Τι είναι το χρήμα fiat;

Η ιστορία της ανθρωπότητας είναι η ιστορία του χρήματος που χάνει την αξία του.
Μίλτον Φρίντμαν

Είδαμε στην προηγούμενη ενότητα πώς το χρήμα εξελίχθηκε με τον χρόνο και πώς το νομισματικό μας σύστημα μετατράπηκε από σταθερό σε ασταθές, διαμορφώνοντας τον κόσμο στον οποίο ζούμε σήμερα. Αυτή η ενότητα εμβαθύνει περισσότερο στο πώς αυτές οι εξελίξεις οδήγησαν στο σημερινό σύστημα του fiat και πώς λειτουργεί αυτό το σύστημα.

Πώς λοιπόν δημιουργήθηκε το σύστημα fiat που χρησιμοποιούμε σήμερα;

Για να το κατανοήσουμε, πρέπει να εξετάσουμε το δολάριο ΗΠΑ. Σήμερα, το δολάριο λειτουργεί ως το κύριο αποθεματικό νόμισμα του κόσμου, που σημαίνει ότι πολλές χώρες βασίζονται σε αυτό για το εμπόριο, τις αποταμιεύσεις και τη χρηματοοικονομική σταθερότητα. Εξαιτίας αυτού, οι αποφάσεις σχετικά με το δολάριο ΗΠΑ επηρεάζουν τις οικονομίες σε όλο τον κόσμο.

Για να καταλάβεις πώς λειτουργεί το χρήμα στη χώρα σου, βοηθά να κατανοήσεις πώς αναπτύχθηκε το σύγχρονο σύστημα fiat στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Τον 19ο αιώνα, πολλές κοινωνίες χρησιμοποιούσαν ένα σταθερό νομισματικό σύστημα βασισμένο σε πολύτιμα μέταλλα όπως ο χρυσός και το ασήμι. Αυτά τα μέταλλα είχαν αξία επειδή ήταν σπάνια, ανθεκτικά και ευρέως αναγνωρισμένα. Καθώς το εμπόριο αυξανόταν, η μεταφορά μεγάλων ποσοτήτων μετάλλου γινόταν άβολη. Οι τράπεζες άρχισαν να αποθηκεύουν χρυσό και ασήμι για τους ανθρώπους και να εκδίδουν χάρτινα πιστοποιητικά που αντιπροσώπευαν την ακριβή ποσότητα μετάλλου που είχε κατατεθεί.

Με τον καιρό, οι τράπεζες άρχισαν να εκδίδουν περισσότερα χάρτινα πιστοποιητικά από τον χρυσό που πραγματικά κατείχαν. Αυτή η πρακτική, γνωστή ως τραπεζικό σύστημα κλασματικών αποθεμάτων, δημιούργησε τον κίνδυνο τραπεζικού πανικού, όπου πολλοί άνθρωποι προσπαθούσαν να αποσύρουν τον χρυσό τους ταυτόχρονα. Για να σταθεροποιήσουν το τραπεζικό σύστημα, οι κυβερνήσεις άρχισαν να εμπλέκονται περισσότερο.

Το 1913, οι Ηνωμένες Πολιτείες δημιούργησαν τη Federal Reserve, μια κεντρική τράπεζα που μπορούσε να εκδίδει νέο χρήμα και να στηρίζει τις τράπεζες που αντιμετώπιζαν δυσκολίες.

Κατά τη δεκαετία του 1930, η κυβέρνηση των ΗΠΑ απαίτησε επίσης από τους πολίτες να παραδώσουν τον χρυσό τους με αντάλλαγμα χάρτινα δολάρια. Λίγο αργότερα, η κυβέρνηση μείωσε την αξία του δολαρίου σε σχέση με τον χρυσό, μειώνοντας έτσι την αγοραστική δύναμη των αποταμιεύσεων των ανθρώπων.

Μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο, το σύστημα του Bretton Woods συνέδεσε τα παγκόσμια νομίσματα με το δολάριο ΗΠΑ, και το δολάριο μπορούσε ακόμα να ανταλλαχθεί με χρυσό. Αυτό το σύστημα έληξε το 1971, όταν οι Ηνωμένες Πολιτείες σταμάτησαν να επιτρέπουν την εξαργύρωση δολαρίων με χρυσό. Από τότε, οι περισσότερες χώρες χρησιμοποιούν χρήμα χωρίς αντίκρισμα.

