الوحدة 1 من 8

البيتكوين وإدارة المخاطر

1.0 مقدمة

يتيح لك استشراف الأفق إلقاء نظرة على المستقبل من خلال مراقبة الشذرات المدمجة في الحاضر.
روجر سبِتز

تخيل نفسك في عام 1995، تعمل في الوظيفة التي كنت تشغلها (أو كان يشغلها والداك) في ذلك الوقت مع المعرفة التي تمتلكها الآن. مع الاستفادة من الإدراك المتأخر، ما هي المخاطر التي كانت تواجه وظيفتك أو مؤسستك أو سوقك بسبب الصعود الوشيك للإنترنت؟ هل كانت هناك تهديدات يجب التخفيف منها بالإضافة إلى الفرص التي يجب اغتنامها؟ أو تخيل أنك كنت تعمل لدى بلوكباستر. إذا كنت تعرف حينها ما تعرفه الآن، وكنت مسؤولاً كبيراً في شركة عامة، فستكون مقصراً في واجباتك الائتمانية كوصي على أموال المساهمين إذا لم تسعَ لإضافة خطر صعود الإنترنت إلى سجل المخاطر في مؤسستك.

كان الإنترنت في عام 1995 يمثل خطراً ناشئاً، تماماً كما هو الحال مع البيتكوين اليوم. كان الإنترنت معترفاً به على نطاق واسع في النقاشات بحلول عام 1995؛ لم يكن سراً تقنياً. ومع ذلك، كان قليل الفهم أو التطبيق من قبل أي شركات، وقليلون فقط، باستثناء الشركات الناشئة الجديدة في مجال الإنترنت، بذلوا جهداً كبيراً لتعلم المزيد عنه أو حتى مراقبته كخطر.

مثلما كان الإنترنت في عام 1995 معترفاً به على نطاق واسع، فإن البيتكوين اليوم معروف أيضاً، لكنه قليل الفهم أو التطبيق من قبل الشركات، باستثناء تلك التي تعمل بشكل أساسي في اقتصاد البيتكوين. بحلول عام 1995، كان الإنترنت قد تطور من أصوله في الستينيات من خلال إضافة طبقات بروتوكول جديدة حتى وصل إلى مستوى من سهولة الاستخدام أشعل نموه المتفجر.

لقد كان البيتكوين يتطور بطريقة مماثلة منذ نشأته في عام 2009، حيث يتحسن تدريجياً من حيث سهولة الاستخدام ويجعل التعقيد أكثر تجريداً. تماماً كما هو الحال مع الإنترنت، كان عدد مستخدمي البيتكوين ينمو ببطء (https://bitcoinmagazine.com/markets/an-objective-look-at-bitcoin-adoption) بينما كانت هذه التحسينات التكنولوجية تحدث. ومثل الإنترنت، لن نعرف أي تحسين سيكون الشرارة التي تشعل الاعتماد المتفجر إلا بعد حدوث ذلك، لكن لدينا بالفعل بيانات من عام 2022 فصاعداً تظهر "شذرات مدمجة في الحاضر" (روجر سبِتز).

1.1 تحديد المخاطر

التخطيط الاستراتيجي ليس هو التفكير الاستراتيجي. في الواقع، غالبًا ما يفسد التخطيط الاستراتيجي التفكير الاستراتيجي، مما يؤدي إلى خلط المديرين بين الرؤية الحقيقية والتلاعب بالأرقام.
هنري منتزبرغ

أفضل الأشخاص لتحديد المخاطر هم أولئك الذين لديهم معرفة عميقة بمنظمتهم وأهدافها المعلنة ومنتجاتها وأسواقها وقنواتها واستراتيجيتها الحالية. يجب أن يكون هؤلاء الأشخاص قد درسوا البيتكوين أيضًا، واكتسبوا فهمًا جيدًا لسبب وجوده، وما المشكلة التي جاء ليحلها، ولماذا اكتسب قيمة.

لذلك، فإن الخطوة الأولى هي تطوير الأشخاص بالمعرفة اللازمة إذا لم يكونوا موجودين بالفعل. تم إنشاء مكتبة MPB للوحدات التنظيمية، وهذه الوحدة بشكل خاص، خصيصًا للمساعدة في تلبية هذا الاحتياج التدريبي والتطويري.

بمجرد توفر المهارات، تأتي الخطوة التالية وهي التفكير في أفضل طريقة لتحديد المخاطر عندما تكون مرتبطة بتغيير شامل قد يكون تحويليًا. المخاطر الناشئة هي "مخاطر تتطور في مجالات وطرق حيث يكون الجسم المعرفي المتاح ضعيفًا"1.

