Υιοθετώντας το Bitcoin

Με το Bitcoin, ανακαλύφθηκε ένα νέο είδος εμπορεύματος… ένα είδος ψηφιακού εμπορεύματος, που παράγεται από υπολογιστές και εν μέρει φτιάχτηκε για υπολογιστές. Η ανθρωπότητα έχει ιστορία σημαντικών εφευρέσεων. Στα βιβλία ιστορίας που θα γραφτούν στο μέλλον, το Bitcoin θα αναφέρεται ως μία από αυτές.
Καθ. Δρ. Philipp Sander

6.1.0 Σπανιότητα στην Οικονομία

Στον χώρο της οικονομίας, είναι ευρέως κατανοητό ότι η σπανιότητα αποτελεί βασική αρχή που καθορίζει την αξία. Αγαθά και υπηρεσίες που έχουν σημαντική ζήτηση γίνονται πιο πολύτιμα αν η προσφορά είναι περιορισμένη σε βαθμό που η ζήτηση να μην μπορεί να καλυφθεί εύκολα. Επιπλέον, η σπανιότητα ενισχύει τον ανταγωνισμό και αποτελεί κινητήριο δύναμη για τον καθορισμό των τιμών στην αγορά. Σε μια αγορά ελεύθερου, δίκαιου και ανοιχτού ανταγωνισμού, οι τιμές θα πρέπει να σταθεροποιούνται στο σημείο όπου η προσφορά και η ζήτηση συναντώνται.

Οι πόροι που έχουν σημαντική ζήτηση μπορούν να θεωρηθούν πιο πολύτιμοι αν είναι πεπερασμένοι ή πιο δύσκολο να αποκτηθούν. Αυτό μπορεί να προκαλέσει αυξημένη ζήτηση για τον συγκεκριμένο πόρο, καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά ανταγωνίζονται για να εξασφαλίσουν πρόσβαση σε αυτόν. Αυτή η δυναμική παρατηρείται σε φυσικούς πόρους όπως τα πολύτιμα μέταλλα, το πετρέλαιο ή τα λεγόμενα «μαλακά εμπορεύματα» όπως τα τρόφιμα. Η σπανιότητα, επομένως, αποτελεί τη βάση της οικονομικής λήψης αποφάσεων, της κατανομής πόρων και του κόστους ευκαιρίας. Σε έναν κόσμο με απεριόριστους πόρους, όλα θα ήταν εξίσου προσβάσιμα και πολύ χαμηλής αξίας. Αντίθετα, η σπανιότητα προσδίδει αξία και προάγει το εμπόριο, τις επενδύσεις και την καινοτομία, καθώς ωθεί τις κοινωνίες να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τους περιορισμένους πόρους.

6.1.1 Η Πρόκληση της Ψηφιακής Σπανιότητας

Η πρόκληση γύρω από την ψηφιακή σπανιότητα έγκειται στην ευκολία με την οποία οι ψηφιακές πληροφορίες μπορούν να αντιγραφούν και να διανεμηθούν. Οι ψηφιακές πληροφορίες είναι εκ φύσεως πιο δύσκολο να διασφαλιστούν σε σχέση με τις φυσικές, επειδή, σε αντίθεση με τα φυσικά αγαθά - μερικά από

τα οποία διαθέτουν φυσικά σπανιότητα λόγω υλικών περιορισμών - τα ψηφιακά αντικείμενα όπως αρχεία μουσικής, έγγραφα ή εικόνες μπορούν να αντιγραφούν απεριόριστα με σχεδόν μηδενικό κόστος.

Παραδοσιακά, η δυνατότητα αντιγραφής των ψηφιακών δεδομένων σήμαινε ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούσαν να έχουν παρόμοια οικονομική αξία με τα φυσικά, επειδή τους έλειπε κάθε μορφή επιβεβλημένης σπανιότητας. Για τα ψηφιακά χρήματα, αυτό είναι ιδιαίτερα προβληματικό και χαρακτηρίζεται ως το πρόβλημα της «διπλής δαπάνης», όπου μια ψηφιακή μονάδα (π.χ. ένα διακριτικό ή νόμισμα) θα μπορούσε να αντιγραφεί και να δαπανηθεί πολλές φορές, μειώνοντας έτσι την αξία της. Αν είναι δυνατόν να δαπανηθεί ένα νόμισμα δύο φορές, αυτό το υποτιμά, καθώς το καθιστά αδιάκριτο από πλαστά ή δόλια κεφάλαια.

Παραδοσιακά, τα κεντρικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως οι τράπεζες μετριάζουν αυτόν τον κίνδυνο διατηρώντας ένα καθολικό που επαληθεύει κάθε συναλλαγή και αφαιρεί τα υπόλοιπα αναλόγως, διασφαλίζοντας ότι μόλις δαπανηθούν τα χρήματα, δεν μπορούν να επαναχρησιμοποιηθούν από τον ίδιο κάτοχο λογαριασμού. Ωστόσο, αυτή η προσέγγιση απαιτεί μια αξιόπιστη κεντρική αρχή ή «ορατότητα» για τη διαχείριση και επαλήθευση των συναλλαγών, γεγονός που επιβάλλει εξάρτηση και ένα μοναδικό σημείο ελέγχου. Η ύπαρξη μιας κεντρικής ορατότητας πληροφοριών αφήνει τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία ευάλωτα σε χειραγώγηση και λογοκρισία.

Για ένα αποκεντρωμένο, ελαχιστοποιημένης εμπιστοσύνης σύστημα όπως το Bitcoin, όπου δεν υπάρχει κεντρική αρχή για την επίβλεψη των συναλλαγών, η αποτροπή της διπλής δαπάνης είναι μια τεράστια πρόκληση. Χωρίς έναν μηχανισμό που να διασφαλίζει τη μοναδικότητα κάθε συναλλαγής, το Bitcoin θα ήταν ευάλωτο σε εκμετάλλευση, καθιστώντας το μη πρακτικό ως αποθήκη αξίας και αξιόπιστο μέσο ανταλλαγής. Το Bitcoin λύνει το πρόβλημα της διπλής δαπάνης μέσω ενός αποκεντρωμένου καθολικού, όπου οι συναλλαγές επιβεβαιώνονται ταυτόχρονα από χιλιάδες συμμετέχοντες του δικτύου. Αυτός ο μηχανισμός επιτρέπει στο Bitcoin να διατηρεί ένα αμετάβλητο αρχείο κάθε συναλλαγής, διασφαλίζοντας ότι κάθε νόμισμα μπορεί να δαπανηθεί μόνο μία φορά.

Αυτή η λύση δημιουργεί ψηφιακή σπανιότητα χωρίς να βασίζεται σε κεντρικό έλεγχο. Το Bitcoin εισάγει την πρώτη επιτυχημένη λύση στην ψηφιακή σπανιότητα, ανοίγοντας τον δρόμο για ένα οικοσύστημα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με ελαχιστοποιημένη εμπιστοσύνη και σπανιότητα, με τρόπο που παλαιότερα θεωρούνταν αδύνατος.

6.1.2 Η Εφαρμογή της Ψηφιακής Σπανιότητας με το Bitcoin

Προτείνουμε μια λύση στο πρόβλημα της διπλής δαπάνης χρησιμοποιώντας έναν κατανεμημένο διακομιστή χρονικών σημάνσεων peer-to-peer για τη δημιουργία υπολογιστικής απόδειξης της χρονολογικής σειράς των συναλλαγών. Το σύστημα είναι ασφαλές εφόσον οι ειλικρινείς κόμβοι ελέγχουν συλλογικά περισσότερη υπολογιστική ισχύ από οποιαδήποτε συνεργαζόμενη ομάδα κακόβουλων κόμβων.
Satoshi Nakamoto

Ο Satoshi Nakamoto δημιούργησε το Bitcoin ως μια μηχανική λύση στα προβλήματα που σχετίζονται με το χρήμα fiat. Ωστόσο, αυτή η λύση απαιτούσε από τον Satoshi να ανακαλύψει έναν τρόπο να επιβάλει απόλυτη ψηφιακή σπανιότητα. Για να το πετύχει αυτό, ο Satoshi ανέπτυξε ένα πρωτόκολλο επικοινωνίας ανοιχτού κώδικα που λειτουργεί σε ένα αποκεντρωμένο δίκτυο υπολογιστών ή κόμβων. Κάθε ένας από αυτούς τους κόμβους διατηρεί ένα τοπικά επαληθεύσιμο αντίγραφο ενός αμετάβλητου καθολικού, της λεγόμενης blockchain ή timechain. Το πρωτόκολλο του Bitcoin ορίζει τους κανόνες και το αποκεντρωμένο δίκτυο επαληθεύει ανεξάρτητα τις συναλλαγές, ακολουθώντας τους ίδιους κανόνες χωρίς να απαιτείται κεντρική αρχή.

