습니다. 각자는 어떤 이유에서든 상대방이 교환하려는 것을 자신이 내놓으려는 것보다 더 높게 평가했습니다. 궁극적으로 이익을 얻을 수 있다는 가능성은 인간이 가치와 관련된 매우 유용한 아이디어를 고안하게 만들었습니다. 만약 사회적 합의가 형성되어 특정 물리적 사물이 널리 가치 있다고 여겨진다면, 이 사물들을 교환함으로써 더 많은 거래에서 더 많은 이익을 얻고, 현재뿐 아니라 시간의 흐름을 통해서도 가치를 이전할 수 있습니다. 위에서 언급했듯이, 우리는 거의 확실히 이런 사고 과정을 통해, 혹은 이 목적을 위해 돈을 발명한 것이 아니라, 오히려 거래에 대한 욕구의 결과로 시장에서 자연스럽게 등장했을 가능성이 높습니다. 우리는 위의 분석을 왜 이런 현상이 나타났는지 설명하기 위해 제시합니다. 가치를 측정하고 이전하는 이 아이디어는 이제 '돈'이라고 불립니다.

오늘날의 돈

인류의 거의 모든 역사 동안, 1971년까지 인간은 가치를 '담는' 물리적 사물을 사용해야 했고, 이것이 복잡한 경제 발전에 필요한 가치 교환을 가능하게 했습니다. 그러다 1971년, 리처드 닉슨이 미국 달러의 금 태환을 중단하면서, 우리는 돈을 물리적 상품이 아닌 다른 것에 연결하여 성공적으로 가상화할 수 있는지 실험하는 역사상 거의 유일한 실험을 시작했습니다. 우리는 어쩌면 가치를 가상적인 것에 부여할 수 있지 않을까 하는 생각을 했고, 그 가상적인 것은 만질 수도, 물리적으로 잡을 수도 없는 아이디어, 즉 국가 권력이었습니다. 이것이 돈과 실물의 분리였습니다.

이것은 나라별로 다소 성공적으로 이루어졌습니다. 더 성공적인 쪽에서는 스위스 프랑이 1956년부터 2024년까지 78%의 가치를 잃었고, 같은 기간 미국 달러는 91% 이상 가치가 하락했습니다(출처: in2013dollars.com). 이에 비해, 베네수엘라 볼리바르는 2018년 한 해에만 99% 이상의 가치를 잃었으며, 이는 2017년에 90%의 가치 하락에 더해진 것입니다.

이 차이가 보여주는 또 다른 점은, 돈이 근거하는 아이디어를 구성하는 데 정치적 과정에 얼마나 의존하는지, 그리고 사람들이 자신이 사는 국가의 역량에 얼마나 의존하는지입니다. 불행히도 모든 나라에서 정치적 과정은 예측 불가능하며, 이는 우리 경제의 중요한 기반을 뒷받침하기에 좋은 출발점이 아닙니다. 더 나쁜 것은, 인간에 의해 주도되는 정치적 과정이 필연적으로 바로 그 돈(이 구현에서 뒷받침해야 하는 것)에 의해 영향을 받을 수 있다는 점입니다. 이것은 피드백 루프를 형성하며, 본질적인 예측 불가능성과 결합될 때 불안정을 초래합니다. 돈이 자신의 기반이 되는 정치적 과정에 영향을 미칠 수 있다는 점은 정부나 정치적·경제적으로 강력한 집단 또는 개인에게 매우 왜곡된 유인을 만듭니다. 이러한 유인은 논란의 여지 없이, 그러나 분명히, 정치의 전반적 악화와 시스템의 공정성에 대한 인식 저하에 기여해 왔습니다. 2008~2009년의 세계 금융 위기와 그 여파는 이러한 쇠퇴의 한 증상이었습니다.

국가는 특정 영토 내에서 힘과 폭력의 독점을 유지하려고 시도하는 사회 조직이다
머리 로스바드

모든 결함에도 불구하고, 적어도 돈의 기반은 돈 자체와 같은 본질을 가지고 있습니다. 즉, 가상적이며, 아이디어입니다. 즉, 국가 권력에 대한 인간의 신념(혹은 그 영토에서 폭력의 독점을 가진 존재가 정한 법을 어기는 결과를 피하려는 인간의 가치 부여)입니다. 국가도, 국가 권력도 물리적 현실에 내재하지 않습니다. 인간의 마음이 없다면 국가나 국가 권력이라는 것은 존재하지 않습니다. 지금은 돈의 극히 일부만이 실물 화폐(지폐)로 존재하지만, 지폐조차도 그저 아이디어의 상징일 뿐, 아무도 그 종이 자체에 가치를 두지 않으며, 그것은 누구도 가치 있게 여기는 물리적 사물에 직접적으로 뒷받침되지 않습니다.

2008년 말~2009년 초, 컴퓨터 과학의 발견을 바탕으로, 정치적 과정에 의존하지 않고도 가상적인 돈을 가질 수 있음을 보여주는 새로운 아이디어가 등장했습니다. 그 돈은 가치와 구분할 수 없으며, 돈 외에는 아무런 용도가 없고, 오직 돈이기 때문에 (가상적으로) 존재하며, 돈이 아니면 존재하지 않는 돈입니다. 그 돈은 수학과 물리학에 의해 뒷받침되며, 이는 정치적 과정보다 훨씬 더 예측 가능합니다. 또한, 수학과 물리학은 돈 자체에 의해 영향을 받지 않습니다. 돈이 유한체의 수학에 피드백을 주는 일은 없으며, 돈도 에너지 보존 법칙의 예외가 아닙니다. 이 돈은 우리가 물리적 사물에 부여했던 가치의 아이디어, 혹은 예측 불가능한 정치적 과정으로 뒷받침하려 했던 그 아이디어의 정수입니다. 즉, 돈과 실물, 그리고 국가로부터의 분리입니다.

이 돈은 완전히 가상이며, 그 가치와 구분할 수 없고, 현실과는 분리되어 있지만, 안전성과 희소성을 보장하기 위해 물리적 현실에 약간의 닻을 내리고 있습니다. 돈이 우주에 물리적으로 존재하지 않더라도, 물리적 현실의 한계에 의해 제약받을 수 있도록 닻이 필요합니다. 만약 이러한 닻이 없다면, 돈은 아무런 제약이 없는 환경에서 생겨나게 되고, 반면에 실제 가치는 물리적 현실이라는 제약된 환경에서 전달되어야 합니다. 돈은 자연의 제약을 반영할 수 있도록 제약되어야 합니다.

사토시의 혁신에서 등장한 시간과 에너지에 대한 새로운 닻은 이전에 사용되던 금화와 같은 물리적 물품에 내재된 질량과 시공간을 대체하는 것으로 볼 수 있습니다. 금화는 한 번에 한 장소에만 존재할 수 있었기 때문에 자연의 제약을 드러냈습니다. 금은 돈의 창출을 물리적 상품에 연결하여 그 가치를 유지하는 닻 역할을 했습니다. 그러나 금을 구매자에서 판매자에게 먼 거리로 운반해야 하는 보안, 비용, 불편함 때문에 결국 금은 금고에 보관되고 은행의 약속어음으로 대체되었습니다. 비트코인은 대신 돈의 창출과 보안을 물리적 에너지에 연결하지만, 가치는 네트워크에 저장되고 전 세계적으로 저렴한 비용으로 전송될 수 있으며, 물리적 보안 대신 암호화로 대체됩니다.

이것은 우리의 돈이며, 여러분의 돈이거나 앞으로 여러분의 후손의 돈이 될 것입니다. 이 돈이 바로 비트코인입니다.

이러한 아이디어들이 비트코인 네트워크와 프로토콜에 내장되어 처음 출시된 이후로 본질적으로 변하지 않았고, 그럼에도 불구하고 탁월한 연속 가동 시간을 보여주고 있다는 점은 놀라운 일입니다. 이런 면에서 사토시는 모든 필수 기능(그리고 이를 가능하게 하는 속성들)을 처음부터 안정적인 설계와 견고하게 신뢰할 수 있는 구현에 담는 것이 얼마나 중요한지 이해했던 것으로 보입니다. 이런 점에서 비트코인은 마치 비행 시스템과 같은 실시간, 안전이 중요한, 스트레스 테스트를 거친 소프트웨어 엔지니어링 솔루션과 닮아 있습니다. 이러한 시스템에서의 실패는 상당한 인명 피해와 평판 손상으로 이어질 수 있습니다.

비트코인은 인류가 만들어낸 최초의, 우리가 빠르게 진입하고 있는 디지털 세계에서 효과적으로 작동하는 화폐 형태입니다. 지난 천 년 동안 우리가 목격해온 100년 주기의 글로벌 기축통화 교체를 대체하여, 앞으로 우리가 필요로 하는 유일한 화폐가 될 잠재력을 가지고 있습니다.

2.2.0 소개

비트코인에 자주 제기되는 비판 중 하나는 너무 많은 에너지를 사용하기 때문에 환경에 해롭다는 것입니다. 위의 예시들에서 볼 수 있듯이 이러한 논쟁은 수년간 이어져 왔습니다. 그렇다면 비트코인이 정말로 너무 많은 에너지를 사용하는 것일까요, 아니면 오히려 재생 에너지로의 전환을 돕고 기업의 ESG(환경·사회·지배구조) 실천에 기여할 수 있을까요?

첫 번째로 고려해야 할 질문은, 비트코인과 같은 것이 너무 많은 에너지를 사용하거나 ‘환경에 해롭다’는 것을 객관적으로 어떻게 판단할 수 있느냐는 점입니다. 만약 어떤 중앙 권위가 비트코인의 가치를 인정하지 않는다면, 그들은 비트코인에 사용되는 모든 에너지가 낭비라고 선언할 것입니다. 왜냐하면 그 에너지가 더 나은 용도로 쓰일 수 있었기 때문입니다. 비트코인 네트워크를 운영하기 위해 자발적으로 에너지를 제공하는 참여자가 있다면, 어떤 중앙 권위가 그들이 그렇게 할 수 있는지 결정할 수 있을까요?

비트코인의 에너지 소비는 주로 채굴 기능에서 비롯됩니다. 이는 문제가 아니라, 실제 자원을 연결하여 블록을 만들고, 거래를 정산하며, 비트코인 네트워크를 안전하게 만드는 것이 비트코인의 핵심 혁신 중 하나입니다.

비트코인 네트워크는 상당한 양의 에너지를 사용하지만, 이러한 소비가 바로 비트코인 네트워크를 견고하고 안전하게 만드는 요소입니다.

그렇다면, 비트코인은 정말로 너무 많은 에너지를 사용할까요?

이 질문을 고려할 때, 무엇과 비교하는지 평가하는 것이 중요합니다.

1. 금은 또 다른 대안적 건전 화폐입니다. 따라서 금을 찾고, 채굴하고, 가공하고, 보관(보통 어딘가의 금고에)하는 데 얼마나 많은 에너지가 사용되는지 비교하는 것이 합리적입니다.
2. 법정화폐 시스템은 모든 은행 인프라, 지점, 데이터 센터, 사무실을 포함합니다.
3. 이것은 다른 에너지 사용과 어떻게 비교될까요?
4. 비트코인이 사용하는 에너지에 대해 세계에 어떤 가치를 제공하고 있을까요?
5. 고정 공급을 신뢰할 수 있는 탈중앙화 화폐의 보안을 제공할 수 있는 작업증명(POW) 외에 실질적인 대안이 있을까요?
6. 비트코인 네트워크가 재생 에너지 도입, 온실가스 배출 완화, 일부 응용 분야에서 에너지 비용 절감 등 다른 산업에 어떤 잠재적 이익을 제공할 수 있을까요?

2.2.1 비주권적 가치 저장 수단으로서의 금

금 채굴 산업의 에너지 사용량은 비트코인만큼 쉽게 평가할 수 없습니다.

시장은 금 채굴 산업의 엄청난 에너지 소비를 과소평가하고 있다.
스티브 산젤로

위에 언급된 기사는 몇 년 전 것이지만, 그 내용은 여전히 유효합니다.

캘리포니아 골드러시처럼 금을 대량으로 쉽게 찾을 수 있던 시절은 이미 오래전에 끝났습니다. 비트코인의 작업증명 과정이 점점 더 어려워지는 것과 마찬가지로, 금 채굴자도 몇 온스의 금을 얻기 위해 점점 더 많은 암석을 찾아내고 선별해야 합니다.

금 탐사 및 채굴 기술의 발전은 시간이 지나면서 금을 찾기 점점 더 어려워지는 현실과 균형을 이루어, 연간 약 2% 정도의 비교적 일정한 금 공급 증가(인플레이션)를 유지하고 있습니다.

1. 탐사: 잠재적 매장지를 확인하고 시추 샘플을 채취하는 데 1~5년이 소요됩니다.
2. 채굴: 수 톤의 암석을 채굴하여 대형 트럭에 실어 운반합니다.
3. 운송: 이 트럭들은 화석연료를 사용하며, 보통 연비가 매우 낮고, 트럭 자체를 생산하는 데도 에너지가 필요합니다.
4. 분쇄: 운반된 암석은 현장에서 분쇄되고, 금을 분리하기 위해 더 곱게 갈아야 합니다.
5. 제련: 제련은 금을 고온으로 가열해 불순물을 제거하고, 금을 더 정제하고 순도를 높이는 과정입니다.
6. 주조: 금을 녹여서 주형에 부어 금괴로 만듭니다.
7. 운송: 금괴는 엄중한 경비 하에 이동됩니다.
8. 보관: 금괴는 은행 금고에 보관됩니다.

이 모든 과정에는 막대한 에너지가 필요합니다. 현재와 같이 많은 양의 금을 채굴하려면 대량의 화석연료 사용이 불가피합니다.

2.2.2 법정화폐 은행 시스템

현재의 법정화폐 은행 시스템은 비트코인과 직접적으로 비교할 수 없습니다. 비트코인이 제공하는 최종 결제 기능을 달성하려면, 여러 결제 계층과 지역, 국가, 국제적으로 다양한 은행 간의 협력이 필요합니다. 라이트닝 네트워크도 현재의 카드 결제 시스템과 유사한 결제 기능을 제공합니다. 이 시스템의 에너지 사용량을 계산하는 것은 매우 어렵지만, 다음을 포함해야 합니다:

• 전 세계 은행들이 사용하는 사무실 인프라
• 현재 금융 시스템을 운영하는 데이터 센터
• 금융 서비스를 제공하는 모든 소매 지점
• 전 세계 ATM 네트워크
• 카드 제공사(주로 Visa와 Mastercard)의 인프라

이 인프라를 유지하는 데 사용되는 에너지를 추정하는 것은 매우 어렵지만, 갤럭시 디지털 마이닝은 2021년 5월 보고서에서 이를 시도했습니다.