يجب على مدير المخاطر الجيد أن يركز على النتائج التي تكون عواقبها عالية، حتى لو كان احتمال حدوثها (يُعتبر) منخفضًا. لذا، بدلاً من البدء من الحاضر، ابدأ بتخيل مستقبل نهائي أصبحت فيه البيتكوين مخزنًا عالميًا للقيمة، ووسيطًا للتبادل، وربما حتى وحدة حساب. في هذا السيناريو، فكر في أسئلة مثل التالية:

  • كيف أصبحت التجارة في سوقك المحلي الآن مقارنة بالتجارة العالمية؟ ما الذي تغير؟
  • كيف تغيرت الجغرافيا السياسية؟
  • أي الأسواق/المنتجات ازدادت قيمتها؟ وأيها انكمشت؟
  • أي المنظمات أدت أداءً جيدًا نسبيًا؟ وأيها كان أداؤها ضعيفًا؟
  • أي الدول أصبحت أقوى؟ وأيها أضعف؟
  • هل تغير توزيع الثروة بين الناس؟ وبأي طرق؟
  • كيف تغير دور المؤسسات المالية؟ والحكومات؟

ثم حاول العودة من نقطة النهاية للتفكير في كيفية حدوث التحول من الحاضر إلى هذا السيناريو المستقبلي. فكر في مواضيع مثل:

  • ترتيب الأحداث
  • مدى سلاسة أو فجائية/تقلب التغيير الوسيط
  • دور الدولة القومية والسوق والمنظمة والفرد في إحداث التغيير
  • نقاط البيانات الناشئة التي ستكون بأثر رجعي بمثابة بصمات الرحلة

وأخيرًا، حوّل الملاحظات من التمرين أعلاه إلى مخاطر ذات صلة بمنظمتك. فكر في العوامل الثانوية والثالثية. من المحتمل أن تحتوي كل ملاحظة على عدد من المخاطر. يمكن أن تكون المخاطر تهديدات وفرصًا في آن واحد.

الإجراء الطريقة
تحديد المخاطر تجربة فكرية
تحديد التأثيرات تطبيق على منظمتك
تقييم التأثيرات جداول الاحتمالية / الحجم
إدارة التأثيرات القبول، التخفيف، الاحتضان/الاستغلال
مراقبة المخاطر مراجعة دورية وإعادة التقييم
أمثلة
  • مخاطرة أن تصبح البيتكوين أصل الاحتياطي الرئيسي العالمي للخزانة
  • مخاطرة أن تصبح شبكة البيتكوين طبقة التسوية للتجارة عبر الإنترنت
  • مخاطرة أن يصبح سعر الائتمان أعلى بكثير في المستقبل
  • مخاطرة أن تتغير ديموغرافية الثروة والدخل
  • مخاطرة أن يستخدم جميع سكان الأرض (أو في سوقك المستهدف) نفس العملة

1.2 تحديد التأثيرات

تأثير الإنترنت على الاقتصاد لم يكن أعظم من تأثير جهاز الفاكس... بعد عشر سنوات من الآن، ستبدو عبارة "اقتصاد المعلومات" سخيفة.
بول كروغمان

استنادًا إلى الاقتباس أعلاه، بعد عشر سنوات ظهرت الهواتف الذكية للتو، ولم يكن تأثيرها اللاحق على تطوير خدمات وتطبيقات الإنترنت الجديدة متوقعًا حتى في عام 2007. الدليل هو أن الخبراء الحاليين ليسوا هم الأشخاص الذين يتبين لاحقًا أنهم كانوا خبراء في التغيير التحولي؛ تظهر فئة جديدة من الخبراء. يوضح الاقتباس التالي سبب كون 'الخبراء' ضمن نموذج تقليدي عميان عن التغيير الجذري - لأنه يحدث خارج نطاق رؤيتهم.

لا يمكنك تغيير الأشياء بمحاربة الواقع القائم. لتغيير شيء ما، ابنِ نموذجًا جديدًا يجعل النموذج القائم غير ذي جدوى.
آر. باكمينستر فولر

النقطة التعليمية – الاستقراء المستقبلي يمكن أن يكون ضعيفًا جدًا عند تقييم تأثيرات التقنيات التي قد تكون تحويلية. بدلاً من ذلك، نقترح أن تحاول إنشاء سيناريوهات لعالم تكون فيه البيتكوين هي العملة العالمية، ثم تحاول الاستقراء العكسي إلى اليوم. هذه هي الطريقة التي شرحناها لإنشاء قائمة بالمخاطر في القسم 1.1.

لتحديد التأثيرات، خذ المخاطر المحددة واحدة تلو الأخرى وادرسها ضمن السياقين الداخلي والخارجي لمؤسستك. تحقق المخاطر عند تحققها تهديدًا أو فرصة أو كليهما، وقد تختلف من منظمة لأخرى. هذه نقطة مهمة، إذ قد يكون التهديد بالنسبة لمؤسستك فرصة لمنافس قائم أو شركة ناشئة جديدة.