Η σπανιότητα του Bitcoin συμβάλλει στον ρόλο του ως αποθήκη αξίας. Όπως και ο χρυσός, το Bitcoin είναι πολύτιμο όχι μόνο λόγω της περιορισμένης προσφοράς του αλλά και λόγω της προσπάθειας που απαιτείται για την «εξόρυξη» ή παραγωγή νέων νομισμάτων. Η εξόρυξη Bitcoin (η διαδικασία που διατηρεί το καθολικό και εκδίδει νέα νομίσματα) είναι μια δαπανηρή, ενεργοβόρα διαδικασία που αντικατοπτρίζει τη φυσική εξόρυξη ορυκτών από τη γη. Αυτή η ψηφιακή «απόδειξη εργασίας» επιβάλλει έναν περιορισμό παραγωγής που ευθυγραμμίζει το Bitcoin με απτά εμπορεύματα, προσδίδοντάς του ιδιότητες ανθεκτικότητας και επαληθευσιμότητας που τα παραδοσιακά ψηφιακά αγαθά δεν διαθέτουν. Η ενσωματωμένη δυσκολία και ο μειούμενος ρυθμός έκδοσης νέων νομισμάτων μέσω περιοδικών «halvings» δημιουργούν μια οικονομική δομή όπου η προσφορά του Bitcoin γίνεται όλο και πιο σπάνια με την πάροδο του χρόνου, αυξάνοντας την ελκυστικότητά του ως μακροπρόθεσμη αποθήκη αξίας.

Πώς επιβάλλεται η ψηφιακή σπανιότητα;

Η λύση του Bitcoin στο πρόβλημα της διπλής δαπάνης βρίσκεται στη χρήση ενός αποκεντρωμένου και δημόσια ορατού καθολικού. Το καθολικό του Bitcoin μπορεί να θεωρηθεί ως μια αμετάβλητη βάση δεδομένων που καταγράφει κάθε συναλλαγή σε μια διαδοχική αλυσίδα παρτίδων με χρονικές σημάνσεις, που ονομάζονται blocks. Κάθε block είναι αυστηρά χρονολογικό και περιέχει συναλλαγές που έχουν επαληθευτεί και γίνει αποδεκτές από τους συμμετέχοντες του δικτύου. Κάθε block συνδέεται με το προηγούμενο, δημιουργώντας ένα μόνιμο αρχείο που διανέμεται σε χιλιάδες κόμβους παγκοσμίως. Αποθηκεύοντας και μοιράζοντας αυτό το καθολικό σε ένα αποκεντρωμένο δίκτυο, το Bitcoin εξαλείφει την ανάγκη για κεντρική αρχή για την επιβεβαίωση των συναλλαγών. Όταν πραγματοποιείται μια συναλλαγή Bitcoin, οι κόμβοι του δικτύου την επαληθεύουν ανεξάρτητα, διασφαλίζοντας ότι κάθε νόμισμα δαπανάται μόνο μία φορά. Αυτό το κοινό καθολικό καθιστά επίσης εξαιρετικά δύσκολο για επιτιθέμενους να χακάρουν το δίκτυο ή να αλλοιώσουν παλαιότερες συναλλαγές, καθώς οποιαδήποτε αλλαγή θα απαιτούσε έγκριση από την πλειοψηφία των συμμετεχόντων του δικτύου.

Ο μηχανισμός Proof-of-Work (PoW) του Bitcoin ενισχύει περαιτέρω την προστασία από διπλή δαπάνη, απαιτώντας από τους miners να λύσουν ένα κρυπτογραφικό πρόβλημα για να έχουν άδεια να επικυρώσουν νέες συναλλαγές και να δημιουργήσουν ένα νέο block. Αυτή η διαδικασία, γνωστή ως εξόρυξη, απαιτεί υπολογιστική ισχύ και προσθέτει ένα επίπεδο δυσκολίας και κόστους στην αλλοίωση του καθολικού. Κάθε block που προστίθεται στο καθολικό πρέπει να περιέχει έναν κρυπτογραφικό σύνδεσμο με το προηγούμενο block, γεγονός που ενισχύει την ακεραιότητα της αλυσίδας και αποτρέπει τη χειραγώγηση.

Ο ρόλος ενός κόμβου είναι να αποθηκεύει το πιο πρόσφατο αντίγραφο του καθολικού, το οποίο περιέχει ολόκληρο το ιστορικό των συναλλαγών. Οι κόμβοι κρατούν τους miners «ειλικρινείς», καθώς επαληθεύουν ότι δεν έχει συμβεί διπλή δαπάνη και, το σημαντικότερο, ότι όλα τα νομίσματα έχουν δημιουργηθεί σύμφωνα με το πρόγραμμα έκδοσης του Bitcoin. Οποιοσδήποτε χρήστης του Bitcoin μπορεί να τρέξει έναν κόμβο και να επαληθεύσει την ιδιοκτησία των νομισμάτων του χωρίς να χρειάζεται να εμπιστευτεί τρίτο μέρος. Δεν υπάρχει ανάγκη για αρχές επίλυσης διαφορών στο Bitcoin, επειδή κάθε συναλλαγή που περιλαμβάνεται σε ένα block είναι αντικειμενικά έγκυρη.

Πώς θα μπορούσε ένας επιτιθέμενος να ελέγξει το δίκτυο του Bitcoin;

Αν ένας επιτιθέμενος ήθελε να αλλάξει μια παλαιότερη συναλλαγή για να πετύχει μια επίθεση διπλής δαπάνης, θα έπρεπε να επαναλάβει το Proof-of-Work για εκείνο το block και για κάθε επόμενο block, ανταγωνιζόμενος τη συνδυασμένη υπολογιστική ισχύ ολόκληρου του δικτύου. Αυτός ο μηχανισμός ασφαλείας διασφαλίζει ότι, αν κάποιος προσπαθήσει διπλή δαπάνη, θα πρέπει να ελέγχει πάνω από το 50% της υπολογιστικής ισχύος εξόρυξης του δικτύου για να πετύχει. Αυτό είναι γνωστό ως επίθεση 51%.

Στα πρώτα χρόνια του Bitcoin, όταν ήταν δυνατό για μεμονωμένους συμμετέχοντες να δημιουργήσουν ή να εξορύξουν νέα blocks χρησιμοποιώντας γενικά διαθέσιμο υπολογιστικό υλικό, ήταν τουλάχιστον θεωρητικά δυνατό να αναπτυχθεί αρκετή υπολογιστική ισχύς για να πετύχει μια επίθεση 51%. Σήμερα, η συνδυασμένη υπολογιστική ισχύς του δικτύου Proof-of-Work ξεπερνά τα 700 ExaHash/s. Αυτό σημαίνει ότι, συνολικά, οι υπολογιστές εξόρυξης εκτελούν πάνω από 700 πεντάκις εκατομμύρια hashes (κρυπτογραφικούς υπολογισμούς) κάθε δευτερόλεπτο. Έχουμε φτάσει σε ένα σημείο όπου το τεράστιο κόστος και ο συντονισμός που απαιτούνται για να ξαναγραφεί το καθολικό και να πετύχει μια επίθεση 51% καθιστούν τη διπλή δαπάνη ανέφικτη στην πράξη.

Επιβεβαιώσεις και Αναδιοργανώσεις

Ένα επιπλέον επίπεδο προστασίας (που μερικές φορές παραβλέπεται) προέρχεται από τη διαδικασία επιβεβαίωσης συναλλαγών του Bitcoin. Όταν μια συναλλαγή μεταδίδεται για πρώτη φορά, θεωρείται ανεπιβεβαίωτη και συλλέγεται στη «μνήμη» (mempool) ενώ περιμένει να συμπεριληφθεί σε ένα block και να επικυρωθεί από τους miners. Μόλις μια συναλλαγή προστεθεί σε ένα block θεωρείται «επιβεβαιωμένη». Κάθε block που προστίθεται μετά από αυτό μετράται ως επιπλέον επιβεβαίωση για τη συναλλαγή. Ενώ μια συναλλαγή θεωρείται επίσημη μόλις έχει μία επιβεβαίωση, δεν θεωρείται οριστική μέχρι να προστεθούν περισσότερες επιβεβαιώσεις.

Για πλήρη ασφάλεια, οι χρήστες του Bitcoin συχνά περιμένουν πολλαπλές επιβεβαιώσεις (συνήθως έξι), καθώς κάθε επιπλέον block που προστίθεται στο blockchain ενισχύει περαιτέρω τη συναλλαγή, μειώνοντας δραματικά την πιθανότητα επιτυχούς προσπάθειας διπλής δαπάνης. Αυτή η διαδικασία επιβεβαίωσης καθιερώνει ένα χρονικό παράθυρο κατά το οποίο οι συναλλαγές οριστικοποιούνται.