비트코인의 에너지 사용량은 이 두 가지 대안과 비교해도 긍정적으로 평가할 수 있습니다.

미국 달러는 20세기 초 영국 파운드로부터 지배력을 넘겨받은 이후 세계 기축통화의 자리를 차지해왔습니다. 금본위제에서 완전히 분리되고 1970년대 초 페트로달러가 만들어진 이후, 미국 달러의 근본적인 기반은 통화의 안전을 보장하는 군사 인프라였습니다. 물리적 힘을 투사할 수 있는 능력이 미국 달러의 가치를 뒷받침하지만, 이러한 접근 방식의 재정적·인간적 비용은 측정하기 어렵습니다.

무엇보다도, 비트코인과 비자는 근본적으로 다른 시스템입니다. 비트코인은 완전하고 독립적인 통화 결제 시스템이며, 비자 거래는 외부의 결제 시스템에 의존하는 비최종 신용 거래입니다. 비자는 ACH, Fedwire, SWIFT, 글로벌 은행 간 결제 시스템, 연방준비제도, 그리고 물론 미국 정부의 군사적·외교적 힘에 의존하여 이 모든 시스템이 원활하게 작동하도록 보장합니다.
닉 카터

2.2.3 다른 에너지 사용과 비교하면 어떨까요?

비트코인은 네트워크를 보호하기 위해 상당한 양의 에너지를 사용하지만, 다른 에너지 사용과 비교하면 어떨까요?

케임브리지 대학교는 비트코인의 에너지 소비에 대한 실시간 업데이트를 제공하며, 2022년 기준 최신 추정치를 제공합니다.

• 전 세계 에너지 소비 측면에서 비트코인의 비중은 0.28%로 계산됩니다 (전 세계 총 에너지 소비량은 115,575 TWh).
• 전 세계 전기 소비 측면에서 비트코인의 비중은 0.56%로 계산됩니다 (전 세계 총 전기 소비량은 22,315 TWh).

보시다시피, 비트코인이 에너지를 사용하긴 하지만 전체 에너지 사용량에 비하면 미미한 수준이며, 전 세계적으로 허가 없이 사용할 수 있는 통화를 만들고 보호하는 것이 예를 들어 옷을 말리거나 TV와 같은 전자기기를 항상 대기 상태로 두는 것보다 인류에게 더 큰 이익을 가져다준다고 주장할 수 있습니다.

그렇다면, 비트코인이 사용하는 에너지로 세계는 어떤 가치를 얻을까요?

2.2.4 비트코인의 에너지 사용이 가져오는 이점은 무엇인가요?

비트코인의 에너지 사용이 금이나 현재의 법정화폐 시스템 등 다른 금융 대안과 어떻게 비교되는지 살펴보았지만, 비트코인이 사용하는 에너지로 우리는 무엇을 얻게 될까요?

비트코인 거래는 전 세계 어디로든 거의 즉시, 최종 결제로 가치를 전송할 수 있다는 점에서 효율적입니다.

• 현금은 거래의 즉각적이고 최종적인 결제를 제공할 수 있지만, 서로 가까이 있는 사람들에게만 유용합니다.
• 신용카드 사용은 즉각적인 디지털 결제를 가능하게 하는 것처럼 느껴질 수 있지만, 실제로는 각 거래를 가능하게 하는 복잡한 여러 주체들이 뒤에서 작동하며, 이들 모두가 소정의 수수료를 원하기 때문에 단기 대출에 더 가깝습니다.

비트코인이 낭비적이라고 지적받는 두 가지 영역은 작업증명(Proof of Work) 합의 메커니즘과, 모든 노드가 원장 전체 사본을 보유할 수 있는 분산 원장 구조입니다. 이러한 핵심 속성이야말로 비트코인이 진정한 탈중앙화 화폐가 될 수 있게 해줍니다. 모든 노드가 각 거래의 유효성을 검증할 수 있게 하고, 블록 생성 과정에 실제 세계의 에너지 비용을 연결합니다. 이는 임의로 규칙을 바꾸거나, 새로운 비트코인을 발행하거나, 거래를 취소하거나, '이중 지불'을 하거나, 시스템을 종료할 수 있는 중앙 권한을 피할 수 있게 해줍니다. 에너지 소비 요구는 비트코인 블록체인을 장악하려는 시도가 막대한 비용 때문에 성공하기 어렵게 만듭니다. 이는 비트코인 공격의 '위조 불가능한 비용성'을 보장하여, 디지털 영역에서 금의 희소성을 모방합니다.

2.2.5 고정 공급의 탈중앙화 화폐에 필요한 보안을 제공하기 위해 POW와 분산 원장 외에 실현 가능한 대안이 있을까요?

비트코인이 사용하는 에너지가 낭비라고 생각하면서도, 고정 공급의 전 세계적이고 탈중앙화된 허가 없는 화폐의 이점을 인정한다면, 대안은 무엇일까요?

중앙집중형 모델

한 가지 방법은 중앙 서버(들)가 거래가 도착할 때마다 원장과 대조하여 검증하는 시스템을 운영하는 것입니다. 확장성과 복원력을 위해, 이는 아마도 여러 서버가 분산되어 시스템을 운영하고 새로운 코인 공급을 관리하는 구조일 것입니다. 문제는 누가 이 서버를 운영하고 프로토콜 준수를 보장할 것인가입니다. 사토시 나카모토가 2009년에 말했듯이:

디지털 화폐를 만들려는 이전 시도들에는 중앙 서버를 사용하는 시스템이 있었으나, 당국에 의해 폐쇄된 사례가 있습니다. 이러한 경험은 비트코인 개발에 영향을 주어 이러한 문제를 피하도록 했습니다.

기존 통화의 근본적인 문제는 작동을 위해 신뢰가 필요하다는 점입니다. 중앙은행은 통화 가치를 떨어뜨리지 않을 것이라는 신뢰를 받아야 하지만, 법정화폐의 역사는 그 신뢰가 깨진 사례로 가득합니다.
사토시 나카모토

중앙은행 디지털화폐

전 세계 많은 중앙은행들이 CBDC(중앙은행 디지털화폐)를 개발 중입니다. 이는 현재의 통화 시스템을 대체할 블록체인 기반 대안입니다. 영국 상원의 초당적 경제위원회가 2022년 1월 발표한 최근 보고서에서는 CBDC가 '문제를 찾는 해결책'에 불과하며, 다음과 같은 가능성을 열 수 있다고 결론지었습니다:

• 익명 거래에 대한 모든 프라이버시의 제거
• 모든 지갑 및 사용에 대한 KYC(고객확인) 요구
• 비정상적 통화정책(예: 저장된 돈에 유통기한을 두거나, 사용 제한, 예를 들어 주류 구매 한도 등)
• 사이버 공격에 따른 보안 위험

전 세계적이고 허가 없는 화폐라는 목표와는 달리, CBDC는 정부와 금융 당국에 더 큰 권력을 집중시킬 것입니다.

지분증명(Proof of Stake)

블록체인 기반 화폐를 일정 수준의 탈중앙화를 유지하면서 관리하는 또 다른 방법은 POW(작업증명) 과정을 지분증명(POS)으로 대체하는 것입니다.

또 다른 암호화폐인 이더리움은 최근 POS로 전환했으며, 이를 통해 얻은 에너지 효율성이 프로토콜로서 더 매력적이라고 주장했습니다. 그렇다면 어떻게 작동할까요?

지분증명에서는 '검증자'로 불리는 참여자들이 일정량의 암호화폐 또는 토큰(즉, 자신의 지분)을 블록체인 상의 스마트 계약에 예치합니다. 그 대가로 새로운 거래를 검증하고 보상을 받을 기회를 얻습니다. 하지만 잘못된 데이터나 사기성 데이터를 검증하면, 일부 또는 전부의 지분을 벌금으로 잃을 수 있습니다.

블록체인 알고리즘은 각 새로운 데이터 블록을 검증할 검증자를, 그들이 예치한 암호화폐의 양에 따라 선택합니다. 더 많이 예치할수록 검증자로 선택될 확률이 높아집니다. 검증자가 승인한 데이터가 블록체인에 추가되면, 그들은 새로 발행된 암호화폐를 보상으로 받습니다.

논리적으로 이 방식에서는 이미 가장 많은 자원을 예치한 사람들이 새로운 블록을 검증하고 보상을 받을 기회를 가장 많이 얻게 되어, 시간이 지날수록 중앙집중화로 흐르게 됩니다. 이들은 프로토콜의 방향에도 과도한 영향력을 행사할 수 있고, 이는 네트워크가 뇌물 공격이나 대규모 보유자에게 유리한 프로토콜 변경에 노출될 수 있음을 의미합니다. 이해관계자들이 즉시 '공짜로' 돈을 창출하고 그 이익을 누리는 구조는 내부자들이 다른 사용자들의 희생으로 가치를 얻는 법정화폐 시스템을 모방합니다. 이는 비트코인이 지향하는 건전한 화폐와 노력에 기반한 공정한 분배 원칙에 반합니다.

2.2.6 비트코인이 에너지를 사용하는 방식이 실제로 다른 산업에 이익을 줄 수 있을까요?

비트코인의 에너지 사용에 대한 비판은 외부의 관심을 받기 시작할 정도로 규모가 커진 이후 계속되어 왔지만, 최근 더 흥미로운 발전은 비트코인이 에너지를 사용하는 독특한 방식이 실제로 이익이 될 수 있다는 점입니다:

• 재생에너지 활성화
• 오지 지역에 전력 공급
• 전력망 수요 대응
• 열 재활용
• 비은행인의 금융 접근성 확대
• 해양 에너지 활용
• 메탄가스 배출 감소
• 지속 가능한 에너지 사용

재생에너지 활성화

비트코인 채굴은 경쟁이 매우 치열한 분야로, 채굴자들은 운영을 효율화하고 생산비를 신중하게 관리할 인센티브가 있습니다. 이 중 가장 큰 비용 요소는 전기입니다. 따라서 채굴자들은 종종 저렴한 전기를 찾아 나서며, 이는 종종 미활용 수력, 풍력, 태양광 에너지와 연결됩니다.

풍력과 태양광 발전에는 한계가 있습니다. 풍력은 출력이 변동적이고, 태양은 항상 비치지 않습니다. 재생에너지 시설은 계약상 합의에 따라 전기를 공급하도록 인센티브를 받는 경우가 많아, 공급과 수요의 불일치가 발생할 수 있으며, 이를 해결해야 합니다.

비트코인 채굴자는 어디에서나 설치할 수 있으며, 이러한 재생 에너지 자원 주변에 함께 위치하여 공급과 수요 패턴에 맞춰 유연하게 전력 부하를 조정할 수 있습니다. 공급 과잉 또는 시장 수요가 낮은 시기에 전력 소비를 동적으로 조절할 수 있는 이 능력은 추가 용량 구축에 대한 추가적인 인센티브를 제공할 수 있습니다. 이는 재생 에너지의 경제성을 향상시킬 수 있습니다. 예를 들어, 최근 보고서에서는 

‘영국 정부가 프로젝트가 전력망에 연결되기까지 평균 지연 시간을 5년에서 단 6개월로 단축하는 최근 계획은 풍력 발전소의 더 빠른 가동을 촉진할 수 있을 것’이라고 밝혔습니다. 만약 그 모든 풍력 발전소가 연결을 기다리는 동안 비트코인을 채굴할 수 있었다면 어떨까요?

수요 반응

수요가 낮을 때 최후의 구매자가 되는 것 외에도, 비트코인 채굴자는 전력망의 균형을 맞추는 데 도움이 되는 수요 반응 프로그램에 참여함으로써 유연한 부하로서의 역할을 할 수 있습니다. 이는 채굴 작업이 언제든지 전력 사용을 중단할 수 있는 특성 덕분에, 피크 시간에 수요가 공급을 초과할 경우 전력을 다시 전력망에 돌려줄 수 있기 때문입니다. 평상시 또는 수요가 낮은 시기에는, 전력 생산자는 낭비를 최소화하고 투자 수익을 극대화하기 위해 생산된 모든 와트에 대해 즉각적인 구매자가 필요합니다. 비트코인 채굴이 기하급수적으로 증가하면, 전력 생산자는 투자에 대한 보상과 동시에 생산 피크 시 부하 균형을 맞출 수 있습니다.

메탄 감축

메탄은 석탄 광산, 매립지, 석유 및 가스 추출과 같은 산업 공정 등 다양한 원천에서 배출되는 온실가스입니다. 메탄 배출을 줄이는 방법에 큰 관심이 집중되고 있는데, 유엔 환경계획에 따르면 메탄은 이산화탄소보다 약 80배 더 강력한 온실가스이기 때문입니다.

그렇다면 비트코인 채굴이 어떻게 도움이 될 수 있을까요? 유휴 천연가스를 동력으로 하는 모듈형 데이터 센터를 구축하는 전문 기업들이 이제 석유 및 가스 회사와 협력하여 플레어 가스를 비트코인 채굴용 전기로 전환하고 있습니다. 이는 배출을 줄이고, 그렇지 않으면 낭비될 에너지를 수익화하는 추가적인 수익원을 창출합니다.

매립지도 메탄 배출의 주요 원천이며, 미국의 일부 스타트업들은 시립 매립지에서 비트코인 채굴에 집중하고 있습니다. 이를 통해 매립지 운영자는 메탄 배출을 유용한 전기로 전환하여 시설의 환경 영향을 줄일 수 있습니다.

오지에 전력 공급하기

전 세계적으로 약 7억 7천만 명이 전기에 접근하지 못하는 것으로 추정되며, 이 중 대부분은 사하라 이남 아프리카에 거주합니다. 인프라 부족이 이러한 상황의 주요 원인 중 하나로, 지역 재생 에너지 자원에 의존하는 마이크로그리드의 필요성을 만듭니다. 이들 마이크로그리드의 상당수는 처음에 자선단체의 자금 지원을 받아 운영되지만, 재정적으로 자립하기 어렵습니다. 비트코인 채굴자는 이러한 마이크로그리드 내에 함께 위치하여, 공급과 수요 불일치로 인해 낭비될 에너지를 수익화할 수 있도록 도와줍니다. 이는 지역 전력망의 유효 부하율을 높이고 비용을 낮춤으로써 주민들에게 더 일관되고 저렴한 전기를 제공합니다. 비트코인 채굴 회사는 프로젝트에 즉각적인 수익원을 제공하므로 개발 자금을 대출받을 가능성도 높아집니다.

비은행인의 금융 접근성 확대

금융 서비스에 접근하지 못하는 약 14억 명에게 금융 서비스를 제공할 수 있는 능력은 비트코인과 라이트닝 네트워크의 확장으로 가능해집니다. 채굴은 비KYC 비트코인 접근성을 제공할 수 있습니다. 이는 비트코인 네트워크의 에너지 사용의 직접적인 결과는 아니지만, 위에서 설명한 것처럼 오지에서의 채택은 그렇지 않으면 금융 서비스를 이용할 수 없는 사람들에게 금융 서비스를 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.

