પરંપરાગત ચલણ સાથેની મૂળ સમસ્યા એ છે કે તેને કાર્યક્ષમ બનાવવા માટે ઘણો વિશ્વાસ જરૂરી છે. કેન્દ્રિય બેન્ક પર વિશ્વાસ રાખવો પડે છે કે તે ચલણનું મૂલ્ય ઘટાડી દેશે નહીં, પરંતુ ફિયાટ ચલણોના ઇતિહાસમાં એ વિશ્વાસના ભંગના અનેક ઉદાહરણો છે.
Satoshi Nakamoto
માનવજાતે ઘણા લોકોના નિયંત્રણ હેઠળના મજબૂત પૈસાથી થોડા લોકોના નિયંત્રણ હેઠળના અસ્થિર પૈસામાં પરિવર્તન કર્યું. પણ આ પ્રણાલી ખરેખર કેવી રીતે કાર્ય કરે છે?
આદેશ દ્વારા ચલાવાતી નાણાકીય પ્રણાલી
ફિયાટ પ્રણાલી તેની ફરજિયાત સ્વભાવથી ઓળખાય છે, જે લોકોને કાયદેસર ચલણના કાયદા દ્વારા લાદવામાં આવે છે. લેટિન શબ્દ fiat નો અર્થ છે “આદેશ દ્વારા” અને તેથી તે કોઈ સત્તાવાળાની સૂચનાને સંદર્ભે છે.
સોનાં જેવા સ્પષ્ટ સંપત્તિથી આધારિત પૈસાની તુલનામાં, ફિયાટનું મૂલ્ય તેના બળજબરીથી મળેલા એકાધિકારી સ્થાન અને નાણાકીય પ્રણાલીમાં જાહેર વિશ્વાસ પરથી આવે છે. આ રીતે, ફિયાટ પૈસા કોન્સર્ટ ટિકિટ જેવી છે: તેનું મૂલ્ય કાગળની ટિકિટમાં નથી, પણ એ ખાતરીમાં છે કે બેન્ડ (સરકાર અને તેની કેન્દ્રિય બેન્ક) ઉત્તમ શો આપશે (આર્થિક સ્થિરતા પૂરી પાડશે).
મુખ્ય ચલણો જેમ કે રૂપિયા, યુરો, પાઉન્ડ, યુઆન, પેસો અને અન્ય બધા ફિયાટ પૈસાની શ્રેણીમાં આવે છે.
કાયદેસર ચલણ કાયદો: એક એવો કાયદો જે દરેક નાગરિકને ચોક્કસ પ્રકારનું ચલણ સ્વીકારવું ફરજિયાત બનાવે છે.
ફિયાટ પૈસાના લાભો
- ઉપયોગમાં સરળતા: ફિયાટ પૈસા રોજિંદા વ્યવહારો માટે અનુકૂળ છે.
- ઓછા ખર્ચ અને જોખમ: ફિયાટ પૈસાને સોનાની જેમ ભારે સુરક્ષા જરૂરી નથી, તેથી તે સસ્તું અને વધુ સુરક્ષિત છે.
ફિયાટ પૈસાના ગેરલાભો
- મોંઘવારીનું જોખમ: સરકારો પોતાની ઈચ્છા મુજબ ફિયાટ પૈસા છાપી શકે છે, જેના કારણે ચલણનું મૂલ્ય ઘટે છે અને ભાવ વધે છે, જે બચતદારોની ખરીદ શક્તિ ઘટાડે છે. ઇતિહાસમાં કેટલીકવાર આવા દુરૂપયોગથી હાયપરઇન્ફ્લેશન પણ થયું છે.
- કેન્દ્રિય નિયંત્રણ અને હેરફેર: થોડા લોકો પ્રણાલીને અસર કરી શકે છે અને હેરફેર કરી શકે છે, જેના કારણે રાજકીય કારણોસર ડી-બેન્કિંગ અને જપ્તી થઈ શકે છે.
- કાઉન્ટરપાર્ટી જોખમ: જો સરકાર મુશ્કેલીમાં આવે અને લોકો વિશ્વાસ ગુમાવે, તો ચલણનું મૂલ્ય ઘટી શકે છે.