Γιατί να περιμένω έξι επιβεβαιώσεις;

Οι χρήστες του Bitcoin περιμένουν περισσότερες επιβεβαιώσεις επειδή είναι πιθανό το πιο πρόσφατο block συναλλαγών να αφαιρεθεί από την αλυσίδα των blocks, αν δεν αποτελεί πλέον μέρος της μεγαλύτερης αλυσίδας. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εξόρυξη είναι ένας ανταγωνισμός μεταξύ πολύ μεγάλων ομάδων υπολογιστικής ισχύος. Επομένως, είναι πιθανό δύο ανταγωνιστικοί miners να βρουν μια έγκυρη κρυπτογραφική λύση και να προστεθούν ξεχωριστά blocks στην αλυσίδα σχεδόν ταυτόχρονα. Αν συμβεί αυτό, η αλυσίδα ουσιαστικά διασπάται. Οι miners θα συνεχίσουν να προσπαθούν να προσθέσουν blocks σε κάθε κλάδο της αλυσίδας. Ωστόσο, μόλις εξορυχθεί το επόμενο block, η μεγαλύτερη αλυσίδα1 (οριζόμενη ως η αλυσίδα με τη μεγαλύτερη επένδυση proof-of-work) είναι αυτή που επικρατεί και το block στη μικρότερη αλυσίδα «ορφανεύει» και καθίσταται άκυρο. Όλες οι συναλλαγές στο ορφανό block επιστρέφουν στη mempool για να συμπεριληφθούν σε μεταγενέστερο έγκυρο block. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται αναδιοργάνωση ή απλά, «reorg».

Ένας κακόβουλος παράγοντας, που προσπαθεί για διπλή δαπάνη, πρέπει να αποκτήσει τον έλεγχο του δικτύου για αρκετό διάστημα ώστε να «αναδιοργανώσει» την αλυσίδα. Όπως είδαμε παραπάνω, η απόκτηση συνολικού ελέγχου απαιτεί τεράστια υπολογιστική ισχύ, αλλά τι θα γινόταν αν μια μεγάλη επιχείρηση εξόρυξης - που υποθετικά ελέγχει λίγο παραπάνω από το ένα τρίτο της συνολικής υπολογιστικής ισχύος του δικτύου - προσπαθούσε να κάνει διπλή δαπάνη νομισμάτων;

Ας δούμε ένα παράδειγμα:

Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι η συνολική υπολογιστική ισχύς εξόρυξης του δικτύου Bitcoin είναι 550 ExaHash/s. Η εταιρεία Rogue Α.Ε., που ελέγχει 200 ExaHash/s, πραγματοποιεί μια μεγάλη αγορά ακινήτου και σκοπεύει να πληρώσει σε Bitcoin. Ωστόσο, η Rogue σχεδιάζει επίσης να προσπαθήσει να κάνει διπλή δαπάνη των ίδιων νομισμάτων. Ο πωλητής λέει στη Rogue ότι θα περιμένει έξι επιβεβαιώσεις πριν παραδώσει τα συμβόλαια ιδιοκτησίας. Για να καταφέρει μια επίθεση διπλής δαπάνης, η Rogue πρέπει να δημιουργήσει ένα εναλλακτικό κλαδί στην αλυσίδα κρυφά, εξορύσσοντας μια μεγαλύτερη αλυσίδα που περιέχει τη συναλλαγή διπλής δαπάνης. Μόλις ο πωλητής δει έξι επιβεβαιώσεις που περιέχουν τη συναλλαγή του και παραδώσει το περιουσιακό στοιχείο, η Rogue πρέπει τότε να ανεβάσει όλα τα blocks που εξόρυξε σε ένα νέο κλαδί, κάνοντάς το τη μεγαλύτερη αλυσίδα. Πόσο πιθανό είναι αυτό;

Ανά πάσα στιγμή, η πιθανότητα η Rogue να εξορύξει το επόμενο block είναι 200/550 = 0,36. Ακόμα κι αν η Rogue είναι το μεγαλύτερο pool εξόρυξης, η πιθανότητα οι έντιμοι εξορύκτες να βρουν το επόμενο block είναι 1 - 0,36 = 0,64. Τα blocks θα πρέπει να εξορύσσονται πολύ πιο γρήγορα στην έντιμη αλυσίδα. Αλλά ας πούμε ότι η Rogue είναι τυχερή, εξορύσσει ένα block και το κρατάει μυστικό. Στη συνέχεια προσπαθεί να εξορύξει άλλο ένα σε αυτό το μυστικό κλαδί. Ωστόσο, η έντιμη αλυσίδα εξορύσσει ένα block και παίρνει προβάδισμα εξορύσσοντας άλλο ένα, πριν η Rogue εξορύξει το δεύτερο block της.

Η Rogue τότε τα παρατάει. Γιατί;

Πηγή: Βασισμένο σε πίνακα από το Grokking Bitcoin του Kalle Rosenbaum

Η Rogue συνειδητοποιεί ότι δεν έχει αρκετή υπολογιστική ισχύ για να πετύχει τη διπλή δαπάνη, παρότι ελέγχει το 36% της ισχύος εξόρυξης του Bitcoin. Για να είναι επιτυχής, πρέπει να εξορύξει τέσσερα επιπλέον blocks για να ξεπεράσει την έντιμη αλυσίδα. Παρά τη μεγάλη της υπολογιστική ισχύ και τον έλεγχο του 36% του δικτύου, οι πιθανότητες επιτυχίας της Rogue είναι μόλις 0,100113.

6.1.3 Αποτελεί η Κεντρικοποίηση της Εξόρυξης Απειλή;

Όπως φαίνεται στον παραπάνω πίνακα, η κεντρικοποίηση της εξόρυξης μπορεί να αποτελέσει πιθανή απειλή για την προστασία του Bitcoin από διπλή δαπάνη, καθώς αυξάνει την πιθανότητα μιας επίθεσης 51% - ένα σενάριο όπου ένας μόνος εξορύκτης ή μια ομάδα εξορυκτών ελέγχει πάνω από το μισό της υπολογιστικής ισχύος του δικτύου. Αν αυτό συνέβαινε, η οντότητα που ελέγχει θα μπορούσε θεωρητικά να αλλάξει πρόσφατες συναλλαγές ή να προσπαθήσει για διπλή δαπάνη ξαναγράφοντας το καθολικό, επιτρέποντάς της να ξοδέψει τα ίδια νομίσματα περισσότερες από μία φορές.

Μια τέτοια κατάσταση υπονομεύει την ακεραιότητα του δικτύου Bitcoin, δίνοντας δυσανάλογη επιρροή στην επικύρωση συναλλαγών σε λίγους παράγοντες. Ωστόσο, ενώ είναι θεωρητικά δυνατό, η εκτέλεση μιας επίθεσης 51% θα ήταν εξαιρετικά πολύπλοκη και δαπανηρή, απαιτώντας τεράστιους υπολογιστικούς πόρους, ηλεκτρική ενέργεια και συντονισμό, κάτι που πιθανότατα θα υπερέβαινε τα πιθανά οφέλη μιας διπλής δαπάνης.

Υπάρχουν δικλείδες ασφαλείας που βοηθούν στον περιορισμό των κινδύνων από την κεντρικοποίηση της εξόρυξης. Τα pools εξόρυξης, για παράδειγμα, επιτρέπουν σε μικρότερους εξορύκτες να συνδυάζουν πόρους και να μοιράζονται τις αμοιβές blocks, μειώνοντας την κυριαρχία οποιασδήποτε μεμονωμένης οντότητας. Ενώ αυτός είναι ένας χρήσιμος τρόπος για τους μικρούς εξορύκτες να συμμετέχουν στο δίκτυο, υπάρχει ο κίνδυνος η οντότητα που ελέγχει το pool να συμπεριφερθεί κακόβουλα και να προσπαθήσει να επιτεθεί στο δίκτυο. Ωστόσο, η διαφάνεια του καθολικού του Bitcoin σημαίνει επίσης ότι κάθε συγκέντρωση ισχύος εξόρυξης είναι ορατή, ειδοποιώντας την κοινότητα για πιθανούς κινδύνους και επιτρέποντας την εφαρμογή αντιμέτρων. Οι εξορύκτες γνωρίζουν πολύ καλά ότι κάθε επίθεση στο δίκτυο Bitcoin διακινδυνεύει σοβαρά την αξία του, οπότε είναι πολύ εύκολο για τους μικρούς εξορύκτες να αλλάξουν pool ώστε να μην χρησιμοποιείται η ισχύς τους για κακόβουλους σκοπούς. Ενώ ο κίνδυνος δεν είναι μηδενικός, η ανοιχτή και κατανεμημένη φύση του οικοσυστήματος του Bitcoin, σε συνδυασμό με το υψηλό κόστος μιας επίθεσης, καθιστούν την κεντρικοποίηση της εξόρυξης περισσότερο θεωρητική απειλή παρά άμεση, αφού η διατήρηση τέτοιου ελέγχου για μεγάλο χρονικό διάστημα θα ήταν οικονομικά ασύμφορη για οποιονδήποτε επιτιθέμενο.