열 재활용

비트코인 채굴은 채굴에서 발생하는 열을 최첨단 냉각, 단열, 주택·수영장·온실 난방 등에 재활용하는 혁신의 물결을 받아들이고 있습니다. 비트코인 채굴은 상당한 열을 발생시키며, 이 열은 주택, 건물, 온실, 수영장 난방에 활용될 수 있습니다.

해양 에너지 활용

해양 온도차 발전(OTEC)은 수십 년간 연구되어 온 아이디어로, 따뜻한 열대 표면수와 깊은 차가운 바닷물의 온도 차이를 이용해 에너지를 생산하는 프로토타입이 존재합니다. 비트코인은 그 고유한 특성 덕분에 프로토타입에서 실제 운영 발전소로의 전환을 가능하게 할 잠재력을 가지고 있습니다.

지속 가능한 에너지 자원 사용

비트코인에 대한 또 다른 비판은 에너지 사용과 그로 인한 네트워크의 기후 영향입니다. 비트코인은 위에서 설명한 방법들을 통해 에너지의 대부분을 재생 에너지로 충당함으로써 선도적인 역할을 할 수 있습니다. 실제로 2021년 연구에 따르면 미국과 캐나다에서 발생하는 플레어 가스만 포집해도 비트코인 네트워크 전체를 가동할 수 있다고 합니다.

비트코인 생태계 투자사 CH4 Capital의 대표이자 『The Bitcoin ESG Forecast』의 저자인 다니엘 배튼은 2024년 1월 메모에서 비트코인 채굴 산업이 대부분 지속 가능한 에너지로 운영되는 유일한 주요 글로벌 산업이라고 밝혔습니다.

배튼에 따르면, 비트코인 채굴 산업은 그 어느 때보다 더 많은 지속 가능한 에너지를 사용하고 있으며, 2023년 '지속 가능한 채굴' 비율이 사상 최고치인 54.5%에 도달했습니다.

출처

1. 비트코인 에너지 및 채굴 통계 60+
2. ESG 필수 과제에서의 비트코인 역할 KPMG
3. 비트코인이 10억 명을 위한 해양 에너지를 어떻게 열 수 있는가
4. 비트코인과 ESG의 만남: 지속 가능한 투자에서 비트코인의 새로운 역할
5. 영국 해상풍력 2023 결산 및 2024 전망
6. 블룸버그가 비트코인의 기후 발자국에 대해 잘못 이해하는 점

비전가들은 재택근무자, 인터랙티브 도서관, 멀티미디어 교실이 있는 미래를 봅니다. 그들은 전자 타운 미팅과 가상 커뮤니티에 대해 이야기합니다…..사실은 어떤 온라인 데이터베이스도 당신의 일간 신문을 대체할 수 없고, 어떤 CD-ROM도 유능한 교사를 대신할 수 없으며, 어떤 컴퓨터 네트워크도 정부의 운영 방식을 바꿀 수 없습니다.
클리포드 스트롤

17년 후, 뉴스위크는 인쇄 출판을 중단하고 온라인에서만 제공되게 되었습니다. 1974년에 전송 제어 프로토콜(TCP)이 처음 만들어졌을 때 살아 있었다고 상상해 보세요.

누구도 손에 쥔 스마트폰과 그 모든 앱을 예측하지 못했습니다. 누구도 자동차에 내장된 내비게이션 시스템을 예상하지 못했습니다.

인터넷은 한 번에 완성된 것이 아니라, 프로토콜과 계층의 진화로 점진적으로 등장했습니다. 이러한 진화는 TCP 위에 쌓여 왔지만, 주로 TCP 자체를 바꾸지는 않았습니다.

그래서 저는 미래의 커뮤니케이션 플랫폼으로 전환하는 것을 바라보며, 인터넷 프로토콜의 아름다움은 서비스와 기술 사이의 계층 분리를 가능하게 한다는 점이라고 생각합니다.
마이클 K 파월

비트코인의 진화를 인터넷의 진화와 비교해보세요

TCP는 인터넷의 모든 것이 등장하는 데 필요했지만, 그것만으로는 충분하지 않았습니다. 비트코인의 진화도 비슷한 경로를 따르는 것처럼 보입니다. 오픈 시스템은 계층적으로 개발될 때 더 탄력 있고 성공적인 경향이 있지만, 초기 기반이 마련된 후 대중적으로 채택되기까지는 상당한 시간이 걸릴 수 있습니다. 올인원 솔루션은 프로토콜 위에 계층적으로 구축된 것만큼 오픈 시스템에서 효과적이지 않은 것 같습니다. 영화가 TCP로 스트리밍되지 않는다고 해서 인터넷을 다시 만들 필요가 없었던 것처럼, 비트코인도 마찬가지일 가능성이 높습니다.

이미 비트코인 위에는 여러 개의 레이어 2 프로토콜이 존재하고 있으며, 이 레이어 2 프로토콜 위에는 다양한 애플리케이션들이 있습니다(자세한 내용은 201.4절을 참고하세요).

비트코인과 비트코인 네트워크가 오늘날 할 수 없는 것에 집중하기보다는, 이미 오늘날 할 수 있는 것과 10년 전과 비교해보세요. 1985년부터 1995년까지의 인터넷을 가지고 이 연습을 해보고, 이후 30년 동안 인터넷이 얼마나 빨라졌으며 어떤 애플리케이션들이 가능해졌는지 살펴보세요. 이 통찰을 바탕으로 비트코인의 미래를 상상해보고, 앞으로 10년, 혹은 상상력이 닿는다면 30년 후의 모습을 그려보세요.

비트코인과 기존 글로벌 화폐 시스템을 비교해보세요

비트코인이 글로벌 머니가 되기에는 너무 느리다는 주장은, 비트코인의 베이스 레이어에만 국한된다면 어느 정도 사실일 수 있습니다. 하지만, 기존 화폐 시스템의 베이스 레이어도 마찬가지로 글로벌 머니가 되기에는 너무 느립니다. 만약 비슷하게, 민간 은행이나 비자, 마스터카드 같은 결제 인프라가 그 위에 구축되지 않았다면 말이죠. 우리의 기존 시스템도 계층적으로 구축되어 있으니, 미래도 비슷할 것으로 예상할 수 있습니다. 신뢰, 속도, 비용 간의 설계적 트레이드오프는 서로 다른 가치를 옮기는 시스템 간에도 유사하게 적용될 수 있습니다.

비트코인 위에 이미 존재하는 일부 레이어 2는 속도 문제를 직접적으로 해결합니다. 예를 들어, 리퀴드와 라이트닝 네트워크가 있습니다(자세한 내용은 201.4절 참고). 리퀴드는 비트코인 블록체인보다 더 빠르고 저렴하며, 라이트닝 네트워크는 리퀴드보다도 더 빠르고 저렴합니다. 각기 다른 트레이드오프를 가진 다양한 레이어 2의 등장은 자연스럽고 건강한 현상입니다.

앞으로도 더 많은 레이어 2, 3와 이들을 활용하는 애플리케이션의 폭발적인 등장이 있을 가능성이 높습니다. 이는 인터넷의 진화와 마찬가지입니다.

동기

이 비판이 제기될 때, 비판자가 다른 동기를 가지고 있는지 고려해볼 가치가 있습니다. 예를 들어, 그들이 새로운 블록체인 프로젝트를 가지고 있지는 않은가요? 이는 더 나은 전송 제어 프로토콜을 팔려는 시도와 비슷할 수 있습니다.

확장성 또는 블록체인 트릴레마는 2017년 비탈릭 부테린에 의해 처음 제기되었습니다. 이는 블록체인 설계에서 탈중앙화, 보안, 확장성이라는 세 가지 속성 사이에는 항상 트레이드오프가 존재한다는 것입니다. 비트코인이 너무 느리다고 비판하며, 자신들이 더 빠른 레이어 1 블록체인 솔루션을 가지고 있다고 주장하는 사람들은, 그 대가로 보안이나 탈중앙화 중 일부를 희생하게 됩니다. 다른 용도로 설계된 블록체인이라면 이러한 트레이드오프가 타당할 수 있지만, 글로벌 머니를 위한 우선순위는 다음과 같아야 합니다:

첫 두 가지 특징은 발행자가 없는 발행, 중개자가 없는 결제, 관리자가 없는 보관 환경을 만듭니다.

비트코인은 글로벌 머니라는 목표에 맞게 세 가지 블록체인 설계 요소 중 올바른 트레이드오프를 선택했으며, 계층 구조를 통해 확장성과 속도 문제를 완화합니다.

사토시는 신뢰할 수 있는 제3자 없이 디지털 머니의 무결성을 보호하는 방법을 발견했습니다. 즉, 발행자, 중개자, 관리자가 필요 없습니다.
Resistance Money, 2024, Bailey, Retter, Warmke

천 개의 숲을 만드는 것은 하나의 도토리 안에 있다.
랄프 왈도 에머슨

비평가들은 종종 비트코인이 경쟁 블록체인만큼 자주 기본 레이어 프로토콜을 변경하지 않는다는 이유로 '오래된' 혹은 '죽은' 기술이라고 주장하려 합니다. 이러한 주장은 비트코인에서 변화가 느리게 채택되는 이유와 라이트닝 네트워크와 같은 상위 레이어에서 네트워크를 확장하기 위해 일어나는 혁신의 양을 모두 무시합니다. 또한, 우리의 가장 유연하고 내구성 있는 많은 기술들도 기본 레이어에서 빠르게 확장되지 않는다는 점을 간과합니다.

예를 들어, 인터넷의 기반이 되는 전송 제어 프로토콜(TCP)에서도 혁신이 일어나지 않고 있습니다. TCP는 1974년에 처음 만들어졌고, 마지막 업데이트는 1982년에 있었습니다. TCP는 해야 할 일을 잘 해내고 있습니다. 완벽하지는 않지만, 미래의 인터넷 발전을 지원하기 위해 IPv4를 업그레이드해야 하는지에 대한 논쟁이 있습니다. 하지만 1982년 이후 인터넷에 혁신이 없었다고 말하는 것은 놀라운 주장일 것입니다. 이 모든 혁신은 TCP '내부'가 아니라 TCP '위에서' 일어난 것입니다.

현재 일어나고 있는 혁신의 대부분은 비트코인 '내부'가 아니라 비트코인 '위에서' 일어나고 있습니다. 언젠가는 비트코인 '내부'에서 더 이상 혁신이 일어나지 않을 것이고, 이는 비판이 아니라 목표가 되어야 합니다. 이는 비트코인이 전 세계 경제를 뒷받침하는 글로벌, 중립적이며 허가가 필요 없는 건전한 화폐의 기반을 제공하는 데 얼마나 근본적인 역할을 하게 되었는지를 반영하기 때문입니다. 경제적으로는 공급량이 고정되어 있고 변경 불가능한 원장이 있다는 점에서, 기술적으로는 변하지 않고 오랜 기간 중단 없는 가동을 해왔다는 점에서 건전한 화폐입니다. 비트코인은 이미 지난 10년간 100% 가동률을 달성했습니다.

하지만 비트코인 '위에서' 혁신이 일어나지 않는다면 그것은 우려할 만한 일입니다. 지난 10년간 이를 살펴보겠습니다:

'비트코인 내부'

세그리게이티드 위트니스(SegWit)는 2017년에 도입되어 트랜잭션 변조를 방지하고 블록 용량을 늘렸습니다. SegWit는 라이트닝 및 일부 사이드체인이 효율적으로 작동하기 위한 필수 전제 조건이기도 했습니다.

탭루트(Taproot)는 2021년에 도입되어 슈노르(Schnorr) 서명을 도입함으로써 여러 서명의 일괄 처리 및 검증을 가능하게 하고, 더 복잡한 기능을 위한 스크립트 언어를 도입하며, 트랜잭션의 프라이버시와 검열 저항성을 높였습니다.

'비트코인 위에서'

리퀴드 사이드체인

리퀴드 사이드체인은 2018년에 도입되었습니다. 리퀴드는 다른 사이드체인과 마찬가지로, 미리 정의된 규칙에 따라 메인 비트코인 블록체인과 연결된 별도의 블록체인 원장입니다. 이 규칙들은 리퀴드 체인이 시간이 지남에 따라 설계 및 확장성 향상을 개발하고 도입할 수 있을 만큼 유연합니다. 하지만 비트코인 블록체인과의 연결은 비트코인의 총 2,100만 개 공급 한도가 두 체인 모두에서 일관되게 유지되도록 보장합니다.

리퀴드의 자산인 L-BTC는 메인 체인의 비트코인과 2-way 페그 방식으로 연결되어 있습니다. 비용, 속도, 프라이버시, 보안 측면에서의 트레이드오프가 존재하며, 이로 인해 L-BTC는 일부 용도에 이상적입니다. 비용, 속도, 프라이버시는 L-BTC에서 모두 향상되지만, 리퀴드 연합을 구성하는 조직에 일부 신뢰를 맡겨야 한다는 점이 있습니다. 이들은 15명 중 11명이 서명하는 멀티시그 과정을 통해 L-BTC와 비트코인 간 페그 인/아웃을 관리합니다.

라이트닝 네트워크

라이트닝 네트워크는 2018년에 도입되었습니다. 라이트닝은 채널을 통해 연결된 노드들의 그래프 형태로 이루어진 P2P 결제 네트워크로 설계되었으며, 블록체인이 아닙니다. 비트코인은 라이트닝 네트워크에서 사용 가능하도록 메인 블록체인에서 노드 운영자가 잠가두며, 이를 통해 오직 '진짜' 비트코인만 사용되도록 보장합니다. 이후 노드들은 서로 멀티시그 스마트 계약을 통해 유동성 채널을 열 수 있습니다. 결제는 네트워크 내에서 출발지에서 목적지까지 경로를 찾아가며, 각 노드 간 올바른 방향에 충분한 유동성이 있는지와 비용을 최적화합니다. 라이트닝 네트워크는 비용, 속도, 프라이버시를 크게 개선하는 대신 보안이 다소 낮아지거나(신뢰가 더 필요함), 복잡성이 증가합니다. 하지만 이는 일상적인 소액, 대량 결제를 위한 것이므로, 매일 수백만 건의 거래(출처: River, 2023)에 매우 합리적인 트레이드오프입니다.