ફિયાટ ચલણ આવતાં પહેલાં, સરકારો મૂલ્યવાન અને દુર્લભ ભૌતિક વસ્તુઓ જેમ કે સોનાં અથવા ચાંદીમાંથી સિક્કા બનાવતી હતી, અથવા એવી નોટ છાપતી હતી જે નક્કી કરેલી માત્રામાં એ વસ્તુઓ માટે બદલી શકાય. આને કોમોડિટી આધારિત પ્રણાલી કહે છે.
ફિયાટ પ્રણાલીમાં, એ મોનોપોલી પૈસાની જેમ છે. ફિયાટ પૈસા એ કેન્દ્રિય બેન્ક દ્વારા જારી કરાયેલ કાગળ છે, અને તેનું મૂલ્ય સરકારની નીતિથી અસર પામે છે. સરકાર અને કેન્દ્રિય બેન્કો મોનોપોલી રમતમાં "બેન્કર"ની ભૂમિકા ભજવે છે: તેઓ નક્કી કરે છે કે પ્રણાલી કેવી રીતે ચાલશે, કોને શું મળશે અને પૈસાનું મૂલ્ય કેટલું હશે. એટલે કે, ફિયાટ પૈસાનું મૂલ્ય એ વિશ્વાસ પર આધાર રાખે છે કે સરકાર નાણાકીય પ્રણાલીનું જવાબદારીપૂર્વક સંચાલન કરશે.
ફિયાટ પ્રણાલી એ વિશ્વાસનું રમત છે જેમાં આપણા પૈસાનું મૂલ્ય જવાબદાર લોકોના વચન પર આધાર રાખે છે અને જ્યાં લોકો માત્ર આશા રાખી શકે છે કે તેમની સરકાર સૌના હિતમાં કાર્ય કરશે.
ઋણથી ચાલતી પ્રણાલી
મને એટલું સારું લાગે છે કે દેશના લોકો આપણા બેન્કિંગ અને નાણાકીય પ્રણાલી સમજે નથી, કેમ કે જો તેઓ સમજી જાય તો, મને લાગે છે કે આવતીકાલે સવારે જ ક્રાંતિ થઈ જાય.
Henry Ford
ફ્રેક્શનલ રિઝર્વ બેન્કિંગ એ ફિયાટ પ્રણાલીનો મુખ્ય ભાગ છે. તેનો અર્થ એ છે કે બેન્કોને કાયદેસર રીતે તેમના ગ્રાહકોના જમા પૈસાનો મોટો ભાગ ઉધાર આપવા મંજૂરી છે, એટલે કે કોઈ પણ સમયે બેન્ક પાસે તેમના ગ્રાહકોને લાગે છે એ પૈસામાંથી માત્ર થોડો જ ભાગ સાચવેલો હોય છે. શું તમે ક્યારેય વિચાર્યું છે કે બેન્કો માત્ર જમા રકમ સુરક્ષિત રાખવાને બદલે તેમના ગ્રાહકોને એટલી બધી સેવાઓ શા માટે આપે છે? જો કે એ ઉદારતા લાગે છે, પણ યાદ રાખો કે બેન્કો એ વ્યવસાય છે અને તેમનો મુખ્ય હેતુ નફો કમાવવાનો છે. પણ તેઓ નફો કેવી રીતે કમાય છે જો તેઓ લોકોને પૈસા ઉધાર આપે છે?
બેન્કો અનેક રીતે આવક મેળવે છે
- તેઓ આપેલા લોન પર વ્યાજ વસૂલવી.
- એટીએમ ઉપયોગ અને ખાતા જાળવણી જેવી સેવાઓ માટે ફી વસૂલવી.
- નિવેશો દ્વારા પૈસા કમાવવું, જેમ કે સિક્યુરિટીઝ ખરીદવી-વેચવી અથવા રિયલ એસ્ટેટમાં રોકાણ કરવું.
- લોનના એક ભાગને રિઝર્વમાં રાખવું અને બાકીનો ભાગ રોકાણ અથવા ઉધાર આપવો.
- જમા પર વ્યાજ ચૂકવવું અને ચેકિંગ તથા બચત ખાતાઓ પર ફી વસૂલવી.