6.1.4 Οι Ευρύτερες Επιπτώσεις της Ψηφιακής Σπανιότητας

Το Bitcoin έχει μεταμορφώσει τον τρόπο που σκεφτόμαστε τη σπανιότητα στον ψηφιακό χώρο. Επειδή τα ψηφιακά αγαθά - όπως λογισμικό, μουσικά αρχεία, ηλεκτρονικά βιβλία και διαδικτυακό περιεχόμενο - διαθέτουν χαρακτηριστικά που τα ξεχωρίζουν από τα φυσικά αγαθά, μπορούν να αναπαραχθούν με αμελητέο κόστος και να διαμοιραστούν άμεσα. Σε αντίθεση με τα φυσικά αντικείμενα, τα οποία περιορίζονται από υλικούς περιορισμούς όπως το κόστος παραγωγής και οι περιορισμοί αποθήκευσης, τα ψηφιακά αγαθά υπάρχουν ως δεδομένα που μπορούν να αντιγραφούν απεριόριστα χωρίς καμία υποβάθμιση της ποιότητας. Αυτό σημαίνει ότι ενώ τα φυσικά αγαθά είναι εγγενώς σπάνια λόγω αυτών των υλικών περιορισμών, τα ψηφιακά αγαθά ήταν παραδοσιακά άφθονα, χωρίς ενσωματωμένους μηχανισμούς περιορισμού της προσφοράς.

Σημαντικό είναι ότι τα ψηφιακά αγαθά είναι μη ανταγωνιστικά. Αυτό σημαίνει ότι η κατανάλωση ενός ψηφιακού αγαθού από ένα άτομο δεν μειώνει τη διαθεσιμότητα αυτού του αγαθού για τους άλλους. Για παράδειγμα, όταν ένα τραγούδι γίνεται λήψη, μπορεί να αντιγραφεί και να διανεμηθεί απεριόριστες φορές χωρίς να χάνει τη χρησιμότητά του. Ιστορικά, αυτή η αφθονία αποτελεί πρόκληση για τη δημιουργία αξίας, καθώς το παραδοσιακό οικονομικό μοντέλο προσφοράς και ζήτησης διαστρεβλώνεται όταν η προσφορά είναι, τουλάχιστον θεωρητικά, απεριόριστη. Σε απάντηση σε αυτό, η διαχείριση ψηφιακών δικαιωμάτων (DRM) και άλλα τεχνητά μέτρα σπανιότητας προσπάθησαν να περιορίσουν την πρόσβαση. Ωστόσο, αυτοί οι μηχανισμοί μπορούν να παρακαμφθούν και μεταθέτουν την εμπιστοσύνη σε κεντρικές αρχές. Η καινοτομία του Bitcoin έγκειται στο πώς αντιμετωπίζει αυτό το πρόβλημα εγγενώς, καθιστώντας το το πρώτο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο που ενσωματώνει τη σπανιότητα μέσω αποκεντρωμένης τεχνολογίας χωρίς να βασίζεται σε αυτούς τους παραδοσιακούς περιορισμούς.

Το Bitcoin διαδραματίζει μεταμορφωτικό ρόλο στην καθιέρωση της ψηφιακής σπανιότητας, εισάγοντας ένα πρωτόκολλο που επιβάλλει πεπερασμένη προσφορά. Ένα όριο 21 εκατομμυρίων νομισμάτων είναι ενσωματωμένο στον κώδικα του πρωτοκόλλου και αυτό το όριο δεν μπορεί να αλλάξει χωρίς τη συναίνεση του δικτύου, δηλαδή όλων των χιλιάδων συμμετεχόντων παγκοσμίως που τρέχουν κόμβους Bitcoin. Με αυτόν τον τρόπο, το Bitcoin έχει δημιουργήσει ένα περιουσιακό στοιχείο που μιμείται τη πεπερασμένη φύση των φυσικών εμπορευμάτων, όπως ο χρυσός, ενώ υπάρχει εξ ολοκλήρου στον ψηφιακό χώρο. Το όριο προσφοράς είναι θεμελιώδες για την αξία του Bitcoin και διατηρείται από έναν συνδυασμό κρυπτογραφίας, μηχανισμών συναίνεσης και διαφανούς, ανοιχτού κώδικα. Αυτό διασφαλίζει ότι όλοι οι συμμετέχοντες στο δίκτυο ακολουθούν τους ίδιους κανόνες, ενώ παράλληλα καθοδηγούνται από το βασικό οικονομικό κίνητρο να διασφαλίσουν ότι η προσφορά των νομισμάτων είναι απόλυτα και αποδεδειγμένα πεπερασμένη.

Λύνοντας το πρόβλημα της διπλής δαπάνης, το Bitcoin αποτρέπει τον πληθωρισμό ή τον διπλασιασμό του περιουσιακού στοιχείου, μια πρόκληση που ταλαιπωρούσε προηγούμενα πειράματα ψηφιακού χρήματος. Στο Bitcoin, καμία μεμονωμένη αρχή δεν ελέγχει την προσφορά, καθιστώντας το απρόσβλητο από κεντρικούς χειρισμούς όπως αυτοί που παρατηρούνται στο σύστημα φιατ, όπως η αυθαίρετη εκτύπωση νομίσματος ή η υποτίμηση. Αυτή η καινοτομία επιτρέπει στο Bitcoin να λειτουργεί ως αποθήκη αξίας και αντιστάθμισμα στον πληθωρισμό, επιτρέποντάς του να κατέχει μια μοναδική θέση παρόμοια με το «ψηφιακό χρυσό» - έναν σπάνιο ψηφιακό πόρο με επαληθεύσιμη αξία.

6.1.5 Συμπέρασμα

Συμπερασματικά, γίνεται όλο και πιο κατανοητό ότι η καινοτομία του Bitcoin στη ψηφιακή σπανιότητα έχει επαναπροσδιορίσει την έννοια του χρήματος. Ωστόσο, μερικές φορές παραβλέπεται ότι το Bitcoin μεταμόρφωσε επίσης το ψηφιακό τοπίο, επιλύοντας το διαχρονικό πρόβλημα της δημιουργίας σπανιότητας σε έναν εγγενώς άφθονο ψηφιακό κόσμο. Το Bitcoin έχει ουσιαστικά εισαγάγει μια νέα κατηγορία ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου που αντικατοπτρίζει τις ιδιότητες των φυσικών εμπορευμάτων.

Αυτή η ανακάλυψη αποδεικνύει ότι ένα αποκεντρωμένο σύστημα μπορεί να καθιερώσει σπανιότητα, αμεταβλητότητα και αξία ανεξάρτητα από οποιαδήποτε κεντρική αρχή. Επιπλέον, μπορεί να έχει χρήσεις πέρα από το χρήμα, καθώς έχει εμπνεύσει ολόκληρο το πεδίο της έρευνας και της ανάπτυξης γύρω από αυτήν την τεχνολογία.

Κοιτώντας μπροστά, το μοντέλο ψηφιακής σπανιότητας του Bitcoin διαμορφώνει το μέλλον του χρήματος και της αποθήκευσης αξίας. Καθώς οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τα ερωτήματα γύρω από τη διαχείριση του φιατ νομίσματος γίνονται ευρύτερα αναγνωρισμένα, η σταθερή προσφορά του Bitcoin το καθιστά όλο και πιο ελκυστικό ως αντιστάθμισμα στην παραδοσιακή οικονομική αστάθεια.

Τελικά, η ανακάλυψη της ψηφιακής σπανιότητας από το Bitcoin μπορεί να σηματοδοτήσει την αρχή μιας αλλαγής παραδείγματος, όπου τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με αναγνωρισμένη σπανιότητα και επαληθεύσιμη εμπιστοσύνη αποκτούν αναγνώριση ως πολύτιμα συστατικά της σύγχρονης οικονομίας, θέτοντας τα θεμέλια για το μέλλον της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης και της ψηφιακής ιδιοκτησίας. Αυτό έχει σημαντικές επιπτώσεις για τον τομέα της οικονομίας - το Bitcoin έχει προσφέρει το μοντέλο για το πώς η σπανιότητα και η αξία μπορούν να υπάρχουν σε ψηφιακή μορφή.