차우미안 eCash 민트

페디민트(Fedimint)는 커뮤니티 기반의 라이트닝 네트워크로 볼 수 있습니다. 이는 가족, 마을, 친구 그룹 등 특정 커뮤니티 내에 존재하는 고유의 신뢰를 활용하여 사용자에게 복잡성을 줄이고 프라이버시를 강화하도록 설계되었습니다. 페디민트는 커뮤니티 맥락에서 비트코인을 보관하고 거래할 수 있는 모듈형 오픈소스 프로토콜입니다. 라이트닝 네트워크와 상호 운용이 가능합니다.

캐슈는 모바일폰과 같은 기기에 저장할 수 있는 소지자용 토큰입니다. 이 설계는 실물 현금의 장점을 디지털 형태로 재현하는 것을 목표로 합니다. 캐슈는 비트코인 기반의 차우미안 eCash의 한 예시로, 프라이버시와 검열 저항성을 높이고 복잡성을 줄이는 대신 사용 중인 eCash 민트에 대한 신뢰가 필요합니다. 캐슈 민트는 비트코인을 나타내는 eCash 토큰을 발행하며, 사용자는 신원을 공개하지 않고 토큰을 사용할 수 있습니다. 캐슈는 라이트닝 네트워크와 상호 운용이 가능합니다.

앞으로도 더 많은 레이어 2 애플리케이션이 개발될 것이며, 각각의 레이어 2 위에 다시 레이어 3 애플리케이션이 많이 만들어질 것입니다.

라이트닝 위에서 만들어지고 있는 엄청난 수의 애플리케이션 예시로, 아래는 River의 라이트닝 네트워크 연구 보고서에서 발췌한 내용입니다.

“암호화폐는 작동하지 않을 수도 있고, 그럴 경우 투자자들은 많은 돈을 잃게 됩니다. 혹은 암호화폐가 목표를 달성해서 미국 달러를 대체하거나, 미국 달러가 사실상 세계 유일의 기축통화로서의 역할을 방해할 수도 있습니다.”
브래드 셔먼

2.5.0 소개

비트코인 도입에 대한 모든 반대 논거 중에서, 교육자가 가장 자주 듣게 되는 것은 정부가 비트코인 사용을 제한하거나 심지어 전면 금지할 가능성입니다.

이것은 터무니없는 제안이 아닙니다. 비트코인을 어느 정도 공부하고 경제와 사회에 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 가능성에 확신이 생겼다 하더라도, 정부와 규제 당국이 정치적 통제 밖에 있는 새로운 화폐 시스템이 경제에 뿌리내리도록 그냥 두고만 있을 것이라는 생각은 여전히 비현실적으로 들릴 수 있습니다. 특히 그 새로운 화폐가 기존 정부의 법정화폐나 더 넓은 은행 시스템에 위협이 된다고 여겨질 경우에는 더욱 그렇습니다.

화폐 공급에 대한 통제는 여러 면에서 궁극적인 정치적 권력입니다. 이는 한 국가가 자국 경제를 통제하고 외부 행위자들과의 무역을 조절할 수 있는 가장 중요한 수단입니다. 이러한 통제는 정부가 전통적인 은행 시스템을 통해 자금의 흐름을 감시할 수 있게 하고, 자본의 유출입을 통제하기 위한 규제적 제약을 시행할 수 있게 합니다.

더 중요한 것은, 화폐에 대한 통제는 정부가 예산 적자를 해결하기 위해 새로운 돈을 만들어낼 수 있게 해줍니다. 이 통제 덕분에 정부는 세수와 시장 차입만으로는 불가능한 수준까지 지출을 늘릴 수 있습니다. 이것이 바로 금본위제가 폐기된 주된 이유입니다.

그러나 정부 화폐를 금과 같은 경직된 자산에 연동시키는 재정적 규율 없이 정부 지출을 위해 새로운 돈을 늘리는 것은 사실상 화폐의 가치를 희석시키는 결과를 낳습니다.

비트코인에 대해 우려를 표하는 것은 특정 정치인들만이 아닙니다. 일부 은행가들도 비트코인을 달가워하지 않습니다.

비트코인 자체는 과대선전된 사기입니다. 그냥 애완용 돌멩이에 불과하죠.
제이미 다이먼

미국 최대 자산 보유 은행의 CEO(규제 위반으로 누적 약 390억 달러의 벌금을 낸 바 있음)가 비트코인 네트워크를 사기라고 비난하는 아이러니는 잠시 제쳐두더라도, 제이미 다이먼이 우려를 표하는 이유는 이해할 만합니다. 그는 아마도 기존 시스템 밖에서 등장한 대체 화폐가 전통 은행업과 새로운 법정화폐 발행에서 자신이 누려온 특권적 사업에 위협이 될 수 있음을 인식하고 있을 것입니다.

2.5.1 정부가 대체 화폐를 막을 수 있을까?

나는 우리가 정부의 손에서 그것을 빼앗기 전에는 결코 좋은 돈을 다시 갖게 되리라 믿지 않는다. 즉, 우리는 폭력적으로 정부의 손에서 그것을 빼앗을 수 없고, 우리가 할 수 있는 일은 정부가 막을 수 없는 어떤 것을 교묘하게 우회적으로 도입하는 것뿐이다.
프리드리히 A. 하이에크

이것은 비트코인이 등장하기 훨씬 전인 1980년대, 노벨상 수상 경제학자 프리드리히 하이에크의 견해였습니다. 하이에크는 통화 시스템에 대한 정치적 통제가 너무 뿌리 깊어, 이를 뒤흔들 무언가가 등장하려면 그 아이디어가 너무나 강력해서 공격하는 것 자체가 무의미해야 한다고 보았습니다.

그렇다면, 비트코인이 바로 그 시대가 도래한 통화적 아이디어일까요?

비트코인은 매우 강력한 아이디어입니다. 왜냐하면 비트코인은 중립적이고, 국경이 없으며, 허가가 필요 없고, 탈중앙화된 개방형 네트워크이자 프로토콜이기 때문입니다. 본질적으로 비트코인은 단순히 수학과 오픈소스 소프트웨어입니다. 따라서 조작하거나 속일 수 없고, 특정 사용자에게만 이점을 주지도 않습니다. 무엇보다도, 비트코인은 수학과 소프트웨어처럼 압력을 받거나 강요당하거나 멈출 수 있는 중앙 권한이 없습니다.
대런 프리맨틀

2.5.2 현재 비트코인은 규제 당국과 어떤 관계에 있을까?

작성 시점 기준으로, 비트코인은 세계 최대 자본 시장인 미국과 유럽연합(EU) 모두에서 일종의 규제적 수용을 이뤄냈습니다. 이는 일부 저명한 정치인들이 종종 구식이거나 부정확한 데이터에 근거해 반(反)비트코인 메시지를 내놓는 상황에서도 이루어진 일입니다.

다행히도, 미국의 신시아 루미스 상원의원처럼 정치권 내에도 비트코인을 지지하는 인사들이 많습니다. 이는 부정적 담론에 대한 중요한 균형추 역할을 합니다.

[비트코인] 자가보관 소프트웨어에 대한 반대 논거는 미국인의 핵심 재산권을 위협합니다. 저는 여러분이 자신의 키를 보관하고 자신의 노드를 운영할 권리를 위해 싸울 것입니다.
신시아 루미스

2024년 1월, 비트코인은 중요한 규제적 이정표를 달성했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인을 보유하고 소매 투자자에게 판매할 수 있는 상장지수펀드(ETF)에 대한 권한을 승인한 것입니다. ETF는 큰 성공을 거두었고, 작성 시점 기준으로 수십억 유로의 자금을 끌어들이며 새로운 투자자 집단을 비트코인으로 유입시켰습니다.

EU는 한 걸음 더 나아가 암호자산시장(MiCA) 규제를 마련하여 업계와 투자자에게 프레임워크와 규제적 명확성을 제공하려 하고 있습니다.

따라서, 미국이나 EU에서 당장 금지 조짐은 보이지 않습니다.

2.5.3 비트코인이 더 강력해지면, 다시 제한하자는 목소리가 나올까?

거의 확실합니다. 비트코인이 전통 시장에서 더 널리 받아들여질수록, 주식, 채권, 부동산, 법정화폐 등 다른 자산군에서 대규모 자본이 비트코인으로 이동하는 현상이 나타날 수 있습니다.

그런 일이 발생하면 정치인과 규제 당국이 불안해할 수 있습니다. 하지만 그들이 할 수 있는 일은 무엇일까요?

국가가 비트코인 네트워크를 성공적으로 공격할 수 있을까요?

비트코인 네트워크에 대한 성공적인 공격은 공격자가 네트워크의 채굴 파워(이른바 51% 공격)의 과반을 장악하고 이를 유지해야만 가능합니다. 만약 성공한다면, 이론적으로 공격자는 비트코인 원장에 허위 기록(블록)을 추가할 수 있습니다. 이렇게 되면 네트워크가 더 이상 안전하지 않다는 것이 명백해져 네트워크의 가치는 붕괴할 것입니다.

비트코인은 컴퓨팅 파워 기준 세계 최대 컴퓨터 네트워크이며, 그 파워는 창설 이래 매년 성장해왔습니다. 따라서 네트워크의 '51% 통제'를 달성하려면 수십억 유로에 달하는 하드웨어와 에너지 비용이 들고, 네트워크가 커질수록 그 비용은 더 커집니다. 여기에 필요한 채굴 하드웨어를 확보하는 것 자체도 큰 도전입니다. 공격을 위해 필요한 하드웨어 생산량의 거의 100%를 공격자가 확보해야 할 수도 있는데, 이는 공개 경쟁 시장에서 수년이 걸릴 수 있습니다. 이 기간 동안 기존 네트워크는 악의적 행위자가 역량을 키우고 있음을 인지하고, 작업증명(Proof-of-Work) 알고리즘을 변경해 공격자의 채굴기를 무용지물로 만드는 등 회피 조치를 취할 수 있습니다.

공격자가 통제권을 확보한 후 이를 유지하는 것도 또 다른 문제입니다. 비트코인 소프트웨어는 오픈소스이며, 전 세계 수천 개의 노드에 분산되어 네트워크를 검증하는 역할을 합니다.

네트워크가 공격받고 있음이 명백해지면, 비트코인 개발자들은 비트코인 소프트웨어를 '하드포크'하여 공격자가 생성한 허위 기록이 만들어진 시점에서 원장을 분기시킬 가능성이 높습니다. 대다수 노드는 수정된 소프트웨어를 적용하고, 공격자의 노력은 무시될 것입니다.

Andreas Antonopoulos - 51% Bitcoin Attack

국가가 후원하는 51% 공격 가능성에 대해 안드레아스 안토노풀로스가 좀 더 유쾌하게 설명한 예시입니다.

비트코인 자가보관과 개인 간 거래가 금지될 수 있을까?

이런 형태의 비트코인 공격은 개별 국가 차원에서 더 가능성이 높습니다. 일부 국가는 비트코인 자가보관 및 거래를 금지하는 법을 제정했으며, 중국과 나이지리아가 그 예입니다. 나이지리아는 최근 입장을 다소 완화했지만, 금지 조치에도 불구하고 비트코인의 개인 간 사용은 거의 영향을 받지 않았고 여전히 널리 퍼져 있습니다. 앞으로도 더 많은 국가가 비슷한 법을 제정할 것으로 예상해야 하며, 특히 정부가 더 권위적이거나 자국 통화가 특히 약한 경우에 그러할 것입니다.

비트코인 자가보관 금지는 실효성이 있을까?

비트코인을 자가보관하고 거래하려면, 로컬 지갑이 공개키/개인키 쌍을 알아야 합니다. 이들은 단순히 숫자로 변환되는 텍스트 조각이며, 거래를 암호화하는 데 사용됩니다.

따라서, 비트코인 자가보관 금지는 어떤 사람이 특정 숫자를 아는 것과 그 숫자를 다른 사람에게 전달하는 것을 막는 것과 같습니다.

어떤 자유민주주의 국가도 이런 시도를 한 적이 없습니다.

그래도 일부 정부는 금지를 시도할까?

네, 그리고 실제로 시도할 것으로 예상해야 합니다. 일부 정부는 실효성이 떨어지더라도 금지를 시도할 것입니다. 흥미롭게도, 어떤 국가는 엘살바도르처럼 오히려 비트코인을 적극 수용하거나, 최소한 비트코인이 자국 내에서 성장할 때 경제적 이익을 얻을 수 있을지 지켜보려 할 것입니다.

흥미로운 예로, 2021년 중국의 비트코인 채굴 금지 이후의 상황을 생각해볼 수 있습니다(아래 차트 참고). 채굴자들이 중국을 떠나면서 네트워크 전체 해시레이트(채굴 파워)가 급락했지만, 이후 몇 달간 미국 등 다른 지역으로 채굴이 이동하면서 전체 해시레이트는 크게 반등했습니다.

일부 국가가 비트코인이 성장하도록 허용함으로써 이익을 얻을 가능성이 있기 때문에, 비트코인에 대한 국제적으로 보편적이고 조율된 금지는 일어날 가능성이 낮습니다.

또한 일부 국가는 비트코인에 대해 실효성 없는 잘못된 법을 제정했다가, 해당 법이 지역 경제에 심각한 불이익을 준다는 것이 명확해지면 얼마 지나지 않아 폐지하는 일도 있을 것입니다.

19세기 후반 영국의 '붉은 깃발 법'은 지나치게 가혹한 법이 결국 폐지된 역사적 사례입니다.

정부가 기존 법정화폐 시스템에서의 출구를 막을까요?

일부 정부는 이미 기존 통화 시스템에서 비트코인으로의 출구를 제한하고 있습니다. 영국과 같은 일부 국가에서는, 일부 전통 은행들이(규제 당국의 지침에 따라) 암호화폐 거래소로 이체할 수 있는 법정화폐 금액을 제한하고 있습니다.

미국에서 새로 승인된 ETF와 같은 규제 상품으로 비트코인 투자자들을 몰아넣으려는 노력이 더욱 강화될 수 있습니다. 이러한 상품의 가치가 커질수록, 정부가 적자 재정을 충당하기 위해 몰수하고 싶은 '꿀단지'가 될 것입니다. 이는 실현되지 않은 자본 이득을 노리는 '부유세' 형태가 될 수도 있습니다. 더 나아가, 정부가 시장 안정을 위해 '필수적'이라고 판단할 경우 ETF의 모든 자산을 몰수하려 할 수도 있습니다. 투자자들은 국채와 같은 열등한 자산으로 '보상'받을 수도 있습니다.

미국처럼 재산권이 헌법에 명시된 나라에서도, 정부가 시민들로부터 경화(하드 머니)를 몰수한 적이 있다는 점을 주목해야 합니다. 1933년 4월 5일 프랭클린 D. 루스벨트 대통령이 서명한 행정명령 6102호는 시민들에게 '모든 금화, 금괴, 금 증서를 연방준비은행에 제출하라'고 한 달도 채 안 되는 기간을 주었습니다.