Χρήμα χωρίς αντίκρισμα είναι νόμισμα που δεν υποστηρίζεται από κάποιο φυσικό αγαθό όπως ο χρυσός. Αντίθετα, έχει αξία επειδή οι κυβερνήσεις το ορίζουν ως νόμιμο μέσο πληρωμής και οι άνθρωποι το εμπιστεύονται και το αποδέχονται για συναλλαγές.

Το βασικό πρόβλημα με το συμβατικό νόμισμα είναι όλη η εμπιστοσύνη που απαιτείται για να λειτουργήσει. Η κεντρική τράπεζα πρέπει να εμπιστευόμαστε ότι δεν θα υποτιμήσει το νόμισμα, αλλά η ιστορία των νομισμάτων fiat είναι γεμάτη παραβιάσεις αυτής της εμπιστοσύνης.
Satoshi Nakamoto

Η ανθρωπότητα πέρασε από το υγιές χρήμα που ελεγχόταν από τους πολλούς στο μη υγιές χρήμα που ελέγχεται από τους λίγους. Αλλά πώς λειτουργεί ακριβώς αυτό το σύστημα;

Ένα Νομισματικό Σύστημα με Διάταγμα

Το σύστημα fiat χαρακτηρίζεται από τον υποχρεωτικό του χαρακτήρα, καθώς επιβάλλεται στους ανθρώπους μέσω των νόμων περί υποχρεωτικής αποδοχής. Ο λατινικός όρος fiat σημαίνει «με διάταγμα» και έτσι αναφέρεται σε μια εντολή που εκδίδεται από κάποια αρχή.

Σε αντίθεση με το χρήμα που υποστηρίζεται από απτά περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός, το fiat αντλεί την αξία του από τη μονοπωλιακή του θέση που επιβάλλεται και την εμπιστοσύνη του κοινού στο νομισματικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα. Με αυτή την έννοια, το χρήμα fiat μοιάζει με ένα εισιτήριο συναυλίας: η αξία του δεν βρίσκεται στο ίδιο το χαρτί, αλλά στη διαβεβαίωση ότι το συγκρότημα (η κυβέρνηση και η κεντρική της τράπεζα) θα προσφέρει μια εξαιρετική παράσταση (θα διασφαλίσει οικονομική σταθερότητα).

Όλα τα κύρια νομίσματα όπως ευρώ, λίρες, γιουάν, πέσος και άλλα ανήκουν στην κατηγορία του χρήματος fiat.

Νόμος περί υποχρεωτικής αποδοχής: ένας νόμος που καθιστά υποχρεωτικό για όλους τους πολίτες να αποδέχονται ένα συγκεκριμένο είδος νομίσματος.

Πλεονεκτήματα του χρήματος Fiat

• Ευκολία στη χρήση: Το χρήμα fiat είναι βολικό για καθημερινές συναλλαγές.
• Χαμηλότερο κόστος και κίνδυνοι: Το χρήμα fiat δεν απαιτεί αυστηρή ασφάλεια όπως ο χρυσός, καθιστώντας το φθηνότερο και ασφαλέστερο.

Μειονεκτήματα του χρήματος Fiat

• Κίνδυνοι πληθωρισμού: Οι κυβερνήσεις μπορούν να τυπώνουν χρήμα fiat κατά βούληση, υποτιμώντας το νόμισμα και προκαλώντας αύξηση των τιμών, γεγονός που μειώνει την αγοραστική δύναμη των αποταμιευτών. Σε ορισμένες ιστορικές περιπτώσεις, τέτοια κατάχρηση έχει οδηγήσει σε φαινόμενα υπερπληθωρισμού.
• Κεντρικός έλεγχος και χειραγώγηση: Μικρές ομάδες μπορούν να επηρεάσουν και να χειραγωγήσουν το σύστημα, οδηγώντας σε πολιτικά υποκινούμενο αποκλεισμό από το τραπεζικό σύστημα και κατασχέσεις.
• Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου: Αν η κυβέρνηση αντιμετωπίσει προκλήσεις και το κοινό χάσει την εμπιστοσύνη του, το νόμισμα μπορεί να χάσει την αξία του.