Πέρα από την ψηφιακή σπανιότητα, το Bitcoin είναι επίσης το πρώτο παράδειγμα απόλυτης σπανιότητας, το μόνο ρευστό εμπόρευμα (ψηφιακό ή φυσικό) με μια καθορισμένη σταθερή ποσότητα που δεν μπορεί να αυξηθεί με κανέναν τρόπο. Μέχρι την εφεύρεση του Bitcoin, η σπανιότητα ήταν πάντα σχετική, ποτέ απόλυτη.
Saifedean Ammous

Σημειώσεις

1. Η μεγαλύτερη αλυσίδα γίνεται αποδεκτή από τους κόμβους του Bitcoin ως η πιο έγκυρη εκδοχή του καθολικού και ορίζεται ως η αλυσίδα που απαίτησε τη μεγαλύτερη προσπάθεια (ή τη μεγαλύτερη απόδειξη εργασίας) για να δημιουργηθεί. Περισσότερες πληροφορίες εδώ: https://learnmeabitcoin.com/technical/blockchain/longest-chain/

6.2.0 Εισαγωγή

Έχω λοιπόν κάποια Bitcoin. Τι μπορώ να κάνω με αυτά;

Πολλοί από εμάς έχουμε ακούσει μια τέτοια ερώτηση (ίσως με μια δόση ειρωνείας) από όσους είναι σκεπτικοί σχετικά με το αν το Bitcoin θα καταφέρει να γίνει ευρέως αποδεκτό ως χρήμα. Είναι μια συνηθισμένη (και σωστή) παρατήρηση από τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό χώρο και τα κυρίαρχα μέσα ενημέρωσης ότι, τουλάχιστον μέχρι στιγμής, η τεχνολογία δεν έχει γίνει ευρέως αποδεκτή, παρά τα περισσότερα από 15 χρόνια συνεχούς λειτουργίας.

Σημαίνει αυτό ότι το Bitcoin έχασε την ευκαιρία του να πετύχει ευρεία αποδοχή; Ή μήπως βρισκόμαστε ακόμα νωρίς στον κύκλο υιοθέτησης αυτής της τεχνολογίας; Μπορούμε να εξετάσουμε την υιοθέτηση άλλων καινοτόμων τεχνολογιών στην ιστορία για να βρούμε ένα σημείο αναφοράς για την τρέχουσα πρόοδο του Bitcoin και έναν οδηγό για τη μελλοντική του υιοθέτηση; Υπάρχει κάποιο ευρέως διαθέσιμο πλαίσιο που να βοηθά σε αυτά τα ερωτήματα;

6.2.1 Το Μοντέλο Καινοτομίας του Rogers

Το 1962 ο καθηγητής κοινωνιολογίας Everett Rogers πρότεινε ένα μοντέλο για την υιοθέτηση της καινοτομίας στο βιβλίο του, Diffusion of Innovations. Οι ιδέες του έγιναν γρήγορα πολύ δημοφιλείς τόσο στους ακαδημαϊκούς όσο και στους επαγγελματίες των επιχειρήσεων και εξακολουθούν να αναφέρονται ευρέως μέχρι σήμερα.

Το Μοντέλο του Rogers προτείνει πέντε βασικά στοιχεία υιοθέτησης τεχνολογίας, ομαδοποιώντας τα σε τύπους καταναλωτών που υιοθετούν μια νέα καινοτομία και τοποθετώντας τους σε μια κατανομή καμπάνας. Οι πέντε κατηγορίες υιοθετούντων του Rogers ομαδοποιούνται σύμφωνα με το κοινωνικό τους status. Αυτές είναι:

• Καινοτόμοι (2,5% των χρηστών) – Αυτοί είναι οι ίδιοι οι δημιουργοί της τεχνολογίας και όσοι είναι διατεθειμένοι να πάρουν το μεγαλύτερο ρίσκο επειδή είτε έχουν τη μεγαλύτερη οικονομική ρευστότητα είτε βρίσκονται πιο κοντά στις πηγές τεχνολογίας ή σε άλλους καινοτόμους.
• Πρώιμοι Υιοθετούντες (13,5% των χρηστών) – Αυτοί θεωρούνται οι διαμορφωτές γνώμης. Αντιδρούν πιο γρήγορα στους τεχνολογικούς κύκλους επειδή είναι πιο κοινωνικά προοδευτικοί και/ή έχουν μεγαλύτερη οικονομική ρευστότητα από τους μεταγενέστερους υιοθετούντες.
• Πρώιμη Πλειοψηφία (34% των χρηστών) – Αυτή η ομάδα είναι έτοιμη να υιοθετήσει μια τεχνολογία νωρίς, αν και μόνο όταν αποδειχθεί η χρησιμότητά της. Αυτή η ομάδα μπορεί επίσης να περιλαμβάνει κάποιους διαμορφωτές γνώμης, αν και γενικά είναι πιο επιφυλακτικοί από τους πρώιμους υιοθετούντες.
• Όψιμη Πλειοψηφία (34% των χρηστών) – Αυτή η ομάδα είναι πιο επιφυλακτική και μπορεί να υιοθετεί μεγαλύτερο σκεπτικισμό από τους προηγούμενους καταναλωτές.
• Καθυστερημένοι (16% των χρηστών) – Αυτή η ομάδα είναι η πιο απρόθυμη στην αλλαγή. Τείνουν να υιοθετούν μια νέα τεχνολογία μόνο από ανάγκη ή ως αποτέλεσμα της απαξίωσης παλαιότερων τεχνολογιών ή μεθόδων.

Η μετάβαση από τους Πρώιμους Υιοθετούντες στην Πρώιμη Πλειοψηφία περιγράφεται μερικές φορές ως Crossing the Chasm. Αυτή η ιδέα έγινε δημοφιλής από τον Geoffrey A. Moore στο ομώνυμο βιβλίο του, που κυκλοφόρησε το 1991. Η μετάβαση συμβολίζει τη μετακίνηση των καταναλωτών από τεχνολογικούς ενθουσιώδεις και οραματιστές, σε πραγματιστές που υιοθετούν την τεχνολογία λόγω συνδυασμού ανάγκης και ευκολίας. Ο Moore υποστηρίζει ότι το να διασχίσει μια νέα τεχνολογία αυτό το χάσμα είναι το πιο δύσκολο βήμα, αλλά μόλις επιτευχθεί, σηματοδοτεί μια νέα φάση με την τεχνολογία να εισέρχεται στη μαζική υιοθέτηση και με σημαντική δυναμική.

6.2.2 Ιστορία Υιοθέτησης του Διαδικτύου

Σε αυτό το σημείο είναι χρήσιμο να κάνουμε ένα βήμα πίσω και να συγκρίνουμε την πρόοδο του Bitcoin με αυτή του ίδιου του διαδικτύου. Είναι μια διδακτική σύγκριση, καθώς, όπως και το διαδίκτυο, το πρωτόκολλο του Bitcoin βασίζεται σε λογισμικό ανοιχτού κώδικα και το δίκτυό του μπορεί να προσπελαστεί παγκοσμίως από οποιονδήποτε έχει πρόσβαση στην κατάλληλη υποδομή.

Το διαδίκτυο όπως το γνωρίζουμε σήμερα ξεκίνησε με τη δημιουργία του ARPANET στο Υπουργείο Άμυνας των ΗΠΑ τη δεκαετία του 1960. Η τεχνολογία εξελίχθηκε την επόμενη δεκαετία με την ανάπτυξη του πρωτοκόλλου TCP/IP και την έναρξη της επικοινωνίας μέσω email. Το 1983, η δημιουργία του Domain Name System (DNS) σηματοδότησε τη μετάβαση στο σύγχρονο διαδίκτυο και το επόμενο σημαντικό βήμα ήρθε το 1990 με τη δημιουργία του World Wide Web, που βασίστηκε στο πρωτόκολλο εφαρμογών HTTP. Στα μέσα της δεκαετίας του 1990 εμφανίστηκαν οι πρώτοι web browsers και ξεκίνησαν εμπορικές υπηρεσίες διαδικτύου, όπως η AOL. Εκείνη την εποχή, η βασική περιήγηση στο διαδίκτυο και το email (βασισμένο στο πρωτόκολλο SMTP) γινόταν όλο και πιο δημοφιλής στην τεχνολογική κοινότητα.

Το 1997, ξέσπασε η επενδυτική φούσκα dot-com και πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου όπως η Amazon και το eBay έγιναν όλο και πιο δημοφιλείς. Την ίδια περίοδο, οι πρώτες μηχανές αναζήτησης στο διαδίκτυο γνώρισαν ευρεία υιοθέτηση. Η αποτυχία πολλών πρώιμων διαδικτυακών εταιρειών στις αρχές της δεκαετίας του 2000 (γνωστή ως dot-com crash) μείωσε τις επενδύσεις στον τομέα, αλλά ενίσχυσε τις βιώσιμες και κερδοφόρες επιχειρήσεις.