물론, 금은 물리적인 상품이기 때문에 1933년에 자신의 재산을 보호하기 위해 금을 들고 국외로 나가는 것은 매우 어려웠을 것입니다. 또한 대부분의 금은 이미 은행 금고에 보관되어 있었기 때문에, 정부는 금의 위치를 완전히 파악하고 있었습니다.

이 안타까운 사건은 비트코인을 자기 보관(self-custody)하는 것이 몰수로부터 보호하는 최적의 방법임을 상기시켜야 합니다. 비트코인은 물리적인 물건이 아니기 때문에 몰수하기가 훨씬 어렵습니다. 비트코인을 로컬 지갑에 보관하면, 단순히 공개/개인 키 쌍, 즉 숫자를 보유하는 것입니다. 이 키들은 영어 '시드 구문'을 사용해 재생성할 수 있습니다. 비트코인 보유자는 모든 개인 키가 담긴 지갑을 파기하고, 암기한 12개의 단어만으로 더 비트코인 친화적인 국가에서 새로운 지갑을 만들 수 있습니다.

2.5.4 추가 단속을 예상하라

결론적으로, 일부 국가들은 자국 내에서 비트코인 사용을 더욱 제한하거나, 아예 전면 금지하려 할 것으로 예상해야 합니다.

정부 부채가 증가하고 법정화폐의 가치가 계속 하락함에 따라, '시스템에서의 출구'로서 비트코인의 이점은 시민과 기업 모두에게 더욱 매력적으로 보일 것입니다. 이는 정부의 방어적 반응 가능성을 높입니다. 자본 통제는 새로운 것이 아니며, 과도한 정부 부채를 인플레이션으로 해결해야 하는 국가들에서 이 메커니즘이 사용된 사례가 많습니다.

비트코인은 심지어 정치인들과 그들의 언론 대변인들에 의해 통화 위기의 원인으로 비난받을 수도 있습니다. 이는 구명보트가 배를 침몰시켰다고 비난하는 것과 같지만, 정부는 시민들이 재산을 들고 시스템에서 빠져나가는 것을 막기 위해 점점 더 필사적으로 될 것이며, 결국 시민들을 선실에 가둬 배와 함께 침몰하게 만들 것입니다.

물론, 비트코인을 법정화폐 위기의 원인으로 비난하는 것은 터무니없는 일입니다. 결국 비트코인은 증명 가능한 수학과 오픈소스 소프트웨어일 뿐입니다. 만약 그것만으로 '시스템을 무너뜨릴 수 있다'면, 애초에 그 시스템이 매우 취약했다는 것을 보여주는 셈입니다.

또한 비트코인은 공격받을수록 더 강해진다는 점도 중요합니다. 이런 공격은 비트코인이 취약하다는 비관론자들의 신화를 깨뜨리는 역할을 하기 때문입니다. 따라서 정부가 비트코인을 과도하게 규제할 것으로 예상해야 할 뿐만 아니라, 오히려 이를 환영해야 합니다.

주석

1. The DailyHodl.com은 2023년 7월 8일, JPMorgan Chase가 은행, 증권 및 기타 위반으로 389억 9,500만 달러의 벌금을 지불했다고 보도했습니다. 이는 새로운 SEC 집행 조치가 시작된 이후입니다.https://dailyhodl.com/2023/07/08/jpmorgan-chase-has-paid-38995000000-in-fines-for-banking-securities-and-additional-violations-after-sec-enforcement-action/
2. 2015년, 비트코인 교육자 안드레아스 안토노풀로스는 대형 국가가 비트코인 네트워크를 공격할 수 있는지, 그리고 그러한 공격이 비트코인 블록체인에 혼란을 줄 수 있는지에 대한 질문에 답변했습니다.https://www.youtube.com/watch?v=ncPyMUfNyVM

블록체인에 있는 토큰이 '코인'이라고 불린다고 해서 그 목적이 돈이거나 돈이 되기 위한 필수 속성을 가지고 있다는 의미는 아닙니다.

희소성 vs 신뢰할 수 있는 희소성

돈의 모든 근본적인 속성 중에서 가장 중요한 것은 희소성이므로, 이 속성에 대해 좀 더 깊이 살펴보겠습니다.

많은 코인들이 자신들이 희소하거나, 공급 일정이 고정되어 있다고 주장합니다. 하지만 이러한 주장들이 신뢰할 만한지 반드시 물어봐야 합니다.

신뢰성은 결과에서 나옵니다. 그 외의 모든 것은 단지 마케팅일 뿐입니다.
리치 노튼

신뢰성은 주장한다고 얻어지는 것이 아니라, 쌓아야 하는 것입니다. 대부분의 코인들은 신뢰할 수 있는 희소성이 부족합니다. 시간이 흐르고 그 시간 동안 일관성이 유지되어야만 공급 일정이 신뢰성을 얻을 수 있습니다. 주장된 희소성이 신뢰할 수 없게 되는 세 가지 경우가 있습니다:

• 신뢰성을 얻기에는 너무 짧은 시간이 지났다; 코인이 너무 새롭다
• 발행 일정이 이미 여러 번 변경되었다
• 변경을 할 수 있는 권한을 가진 특정 집단이 존재한다

신뢰성은 쌓아야 하므로, 새로운 코인을 만들고 희소하다고 주장하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 시간이 지나면서 일관성이 입증되어야 하고, 그 과정을 통해 신뢰성이 쌓입니다.

발행 일정의 과거 변경 이력은 신뢰성을 약화시키는 실증적 증거가 됩니다. 예를 들어, 2015년부터 2021년까지 이더리움의 공급 발행 규칙은 5번 변경되었고(출처: Galaxy Digital Research), 2022년과 2024년 사이에도 두 번 더 변경되었습니다.

이더리움 재단이 주도하는 이더리움의 역동적이고 진보적인 커뮤니티는 이미 여러 번 하드포크를 통해 통화 정책을 변경했으며, 앞으로도 변경할 계획을 가지고 있습니다.
피델리티 디지털 자산

공급 발행에 변경 이력이 없더라도, 만약 코인이 회사, 재단, 혹은 의사를 행사할 수 있는 집단에 의해 통제된다면 그 코인 역시 신뢰할 수 있는 희소성이 부족합니다.

비트코인의 희소성을 변경할 수 있는 메커니즘이 존재하긴 하지만, 이는 특정하거나 표적으로 삼을 수 있는 집단의 통제 하에 있지 않습니다. 비트코인은 다른 어떤 코인보다 더 분산화되어 있으며, 희소성의 신뢰성은 분산화 정도와 정비례합니다.

공급량 증가나 일정 변경에 동의할 경우 사용자들에게 경제적 불이익이 발생합니다. 비트코인 공급량에는 변경 이력이 없습니다. 이러한 역사와 논리적 균형추로 인해 어떤 변화가 일어날 확률은 매우 낮습니다.

희소성의 신뢰성은 본질적으로 미래에 관한 것이기 때문에 확률적 판단일 수밖에 없습니다. 따라서 어떤 것도 절대적으로 신뢰할 수 있는 희소성을 가질 수는 없습니다.

따라서, 비트코인은 지금까지 발견되거나 발명된 모든 화폐 솔루션 중에서 가장 신뢰할 수 있는 희소성을 가지고 있다고 말할 수 있으며, 본질적으로 불확실한 미래에 100% 신뢰성을 달성할 수 있는 것은 없습니다.

새로운 비트코인?

만약 또 다른 이론적인 코인이 등장해서, 특히 희소성 등 돈의 필수 속성을 입증한다면, 그 코인은 공급 일정에 대한 신뢰성을 쌓아 비트코인의 희소성 주장에 도전할 수 있을까요?

돈은 하나로 수렴하는 경향이 있습니다. 이것은 사실이며, 논리적으로 증명해 보이겠습니다.
아르만더파르만

돈은 하나로 수렴하기 때문에, 그런 새로운 이론적 코인은 비트코인을 대체하거나 그렇지 않거나 둘 중 하나일 뿐, 비트코인의 희소성에 도전하지는 못할 것입니다.

네트워크 효과란, 회사나 다른 시스템에서 더 많은 사람이 네트워크를 사용할수록 각 사용자에게 네트워크의 가치가 기하급수적으로 증가하는 속성을 말합니다. 이는 시스템이 경쟁자에 대해 가질 수 있는 가장 강력한 경제적 진입장벽 중 하나입니다.
린 알덴

비트코인은 돈의 모든 근본적 속성을 입증하고 있고, My First Bitcoin은 이미 큰 네트워크 효과를 달성했습니다. 새로운 경쟁자가 등장한다면, 비트코인을 대체하기 위해서는 돈의 속성을 훨씬 더 뛰어나게 충족해야 할 것입니다. 게다가, 공급 일정에 대한 신뢰성을 쌓는 데 이미 10년 이상의 시간을 잃은 상태에서 시작해야 합니다.

고정 공급

비트코인과 같이 공급이 고정된 코인은 절대적 희소성도 보여줍니다. 이는 기초 화폐로서 매우 유용한 특징이지만, 돈 이외의 목적을 가진 응용 분야에는 반드시 유용한 특징이 아닐 수 있습니다. 예를 들어, 컴퓨팅 자원을 구매하는 데 사용되는 토큰은 상황에 따라 수요에 맞춰 공급이 유연하게 조정될 수 있을 때 더 잘 역할을 할 수 있습니다.

결론

거의 모든 다른 코인들은 신뢰할 수 있는 희소성이 없으므로, My First Bitcoin과 돈으로서 효과적으로 경쟁할 수 없습니다. 다른 코인들의 존재가 비트코인의 희소성을 약화시킨다고 주장하는 것은 분류상의 오류입니다. 사과를 배로 세는 것과 같습니다. 고정 공급은 기초 화폐로서 매우 유용한 특징이지만, 다른 응용 분야에는 반드시 이상적이지 않을 수 있습니다.

암호화폐의 복잡성은 탈중앙화를 시도하는 과정에서 발생합니다. 시스템 내에서 권력과 거버넌스를 분산함으로써, 이론적으로는 금융 기관과 같은 신뢰할 수 있는 중개자가 필요 없게 됩니다. 이것이 최초의 Bitcoin 백서의 전제였으며, 금융 기관이나 기타 신뢰할 수 있는 중개자를 거치지 않고 결제를 보낼 수 있도록 하는 암호학적 해결책을 제시했습니다. 그러나 Bitcoin은 매우 빠르게 중앙집중화되었고, 현재는 소수의 소프트웨어 개발자와 채굴 풀에 의존하여 운영되고 있습니다.
국제통화기금

위의 인용문에서 볼 수 있듯이, 국제통화기금의 비교적 최근 게시물에서도 주류 금융 산업은 여전히 Bitcoin이 탈중앙화되어 있지 않다고 주장하며, Bitcoin과 다른 암호화 자산을 혼동하고 있습니다.

소개

탈중앙화는 Bitcoin의 핵심적인 요소입니다. 희소성과 분배와 같은 프로토콜의 규칙을 중앙 권한 없이 유지할 수 있는 능력은, 전 세계 사회를 위한 허가 없는 화폐로서의 역할을 가능하게 합니다.

사토시는 온라인 서신에서, BitTorrent와 같은 탈중앙화 서비스가 정부의 단속에도 불구하고 '자리를 지키고 있다'고 언급했습니다. 이는 소유자가 명확하거나 중앙집중화된 서버를 가진 서비스와 비교한 것이었습니다. 그는 정부나 기타 이해관계자들이 Bitcoin을 폐쇄하거나 부정적인 영향을 미칠 위험에 대해 분명히 우려하고 있었습니다.

이러한 맥락에서, 우리는 다음과 같은 부분의 탈중앙화에 관심을 가집니다:

• 프로토콜을 실행하는 코드의 개발 및 관리; 누가 규칙을 변경할 수 있는가?
• 새로운 블록을 규칙에 따라 생성하고 이중 지불을 방지하기 위해 검증하는 채굴 기능
• 거래의 유효성을 검증하고 블록체인의 사본을 보관하는 노드

개발자

Bitcoin은 누구나 자유롭게 볼 수 있고, 다운로드하거나, 복사하거나, 변경을 제안할 수 있는 오픈 소스 프로토콜입니다. GitHub 라이브러리에 공개되어 있으며, 소스 코드는 2009년 사토시 나카모토에 의해 처음 출시되었습니다. 누구나 코드를 다운로드하여 노드를 실행할 수 있으며, 대부분은 시간이 지나면서 업데이트된 원래의 Bitcoin Core 소프트웨어를 사용합니다.

Bitcoin Core 개발은 오픈 소스 개발의 모범 사례를 따릅니다. 언제든지 여러 명의 개발자가 코드 변경을 작성하거나 검토할 수 있습니다. 이들은 노드 운영자와 채굴자, 그리고 사용자들의 의견을 경청해야 하며, 중요한 코드 변경을 하기 전에는 위의 흐름도에서 보듯이 검토와 동의를 거쳐야 코드에 반영될 수 있습니다.

Bitcoin의 규칙은 이 Bitcoin Core 소프트웨어에 코드로 구현되어 각 노드에서 실행됩니다. 누구나 규칙 변경을 제안할 수 있습니다. 규칙은 코드이지만, 단순한코드가 아니라,합의된코드입니다. 일방적으로 변경될 경우, 새로운 코드는 더 이상 합의의 일부가 아니며 Bitcoin의 일부도 아닙니다. Bitcoin에서 무언가를 변경하면서 합의에 남아 있는 것은 쉽지 않습니다. 코드 변경 제안은 세 가지 범주 중 하나에 해당합니다:

• 기존 규칙 내에서: 맞춤법 오류 수정, 더 나은 UI, 데이터 관리 등과 같은 사소한 업그레이드는 이 범주에 속하며, 승인받기가 비교적 쉽습니다.
• 규칙에 제한을 추가하는 새로운 규칙 추가 – 예를 들어 블록 크기 축소. 이는 '소프트 포크'라고 하며, 코드 변경을 적용하지 않고 이전 버전을 유지하는 노드도 네트워크에 계속 참여할 수 있습니다.
• 현재 규칙을 깨는 새로운 규칙 추가, 예를 들어 블록 크기 증가. 새로운 코드로 업그레이드하지 않은 노드는 더 큰 크기로 생성된 블록을 무효로 간주합니다. 이는 '하드 포크'라고 하며, 원래 코드와 새로운 코드를 실행하는 노드 간에 체인 분리가 발생하고 새로운 코인이 생성됩니다. 이전에도 이런 일이 있었지만, 대부분의 노드가 원래 코드를 유지하기로 결정했기 때문에 새로운 코인은 장기적으로 성공하지 못했습니다.

따라서, 단일 개인이나 집단이 합의 없이 Bitcoin 코드를 일방적으로 변경할 수 없으며, 그렇게 할 경우 체인 분리와 새로운 규칙을 따르는 새로운 코인의 생성 위험이 있습니다.