- જ્યારે બેન્કને જમા મળે છે, ત્યારે તેને માત્ર એક ભાગ (રિઝર્વ આવશ્યકતા) જ રાખવો ફરજિયાત છે અને બાકીનો ભાગ કાયદેસર રીતે ઉધાર આપી શકે છે.
આ પ્રક્રિયા ઋણ આધારિત નાણાકીય પ્રણાલી તરફ દોરી જાય છે કારણ કે બેન્કો દરેક લોન સાથે નવા ચલણનું સર્જન કરે છે, જેના કારણે કુલ પૈસાની પુરવઠા વધે છે. ફ્રેક્શનલ રિઝર્વ બેન્કિંગ ચાલુ રહે છે ત્યાં સુધી અર્થતંત્રમાં કુલ ઋણ વધે છે, જે મોંઘવારીમાં ફાળો આપે છે. પ્રણાલી સતત લોન દ્વારા ચલણ સર્જનના ચક્ર પર આધાર રાખે છે, જે વ્યસનીને દવા મળતી રહે તેવી સ્થિતિ છે: જ્યાં સુધી બધા રમતા રહે છે, તેટલું બધું ઠીક લાગે છે. જો બેન્કો લોન આપવામાં ખૂબ લોભી બની જાય અને લોકો બેન્કિંગ પ્રણાલીમાં વિશ્વાસ ગુમાવે, તો આખી પ્રણાલી ઝડપથી તૂટી શકે છે.
અહીં કેન્દ્રિય બેન્ક છેલ્લી આશા તરીકે પ્રવેશ કરે છે, નવી ચલણ પૂરું પાડી બેન્કોને નિષ્ફળ થવાથી બચાવે છે અને આ ભ્રમને ચાલુ રાખે છે. કેન્દ્રિય બેન્ક આ હેતુ માટે સંપત્તિ પાછી ખરીદે છે અથવા સીધા બેન્કોના બેલેન્સમાં ચલણ ઉમેરે છે. મૂળરૂપે, બેન્કોને સતત નવી ચલણની injekshan દ્વારા બચાવવામાં આવે છે, જેના કારણે ઉછાળો અને મંદીનો ચક્ર ચાલે છે.
- બેન્કો જમાકારોથી વ્યાજે પૈસા ઉધાર લે છે (માનો કે ૫%)
- બેન્કો આ પૈસા ઉંચા વ્યાજે ઉધાર આપે છે (માનો કે ૯%)
- બેન્કો ઉધાર આપીને મળેલા વ્યાજમાંથી વ્યાજ ચૂકવે છે (૯% - ૫% = ૪%) અને બાકી નફા તરીકે રાખે છે
બેન્કો પૈસા કેવી રીતે સર્જે છે
વાણિજ્યિક બેન્કો લોન આપે ત્યારે નવા ફિયાટ પૈસા સર્જે છે.
- ઉછાળો
- બેન્કો નવી લોન આપે છે એટલે પૈસાની પુરવઠા વધે છે
- લોકો અને વ્યવસાયો વધુ ઉધાર લે છે અને વધુ ખર્ચ કરે છે
- મांग વધે છે અને કિંમતો વધી જાય છે
- નિવેશો વધે છે, ઘણીવાર એટલા સુધી કે વાસ્તવિક અર્થતંત્ર સહન કરી શકે તેનાથી પણ વધુ
- મંદી
- મांग ધીમી પડે છે અને રોકાણો નિષ્ફળ થવા લાગે છે
- મૂલ્યવાન સંપત્તિની કિંમતો ઘટે છે
- ઉધાર લેનારાઓને તેમના લોન ચૂકવવામાં મુશ્કેલી પડે છે
- બેંકોને નુકસાન થાય છે કારણ કે જમા રાખેલી ગેરંટીનું મૂલ્ય ઘટે છે
- મધ્યવર્તી બેંકની હસ્તક્ષેપ
- મધ્યવર્તી બેંકો બેંકો અને નાણાકીય પ્રણાલીનું સમર્થન કરવા માટે નવું નાણું બનાવે છે
- ચક્ર ફરી શરૂ થાય છે
- ક્રેડિટ ફરીથી વિસ્તરે છે, અને નવા બૂમ ચરણની શરૂઆત થાય છે
કલ્પિત બાઇક્સ
કલ્પના કરો કે તમારી પાસે એક બાઇક છે અને તમે તે એક બેંકરને ઉધાર આપો છો. સીધા ઉપયોગ કરવા બદલે, બેંકર એ જ બાઇક ઘણા અન્ય લોકોને એક સાથે વચન આપવાનું શરૂ કરે છે. દરેક વ્યક્તિ માને છે કે તેઓ જ્યારે પણ ઇચ્છે ત્યારે બાઇક ઉપયોગ કરી શકે છે. પણ વાસ્તવમાં, ત્યાં હજુ પણ માત્ર એક જ બાઇક છે. બાકીની બધી બાઇક્સ માત્ર વચનો છે.