Πριν εμφανιστεί το νόμισμα fiat, οι κυβερνήσεις έκοβαν νομίσματα από πολύτιμα και σπάνια φυσικά εμπορεύματα όπως ο χρυσός ή το ασήμι, ή τύπωναν χαρτονόμισμα που μπορούσε να εξαργυρωθεί για μια σταθερή ποσότητα αυτών των εμπορευμάτων. Αυτό είναι γνωστό ως σύστημα με κάλυψη εμπορευμάτων.

Στο σύστημα fiat, μοιάζει περισσότερο με τα χρήματα του Monopoly. Το χρήμα fiat αποτελείται από χαρτί που εκδίδεται από την κεντρική τράπεζα και η αξία του επηρεάζεται από την κυβερνητική πολιτική. Η κυβέρνηση και οι κεντρικές τράπεζες λειτουργούν σαν τους «τραπεζίτες» του παιχνιδιού Monopoly: ελέγχουν πώς λειτουργεί το σύστημα, ποιος παίρνει τι και πόσο αξίζει το χρήμα. Με άλλα λόγια, η αξία του χρήματος fiat εξαρτάται από την εμπιστοσύνη στην κυβέρνηση να διαχειριστεί υπεύθυνα το νομισματικό σύστημα.

Το σύστημα fiat είναι ένα παιχνίδι εμπιστοσύνης, όπου η αξία των χρημάτων μας βασίζεται στις υποσχέσεις αυτών που έχουν την εξουσία και όπου οι άνθρωποι μπορούν μόνο να ελπίζουν ότι η κυβέρνησή τους θα ενεργήσει προς όφελος όλων.

Ένα Σύστημα που Τροφοδοτείται από Χρέος

Είναι αρκετά καλό που οι άνθρωποι του έθνους δεν καταλαβαίνουν το τραπεζικό και νομισματικό μας σύστημα, γιατί αν το καταλάβαιναν, πιστεύω ότι θα γινόταν επανάσταση πριν το ξημέρωμα.
Henry Ford

Τραπεζικό σύστημα κλασματικών αποθεμάτων αποτελεί βασικό στοιχείο του συστήματος fiat. Σημαίνει ότι οι τράπεζες επιτρέπεται νομικά να δανείζουν ένα σημαντικό μέρος των καταθέσεων των πελατών τους, έτσι ώστε ανά πάσα στιγμή η τράπεζα να διατηρεί μόνο ένα μικρό ποσοστό των χρημάτων που οι πελάτες της νομίζουν ότι έχουν καταθέσει εκεί. Έχετε ποτέ αναρωτηθεί γιατί οι τράπεζες προσφέρουν τόσες πολλές υπηρεσίες στους πελάτες τους πέρα από την ασφάλεια των καταθέσεων; Ενώ μπορεί να φαίνεται ότι είναι γενναιόδωρες, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι οι τράπεζες είναι επιχειρήσεις και ο κύριος στόχος τους είναι το κέρδος. Αλλά πώς βγάζουν κέρδος αν αφήνουν τους ανθρώπους να δανείζονται χρήματα;

Οι τράπεζες δημιουργούν έσοδα με πολλούς τρόπους

• Χρεώνοντας τόκους στα δάνεια που χορηγούν.
• Χρεώνοντας προμήθειες για υπηρεσίες όπως η χρήση ΑΤΜ και η διαχείριση λογαριασμών.
• Κερδίζοντας χρήματα μέσω επενδύσεων, όπως η αγορά και πώληση τίτλων ή η επένδυση σε ακίνητα.
• Κρατώντας ένα ποσοστό των δανείων ως αποθεματικό και επενδύοντας ή δανείζοντας το υπόλοιπο.
• Πληρώνοντας τόκους σε καταθέσεις και χρεώνοντας προμήθειες σε τρεχούμενους και ταμιευτηριακούς λογαριασμούς.
• Όταν μια τράπεζα λαμβάνει μια κατάθεση, απαιτείται να κρατήσει μόνο ένα κλάσμα (το υποχρεωτικό αποθεματικό) και επιτρέπεται νομικά να δανείσει το υπόλοιπο.

Αυτή η διαδικασία οδηγεί σε ένα νομισματικό σύστημα που βασίζεται στο χρέος, καθώς οι τράπεζες δημιουργούν νέο νόμισμα με κάθε δάνειο, αυξάνοντας τη συνολική προσφορά χρήματος. Καθώς το τραπεζικό σύστημα κλασματικών αποθεμάτων συνεχίζεται, το συνολικό χρέος στην οικονομία αυξάνεται, συμβάλλοντας στον πληθωρισμό. Το σύστημα βασίζεται σε έναν συνεχή κύκλο δημιουργίας νομίσματος μέσω δανεισμού, παρόμοιο με μια σταθερή παροχή ναρκωτικών για έναν εθισμένο: όσο όλοι συνεχίζουν να παίζουν, η ψευδαίσθηση διατηρείται. Αν όμως οι τράπεζες γίνουν υπερβολικά άπληστες με τις πρακτικές δανεισμού τους και οι άνθρωποι χάσουν την εμπιστοσύνη τους στο τραπεζικό σύστημα, όλο το σύστημα μπορεί να καταρρεύσει γρήγορα.

Εδώ είναι που επεμβαίνει η κεντρική τράπεζα ως δανειστής έσχατης ανάγκης, παρέχοντας νέο νόμισμα για να αποτρέψει τις τραπεζικές χρεοκοπίες και να διατηρήσει την ψευδαίσθηση. Η κεντρική τράπεζα το πετυχαίνει αυτό επαναγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία ή διοχετεύοντας νόμισμα απευθείας στους ισολογισμούς των τραπεζών. Ουσιαστικά, οι τράπεζες διασώζονται από την αποτυχία μέσω της συνεχούς έγχυσης νέου νομίσματος από τις κεντρικές τράπεζες, οδηγώντας σε κύκλους άνθησης και ύφεσης.

1. Οι τράπεζες δανείζονται χρήματα από τους καταθέτες με επιτόκιο (ας πούμε 5%)
2. Οι τράπεζες δανείζουν αυτά τα χρήματα σε δανειολήπτες με υψηλότερο επιτόκιο (ας πούμε 9%)
3. Οι τράπεζες πληρώνουν τόκους από τους τόκους που λαμβάνουν μέσω δανεισμού (9% - 5% = 4%) και κρατούν το υπόλοιπο ως κέρδος

Τα Φανταστικά Ποδήλατα

Φαντάσου ότι έχεις ένα ποδήλατο και το δανείζεις σε έναν τραπεζίτη. Αντί να το χρησιμοποιήσει απλά, ο τραπεζίτης αρχίζει να υπόσχεται το ίδιο ποδήλατο σε πολλούς άλλους ανθρώπους ταυτόχρονα. Ο καθένας πιστεύει ότι μπορεί να χρησιμοποιήσει το ποδήλατο όποτε θέλει. Αλλά στην πραγματικότητα, υπάρχει μόνο ένα ποδήλατο. Όλα τα άλλα ποδήλατα είναι απλώς υποσχέσεις.

Στην αρχή, όλα φαίνονται καλά. Δεν θέλουν όλοι να κάνουν ποδήλατο ταυτόχρονα, οπότε οι άνθρωποι πιστεύουν ότι υπάρχουν πολλά διαθέσιμα ποδήλατα. Εξαιτίας αυτού, όλοι νιώθουν σιγουριά και συνεχίζουν να κάνουν σχέδια.

Αλλά μια μέρα, όλοι αποφασίζουν ότι θέλουν να κάνουν ποδήλατο ταυτόχρονα. Όλοι εμφανίζονται περιμένοντας το ποδήλατό τους, και ξαφνικά το πρόβλημα γίνεται ξεκάθαρο: υπάρχει μόνο ένα πραγματικό ποδήλατο. Οι περισσότεροι δεν μπορούν να πάρουν αυτό που τους υποσχέθηκαν.

Η σύγχρονη τραπεζική λειτουργεί με παρόμοιο τρόπο. Οι τράπεζες κρατούν μόνο ένα μικρό μέρος των χρημάτων που καταθέτουν οι άνθρωποι και δανείζουν τα υπόλοιπα σε άλλους. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες δημιουργούν πολύ περισσότερες απαιτήσεις σε χρήμα από ό,τι πραγματικά διαθέτουν.