채굴

채굴 기능은 네트워크의 다른 노드처럼 거래를 검증하지만, 그 후 코드의 합의 규칙을 충족하는 새로운 블록을 생성하기 위해 에너지를 소모합니다. 성공하면 채굴자는 거래 수수료와 Bitcoin 보상(작성 시점 기준 블록당 3.125코인) 형태로 보상을 받습니다.

채굴은 일반적으로 여러 사람이 채굴 파워 또는 해시레이트를 모아 블록을 성공적으로 채굴할 확률을 높이고 보상을 나누는 '채굴 풀'에서 이루어집니다. 이러한 채굴 풀 중 하나 이상이 결합하여 채굴의 51%를 점유하게 되면, 네트워크 검증 프로토콜을 자신들에게 유리하게 무력화하고 이중 지불을 할 위험이 있습니다. 이를 달성하려면 막대한 자원이 필요하며, 개별 채굴자는 언제든지 쉽게 다른 채굴 풀로 이동할 수 있습니다. 이러한 공격이 발생하면 네트워크의 신뢰성이 훼손되어 비트코인 가치가 급락할 가능성이 높습니다. 공격자는 가치가 하락하기 전에 얻은 비트코인을 빠르게 현금화해야 하므로, 장기간 공격을 지속하는 것은 더욱 어렵습니다. 따라서 채굴자나 풀 운영자가 규칙을 지키고 유효한 블록을 채굴하는 것이 더 이익이 됩니다.

채굴 기능의 지리적 분산도 중요합니다. 예를 들어, 정부가 채굴 능력을 장악하거나 중단시키는 것을 방지할 수 있습니다. 최근 중국의 채굴 금지 사례는 정부 개입에도 불구하고 Bitcoin이 적응하고 살아남을 수 있음을 보여주었으며, 해시 파워 감소에도 불구하고 빠르게 회복했습니다.

노드

새로운 블록을 채굴하기 위한 경쟁에는 상당한 금전적 투자가 필요하고, 코드 개발에는 코딩 전문성이 필요하지만, 노드를 운영하는 것은 Bitcoin의 탈중앙화를 유지하는 데 관심이 있는 누구나 할 수 있습니다.

노드는 Bitcoin Core 소프트웨어를 실행하며, 채굴자가 허용된 것보다 더 많은 블록 보상을 할당하는 등 부정행위를 하지 못하도록 코드의 규칙을 강제합니다. 또한 2,100만 개의 공급 한도를 강제하여 Bitcoin의 희소성을 유지합니다. 정부나 악의적인 행위자가 Bitcoin을 중단시키려면, 현재 전 세계에 분산된 수천 개의 노드에서 실행 중인 모든 블록체인 사본을 파괴해야 하므로, 이는 거의 불가능한 일입니다.

사람

잠재적인 중앙집중화의 또 다른 측면은 사람입니다. 다른 모든 '알트코인'에는 대표 인물이 있으며, 이들은 Bitcoin의 이익에 부합하지 않는 변화를 옹호하도록 강요받을 수 있습니다. 사토시 나카모토는 Bitcoin이 성공 궤도에 오를 때까지 머물렀다가 완전히 사라졌고, 이후 소프트웨어를 개선하고 발전시키는 것은 다른 이들에게 맡겼습니다.

많은 양의 Bitcoin을 보유한 사람들은 어떨까요? 초기 투자자들은 코인을 보유하고 잃지 않았다면 지금쯤 매우 부유해졌을 것입니다. 이는 사실일 수 있지만, 그렇다고 해서 그들이 시스템에 더 많은 영향력을 행사할 수 있는 것은 아닙니다. 이는 '지분 증명' 코인과 달리, 해당 코인에서 이미 부유한 초기 채택자들이 의사 결정과 미래 코인 분배에서 이점을 얻는 것과 다릅니다. 이러한 구조는 시간이 지남에 따라 필연적으로 중앙집중화로 이어집니다.

결론

탈중앙화가 완화할 수 있는 잠재적 위협에는 어떤 것들이 있을까요?

• 정부가 Bitcoin을 폐쇄하거나 금지하는 것
• Bitcoin 내 특정 집단의 이익을 위한 코드의 원치 않는 변경, 예: 블록 보상 증가
• 정부나 악의적인 행위자가 프로토콜을 강제로 조정하여 방향을 바꾸는 것
• 채굴자 풀이 네트워크를 장악하고 Bitcoin을 '이중 지불'할 수 있는 51% 공격

보시다시피, 노드, 코드 개발자, 채굴자, 그리고 '작업 증명' 메커니즘의 조합은 Bitcoin을 충분히 탈중앙화하여 이러한 잠재적 위협이 크게 우려되지 않도록 합니다. 커뮤니티는 이러한 상태가 유지되도록 계속해서 상황을 모니터링해야 합니다.

비트코인이나 다른 암호화폐를 '통화'라고 부르는 것은 잘못된 표현입니다. 그것들은 회계 단위가 아닙니다: 사실상 아무것도 그것들로 가격이 매겨지지 않습니다… 비트코인은 합법적인 기업들에 의해 상품과 서비스의 결제 수단으로 거의 사용되지 않습니다.
누리엘 루비니

2.8.0 소개

비트코인에 대해 자주 제기되는 비판 중 하나는 일반 경제 내에서 결제 수단으로 널리 받아들여지지 않는다는 점입니다. 이 비판은 때때로 '내가 비트코인을 가지고 있어도 어디에서도 쓸 수 없다'라는 식으로 표현됩니다. 거의 모든 경제에서, 상품과 서비스를 제공하는 업체 중 비트코인을 결제 수단으로 쉽게 받는 곳이 상대적으로 적다는 것은 확실히 사실입니다.

그렇다면, 내가 동네 가게에서 커피를 비트코인으로 살 수 없다면, 그것이 비트코인이 화폐로서 실패하고 있다는 의미일까요?

이 질문을 고려할 때, 한 걸음 물러서서 화폐의 세 가지 핵심 기능을 생각해보는 것이 중요합니다. 이 기능들은 다음과 같습니다:

1. 시간이 지나도 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단
2. 상품과 서비스의 가치 교환을 위한 받아들여지는 매개체
3. 상품과 서비스의 가격을 매길 수 있는 공인된 회계 단위

수천 년에 걸쳐, 유리 구슬, 조개껍데기, 귀금속 등 다양한 재료들이 화폐로 사용되어 왔습니다. 이는 그것들이 위의 기능들을 어느 정도 충족시켰기 때문입니다.

하지만, 이 세 가지 기능이 모두 한 번에 나타났을까요? 한 기능이 충족되어야만 다른 기능이 발전할 수 있을까요?

2.8.1 '교환의 매개체'가 화폐의 주요 기능인가?

'나는 동네 가게에서 비트코인으로 커피를 살 수 없다'는 비판은 교환의 매개체가 화폐의 핵심 기능임을 암시합니다. 이는 많은 사람들에게 타당하게 들릴 수 있습니다. 결국, 상품과 서비스의 결제 수단으로 받아들이는 업체가 적다면 화폐의 의미가 무엇일까요?

하지만, 한 사회가 특정 화폐를 결제 수단으로 받아들이기 전에, 그 화폐가 시간이 지나도 구매력을 유지할 것이라고 신뢰해야 한다는 것도 합리적인 기대입니다.

만약 이것이 사실이라면, 특정 화폐의 세 가지 핵심 기능은 모두 한 번에 나타나는 것이 아니라 시간이 지나면서 발전한다는 것을 의미합니다. 또한 '화폐화'란 새로운 혁신 기술의 도입처럼 점진적으로 진화하는 화폐적 재화의 수용 과정임을 시사합니다.

그의 기념비적인 글에서, The Bullish Case for Bitcoin에서 비제이 보야파티는 화폐가 항상 단계적으로 진화해왔으며, 비트코인도 다르지 않을 것이라고 자세히 설명합니다. 그는 화폐가 교환의 매개체로 받아들여지기 위해서는 먼저 가치 저장 수단으로 신뢰를 받아야 한다고 주장합니다.

현대 화폐 경제학에서는 화폐의 교환 매개체 역할에 집착하는 경향이 있습니다. 20세기에는 국가가 화폐 발행을 독점하고, 가치 저장 수단으로서의 기능을 지속적으로 약화시켜 화폐가 주로 교환의 매개체로 정의된다는 잘못된 믿음을 만들었습니다. 많은 이들이 비트코인의 가격 변동성이 커서 교환의 매개체로 적합하지 않다며 비트코인을 부적합한 화폐라고 비판해왔습니다. 하지만 이는 본말이 전도된 것입니다. 화폐는 항상 단계적으로 진화해왔으며, 가치 저장 수단의 역할이 교환의 매개체 역할에 앞서 나타났습니다.
비제이 보야파티

2.8.2 화폐화의 과정

1. 가치 저장 수단
2. 교환의 매개체
3. 회계 단위

위의 화폐화 과정을 고려할 때, 비트코인은 먼저 가치 저장 수단으로서의 광범위한 신뢰를 얻어야 한다고 기대할 수 있습니다. 이는 2009년 2월 11일 사토시 나카모토가 비트코인 백서를 소개하며 포럼에 남긴 글과도 일치합니다.

기존 통화의 근본적인 문제는 그것이 작동하기 위해 요구되는 모든 신뢰입니다. 중앙은행은 통화의 가치를 떨어뜨리지 않을 것이라는 신뢰를 받아야 하지만, 법정화폐의 역사는 그 신뢰가 깨진 사례로 가득합니다.
사토시 나카모토

중앙은행이 통화 가치를 떨어뜨리는 문제를 구체적으로 언급함으로써, 사토시는 기존 법정화폐의 신뢰 문제가 궁극적으로 장기적인 가치 저장 수단으로서의 실패에서 비롯된 것임을 시사합니다. 다시 말해, 법정화폐의 신뢰 문제를 완전히 해결하려면, 성공적인 대안 시스템이 먼저 시간과 공간을 초월해 가치 저장 수단으로 신뢰를 받아야 합니다.

전통 금융에서도 기존 화폐가 가치 저장 수단으로서 신뢰 문제가 있다는 것은 널리 알려져 있습니다. 바로 화폐의 구매력 하락이 장기적으로 법정화폐로 저축하는 것이 좋지 않은 선택이 되는 이유입니다. 이로 인해 지난 40년간 자산관리 산업이 급격히 성장했으며, 사람들은 구매력을 보존하고 성장시키며, 법정화폐 가치 하락에 대응하기 위해 전문가에게 자산 관리를 맡기게 되었습니다.

우리나라와 지금까지 존재했던 모든 민주주의 국가는 시간이 지남에 따라 자국 통화의 가치를 하락시켰습니다…. 장기적으로 보면, 오늘 은행에 있는 100,000,000원이 17년 후에는 50,000,000원 가치밖에 안 될 것입니다…. 그리고 그건 반드시 일어날 일입니다
론 배런

그렇다면 현재 비트코인은 화폐화 과정에서 어디에 있을까요?

이 글을 쓰는 시점에서, 비트코인 네트워크는 15년 넘게 운영되어 왔으며, 1,000원 이상을 보유한 지갑 주소 수가 약 5천만 개에 달합니다. 한 사용자가 여러 주소를 가질 수 있고, 하나의 주소(거래소나 펀드가 보유한)는 여러 사용자의 자금을 보관할 수 있기 때문에 실제 사용자가 몇 명인지는 확실히 알 수 없습니다. 하지만 일부 연구에 따르면 비트코인 보유자 수는 1억 명이 넘는 것으로 추정됩니다.

2024년 1월에는 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 출시되었습니다. 이 펀드의 투자자들은 지정 수탁기관이 관리하는 공통 지갑 주소에 자금이 모이게 됩니다. 따라서 현물 비트코인 ETF의 운용 자산이 증가함에 따라, 비트코인에 재정적으로 노출되는 개인의 수는 지갑 주소 수가 크게 늘지 않아도 상당히 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.

현재 전 세계 인구에 비해 비트코인 보유자의 비율은 적습니다. 하지만 이 수치는 크게 증가하고 있으며, 비트코인 보유자가 늘어남에 따라 자산의 공급이 고정되어 있다는 점을 고려할 때 비트코인의 법정화폐 기준 가격이 오를 것으로 기대할 수 있습니다.

2009년 시작 이후, 비트코인은 보유자 수가 급증하고 더 많은 자본이 네트워크에 유입되면서 지속적으로 '가격 발견' 상태에 있었습니다. 2009년 이후 네트워크의 가치는 0에서 1조 달러(USD) 이상으로 증가했습니다. 하지만 이처럼 엄청난 상승에도 불구하고, 대부분의 보유자들은 비트코인을 팔거나 거래하려 하지 않는 것으로 보입니다.

비트코인 원장을 분석해보면, 전체 비트코인 공급량의 70% 이상이 장기 보유자에 의해 보유되고 있음을 알 수 있습니다. 즉, 대부분의 보유자들은 비트코인을 팔거나 쓰지 않고 그냥 보유하는 데 만족하는 것으로 보입니다. 비트코인 출시 이후 구매력이 크게 증가한 점을 고려할 때, 대부분의 보유자들은 비트코인이 더 가치 있어질 것으로 기대하고 있으며, 이것이 계속 보유하고 소비하지 않는 결정에 영향을 미치고 있다고 볼 수 있습니다.

2.8.3 그레셤의 법칙

비트코인 보유자들이 비트코인을 소비하지 않고 보유하려는 경향은 그레셤의 법칙으로도 설명할 수 있습니다.

그레셤의 법칙은 '나쁜 돈이 좋은 돈을 몰아낸다'는 화폐 원칙입니다. 이 원칙은 금융가 토머스 그레셤이 16세기 중반 엘리자베스 1세 여왕에게 주화의 귀금속 함량을 줄여 통화를 더 이상 평가절하하지 말라고 권고한 데서 이름이 유래했습니다.

그레셤의 법칙은 좋은 돈(가치 저장 수단으로 안정적인 돈)이 나쁜 돈(가치 저장 수단으로 불안정한 돈)에 의해 유통에서 밀려난다는 개념입니다.

나쁜 돈은 액면가에 비해 장기적인 가치가 낮다고 여겨지는 반면, 좋은 돈은 액면가보다 더 큰 가치를 달성할 잠재력이 있다고 믿어지는 통화입니다. 논리적으로 사람들은 나쁜 돈을 사용해 거래를 하고, 좋은 돈은 보유하려고 합니다. 왜냐하면 좋은 돈은 시간이 지남에 따라 구매력이 증가할 것으로 기대되기 때문입니다.