શરૂઆતમાં બધું ઠીક લાગે છે. દરેક વ્યક્તિ એક જ સમયે બાઇક ચલાવવા માંગતી નથી, તેથી લોકો માને છે કે ઘણી બાઇક્સ ઉપલબ્ધ છે. આ કારણે, દરેકને આત્મવિશ્વાસ થાય છે અને તેઓ યોજના બનાવતા રહે છે.
પણ એક દિવસ, દરેક વ્યક્તિ એક જ સમયે બાઇક ચલાવવા માંગે છે. બધા પોતપોતાની બાઇકની અપેક્ષા સાથે આવે છે, અને અચાનક સમસ્યા સ્પષ્ટ થાય છે: ત્યાં માત્ર એક જ વાસ્તવિક બાઇક છે. મોટાભાગના લોકોને જે વચન આપવામાં આવ્યું હતું તે મળી શકતું નથી.
આધુનિક બેંકિંગ પણ આવું જ કાર્ય કરે છે. બેંકો લોકોના જમા પૈસામાંથી માત્ર થોડું જ ભાગ રાખે છે અને બાકીના પૈસા અન્ય લોકોને ઉધાર આપે છે. આનો અર્થ એ છે કે બેંકો પાસે જેટલું વાસ્તવિક નાણું છે, એના કરતાં ઘણી વધુ નાણાંની દાવેદારી બનાવે છે.
મોટાભાગના સમયે આ પ્રણાલી કાર્ય કરે છે કારણ કે લોકો એક સાથે પોતાનું નાણું ઉપાડતા નથી. પણ જો ઘણા લોકો એક સાથે પોતાનું નાણું ઉપાડવાનો પ્રયાસ કરે, તો બેંક એ બધા વચનો પૂરા કરી શકતી નથી. આને બેંક રન કહે છે.
જ્યારે આવું થાય છે, ત્યારે નાણાકીય પ્રણાલી અસ્થિર બની શકે છે, અને સૌથી વધુ નુકસાન એ લોકોને થાય છે જેમને નાણાકીય સુરક્ષા ઓછી હોય છે.
ફિયાટ પ્રણાલી પર કોણ નિયંત્રણ રાખે છે?
સરકાર
સરકાર ફિયાટ શોની દિગ્દર્શક જેવી છે. કર વસૂલાત ઉપરાંત, તે ખજાનાં દ્વારા જારી કરાયેલા નવા દેવું (બોન્ડ્સ) દ્વારા પણ નાણાં મેળવે છે. જ્યારે આ બોન્ડ્સ માટે પૂરતી માંગ ન હોય, ત્યારે બાકી રહેલું દેવું મધ્યવર્તી બેંક ખરીદે છે. આનો અર્થ એ છે કે તેઓ સરકારના ખર્ચમાં વધારો કરી શકે છે અને લોકોના ગુસ્સા વિના કર વધાર્યા વિના ખર્ચ કરી શકે છે. સરકાર માટે આ સારું લાગે છે, પણ દરેક બીજાને તેની કિંમત ચૂકવવી પડે છે: એ એવું છે જાણે કોઈ બીજું વ્યક્તિ તમારો ક્રેડિટ કાર્ડનો બિલ ભરે છે. સરકારનું દેવું એ માત્ર વચન છે કે ભવિષ્યમાં લોકો પર વધુ કર વસૂલવામાં આવશે.