Τις περισσότερες φορές αυτό το σύστημα λειτουργεί επειδή οι άνθρωποι δεν αποσύρουν τα χρήματά τους ταυτόχρονα. Αλλά αν πολλοί προσπαθήσουν να τα αποσύρουν ταυτόχρονα, η τράπεζα δεν μπορεί να εκπληρώσει όλες αυτές τις υποσχέσεις. Αυτό ονομάζεται τραπεζικός πανικός.

Όταν συμβεί αυτό, το χρηματοπιστωτικό σύστημα μπορεί να γίνει ασταθές, και αυτοί που συχνά υποφέρουν περισσότερο είναι όσοι έχουν τη λιγότερη οικονομική προστασία.

Ποιος Ελέγχει το Σύστημα Fiat;

Η Κυβέρνηση

Η κυβέρνηση είναι σαν τον σκηνοθέτη της παράστασης του fiat. Μαζί με τη συλλογή φόρων, χρηματοδοτείται μέσω νέου χρέους (ομολόγων) που εκδίδει το Υπουργείο Οικονομικών. Όταν δεν υπάρχει αρκετή ζήτηση για αυτά τα ομόλογα, το υπόλοιπο χρέος αγοράζεται από την κεντρική τράπεζα. Αυτό σημαίνει ότι μπορούν να συνεχίσουν να αυξάνουν τις κρατικές δαπάνες χωρίς να εξοργίζουν τον κόσμο αυξάνοντας τους φόρους. Αυτό ίσως φαίνεται καλό για την κυβέρνηση, αλλά έχει κόστος για όλους τους άλλους: είναι σαν να παίρνεις μια πιστωτική κάρτα όπου κάποιος άλλος πληρώνει το λογαριασμό. Το κρατικό χρέος είναι απλώς μια υπόσχεση για περισσότερη φορολογία στο μέλλον.

Εύποροι Ιδιώτες

Και αυτοί επωφελούνται πολύ από το σύστημα fiat. Επειδή οι αποταμιεύσεις τους βρίσκονται κυρίως σε περιουσιακά στοιχεία, η αγοραστική τους δύναμη αυξάνεται καθώς το νόμισμα (η μονάδα λογαριασμού) χάνει αξία. Επιπλέον, χρησιμοποιούν τα περιουσιακά τους στοιχεία που αυξάνονται σε αξία ως εγγύηση για να συσσωρεύσουν φθηνό χρέος, το οποίο επενδύουν περαιτέρω σε περιουσιακά στοιχεία. Επειδή είναι «πιο κοντά στο τυπογραφείο του χρήματος», σχεδόν δεν νιώθουν τις συνέπειες της υποτίμησης του νομίσματος.

Χρηματοπιστωτικός Τομέας (τράπεζες)

Οι τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν ελέγχουν άμεσα το σύστημα fiat αλλά επωφελούνται σημαντικά από αυτό. Χάρη στην ύπαρξη κεντρικής τράπεζας, που θα διασώσει τις τράπεζες για να αποτρέψει την κατάρρευση του συστήματος, είναι σχεδόν ελεύθερες από συνέπειες και έτσι έχουν κίνητρο να επιδιώκουν επιθετικά υψηλότερα κέρδη μέσω όλο και πιο ριψοκίνδυνου δανεισμού μερικών αποθεμάτων. Αυτή είναι η βάση του κύκλου άνθησης και ύφεσης που συζητήσαμε νωρίτερα.

Η Κεντρική Τράπεζα

Και αυτοί επωφελούνται πολύ από το σύστημα fiat. Επειδή οι αποταμιεύσεις τους βρίσκονται κυρίως σε περιουσιακά στοιχεία, η αγοραστική τους δύναμη αυξάνεται καθώς το νόμισμα (η μονάδα λογαριασμού) χάνει αξία. Επιπλέον, χρησιμοποιούν τα περιουσιακά τους στοιχεία που αυξάνονται σε αξία ως εγγύηση για να συσσωρεύσουν φθηνό χρέος, το οποίο επενδύουν περαιτέρω σε περιουσιακά στοιχεία. Επειδή είναι «πιο κοντά στο τυπογραφείο του χρήματος», σχεδόν δεν νιώθουν τις συνέπειες της υποτίμησης του νομίσματος.

Πώς επωφελούνται

Αυτές οι ομάδες επωφελούνται με διάφορους τρόπους, δημιουργώντας ένα πολύπλοκο δίκτυο ελέγχου και επιρροής. Η κυβέρνηση αποκτά πρόσβαση σε χρηματοδότηση και καθυστερεί την ανάγκη για δημοσιονομική υπευθυνότητα, οι εύποροι ιδιώτες και οι τράπεζες αποκομίζουν κέρδη χωρίς κόπο, και η κεντρική τράπεζα κρατά την παράσταση σε λειτουργία προσποιούμενη την ανεξαρτησία. Εν τω μεταξύ, ο υπόλοιπος πληθυσμός υφίσταται το βάρος όλου του συστήματος, καθώς οι αποταμιεύσεις του σε μετρητά λιώνουν αργά χρόνο με τον χρόνο.

Στο τέλος, οι μαριονετίστες του συστήματος fiat σκηνοθετούν μια παράσταση όπου λίγοι επωφελούνται σημαντικά εις βάρος των πολλών, που μένουν να αναρωτιούνται πώς θα καταφέρουν ποτέ να τους φτάσουν.

Η κατανόηση του από πού προέρχονται τρισεκατομμύρια ευρώ σε κεφάλαια τόνωσης και ποιος αποφασίζει πώς θα κατανεμηθούν είναι κρίσιμη για την κατανόηση του ευρύτερου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Οι κυβερνήσεις χρησιμοποιούν διάφορα εργαλεία για να διαχειριστούν την προσφορά χρήματος σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές.

Οι κεντρικές τράπεζες και οι κυβερνήσεις μπορούν να χρησιμοποιήσουν εργαλεία νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής για να επηρεάσουν την προσφορά χρήματος και την οικονομία. Για παράδειγμα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών (the Fed) χρησιμοποιεί τη νομισματική πολιτική για να ρυθμίζει τα επιτόκια, επηρεάζοντας το ποσό του χρήματος σε κυκλοφορία. Η δημοσιονομική πολιτική, από την άλλη, περιλαμβάνει τη χρήση δαπανών και φορολογίας για να επηρεάσει την οικονομική δραστηριότητα.

Στόχοι Νομισματικής Πολιτικής

• Ανεργία κάτω από 6,5%
• 2% - 3% Ετήσια Αύξηση του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος
• Πυρήνας Πληθωρισμού μεταξύ 2,0% - 2,5%

Επεκτατική Δημοσιονομική Πολιτική

• Στοχεύει στην αύξηση της καταναλωτικής δαπάνης και των επιχειρηματικών επενδύσεων για την αύξηση της συνολικής ζήτησης και της οικονομικής ανάπτυξης.
• Αύξηση Κρατικών Δαπανών
• Μείωση Φόρων

Συσταλτική Δημοσιονομική Πολιτική

• Στοχεύει στη μείωση της καταναλωτικής δαπάνης και των επιχειρηματικών επενδύσεων για να επιβραδύνει την μη βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη και να αποτρέψει ή να μειώσει τον υψηλό πληθωρισμό.
• Μείωση Κρατικών Δαπανών
• Αύξηση Φόρων

Οι πολιτικές συναλλαγματικών ισοτιμιών, τα σοκ προσφοράς και οι έλεγχοι τιμών λειτουργούν ως επιπλέον εργαλεία για τη ρύθμιση της προσφοράς χρήματος και επηρεάζουν το εμπόριο και την οικονομία. Ενώ αυτές οι πολιτικές στοχεύουν θεωρητικά στη σταθεροποίηση των τιμών και τον έλεγχο του πληθωρισμού, η παρέμβαση συχνά οδηγεί σε κύκλους άνθησης και ύφεσης, οι οποίοι εξαφανίζουν πολλές επιχειρήσεις και τις αποταμιεύσεις πολλών οικογενειών.

Η κατανόηση του τρόπου λειτουργίας αυτών των πολιτικών είναι ζωτικής σημασίας για να κατανοήσουμε τους περιορισμούς των κεντρικά ελεγχόμενων νομισματικών συστημάτων με νόμισμα fiat. Μέχρι να καταλάβεις το πρόβλημα, δεν θα αναγνωρίσεις τη λύση.