비트코인 보유자들이 비트코인을 쓰는 것을 꺼리고, 대신 실물 상품과 서비스 거래에는 기존의 법정화폐를 사용하는 경향은 그레셤의 법칙의 한 예로 볼 수 있습니다.

법정화폐의 구매력이 계속 하락함에 따라, 그것은 일종의 '뜨거운 감자'가 됩니다. 인플레이션이 심한 경제에서는 사람들이 가능한 한 빨리 돈을 쓰도록 유도되고, 반면에 좋은 돈은 가치 저장 수단으로서의 특성이 뛰어나기 때문에 소비보다는 저축을 장려합니다.

2.8.4 비트코인은 아직 커피를 사기 위한 것이 아니다.

결론적으로, 비트코인이 널리 교환 매개체로 받아들여지기 위해서는 비트코인의 '가치 저장' 단계가 먼저 달성되어야 합니다. 이를 위해서는 시장이 단순히 비트코인이 가치 저장 수단으로 기능한다고 신뢰하는 것을 넘어, 비트코인의 가치가 어느 정도 상승세가 둔화되어 실물 경제에서 상품과 서비스를 위해 비트코인을 사용하는 데 심리적 부담이 없어질 정도가 되어야 합니다. 장기 보유자들이 현재 가격 수준에서 비트코인을 쓰기를 꺼리는 것은 아직 그 단계에 도달하지 않았다는 신호입니다. 실제로 그 시점은 아직 멀었을 수 있으며, 아마도 수년 또는 수십 년이 걸릴 수도 있습니다.

따라서 우리는 좋은 돈(비트코인)은 저축되고, 나쁜 돈(법정화폐)은 소비되는 현상이 계속될 것으로 예상해야 합니다. 법정화폐의 구매력이 계속 하락함에 따라, 비트코인은 저축 수단으로서 점점 더 매력적으로 변하고 있습니다.

하지만 인구의 더 많은 비율이 비트코인으로 저축하기로 결정하면, 전체 경제가 빠르게 비트코인을 교환 매개체로 사용하는 방향으로 전환될 수도 있습니다. 이러한 전환은 비트코인이 법정화폐보다 우수한 화폐적 특성을 가진다는 점이 널리 이해되고, 법정화폐가 상품과 서비스 판매자들에게 덜 선호되면서 더욱 가속화될 수 있습니다.

기술 역시 이러한 전환에 중요한 역할을 할 것입니다. 라이트닝 네트워크는 비트코인 프로토콜 위에 구축된 '레이어 2' 솔루션으로, 거래를 블록체인에 직접 기록하지 않고도 비트코인의 빠른 소액 결제를 가능하게 하기 위해 2018년에 출시되었습니다. 라이트닝 네트워크는 아직 초기 단계에 있고, 대중적으로 널리 사용되기까지는 시간이 더 필요할 수 있지만, 소액 결제에 대한 사용이 점차 증가하고 있다는 경험적 증거가 있습니다. 또한 라이트닝 위에 새로운 애플리케이션들이 출시되어 기능을 단순화하고 사용자 경험을 개선하고 있다는 점도 고무적입니다.

그동안 아침 커피를 사는 데 비트코인을 쓸 필요는 없습니다. 그런 용도에는 가치가 떨어진 법정화폐를 쓰면 됩니다.

주석

1. 비트코인 소유자 수를 추정하는 가장 일반적인 방법은 서로 다른 주소에 보관된 금액을 살펴보는 것입니다. 2023년 기준, 비트코인을 소유한 사람은 1억 6백만 명으로 추정됩니다.https://buybitcoinworldwide.com/how-many-bitcoin-users/
2. 비트코인 보유자의 관점에서, 만약 상인이 비트코인을 받고 싶어 한다면, 구매자는 '쓰고 다시 채우기'를 할 수 있습니다. 즉, 상인에게 비트코인으로 결제한 뒤, 곧바로 법정화폐로 비트코인을 다시 구매해 보유량을 유지하는 것입니다.
3. 이 현상은 '티에르의 법칙'으로 설명됩니다. 이 법칙은 좋은 돈이 나쁜 돈을 몰아낸다고 하며, 그레셤의 법칙의 반대입니다. 티에르의 법칙은 현지 통화의 구매력이 너무 많이 떨어져 상인들이 더 이상 그것을 결제 수단으로 받지 않을 때 적용됩니다. 이 시점에서는 오직 좋은 돈만 받아들이게 되므로, 그레셤의 법칙은 더 이상 적용되지 않습니다.

특히 디지털 화폐(CBDC)를 지지하는 논거 중 하나는, 만약 디지털 미국 화폐가 있다면 스테이블코인이나 암호화폐가 필요 없을 것이라는 점입니다.
제롬 파월

2.9.0 서론

비트코인에 처음 입문하는 사람들이 흔히 제기하는 우려 중 하나는 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의 도입이 비트코인 네트워크에 부정적인 영향을 미치거나 그 가치를 떨어뜨릴 수 있다는 점입니다.

정부가 유사한 기술을 사용하여 즉각적이고 안전하게 가치를 이전할 수 있는 대안을 제공한다면, 일반 대중에게 비트코인이 더 이상 필요하지 않게 될까요? 이 질문은 교육자들에게 매우 유익한데, 그 답변이 바로 비트코인이 존재하는 근본적인 이유를 짚어주기 때문입니다. 하지만 먼저, CBDC가 무엇인지 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

2.9.1 CBDC의 구조

CBDC의 구체적인 구조는 국가마다 다를 가능성이 높습니다. CBDC는 단순히 정부가 발행한 디지털 법정화폐를 의미하지 않습니다. 오늘날 사용되는 법정화폐의 압도적 다수는 이미 국내 은행 시스템을 통해 디지털 형태로 존재하며, 지폐와 동전은 유통되는 전통적 화폐의 극히 일부만을 차지합니다.

CBDC와 기존 화폐의 핵심적인 차이점은, 정부가 암호화폐 분야에서 이미 사용되고 있는 일부 기술(예: 암호학적 보안, 분산 원장)을 활용하려 한다는 점입니다. 이론적으로, 이를 통해 정부는 거래에 대한 상세한 실시간 정보를 제공하고, 인구 내에서 돈의 사용을 프로그래밍하고 통제할 수 있는 결제 수단을 구축할 수 있습니다.

CBDC 환경에서는 사용자(시민 또는 기업)가 자국 중앙은행이나 정부와 직접 연결된 전자화폐 계좌를 가질 수 있습니다. 사용자는 개인 디지털 지갑을 통해 이 계좌와 상호작용하게 됩니다. 물론, 이러한 전환은 현재 경제 내에서 돈이 순환하는 메커니즘을 제공하는 역할을 맡고 있는 기존 은행들에게 우려를 불러일으킬 것입니다. 따라서 많은 국가는 기존 은행들과 긴밀히 협의하여 CBDC를 도입하고, 이들이 주요 역할을 계속 유지하도록 할 것입니다.

2.9.2 정부가 CBDC를 추진하는 이유는?

CBDC 도입 추진의 동기는 적어도 일부는 비트코인 네트워크의 성공에 대한 반응이라고 볼 수 있습니다. 비트코인은 분산 원장을 사용하여 전 세계적으로, 개인 간에, 그리고 제3자의 허가(즉, 은행) 없이도 가치를 이전할 수 있음을 보여주었습니다. 2016년 3월 런던정경대(LSE) 연설에서 영란은행 부총재는 비트코인이 CBDC 연구의 촉매제가 되었음을 시사했습니다.

여기서 핵심은, 비트코인의 중요한 혁신은 대체 회계 단위가 아니라는 점입니다. – 상당한 정도로 우리가 앞으로 비트코인으로 물건을 결제할 가능성은 매우 낮으며, 여전히 파운드, 유로, 원화 등으로 결제할 것입니다 – 오히려 그 결제 기술, 즉 '분산 원장'이 핵심입니다. 이를 통해 신뢰할 수 있는 제3자가 없어도 거래 내역을 검증 가능하게 기록할 수 있습니다.이 기술은 그러한 기관이 없거나, 다자간 정보 검증 비용이 많이 드는 경우에 특히 가치가 있습니다. 신뢰할 수 있는 제3자의 역할을 하는 것이 바로 중앙은행입니다. 중앙은행은 이 역할을 중앙은행 화폐(즉, 상업은행이 중앙은행에 보유하는 지급준비금)라는 특정 자산에 한해서만 수행합니다. 하지만 이 기능은 중앙은행의 핵심 역할과 그 존재 이유로 직결됩니다.그리고 민간 부문의 디지털 화폐가 이 기술을 활용해 제3자 청산기관을 대체한다면, 중앙은행이 발행하는 화폐는 그 반대의 역할을 하게 됩니다.
짐 브로드벤트

비트코인은 전 세계적으로 분산된 결제가 가능함을 세상에 보여주었고, 동시에 중앙은행들에게 통화 시스템에 대한 통제권을 잃지 않으려면 경쟁 기술을 개발해야 한다는 점을 일깨워주었습니다. 또한, 정부나 중앙은행이 통화 거래의 전체 원장에 무제한 접근할 수 있다면, 시민의 소비 내역에 대한 감시가 극적으로 증가하고, 심지어 소비 행태를 통제할 수 있는 가능성도 열리게 됨을 보여주었습니다.

현금의 경우, 오늘 누가 100,000원짜리 지폐를 쓰는지, 누가 10만 원권을 쓰는지 우리는 알 수 없습니다. CBDC의 핵심적인 차이점은 중앙은행이 해당 중앙은행 부채의 사용을 결정하는 규칙과 규정을 절대적으로 통제할 수 있다는 점입니다. 그리고 우리는 이를 강제할 수 있는 기술도 갖추게 될 것입니다.
아우구스틴 카르스텐스

CBDC의 프로그래밍 가능성을 감시와 통제의 도구로 활용하려는 욕구는 특히 권위주의적 정책 성향이 강한 정부에 매력적으로 다가옵니다. 중국이 바로 이런 사례로, CBDC 프로젝트가 점진적으로 도입되고 있으며, 사회 신용 점수 시스템과 함께 시험 운영되고 있습니다.

이론적으로, 프로그래밍 가능한 CBDC는 특정 소비 결정을 장려하거나 억제하는 데 사용되어, 정부가 바람직하게 여기는 행동으로 시민을 '유도'할 수 있습니다. 또한, 중앙에서 통제하는 복지 지급이나 기본소득 도입도 원활하게 구현할 수 있습니다. 법 집행기관이나 법원이 벌금이나 과태료를 자동으로 공제하거나, 아예 거래 자체를 차단할 수도 있습니다.

경제적 관점에서 보면, 시민의 행동을 미세하게 조정하기 위해 차별화된 이자율이나 세율을 부과하는 것도 가능합니다. 예를 들어, 특정 날짜에 만료되도록 하거나, 마이너스 금리와 연동되도록 CBDC를 프로그래밍할 수 있습니다. 이러한 '기능'은 저축을 억제하고, 정부가 원하는 대로 경제 내 소비를 촉진하는 효과를 냅니다. 더 나아가, 허가된 지역을 벗어난 시민이 거래하지 못하도록 위치 기반 요소를 추가할 수도 있습니다. 예를 들어, '15분 도시'와 같은 개념이 이에 해당합니다.

물론, 권위주의적이지 않고 더 민주적인 국가에서는 이러한 기능을 갖춘 CBDC 도입 제안이 정치적 반대에 부딪힐 가능성이 높습니다. 특히 자유와 인권 침해와 관련해서 그렇습니다. 하지만 그렇다고 해서 점진적인 도입 가능성이 완전히 배제되는 것은 아닙니다. 역사는 '위기'(예: 전쟁, 팬데믹) 시기에 시민들이 사회의 '공익'을 위해 권위주의적 조치를 더 쉽게 받아들인다는 점을 보여줍니다. 본질적으로, 우리는 현금 기반 거래에서 신용카드·직불카드로의 점진적 전환과 함께 시작된 거래 및 금융 자유와 프라이버시의 점진적 상실의 다음 단계로 CBDC 도입을 바라봐야 합니다.

2.9.3 CBDC의 현재 도입 사례

작성 시점 기준, 전 세계적으로 100개가 넘는 CBDC 프로젝트가 다양한 단계에서 기획 및 도입되고 있습니다. 현재까지 공식적으로 출시된 CBDC는 6개뿐입니다: 디지털 위안화(중국), DCash(동카리브), 샌드달러(바하마), e-나이라(나이지리아), JamDex(자메이카), 디지털 루블(러시아).

2020년 처음 도입된 중국의 CBDC는 아마도 가장 앞선 사례로, 수억 명의 사용자를 보유하고 있습니다. 그러나 여전히 평가 단계에 있으며, 특정 지역과 일부 국영기업의 급여 지급 등에서 점진적으로 도입되고 있습니다.

유로존, 영국, 미국 모두 다양한 단계에서 CBDC를 기획 중인 것으로 알려져 있습니다. 특히 미국은 공화당 내에서 상당한 정치적 반발이 있어, 중기적으로는 추진 가능성이 낮아 보입니다.

2.9.4 CBDC는 비트코인과 경쟁하는가?

이 질문에 답하기 위해서는, 비트코인이 왜 만들어졌는지 한 걸음 물러서서 생각해볼 필요가 있습니다. 비트코인 백서와 함께 공개된 사토시 나카모토의 원래 블로그 글에서, 그는 중앙은행에 대한 신뢰의 문제를 직접적으로 언급했습니다. 특히, 통화 공급의 무제한 확대가 중앙은행에 대한 신뢰(즉, 기존 화폐의 구매력을 훼손하지 않을 것이라는 신뢰)를 어떻게 저버리는지에 대해 지적했습니다.

이러한 이유로, 비트코인은 2,100만 개라는 발행 한도를 갖도록 설계되었고, 이는 다시 1억 개의 단위로 세분화될 수 있습니다. 즉, 비트코인은 절대적으로 희소한 '경화(hard money)'로 만들어진 것입니다.

이에 비해, 정부는 CBDC의 장점을 '편리하고, 빠르며, 안전한' 방식으로 국내외에서 상품과 서비스를 교환할 수 있다는 점에서 강조할 것입니다. 실제로, 기존 은행 시스템에 비해 통화 이체의 속도와 비용이 크게 개선될 수 있습니다. 옹호자들은 또한 통화 거래에 대한 감시가 강화되면 범죄 수익이나 테러 자금 조달을 더 쉽게 적발할 수 있다는 점을 긍정적으로 제시할 수 있습니다. 당국은 새로운 기술의 초기 도입자에게 무료로 돈을 지급하는 등 금전적 인센티브를 제공할 수도 있습니다.

그러나 어떤 CBDC도 법정화폐의 치명적인 약점에서 벗어날 수 없습니다. 공급 한도가 없기 때문에 시간이 지남에 따라 구매력이 하락할 가능성이 높습니다. 경화(hard money)가 아니므로 장기적인 저축 수단으로 기능할 수 없습니다. 따라서 중앙은행에 대한 신뢰(즉, 돈의 가치를 훼손하지 않을 것이라는 신뢰)라는 핵심 문제가 여전히 남아 있습니다.

또한, CBDC와 비트코인의 기능을 비교할 때, 비트코인의 허가가 필요 없는 특성과 프로토콜 변경이 전체 네트워크의 합의로만 가능하다는 점을 기억해야 합니다. 따라서 정부가 CBDC의 공공 사용에 대해 어떤 형태로든 검열을 가하더라도, 이는 비트코인에는 결코 적용될 수 없습니다.

비트코인의 검열 저항성은 국가 경계를 넘어 확장됩니다. 국가(또는 EU와 같은 국가 연합)가 발행한 CBDC는 기존 외환 시장을 통해 다른 국가의 통화로 교환될 수 있습니다. 그러나 이 과정에서 기존 은행 시스템의 비용이나 지연, 또는 자본 통제의 영향을 받을 수 있습니다. 반면, 비트코인은 이러한 제한에 영향을 받지 않으며, 위치에 구애받지 않습니다.

2.9.5 CBDC 도입 전망

결론적으로, CBDC가 '정부가 보증하는' 디지털 화폐이며, 분산 원장, 블록체인, 암호학적 보안 등 비트코인과 유사한 기술을 사용할 것이라는 주장이 나오더라도, CBDC는 결국 '디지털 법정화폐'에 불과합니다. 따라서 많은 이들이 돈의 가장 중요한 기능으로 여기는, 시간과 공간을 초월한 안정적이고 장기적인 가치 저장 수단으로서의 역할에는 실패합니다.

그럼에도 불구하고, 각국 정부는 정치적 상황에 따라 다양한 형태로 CBDC 도입을 추진할 것으로 예상해야 합니다. 일부는 감시와 행동 통제 기능이 매우 제한적일 수 있지만, 특히 권위주의적 성향이 강한 국가에서는 이러한 요소에 더욱 집중할 것으로 보입니다.

정부의 감시와 통제가 강화되는 것은 민주주의 국가에서 논란이 많기 때문에, 일부 국가에서는 개발이 느리게 진행될 것으로 예상할 수 있습니다. 또한, 전국적으로 CBDC를 도입하는 것은 엄청난 IT 프로젝트로, 정치적·경제적 위험이 따르며 시스템 장애가 발생할 경우 막대한 결과를 초래할 수 있다는 점도 주목할 만합니다. 게다가, 설계자가 드물게 발생하는 경제적 사건을 간과하거나 대비하지 못할 경우, 심각한 의도치 않은 경제적 결과가 발생할 가능성도 실제로 존재합니다.

미국의 경우, 일부 위험을 완화하기 위해 정부가 민간 부문에서 이미 존재하는 달러 스테이블코인(예: Circle 또는 Tether)을 CBDC로 채택하는 방안을 고려할 수도 있습니다.

CBDC가 도입되면, 사용자가 디지털 화폐를 보관하기 위해 로컬 디지털 지갑을 사용하는 데 익숙해지면서, 비트코인과 CBDC의 화폐적 특성을 비교해보려는 움직임이 생길 수 있습니다. 그 결과, 비트코인의 우수한 ‘가치 저장’ 특성에 대한 일반적인 인식이 높아질 것으로 기대할 수 있습니다. 물론, 일부 국가는 시민들이 CBDC 시스템에서 이탈하는 것을 막기 위해 비트코인 네트워크로의 온램프를 제한하는 방식으로 대응할 수도 있습니다.

권위주의 정권에서는 CBDC가 정부에게 감시와 국민 행동 통제의 도구로서 더없이 유용한 수단이 됩니다. 그러나, 덜 억압적이고 더 민주적인 국가의 시민들은 CBDC 기술이 가져올 수 있는 자유의 점진적 침식에 대해 경계해야 합니다.

2.10.0 소개

비트코인에 처음 입문한 사람들이 자주 묻는 질문 중 하나는 이 기술이 얼마나 오래 지속될 수 있느냐는 것입니다. 얼마나 오래 살아남을까요? 언젠가 '더 나은 돈'이라고 할 수 있는 다른 기술에 의해 대체될까요? 경쟁자에 의해 비트코인이 쓸모없어질까요?

기술 투자나 역사를 공부하는 학생들에게는 이러한 질문이 합리적입니다. 한때 매우 인기가 있었지만 결국 경쟁 기술에 의해 대체된 수많은 기술과 그 응용 사례들이 존재합니다.

비트코인 회의론자들은 IBM이 한때 개인용 컴퓨터 시장에서 지배적인 위치를 차지했지만, 마이크로소프트의 윈도우 운영체제 등장으로 그 지위가 무너졌던 사례를 예로 들 수 있습니다. 모바일 분야에서는 노키아와 블랙베리가 각자의 시장에서 무적처럼 보였지만, 애플과 구글의 안드로이드 운영체제를 탑재한 기기들이 스마트폰 시장을 새로운 방향으로 이끌었습니다. 비교적 최근에 등장한 소셜 미디어 분야에서도 마이스페이스와 비보 같은 선두주자들이 페이스북 등 다른 서비스에 의해 대체되는 변화를 겪었습니다.

비트코인도 비슷한 운명을 맞이할까요? 돈의 기능을 더 효과적으로 구현할 수 있는 다른 기술이 기다리고 있는 걸까요?

2.10.1 한 걸음 물러서서 - 비트코인의 본질

비트코인의 지속 가능성을 생각할 때, 한 걸음 물러서서 비트코인 자체의 본질을 살펴보는 것이 도움이 됩니다.

비트코인은 제품도, 서비스도, 회사도 아닙니다. CEO도, 이사회도, 마케팅 부서도, 독점적인 디자인팀도, 주주도, 직원도 없습니다. 초기 투자자나 벤처 캐피털의 지원도 필요하지 않았습니다.

비트코인은 이러한 것들이 필요 없기 때문에 갖추고 있지 않습니다. 비트코인은 그저 기술입니다. 확립된 수학과 물리적 에너지의 결합을 활용한 혁신적인 기술입니다. 비트코인은 중립적이고, 개방적이며, 투명하고, 전 세계 누구나 언제든 접근할 수 있습니다.

이러한 특성 때문에 비트코인은 단순한 제품이나 서비스의 발명이 아니라 중요한 과학적 발견에 가깝다는 의견도 있습니다.

2.10.2 비트코인의 발견

그렇다면, 비트코인이 혁신적인 발견이라면, 그것은 무엇의 발견일까요?

비트코인은 절대적인 수학적 희소성의 발견을 의미합니다. 비트코인이라는 자산이 희소성을 유지하고 2,100만 개라는 절대적인 한도가 초과되지 않도록 하기 위해, 사토시 나카모토는 네트워크를 설계하여 비트코인이 '이중 지불'될 수 없도록 했습니다.

사토시 나카모토가 이룬 핵심적인 돌파구는 디지털 가치를 보내는 사람이 그 가치를 복사하거나 다시 보내는 것을 방지하는 시스템을 개발한 것입니다. 네트워크의 분산화 덕분에 모든 참여자는 비트코인이 A에서 B로 전송되었음을 인지할 수 있습니다. 또한, A가 그 가치를 새로운 거래로 다시 보내려는 시도는 네트워크 전체에서 거부됩니다.

따라서 비트코인은 절대적인 수학적 희소성의 발견을 적용한 사례로 볼 수 있습니다. 이 발견의 가장 명확한 응용은 개방적이고 전 세계적인 네트워크를 통한 가치의 저장과 전송입니다.

절대적인 수학적 희소성은 비트코인 이전에는 실용적인 형태로 존재한 적이 없었고, 사토시 나카모토에게는 새로운 비주권적 통화 시스템을 가능하게 하기 위한 수단으로 이 발견이 필요했습니다. 이는 아이작 뉴턴이 운동, 중력, 역학에 대한 새로운 이론을 발전시키기 위해 적분법을 개발한 것과 유사합니다.

바퀴, 전기, 삼각법, 열역학 법칙, 비행 원리와 같은 혁신적인 발견들은 인류 발전 과정에서 단 한 번만 일어났습니다. 이러한 발견들은 받아들여지든 무시되든 계속 존재합니다. 비트코인 교육자 크누트 스반홀름은 아래에서 수학적 희소성의 발견이 단 한 번만 일어날 수 있는 사건임을 설명합니다.

충분히 분산된 네트워크에서 합의에 의해 달성된 절대적 수학적 희소성은 발명이 아니라 발견이었습니다. 이 발견을 인지한 참여자들의 네트워크에서는 다시 달성될 수 없습니다. 발견된 바로 그 본질이 복제 불가능성에 대한 저항이기 때문입니다.
크누트 스반홀름

비트코인을 하나의 발견으로 바라보면 사토시 나카모토의 정체성도 덜 중요해집니다. 예를 들어, 우리는 피타고라스가 누구였는지, 그의 도덕적 원칙이 무엇이었는지 신뢰할 필요가 없습니다. 피타고라스의 정리는 종이와 연필만으로 검증할 수 있기 때문에 중요하지 않습니다. 마찬가지로 비트코인 네트워크도 오픈소스 코드를 실행함으로써 검증할 수 있습니다.

2.10.3 더 나은 비트코인이 있을까?

비트코인에 비판적인 일부 사람들은 이 기술이 이제는 오래된 것으로 간주되며, 더 새로운 디지털 자산이나 네트워크에 의해 곧 대체될 것이라고 주장합니다. 이러한 주장은 종종 경쟁 디지털 자산의 창작자나 지지자들에 의해 제기되며, 그들은 자신들이 '더 나은 비트코인'을 가지고 있다고 주장합니다.

이러한 주장이 나올 때마다, 이는 비트코인에 대한 공격으로 간주해야 합니다. 이러한 공격은 불가피하며 필요하기 때문에 환영해야 합니다. 지난 10여 년 동안 수천 개의 경쟁 디지털 자산 네트워크가 등장했습니다. 그러나 그 중 어느 것도 가치, 신뢰성, 네트워크 효과 면에서 비트코인에 신뢰성 있게 맞설 수 없었습니다.

지금까지 이러한 모든 공격은 실패했으며, 이는 비트코인이 시대에 뒤처지지 않는 저항력을 더욱 입증해주고 있습니다.

법적 또는 기술적 문제로 인해 비트코인이 무너지지 않고 하루하루가 지나갈 때마다, 시장에 새로운 정보가 추가됩니다. 이는 비트코인의 궁극적인 성공 가능성을 높이고 더 높은 가격을 정당화합니다.
할 피니

다른 디지털 자산의 지지자들은 때때로 비트코인의 핵심 코드에 스마트 계약이나 기타 '웹3' 관련 기능이 부족하다고 아쉬워합니다. 하지만 이는 걱정할 일이 아닙니다. 비트코인은 오직 하나의 사용 사례, 즉 돈에 집중하기 때문입니다. 돈이라는 사용 사례는 전 세계적으로 수백조 원의 가치가 있습니다. 15년간의 안정적인 운영을 통해 비트코인은 압도적으로 지배적인 디지털 통화 네트워크이자 프로토콜임을 입증했습니다. 비트코인은 돈이라는 사용 사례에서 승리한 것으로 보입니다. 그리고 이 상황이 오래 지속될수록 앞으로도 계속될 가능성이 높아집니다. 이것이 바로 린디 효과로 알려진 현상입니다.

린디 효과는 비영구적인 상품의 수명이 현재의 나이에 비례하여 늘어난다는 이론입니다.

비트코인은 15년이 넘는 역사를 가진 신뢰할 수 있는, 전 세계적이고, 분산된, 비주권적 통화 네트워크로 독보적인 위치에 있습니다. 새로운 거래가 정산되고, 새로운 블록이 채굴되어 원장에 추가될 때마다, 네트워크의 회복력과 불변성에 대한 전 세계의 신뢰가 커집니다. 이 신뢰의 증가는 자기강화적인 순환이 되어, 사용자가 네트워크에 자산을 저장하는 기간을 더욱 길게 만듭니다.

2.10.4 비트코인은 프로토콜이다

비트코인은 종종 인터넷을 위한 가치가 아니라, '가치의 인터넷'이라고도 불립니다. 이 표현이 많은 사람들에게 공감을 주는 이유는 인터넷 프로토콜 소프트웨어의 기술적 구조를 반영하기 때문입니다.

인터넷 기반 통신을 제어하는 소프트웨어는 일련의 프로토콜, 즉 '스택'으로 층층이 쌓여 있습니다. 가장 아래에는 인터넷 프로토콜(IP)과 그 보완적인 전송 제어 프로토콜(TCP)이 있어, 데이터 패킷이 네트워크를 어떻게 이동하는지에 대한 규칙을 정의합니다. TCP/IP 위에는 여러 '응용 계층' 프로토콜이 있어, 예를 들어 파일 전송을 위한 FTP, 이메일을 위한 SMTP, 브라우저 기반 통신을 위한 HTTP 등 각 응용 프로그램의 사용 규칙을 정의합니다.

이러한 프로토콜들은 수십 년이 지났지만 교체될 조짐이 없습니다. 시간이 지나 인터넷 스택이 바뀔 수도 있지만, 혹시 새로운 것이 등장할까봐 기업이 인터넷 기반 기술에 투자하지 말아야 할까요?

기존 프로토콜의 업그레이드는 정상적인 일입니다. 인터넷 응용 계층 프로토콜인 HTTP는 1990년대에 암호화를 적용해 보안 통신을 위한 HTTPS로 확장되었습니다. 마찬가지로, 비트코인 프로토콜도 향후 프라이버시나 보안을 개선하는 업그레이드를 도입할 수 있습니다.

비트코인은 세계 최초의 개방적이고 비주권적인 통화 네트워크일 뿐만 아니라, 가치 이전을 위한 프로토콜, 즉 규칙의 집합이기도 합니다. 독점적인 제품이 아닙니다.

비트코인은 또한 절대적 수학적 희소성이라는 발견의 응용이기도 합니다. 15년 넘게 단순하고, 안전하며, 예측 가능하게 유지되어 왔기 때문에 돈이라는 사용 사례에서 승리하고 있습니다.

비트코인과 같은 프로토콜은 의사소통을 위한 규칙의 집합으로, 구어체 언어가 규칙의 집합인 것과 비슷합니다. 새로운 환경에 맞게 변화할 수 있지만, 구어체 언어는 보통 수백 년 동안 지속됩니다.

비트코인도 마찬가지로 적응할 것입니다. 비트코인은 개방된 기술이기 때문에 네트워크 참여자 다수의 요구에 따라 개선을 받아들일 수 있습니다.

비트코인은 새로운 비트코인이다
안드레아스 안토노풀로스