સંપન્ન વ્યક્તિઓ
તેઓ પણ ફિયાટ પ્રણાલીમાંથી ઘણો લાભ મેળવે છે. કારણ કે તેમની બચત મોટાભાગે સંપત્તિમાં હોય છે, તેમનું ખરીદ શક્તિ વાસ્તવિક નાણાં (એકમ)નું મૂલ્ય ઘટે છે ત્યારે પણ વધે છે. ઉપરાંત, તેઓ તેમની વધતી સંપત્તિને ગેરંટી તરીકે ઉપયોગ કરીને સસ્તું દેવું મેળવે છે અને તેને વધુ સંપત્તિમાં રોકાણ કરે છે. કારણ કે તેઓ 'પૈસા છાપવાની મશીન'થી નજીક છે, તેઓને નાણાંની કિંમત ઘટવાની અસર બહુ ઓછી થાય છે.
નાણાકીય ક્ષેત્ર (બેંકો)
બેંકો અને અન્ય નાણાકીય સંસ્થાઓ સીધા ફિયાટ પ્રણાલીનું નિયંત્રણ નથી રાખતી, પણ તેમાંથી ઘણો લાભ મેળવે છે. મધ્યવર્તી બેંકના અસ્તિત્વના કારણે, જે બેંકોને બચાવવા માટે હંમેશા તૈયાર રહે છે જેથી આખી પ્રણાલી તૂટી ન જાય, તેઓને લગભગ કોઈ પરિણામનો ડર રહેતો નથી અને તેથી તેઓ વધુ જોખમી ફ્રેક્શનલ રિઝર્વ લોન આપીને વધુ નફો મેળવવાનો પ્રયાસ કરે છે. આ જ એ બૂમ-એન્ડ-બસ્ટ ચક્રનું મૂળ છે જે આપણે અગાઉ ચર્ચા કર્યું હતું.
મધ્યવર્તી બેંક
તેઓ પણ ફિયાટ પ્રણાલીમાંથી ઘણો લાભ મેળવે છે. કારણ કે તેમની બચત મોટાભાગે સંપત્તિમાં હોય છે, તેમનું ખરીદ શક્તિ વાસ્તવિક નાણાં (એકમ)નું મૂલ્ય ઘટે છે ત્યારે પણ વધે છે. ઉપરાંત, તેઓ તેમની વધતી સંપત્તિને ગેરંટી તરીકે ઉપયોગ કરીને સસ્તું દેવું મેળવે છે અને તેને વધુ સંપત્તિમાં રોકાણ કરે છે. કારણ કે તેઓ 'પૈસા છાપવાની મશીન'થી નજીક છે, તેઓને નાણાંની કિંમત ઘટવાની અસર બહુ ઓછી થાય છે.
તેઓ કેવી રીતે લાભ મેળવે છે
આ જૂથો વિવિધ રીતે લાભ મેળવે છે, જે નિયંત્રણ અને પ્રભાવનું જટિલ જાળ બનાવે છે. સરકારને નાણાં મેળવવાની સરળતા મળે છે અને જવાબદારી ટાળી શકે છે, સંપન્ન વ્યક્તિઓ અને બેંકો સરળતાથી નફો મેળવે છે, અને મધ્યવર્તી બેંક આખું શો ચલાવે છે અને સ્વતંત્રતા દેખાડે છે. આ દરમિયાન, બાકીના લોકો આખી યોજના માટે કિંમત ચૂકવે છે, કારણ કે તેમની રોકડ બચત વર્ષો પછી ધીમે ધીમે ઓગળી જાય છે.
અંતે, ફિયાટ પ્રણાલીના દોરડીઓ ખેંચનારાઓ એવાં શોનું આયોજન કરે છે જેમાં થોડાકને ઘણો લાભ મળે છે અને મોટા ભાગના લોકો પાછળ રહી જાય છે, અને તેઓ વિચારતા રહે છે કે તેઓ ક્યારેય આગળ કેવી રીતે વધી શકશે.
મધ્યવર્તી બેંકો શાંતિથી અર્થતંત્ર કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે ઘડવે છે. તેમનું અધિકૃત કામ સ્થિરતા અને અખંડિતતા સુનિશ્ચિત કરવું છે, પણ તેમની પદ્ધતિઓ વધુ અંધારી બાજુ દર્શાવે છે.