Η εμφάνιση του ευρυζωνικού διαδικτύου στα μέσα της δεκαετίας του 2000 επέτρεψε πολύ ταχύτερη συνδεσιμότητα και έδωσε τη δυνατότητα για την ανάπτυξη εφαρμογών υψηλής ταχύτητας, όπως διαδικτυακά παιχνίδια και streaming ταινιών. Εκείνη την εποχή, οι πρώτες πλατφόρμες κοινωνικής δικτύωσης, όπως το Facebook και το Twitter, προσέλκυσαν εκατομμύρια νέους χρήστες διαδικτύου και η μετέπειτα κυκλοφορία του iPhone εισήγαγε μια σειρά νέων εφαρμογών για κινητά.

Το cloud computing γνώρισε ευρεία υιοθέτηση τη δεκαετία του 2010, οδηγώντας σε μοντέλα λογισμικού ως υπηρεσία, υπηρεσίες streaming και εφαρμογές για κινητά. Και, καθώς αναπτύχθηκαν ταχύτερα δίκτυα κινητής τηλεφωνίας (3G, 4G κ.λπ.), πολλές περιοχές που προηγουμένως δεν είχαν γρήγορη συνδεσιμότητα κατάφεραν να συνδεθούν.

6.2.3 Σύγκριση Bitcoin και Διαδικτυακών Πρωτοκόλλων

Το Bitcoin ως Θεμελιώδες Πρωτόκολλο

Δεδομένου ότι το Bitcoin αποτελεί θεμελιώδες πρωτόκολλο για το «διαδίκτυο της αξίας», είναι χρήσιμο να το συγκρίνουμε με το TCP/IP, το θεμελιώδες πρωτόκολλο για την επικοινωνία στο διαδίκτυο. Το Bitcoin, όπως και το TCP/IP, παρέχει το βασικό επίπεδο για ένα οικοσύστημα εφαρμογών και νέων πρωτοκόλλων για την αποθήκευση και μεταφορά αξίας.

Το Hypertext Transfer Protocol (HTTP) είναι ένα πρωτόκολλο επιπέδου εφαρμογής που βρίσκεται πάνω από το TCP/IP και διευκολύνει τη μεταφορά ιστοσελίδων μεταξύ διακομιστών και browsers. Αντίστοιχα, το Lightning Network του Bitcoin λειτουργεί ως πρωτόκολλο μεταφοράς πληρωμών, επιτρέποντας σχεδόν άμεσες και χαμηλού κόστους συναλλαγές που μπορούν να εκκαθαριστούν στο βασικό επίπεδο του Bitcoin σε μεταγενέστερο χρόνο.

Άλλες λύσεις επιπέδου εφαρμογής, όπως το δίκτυο Liquid, επιτρέπουν γρήγορες, εμπιστευτικές συναλλαγές και την έκδοση άλλων tokenized αξιών. Άλλα πρωτόκολλα που δεν έχουν ακόμη εμφανιστεί μπορεί να επιτρέψουν βελτιωμένες δωρεές, φιλοδωρήματα, πληρωμή ανά μήνυμα ή ροή αξίας για περιεχόμενο μέσων.

Παρά τις κάποιες εννοιολογικές ομοιότητες μεταξύ των πρωτοκόλλων που χτίστηκαν πάνω στο Bitcoin και εκείνων του διαδικτύου πριν από αυτό, μεσολάβησαν περίπου 17 χρόνια μεταξύ της εισαγωγής του TCP/IP (1974) και του HTTP (1991). Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις λύσεις επιπέδου εφαρμογής στο Bitcoin (Lightning και Liquid), οι οποίες κυκλοφόρησαν λιγότερο από μια δεκαετία μετά τη δημιουργία του Bitcoin – υποδηλώνοντας έναν πολύ ταχύτερο κύκλο υιοθέτησης. Αυτό ίσως δεν προκαλεί έκπληξη, καθώς το ίδιο το διαδίκτυο άνοιξε το δρόμο για την εξάπλωση της ψηφιακής πληροφορίας, γεγονός που επέτρεψε τη γνώση του δικτύου Bitcoin να διαδοθεί σχετικά γρήγορα σε όλο τον κόσμο.

Το Bitcoin ως Πρωτόκολλο Εφαρμογής

Εναλλακτικά, αντί να ερμηνεύσουμε το Bitcoin ως θεμελιώδες επίπεδο ανάλογο του TCP/IP, μπορούμε να το θεωρήσουμε ως μια μοναδική θέση μέσα στη στοίβα πρωτοκόλλων του υπάρχοντος διαδικτύου, επεκτείνοντάς το ουσιαστικά για να διευκολύνει την ανταλλαγή αξίας. Με αυτόν τον τρόπο, μπορούμε να σκεφτούμε το Bitcoin ως το θεμελιώδες επίπεδο για τη «μεταφορά αξίας», όπως το HTTP είναι το πρότυπο για την παράδοση περιεχομένου ιστού. Και τα δύο αυτά βρίσκονται πάνω από το TCP/IP ως το βασικό επίπεδο για την επικοινωνία δεδομένων.

Καθώς το bitcoin (το περιουσιακό στοιχείο) εδραιώνεται ως παγκόσμιο αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο, το Bitcoin (το πρωτόκολλο) θα μπορούσε να γίνει το παγκόσμιο πρότυπο για τον διακανονισμό του διαδικτυακού εμπορίου παγκοσμίως.

Όπως κι αν επιλέξουμε να συγκρίνουμε το Bitcoin με την ανάπτυξη του σύγχρονου διαδικτύου, είναι σαφές ότι βρισκόμαστε ακόμα πολύ νωρίς στην εξέλιξη του Bitcoin.

6.2.4 Το Bitcoin και ο Κύκλος Υιοθέτησης Τεχνολογίας

Τη στιγμή που δημιουργήθηκε το «Genesis Block» του Bitcoin τον Ιανουάριο του 2009 (και ίσως για μήνες μετά), η τεχνολογία ήταν γνωστή μόνο σε έναν μικρό αριθμό ενθουσιωδών «cypherpunk». Προχωρώντας στο σήμερα, μεγάλοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων της Wall Street προσφέρουν προϊόντα διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο και λύσεις θεματοφυλακής που διακινούν εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ κάθε μέρα.

Επιστρέφοντας στο μοντέλο υιοθέτησης του Rogers, σε ποια φάση υιοθέτησης βρίσκεται σήμερα το Bitcoin; Για να απαντήσουμε σε αυτό το ερώτημα, πρέπει να εξετάσουμε την ιστορία και τα χαρακτηριστικά υιοθέτησης του Bitcoin.

* Η εφαρμογή των φάσεων και των ημερομηνιών παρακάτω είναι προτάσεις και οι αναλυτές θα έχουν, αναμφίβολα, τις δικές τους απόψεις και ερμηνείες!

Καινοτόμοι (2009-2015)

Υιοθετούντες: Πρώιμοι «cypherpunks» ή ειδικοί στην κρυπτογραφία και όσοι ενδιαφέρονταν για την έννοια του αποκεντρωμένου νομίσματος, εγγενούς στο διαδίκτυο. Αυτή η φάση περιλάμβανε επίσης φιλελεύθερους και αναδυόμενους τεχνολογικούς ή διαδικτυακούς ενθουσιώδεις. Μερικοί πρώιμοι επενδυτές συμμετείχαν επίσης σε start-ups που εξερευνούσαν τις δυνατότητες του Bitcoin ή της υποκείμενης τεχνολογίας του για αποθήκευση και πληρωμές.

Βασικά Γεγονότα:

• 2009: Δημοσίευση του whitepaper του Bitcoin από τον Satoshi Nakamoto.
• 2010: Δημιουργία του «Genesis Block» από τον αλγόριθμο Proof-of-Work και η πρώτη εμπορική συναλλαγή 10.000 BTC για δύο πίτσες.
• 2012: Το πρώτο «halving» που εφαρμόζει το πρόγραμμα μείωσης της έκδοσης του Bitcoin.
• 2011-2013: Η άνοδος των ανταλλακτηρίων όπως το Mt. Gox και η χρήση στο ‘σκοτεινό διαδίκτυο’ (Silk Road).
• 2013-2015: Σημαντικές ανοδικές πορείες στην τιμή βοηθούν στη διάδοση της ενημέρωσης.