Δραστηριότητα: Τραπεζικό σύστημα κλασματικών αποθεμάτων

Αυτή είναι μια ομαδική άσκηση που εξερευνά τις ατομικές ενέργειες ανθρώπων και τραπεζών χρησιμοποιώντας την πρακτική του τραπεζικού συστήματος κλασματικών αποθεμάτων. Ο σκοπός είναι να βιώσετε από πρώτο χέρι πώς αυτό το εργαλείο αυξάνει την προσφορά χρήματος.

Βασικά σημεία

1. Ένα κλάσμα = μέρος ενός συνόλου.
2. Το τραπεζικό σύστημα κλασματικών αποθεμάτων είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για να δανείζουν περισσότερα από όσα διατηρούν σε ρευστό, ή «σε απόθεμα».
3. Όσο μικρότερο είναι το ποσό του αποθέματος, τόσο μεγαλύτερο κίνδυνο αντιμετωπίζουν οι τράπεζες όσον αφορά τραπεζικές επιδρομές ή αθέτηση πληρωμών.
4. Αυτό το εργαλείο μπορεί να χρησιμοποιηθεί είτε με σταθερό χρήμα (όπως ο χρυσός) είτε με ασταθές χρήμα (όπως το fiat).
5. Η δυνατότητα επέκτασης της προσφοράς χρήματος, σε συνδυασμό με διασώσεις και προγράμματα ασφάλισης, όπως το FDIC, οδηγεί σε ηθικό κίνδυνο για τις τράπεζες. Έχουν κίνητρο να παίρνουν πιο ριψοκίνδυνες αποφάσεις επειδή κρατούν τα κέρδη, αλλά οι ζημιές τους πληρώνονται από όλους.

Συμβουλή για μαθητές

Δεν χρειάζεται να είσαι ειδικός στα μαθηματικά για να κατανοήσεις τη βασική έννοια του τραπεζικού συστήματος αποθεμάτων ή τους κινδύνους του.

Τα Ψηφιακά Νομίσματα Κεντρικής Τράπεζας (CBDCs) είναι το επόμενο βήμα των νομισμάτων fiat. Αντί για έναν συνδυασμό φυσικών χαρτονομισμάτων, κερμάτων και ψηφιακών πληρωμών, τα CBDCs είναι πλήρως ψηφιακές μορφές νομισμάτων fiat που εκδίδονται από κυβερνήσεις και ελέγχονται από τις κεντρικές τράπεζες.

Φανταστείτε το νόμισμα που χρησιμοποιείτε καθημερινά, αλλά χωρίς καμία φυσική παρουσία — χωρίς κέρματα να κουδουνίζουν στην τσέπη σας ή χαρτονομίσματα να διπλώνετε. Αυτό που ξεχωρίζει τα CBDCs είναι το αυξημένο επίπεδο ελέγχου και παρακολούθησης που προσφέρουν σε κυβερνήσεις και κεντρικές τράπεζες. Με τα CBDCs, οι αρχές αποκτούν πρωτοφανή ορατότητα στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές, διευκολύνοντας την παρακολούθηση, τη ρύθμιση και τον περιορισμό της ροής του χρήματος.

Οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες μπορούν εύκολα να προσαρμόζουν τη μορφή και την προσφορά των CBDCs, να χειρίζονται τα επιτόκια και να εφαρμόζουν εργαλεία νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής με μεγαλύτερη ακρίβεια. Ουσιαστικά, τα CBDCs παρέχουν έναν πιο αποτελεσματικό τρόπο για τις αρχές να επηρεάζουν και να διαχειρίζονται το νόμισμα fiat τους.

Ενώ τα CBDCs φαίνεται να είναι το μέλλον του χρήματος fiat, το σημερινό παγκόσμιο νομισματικό σύστημα ήδη λειτουργεί σε καθαρό πρότυπο fiat. Τα νομίσματα fiat δεν συνδέονται πλέον με τον χρυσό, με αποτέλεσμα τη σημαντική διεύρυνση της νομισματικής προσφοράς χωρίς κανέναν πραγματικό περιορισμό.