મધ્યવર્તી બેંકો સરકાર સાથે નજીકથી કામ કરે છે અને નાણાંકીય નીતિની દોરડીઓ ખેંચે છે, વ્યાજ દર જેવા સાધનો દ્વારા નાણાં પુરવઠો નિયંત્રિત કરે છે. સંકટના સમયે, તેઓ હવામાંથી નવું નાણું છાપે છે અને તે વેપારી બેંકો મારફતે અર્થતંત્રમાં નાખે છે, જેથી બધું ઠીક લાગે છે.
તેઓ માત્ર નિષ્પક્ષ દેખરેખ રાખનાર નથી; મધ્યવર્તી બેંકો વેપારી બેંકોને નિયમિત કરે છે, રમતના નિયમો નક્કી કરે છે, અને જ્યારે બેંકો મુશ્કેલીમાં હોય ત્યારે છેલ્લી આશા તરીકે તેમને બચાવે છે. આ નિયંત્રણનું જાળ, દેખાવમાં રક્ષણાત્મક હોય છતાં, અર્થતંત્ર અને બેંકોને વધુ નિર્ભર બનાવે છે.
સ્ટિમ્યુલસ ફંડમાં ટ્રિલિયન રૂપિયાનું નાણું ક્યાંથી આવે છે અને કોણ નક્કી કરે છે કે તે કેવી રીતે વહેંચાય છે, એ સમજવું વિશાળ નાણાકીય પ્રણાલી સમજવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે. સરકારો ચોક્કસ સમયે નાણાં પુરવઠો સંભાળવા માટે અનેક સાધનોનો ઉપયોગ કરે છે.
મધ્યવર્તી બેંકો અને સરકારો નાણાંકીય અને રાજકોષીય નીતિના સાધનોનો ઉપયોગ કરીને નાણાં પુરવઠો અને અર્થતંત્રને અસર કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ ફેડરલ રિઝર્વ (ફેડ) નાણાંકીય નીતિ દ્વારા વ્યાજ દરને ગોઠવે છે, જે ચલણમાં રહેલા નાણાંની માત્રાને અસર કરે છે. બીજી બાજુ, રાજકોષીય નીતિ ખર્ચ અને કરનો ઉપયોગ કરીને આર્થિક પ્રવૃત્તિને અસર કરે છે.
લક્ષ્ય દરો નાણાંકીય નીતિ
- બેરોજગારી 6.5%થી નીચે
- 2% - 3% વાર્ષિક કુલ ઘરેલું ઉત્પાદન વૃદ્ધિ
- મૂળ મહામૂલ્ય દર 2.0% - 2.5% વચ્ચે
વિસ્તૃત રાજકોષીય નીતિ
- ઉપભોક્તા ખર્ચ અને વ્યવસાય રોકાણમાં વધારો કરીને કુલ માંગ અને આર્થિક વૃદ્ધિ વધારવાનો ઉદ્દેશ છે.
- સરકારી ખર્ચમાં વધારો
- કર ઘટાડો
સંકોચક રાજકોષીય નીતિ
- ઉપભોક્તા ખર્ચ અને વ્યવસાય રોકાણમાં ઘટાડો કરીને અસહ્ય આર્થિક વૃદ્ધિને ધીમી પાડવાનો અને ઊંચા મહામૂલ્યને અટકાવવાનો અથવા ઘટાડવાનો ઉદ્દેશ છે.
- સરકારી ખર્ચમાં ઘટાડો
- કર વધારો
ખૂબ મોટું એટલે નિષ્ફળ ન થઈ શકે
"Too big to fail" એ એવા નાણાકીય સંસ્થાઓને દર્શાવે છે જે એટલી મોટી અને પરસ્પર જોડાયેલી હોય છે કે તેમની નિષ્ફળતા સમગ્ર નાણાકીય પ્રણાલી માટે વિનાશક પરિણામો લાવી શકે છે. 2008ની નાણાકીય સંકટ દરમિયાન, કેટલીક મોટી બેંકોને "too big to fail" માનવામાં આવી, જેના કારણે યુ.એસ. સરકારે હસ્તક્ષેપ કરીને તેમને બચાવ માટે સહાય આપી જેથી તેમનો પતન અટકાવી શકાય.