Πρώιμοι Υιοθετούντες (2016-2022)

Υιοθετούντες: Ειδικοί στην τεχνολογική υποδομή που ανέπτυξαν και βελτίωσαν σχετικά προϊόντα, όπως εξοπλισμό εξόρυξης και πορτοφόλια. Φιλικά προς τον χρήστη ανταλλακτήρια εξυπηρέτησαν την αυξημένη λιανική υιοθέτηση. Οι πρώτοι θεσμικοί επενδυτές ενεπλάκησαν (Microstrategy, Tesla) και ένας μεγάλος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων (Fidelity) προσέφερε θεματοφυλακή bitcoin. Ωστόσο, ο σκεπτικισμός παρέμεινε στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα, ενισχυόμενος από την έλλειψη κανονιστικής σαφήνειας στις περισσότερες ανεπτυγμένες χώρες και την αρνητική κάλυψη από τα κυρίαρχα μέσα ενημέρωσης, που τόνιζαν τη σημαντική κατανάλωση ενέργειας του Bitcoin και τις αντιλήψεις για τον ρόλο του στην εγκληματική δραστηριότητα. Τα κράτη άρχισαν να εξερευνούν το Bitcoin και την υποκείμενη τεχνολογία του για μελλοντική έκδοση ψηφιακών νομισμάτων.

Βασικά Γεγονότα: 

• 2016: Σημαντική διάσπαση στη βάση χρηστών σχετικά με την κατεύθυνση του τεχνολογικού οδικού χάρτη του Bitcoin (Οι Πόλεμοι του Μεγέθους Μπλοκ).
• 2017: Τα κυρίαρχα μέσα ενημέρωσης αναφέρουν το κερδοσκοπικό κύμα προς περίπου $20.000 ανά BTC.
• 2018: Κυκλοφόρησε το Lightning network για να επιτρέψει ταχύτερες πληρωμές.
• 2020: Η εταιρεία λογισμικού Microstrategy ανακοινώνει στρατηγική θησαυροφυλακίου σε Bitcoin.
• 2021/2022: Μια ανοδική πορεία ανεβάζει το BTC πάνω από $60.000.
• 2021: Το Ελ Σαλβαδόρ γίνεται η πρώτη χώρα που υιοθετεί το Bitcoin ως νόμιμο χρήμα.

Πρώιμη Πλειοψηφία / Διάσχιση του Χάσματος (2023-2029)

Υιοθετούντες: Παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προσφέρουν προϊόντα σχετιζόμενα με το Bitcoin χάρη στη βελτιωμένη κανονιστική σαφήνεια. Ιδιώτες και εταιρείες πραγματοποιούν επενδύσεις για πρακτικούς ή λόγους διαχείρισης κινδύνου. Τα κράτη συνεχίζουν να εξερευνούν τη χρήση του Bitcoin ως μέρος της ταμειακής και νομισματικής πολιτικής, με ορισμένα να πραγματοποιούν μεγάλες επενδύσεις. Η αντίσταση στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα αρχίζει να υποχωρεί, αν και παραμένουν σημαντικά κανονιστικά και εκπαιδευτικά εμπόδια τόσο για ιδιώτες όσο και για εταιρείες.

Βασικά Γεγονότα (μέχρι στιγμής):

• 2023/2024: Η Microstrategy επιταχύνει το πρόγραμμα αγοράς BTC και εξερευνά καινοτόμες στρατηγικές εταιρικής χρηματοδότησης.
• 2024: Αρκετοί παραδοσιακοί χρηματοοικονομικοί φορείς λανσάρουν Bitcoin ETFs στις ΗΠΑ, τα οποία γίνονται τα ταχύτερα αναπτυσσόμενα προϊόντα ETF στην ιστορία.
• 2023/2024: Ένας μικρός αριθμός συνταξιοδοτικών ταμείων σε ΗΠΑ/Ηνωμένο Βασίλειο και Καναδά πραγματοποιεί αρχικές επενδύσεις.
• 2024: Η κάλυψη από τα κυρίαρχα μέσα ενημέρωσης γίνεται πιο ευνοϊκή και οι επιθέσεις στο Bitcoin αρχίζουν να μειώνονται.
• Τέλη 2024: Ένας ‘φιλικός προς το Bitcoin’ υποψήφιος κερδίζει τις προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ.

Όψιμη Πλειοψηφία / Καθυστερημένοι (2030 και μετά);

Υιοθετούντες: Κατά τη φάση της Όψιμης Πλειοψηφίας, το Bitcoin ενδέχεται να γίνει ευρέως αποδεκτό ως αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο ταμείου. Εκείνη τη στιγμή, οι παραδοσιακοί χρηματοοικονομικοί φορείς ίσως αποδεχτούν ότι μια ‘Στρατηγική Bitcoin’ είναι απαραίτητη για την επιβίωση – το σύνθημα γίνεται ‘προσαρμόσου ή χάσου’.

Τα συστήματα χρημάτων fiat γίνονται όλο και πιο ασταθή καθώς το κεφάλαιο εγκαταλείπει το παλιό σύστημα και η κανονιστική σαφήνεια βελτιώνεται σημαντικά, με τις ρυθμιστικές αρχές να αποδέχονται την ανάγκη προσαρμογής στη νέα πραγματικότητα.

Μεγάλες χώρες υιοθετούν το Bitcoin ως περιουσιακό στοιχείο ταμείου και νόμιμο χρήμα και μια έκρηξη διασυνοριακής, βασισμένης στην τεχνητή νοημοσύνη, 24x7 χρηματοδότησης μετακινεί τις οικονομίες προς το Bitcoin, καθώς είναι το μόνο ασφαλές, αποκεντρωμένο και ελαχιστοποιημένης εμπιστοσύνης νόμισμα που βασίζεται σε ανοιχτά πρωτόκολλα που είναι προγραμματιζόμενα.

Το Bitcoin γίνεται βασικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που χρησιμοποιείται στη μετάβαση προς τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και καταλαμβάνει τη θέση του ως αναπόσπαστο μέρος της παγκόσμιας οικονομίας, φτάνοντας να είναι τόσο διαδεδομένο όσο το διαδίκτυο ή τα smartphones.

Εκείνη τη στιγμή, το Bitcoin δεν θεωρείται απλώς αποθήκη αξίας, αλλά η χρήση του μπορεί να γίνει ευρεία ως μέσο συναλλαγής και μονάδα λογαριασμού για αγαθά και υπηρεσίες, επειδή το νόμισμα fiat γενικά δεν είναι επιθυμητό.

Αντίθεση με το Μοντέλο Rogers

Τα παραπάνω υποστηρίζουν ότι το Bitcoin (τη στιγμή της συγγραφής) διασχίζει το χάσμα προς τη φάση των Πρώιμων Υιοθετούντων. Ωστόσο, με το Bitcoin, υπάρχει μια προφανής αντίφαση με την πρόταση του Μοντέλου Rogers ότι μια τεχνολογία πρέπει να έχει επιτύχει περίπου 15% διείσδυση στην αγορά-στόχο της σε αυτό το σημείο. Τη στιγμή της συγγραφής, BiTBO, υποδεικνύει ότι υπάρχουν λίγο πάνω από 100 εκατομμύρια χρήστες του Bitcoin παγκοσμίως, που αντιστοιχούν σε ποσοστό διείσδυσης στα χαμηλά μονοψήφια ποσοστά. Εκτιμήσεις από Triple-A είναι πιο αισιόδοξες, υποδεικνύοντας ότι περίπου 560 εκατομμύρια άνθρωποι παγκοσμίως κατέχουν κρυπτονόμισμα. Αυτό θα σήμαινε διείσδυση μόλις 7% του παγκόσμιου πληθυσμού.

Εναλλακτικά, θα μπορούσαμε να θεωρήσουμε ως συνολική αγορά τα 5 δισεκατομμύρια ανθρώπους παγκοσμίως που έχουν πρόσβαση στο διαδίκτυο. Αυτό το νούμερο υποδηλώνει ότι περίπου το 11% έχει οικονομική έκθεση σε κρυπτονόμισμα, πιο κοντά στο 16% που προτείνει το Μοντέλο Rogers.

Κάτω από τον συνολικό αριθμό, θα πρέπει να αναμένουμε μεγάλες δημογραφικές διακυμάνσεις. Για παράδειγμα, μπορεί να υπάρχει πολύ μεγαλύτερη διείσδυση αυτή τη στιγμή στην ομάδα κάτω των 25 ετών και πολύ χαμηλότερη στην ομάδα άνω των 45, όπου η υιοθέτηση μπορεί να βρίσκεται στα χαμηλά μονοψήφια ποσοστά.

Με αυτόν τον τρόπο, θα μπορούσαμε να εξετάσουμε το Μοντέλο Rogers σε υποσύνολα διακριτών αγορών-στόχων με τα δικά τους χαρακτηριστικά. Αυτά θα μπορούσαν να οριστούν από γεωγραφία, δημογραφικά ή προφίλ πλούτου. Θα μπορούσαμε επίσης να εξετάσουμε την αγορά για περιουσιακά στοιχεία ‘Αποθήκης Αξίας’, όπου το Bitcoin εδραιώνεται περισσότερο στις ανεπτυγμένες χώρες, ως διακριτή από την αγορά για ‘Μέσο Συναλλαγής’ που κερδίζει έδαφος στον αναπτυσσόμενο κόσμο ή σε περιοχές που ελέγχονται από αυταρχικά καθεστώτα.