لاحظ أن تحقق الخطر قد يخلق عدة تأثيرات على المنظمة.

أمثلة

خطر أن تصبح البيتكوين أصل الاحتياطي الرئيسي العالمي للخزانة
  • المنظمات التي تكتشف ذلك مبكرًا ستستفيد، وتلك التي تتأخر قد تعاني (فرصة / تهديد؟)
خطر أن تصبح شبكة البيتكوين طبقة التسوية للتجارة عبر الإنترنت
  • كيف يمكن أن يتطور تصميم وتسليم المنتجات مع المدفوعات الصغيرة؟ (فرص للمدفوعات المتدفقة / تهديدات لنماذج الاشتراك)
  • قد تحتاج المنظمات المنخرطة بشكل كبير في سوق أنظمة الدفع التقليدية إلى التطور (تهديد)
خطر أن يكون سعر الائتمان أعلى بكثير في المستقبل
  • تأثير الطلب على المنتج نتيجة تغير طويل الأمد في توافر / سعر الائتمان (تهديد؟)
  • تأثير هيكل الميزانية العمومية (فرصة / تهديد؟)
خطر أن يتغير توزيع الثروة والدخل
  • تأثير التسويق عبر القنوات نتيجة تغير طويل الأمد في توزيع الثروة / الدخل (فرصة / تهديد؟)
  • تأثير مزيج حقوق الملكية للمستثمرين (فرصة / تهديد؟)
خطر أن يستخدم جميع سكان الأرض نفس العملة
  • تأثير تشغيلي على المحاسبة بعملة جديدة (فرصة)
  • تأثير تشغيلي على إدارة الخزانة عند وجود عملة واحدة فقط (فرصة)
  • تأثير تشغيلي على تكاليف الدفع الوطنية والدولية عند وجود عملة واحدة (فرصة)
  • تأثير تسويقي لوجود أسعار أكثر قابلية للمقارنة حسب الجغرافيا (فرصة / تهديد؟)

1.3 تقييم التأثيرات

استخدام جدول مثل المثال أدناه يمكن أن يساعد في تقييم التأثيرات التنظيمية لتحقق المخاطر.

Evaluate Impacts using a Table
ضع في الاعتبار الاحتمالية عبر أطر زمنية مختلفة (مثلاً: 0-2، 3-5، 6-10، أكثر من 10 سنوات)

العنصران اللذان يجب أخذهما في الاعتبار هما احتمال تحقق المخاطر وحجم التأثير على المنظمة. عادةً ما يتأثر هذان العاملان بالإطار الزمني قيد الدراسة، لذا من المفيد إعداد جدول لكل تأثير تم تحديده عبر سلسلة من الأطر الزمنية المختلفة.

هذه العوامل الثلاثة مرتبطة إلى حد ما، فعلى سبيل المثال، احتمال حدوث تغيير كبير وفوري منخفض جداً على الأرجح، ولكن على مدى زمني أطول أو بحجم أقل قد يكون مرتفعاً جداً.

تلوين الخلايا في الجدول يوفر وسيلة للمساعدة في ترتيب الأولويات للإجراءات، كما هو موضح في القسم 3.5.

من المهم ملاحظة أن هذا التمرين يجب أن يكون مستمراً. مع تحول المستقبل غير المؤكد إلى ماضٍ معروف، ستتغير وتتطور الاحتمالات والأحجام والأطر الزمنية المستقبلية جميعها. عندما تظهر حقائق جديدة، أعد النظر في استنتاجاتك السابقة.

1.3.1 الاحتمالية

الإدارة، قبل كل شيء، ممارسة يلتقي فيها الفن والعلم والحرفة
هنري منتزبرغ

ما هو تقديرك لاحتمالية تحقق المخاطر، مما يؤدي إلى التأثير، خلال الإطار الزمني قيد الدراسة؟ وما هو مستوى حجم التأثير؟

لا توجد إجابات 'صحيحة' هنا؛ بل هناك أحكام مختلفة بناءً على تفسيرات فردية وتنظيمية لتأثيرات كل حدث. يمكن أن تساعد تنوع النقاشات في تحسين التقديرات بناءً على مبدأ 'اسأل الجمهور'، مع ضرورة ترجيح الآراء بناءً على المهارات والمعرفة ذات الصلة.

1.3.2 الحجم

من المرجح أن يزداد حجم أي تأثير كلما طال الإطار الزمني المرجعي. هذا يعني أنه من المرجح اتخاذ إجراءات كلما طال الأفق الزمني. قياس الأحجام عبر الأطر الزمنية يوفر فرصة لترتيب الأولويات للإجراءات عبر جميع المخاطر.

1.3.3 الإطار الزمني

في المتوسط، بالنسبة لاحتمالية وحجم معينين، كلما كان الإطار الزمني أقصر زادت أولوية اتخاذ الإجراء.

1.4 تقييم المخاطر والتأثيرات والسيناريوهات المستقبلية

في التمرين التالي، الذي يسّره معلم الصف، سنختار منظمة كمثال، ربما تكون ذات صلة بأحد الطلاب الحاضرين، وسنتبع المنهج الموضح في الأقسام 1.1-1.3 عمليًا.

إليك بعض الأسئلة التي قد تطرحها:

  • كيف سيبدو سوق منتجاتي / خدماتي في المستقبل؟
  • كيف يمكن أن تتغير ميزانيتنا العمومية / مصادر تمويلنا في عالم يصبح فيه الدين أقل توفرًا / أكثر تكلفة؟
  • هل ستتأثر مؤسستي بالتغيرات في الأسواق التالية للعملاء أو الموردين:
    • البناء / العقارات
    • الطاقة / التدفئة
    • الخدمات المالية
    • المشتريات الحكومية / الخدمات
    • إدارة النفايات

1.5 التدابير الوقائية والفرص

الغرض من تحديد المخاطر وتقييم التأثيرات هو تمكين مؤسستك من اتخاذ إجراءات للتخفيف من التهديدات أو استغلال الفرص، إذا كان التحليل يدعم مثل هذا الإجراء.

  • قبول / مراقبة
  • تخفيف
  • احتضان / استغلال

تساعد الإشارة إلى لون الخلايا في جداول التأثيرات على تحديد الأولويات. عندما يكون التأثير ملونًا بالأحمر، فيجب إعطاؤه الأولوية مقارنةً بالتأثيرات الأخرى ذات الأطر الزمنية المماثلة أو الأطول لاتخاذ الإجراء، أما التأثيرات في الخانات الخضراء فهي أكثر ملاءمة للقبول والمراقبة.

كن على دراية بإغراء الاكتفاء بالمراقبة فقط بدلاً من اتخاذ إجراء بشأن جميع المخاطر، فقد يؤدي ذلك إلى تراكم العديد من الأمور في وقت واحد في المستقبل.

تجنب التحيز لفقدان المكاسب. التحيز لفقدان المكاسب هو انحياز معرفي يشير إلى أن ألم الخسارة للأفراد يكون نفسيًا أقوى بمرتين من متعة الكسب. ركز جهدك على تحديد واستغلال الفرص بقدر ما تركز على تجنب التهديدات.

تجنب الحسم الزائد. يمكنك الاستعداد لنتائج متعارضة، وقد تكون هذه استراتيجية مفيدة لإدارة المخاطر.

في هذا القسم نسلط الضوء على بعض المجموعات العامة من الإجراءات لمساعدتك في تحويل التحليل إلى أفعال. هذه القائمة ليست شاملة، بل تهدف لمساعدتك على البدء.

استراتيجيات الأرباح والخسائر
  • حماية الإيرادات الحالية وحصة السوق
    • تقليل التعرض للأسواق المتضررة سلبًا
    • تركيز جهود النمو على الأسواق المتوقع استفادتها
  • خفض التكاليف التشغيلية وتحسين الكفاءة
    • جذب أفضل المواهب والاحتفاظ بها
    • تقليل تكلفة وتعقيد المدفوعات (خاصة الدولية) الداخلة والخارجة
  • ابتكار منتجات وقنوات وأسواق جديدة
    • تحديد قنوات وأسواق النمو
    • استهداف قاعدة عملاء جديدة ومتنامية
    • التواصل مع قاعدة العملاء الجديدة وإنشاء منتجات وخدمات لهم
    • دراسة إجراءات المنافسين والوافدين الجدد. ضع في اعتبارك نقاط قوتهم وضعفهم.
استراتيجيات الميزانية العمومية
  • تحقيق القيمة من ميزانيتك العمومية
    • تقليل التعرض للأصول التي تحقق أداء أقل من تكلفة رأس المال، دون تقليل مرونة رأس المال
  • تعزيز مؤشرات تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG)
  • تقليل مخاطر الأسهم
    • إعادة هيكلة الميزانية العمومية بشكل كافٍ لتكون مؤمنة ضد المخاطر الطويلة الأجل ذات الصلة.
ملاحظات

انظر الصفحة 6 من https://www.theirm.org/media/9230/charities-sig-an-introduction-to-emerging-risks-and-how-to-identify-them.pdf

↑ العودة إلى جدول المحتويات