2008ની નાણાકીય સંકટ દરમિયાન, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંક લેહમેન બ્રધર્સની નિષ્ફળતાએ ડોમિનો અસર સર્જી, જેના પરિણામે વીમા વિશાળકાય કંપની AIG લગભગ પતન પામી અને શેરબજારમાં ભારે ઘટાડો આવ્યો. યુ.એસ. સરકારે વધુ અराजકતા અટકાવવા અને વ્યાપક અર્થવ્યવસ્થાને સુરક્ષિત રાખવા માટે અન્ય મુખ્ય નાણાકીય સંસ્થાઓને બચાવ માટે હસ્તક્ષેપ કરવો પડ્યો. આથી "too big to fail" ની કલ્પના વધુ મજબૂત બની, જે અંતે Basel III (2011) માં આંતરરાષ્ટ્રીય બેંકિંગ નીતિમાં G-SIBs: Global Systematically Important Banks ની રચના સાથે કાયદેસર બની.
વિનિમય દરની નીતિઓ, પુરવઠા આંચકો અને ભાવ નિયંત્રણો પૈસા પુરવઠાને નિયમિત કરવા અને વેપાર તથા અર્થવ્યવસ્થાને અસર કરવા માટે વધારાના સાધન તરીકે કામ કરે છે. આ નીતિઓનો ઉદ્દેશ્ય ભાવ સ્થિરતા અને મહામૂલ્યવધારો નિયંત્રિત કરવાનો હોય છે, પરંતુ હસ્તક્ષેપ ઘણીવાર તેજ વૃદ્ધિ અને મંદી જેવા ચક્રો સર્જે છે, જે ઘણા વ્યવસાયો અને અનેક પરિવારોની બચતને નષ્ટ કરે છે.
આ નીતિઓ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે જાણવું કેન્દ્રિય ફિયાટ નાણાકીય પ્રણાલીઓની મર્યાદાઓ સમજવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે. તમે સમસ્યા સમજ્યા વિના ઉકેલ ઓળખી શકશો નહીં.
પ્રવૃત્તિ: ફ્રેક્શનલ રિઝર્વ બેંકિંગ
આ એક વર્ગ પ્રવૃત્તિ છે જેમાં વ્યક્તિગત લોકો અને બેંકોના પગલાંઓ દ્વારા ફ્રેક્શનલ રિઝર્વ બેંકિંગની પ્રથાનો અભ્યાસ કરવામાં આવે છે. હેતુ એ છે કે આ સાધન કેવી રીતે પૈસા પુરવઠો વધારવામાં મદદ કરે છે તે જાતે અનુભવવું.
મુખ્ય મુદ્દા
- એક અંશ = સમગ્રનો ભાગ.
- ફ્રેક્શનલ રિઝર્વ બેંકિંગ એ બેંકોનું સાધન છે, જેમાં તેઓ જેટલું રોકાણ રાખે છે તે કરતાં વધુ રકમ ઉધાર આપે છે, અથવા "રિઝર્વ" માં રાખે છે.
- રિઝર્વની રકમ જેટલી નાની હોય, બેંકોને બેંક રન અથવા ડિફોલ્ટના સંદર્ભમાં તેટલો વધુ જોખમ રહે છે.
- આ સાધન ધ્વનિ money (જેમ કે સોનુ) અથવા અધ્વનિ money (જેમ કે ફિયાટ) સાથે ઉપયોગ કરી શકાય છે.
- પૈસા પુરવઠો વધારવાની ક્ષમતા, સાથે સાથે બચાવ અને વીમા કાર્યક્રમો (જેમ કે FDIC), બેંકો માટે નૈતિક જોખમ (moral hazard) ઉભું કરે છે. તેઓને વધુ જોખમી નિર્ણયો લેવા માટે પ્રોત્સાહન મળે છે કારણ કે નફો તેઓ જ રાખે છે, પણ નુકસાન બધાને વહન કરવું પડે છે.
વિદ્યાર્થી સૂચન
તમારે રિઝર્વ બેંકિંગ અથવા તેના જોખમોનું મુખ્ય તત્વ સમજવા માટે ગણિતના નિષ્ણાત હોવાની જરૂર નથી.