6.2.5 Έχει το Bitcoin διασχίσει το Χάσμα;

Μετά την έγκρισή τους από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ και την επακόλουθη κυκλοφορία τους τον Ιανουάριο του 2024, τα Bitcoin Exchange Traded Funds έσπασαν ρεκόρ εισροών κατά το πρώτο τους έτος. Η συνολική καθαρή αξία των περιουσιακών στοιχείων που διακρατούν τα ETFs ανέρχεται σήμερα σε πάνω από $100 δισεκατομμύρια. Μπορεί να δούμε αυτή την εξέλιξη ως σημείο καμπής για τον κλάδο. Ίσως αποδειχθεί η στιγμή ‘Διάσχισης του Χάσματος’ που σηματοδοτεί την αρχή της ευρείας αποδοχής του Bitcoin, παρόμοια με την κυκλοφορία του προγράμματος περιήγησης Netscape τον Οκτώβριο του 1994, που βοήθησε στη διάδοση της πρόσβασης στο αναδυόμενο ‘World-Wide-Web’.

Αυτό αναδεικνύει τη σημασία του περιβάλλοντος χρήστη για την υιοθέτηση της τεχνολογίας. Οι τεχνολογικοί ενθουσιώδεις κυριαρχούν στις φάσεις των Καινοτόμων και Πρώιμων Υιοθετούντων επειδή αυτοί οι χρήστες είναι άνετοι με τη χρήση πολύπλοκων συστημάτων πληροφορικής και δεν αποθαρρύνονται από τις δυσκολίες πρόσβασης στη λειτουργικότητα μιας τεχνολογίας, μέσω ενός περιβάλλοντος που δεν είναι ολοκληρωμένο ή διαισθητικό. Οι βελτιώσεις στο περιβάλλον χρήστη μιας τεχνολογίας που επιτρέπουν την απλούστερη πρόσβαση στις ιδιότητές της θα προσελκύσουν ένα πιο ποικιλόμορφο σύνολο χρηστών. Η κυκλοφορία των ETFs θα μπορούσε να αποδειχθεί αυτή η βελτίωση για το Bitcoin.

6.2.6 Αργά, Μετά Ξαφνικά: Η Καμπύλη S της Υιοθέτησης

Ενώ το Μοντέλο Rogers είναι χρήσιμο για την εννοιολόγηση της διαδικασίας υιοθέτησης τεχνολογίας, το βασικό του μειονέκτημα είναι ότι δεν εξηγεί την ταχύτητα ή, ίσως πιο σημαντικά, την επιτάχυνση της υιοθέτησης.

Για παράδειγμα, αν θεωρήσουμε ότι εισερχόμαστε στη φάση των Πρώιμων Υιοθετούντων μετά από 15 χρόνια λειτουργίας του Bitcoin, ίσως υποθέσουμε ότι θα συνεχίσουμε κατά μήκος της καμπύλης του Μοντέλου Rogers με τον ίδιο ρυθμό τα επόμενα 15 χρόνια. Αν ήταν έτσι, το Bitcoin θα παρέμενε στη φάση των Πρώιμων Υιοθετούντων και μια δεκαετία από τώρα.

Ωστόσο, μελέτη άλλων ανατρεπτικών τεχνολογιών μας δείχνει ότι η υιοθέτηση δεν είναι γραμμική και οι φάσεις της Πρώιμης και Όψιμης Πλειοψηφίας μπορεί να εξελιχθούν σε πολύ συντομότερα χρονικά διαστήματα καθώς η υιοθέτηση επιταχύνεται εκθετικά. Εξ ου και η γνωστή φράση ‘Αργά, μετά Ξαφνικά’.

Επομένως, η εφαρμογή της υιοθέτησης μιας ανατρεπτικής τεχνολογίας σε ένα μοντέλο Καμπύλης S είναι χρήσιμη.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η κλίση του γραφήματος είναι μια προσέγγιση και ο ρυθμός υιοθέτησης κάθε τεχνολογικού κύκλου θα διαφέρει. Ωστόσο, η Καμπύλη S δείχνει ότι η διάρκεια των φάσεων δεν είναι ίση, με τις φάσεις της Πρώιμης και Όψιμης Πλειοψηφίας να διαρκούν συνολικά πολύ λιγότερο από τους Καινοτόμους και Πρώιμους Υιοθετούντες. Στο παραπάνω παράδειγμα, οι Καινοτόμοι και Πρώιμοι Υιοθετούντες αντιστοιχούν περίπου στο 40% της συνολικής διάρκειας. Αυτό συγκρίνεται με περίπου 25% της συνολικής διάρκειας για την Πρώιμη και Όψιμη Πλειοψηφία, παρόλο που αυτές οι φάσεις αντιστοιχούν συλλογικά στο 80% της διείσδυσης στην αγορά.

Υπάρχουν παραλληλισμοί με την ανάπτυξη του διαδικτύου, που είχε τη ‘Στιγμή του Browser’ στα μέσα της δεκαετίας του 1990, καθώς τα Netscape και Internet Explorer της Microsoft άρχισαν να κερδίζουν έδαφος στην αγορά. Πριν από αυτές τις κυκλοφορίες, το διαδίκτυο κυριαρχούνταν από μια μειοψηφία τεχνολογικών ενθουσιωδών για δεκαετίες. Μέσα σε πέντε χρόνια μετά την κυκλοφορία των browsers, φαινόταν σαν όλοι να συμμετείχαν στην ‘Υπεραυτοκινητόδρομο της Πληροφορίας’, όπως λεγόταν τότε. Μπορούμε να δούμε παρόμοια μοτίβα ανάπτυξης στην ιστορία άλλων τεχνολογιών, όπως τα smartphones, η τηλεόραση, το ραδιόφωνο και το αυτοκίνητο.

6.2.7 Συμπέρασμα

Από την οπτική γωνία κάποιου που βρίσκεται κοντά σε μια αναδυόμενη τεχνολογία όπως το Bitcoin, φαίνεται ότι η υιοθέτηση είναι αργή και είναι δελεαστικό να πιστέψει κανείς ότι η μαζική υιοθέτηση είναι πολύ μακριά. Αυτή η άποψη είναι συχνά αποτέλεσμα γραμμικής σκέψης και τροφοδοτεί τους σκεπτικιστές που υποστηρίζουν ότι το Bitcoin ‘απέτυχε να επιτύχει’ τις πρώιμες υποσχέσεις του.

Ακόμη και πολλοί μακροχρόνιοι Bitcoiners μπορεί να σκέφτονται πολύ γραμμικά. Κάποιοι απογοητεύτηκαν που η θεσμική υιοθέτηση δεν ήταν πιο εκτεταμένη κατά τον προηγούμενο κύκλο halving (2020-2024). Πολλοί τώρα προβλέπουν ότι αυτό θα συμβεί κατά τον τρέχοντα κύκλο (2024-2028), με σημαντική υιοθέτηση από κράτη να μην συμβαίνει μέχρι τον επόμενο κύκλο halving (2028-2032). Ωστόσο, η Καμπύλη S της υιοθέτησης υποδηλώνει ότι μπορεί να δούμε αυτά τα γεγονότα να εξελίσσονται σε πολύ συντομότερο χρονικό διάστημα.

Είναι σημαντικό να μην υποτιμούμε τη δύναμη των εκθετικών αριθμών στην υιοθέτηση από την αγορά. Όταν εξετάζουμε μετρήσεις της λιανικής χρήσης του Bitcoin, όπως ο αριθμός των διευθύνσεων πορτοφολιών ή των λογαριασμών σε ανταλλακτήρια, ή τον αριθμό των εταιρειών που υιοθετούν στρατηγική Bitcoin, είναι σαφές ότι η διείσδυση στην αγορά είναι χαμηλή. Ωστόσο, ίσως να μην είμαστε τόσο νωρίς όσο φαίνεται αν μετρήσουμε με βάση τον χρόνο που έχει περάσει.

Η περσινή εξαιρετικά επιτυχημένη έναρξη των Bitcoin ETFs άνοιξε την αγορά σε μια νέα κατηγορία καταναλωτών και ίσως να αποτελεί τη «στιγμή του browser» ή το σημείο όπου το Bitcoin πέρασε το χάσμα. Αν ισχύει αυτό, θα μπορούσαμε να δούμε την υιοθέτηση να αυξάνεται σημαντικά μέσα σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα.